印度住房贷款市场规模和份额

印度住房贷款市场分析

印度住房贷款市场规模于 2025 年达到 3797.2 亿美元，预计到 2030 年将达到 7657.3 亿美元，2025-2030 年复合年增长率为 15.06%。人口结构的变化、一级都市以外的城市移民以及持续的政策支持正在扩大印度住房贷款市场的贷款机会库。积极的货币宽松政策，即 2025 年回购利率削减 100 个基点，降低了借贷成本，而将 Pradhan Mantri Awas Yojana (PMAY) 补贴延长至 2027 年，使经济适用房需求保持旺盛^{[1]印度储备银行，“2025 年 4 月货币政策报告”，rbi.org.in}。数字公共基础设施（Aadhaar、UPI、账户聚合器）的快速部署将客户入职成本从 12 美元削减至 0.06 美元，提高了现有和新贷款人的运营杠杆^{[2]世界银行，“印度的数字公共基础设施”，worldbank.org}。公共部门银行仍然发放最大的贷款量，但灵活的非银行金融公司正在通过针对服务不足的细分市场的专门承销在印度住房贷款市场上获得收益。 

印度住房贷款市场趋势和见解

城市人口加速向二线和三线城市迁移

工业去中心化和基础设施改善正在吸引家庭流向房地产价格比一级基准低 40-60% 的小城市^{[3] 高纬环球，“印度城市化展望 2030”， cushmanwakefield.com}。较低的票据规模会产生有利的贷款价值比，从而提高印度住房贷款市场的信贷接受度。 2020 财年至 2024 财年期间，联邦政府资本支出增长了 38.8%，为促进这些增长走廊宜居性的公路、铁路和地铁项目提供资金。贷款机构现在开设专门的微型分支机构并部署数字 KYC 货车以扩大覆盖范围。因此，首次购房者的需求超过了供应，支持了两位数的支出增长。 

以女性为中心的税收激励和优惠利率激增

银行将女性的标准抵押贷款利率下调了 5-25 个基点，理由是更强劲的还款行为和对性别平衡资产所有权的政策鼓励。六年来，正规部门女性工资增加了一倍，扩大了合格借款人基础。印度住房贷款市场通过联名文件，可以确保在几个州降低印花税。贷方还捆绑了专为女性安全网量身定制的信用生活产品。这些有针对性的好处加强了抵押贷款发放量的包容性增长。 

增加正规部门就业和工资数字化

正规招聘随着失业率下降而增长，到 2024 年将降至 3.2%，从而提高了信用评估的可预测现金流。在借款人同意后，账户聚合器轨道使贷方能够实时获取工资抵免、商品及服务税申报表和统一支付接口 (UPI) 资金流入。验证成本从 100 印度卢比降至 10 印度卢比以下，提高了印度住房贷款市场的运营利润率。动态工资分析让贷方可以根据日常收入数据而不是静态纳税申报表为零工提供担保。因此，收入历史不规律的借款人获得了正式的信贷包容性。 

PMAY 补贴延长至 2027 年

超过 890 万欧元N 栋房屋已根据 PMAY 竣工，证实了对 CLSS 相关抵押贷款的持续需求。符合条件的借款人可获得高达 6.5% 的利息补贴，从而减少了每月的有效还款额。数字补贴支付减少了曾经阻碍负担能力的审批滞后。由于政府抵消了部分利息，贷款人面临的信用风险较低。该计划的延期确保了印度住房贷款市场经济适用房贷款的多年增长。 

政策利率持续波动

尽管回购利率在 2025 年有所下降，但全球通胀仍然不稳定，导致 71.93% 的浮动利率贷款面临更高的 EMI 冲击，贷款人会承受利润压缩或转嫁成本，从而面临需求回落的风险，从而在一定程度上保护了客户，但他们要求持续的资产负债调整，因此抑制了印度住房贷款市场的增长势头。

到 2025 年 1 月，RERA 解决了超过 138,000 起房地产投诉，凸显了长期项目延误^{[4]新闻信息局，“RERA 进展仪表板 2025 年 1 月”，pib.gov.in}。支付交付前 EMI 的买家经常同时兼顾租金和抵押贷款，从而增加了违约概率。因此，贷款机构收紧了对没有托管保障措施的项目的信贷。破产事件也将建筑融资风险搁置在银行账簿上，锁定了可以用于最终用户抵押贷款的资本。这种级联压力削弱了印度住房贷款市场某些走廊的发起兴趣。 

细分分析

按贷款类型：固定利率产品势头强劲

浮动贷款主导支出，但随着家庭寻求支付稳定性，固定利率余额正在快速增长。从贷款类型来看，浮动利率产品在 2024 年占印度住房贷款市场份额的 71.9%。在衍生品对冲降低融资风险后，各大银行推出了低于 9% 的固定期限产品。 RBI 的模型风险 n规则推动算法走向透明定价，有利于明确规定的费率。借款人对利率周期效应的认识增强推动了这一转变。随着谨慎的消费者重新制定借贷计划，这种动态扩大了印度住房贷款市场。 

借款人接受适当较高的起始利率，以换取 EMI 的确定性，从而提高平均票据金额。数字计算器现在可以说明终生节省的情景，推动转换。一些贷款机构探索与职业收入增长相匹配的升级固定计划。金融科技创始人将固定利率抵押贷款与与信用评分改善相关的充值选项捆绑在一起。不断发展的产品组合扩大了印度住房贷款市场的投资组合多元化优势。 

按提供商类型划分：非银行金融机构挑战传统银行业的主导地位

公立银行维持着 60,000 个分支机构的覆盖范围，将业务覆盖到印度农村地区。按提供商类型划分，公共部门银行在 2024 年占据 46.7% 的收入份额，而预计到 2030 年，非银行金融公司将以 15.54% 的复合年增长率扩张。然而，精通技术的非银行金融公司利用替代数据和云承销，在 24 小时内为借款人提供服务。监管统一允许银行将高达 20% 的一级资本提供给单一评级良好的 NBFC，从而改善批发流动性。这种合作模式加速了联合贷款，将低成本资金与灵活的风险工具相结合。因此，印度住房贷款市场的竞争加剧。 

私人银行通过优质服务主张瞄准受薪专业人士，而住房金融公司则加大力度吸引个体借款人。 EQT 于 2025 年收购 Niwas Housing Finance 等股权交易注入了新的资本和分析能力。保险和信用卡的交叉销售增加了费用收入，补贴了较低的抵押贷款利差。这些战略重点共同扩大了印度住房贷款市场的信贷准入并保持利润率弹性。 

作者：C客户类型：自营职业部门加速

创业借款人历来面临文档障碍，但账户聚合器改变了现金流的可见性。按客户类型划分，到 2024 年，受薪借款人将占印度住房贷款市场规模的 64.7%。GST 和 UPI 为贷方提供详细的营业额数据，使他们能够科学地衡量收入波动性。信贷政策现在根据月度方差范围而不是静态利润表对风险进行评级。灵活的还款计划与业务季节性相一致，提高了保留指标。这种创新推动了印度住房贷款市场个体客户的两位数增长。 

受薪借款人仍然是收入支柱，因为工资扣除支持自动 EMI 借记。企业合作提供优惠价差和保险组合以维持这一基础。然而，贷款机构担心都市受薪群体的饱和，将他们推向微型企业拥有者rs。技术驱动的记分卡加快了传统比率检查曾经失败的审批速度。平衡的客户结构降低了印度住房贷款市场的投资组合集中度风险。 

按利息补贴计划参与情况：政策驱动的增长动力

由于中产阶级收入的增加和金融知识的成熟，非补贴余额占主导地位。尽管如此，延长的 PMAY-CLSS 窗口可降低高达 6.5% 的贷款成本，吸引了许多首次购房者。数字跟踪门户在四个星期内显示补贴信用，增强了信任。银行在市政办公室部署信息亭工作人员来教育符合条件的申请人。因此，政策的确定性维持了印度住房贷款市场的增量。 

中等收入群体的包容性将计划限额扩大到 180 万卢比，使更多借款人获得补贴。妇女占受益人名单的一半以上，加强了以性别为目标的增长。政府链接担保范围d 贷款降低了风险权重，释放资本用于新的支出。一些贷款机构将微型房屋装修贷款捆绑在同一补贴框架下，实现收入来源多元化。因此，政策架构仍然是印度住房贷款市场的关键增长引擎。 

地理分析

在较高的人均收入和成熟的金融生态系统的支持下，国家首都地区和孟买大都市区在 2024 年占据了近 40% 的新支出。然而，这些一级市场不断上涨的土地价格降低了人们的承受能力，减缓了增量开发的速度。银行现在将高价值房产的贷款价值比限制在 75%，以谨慎管理风险。开发商采用紧凑型单位来应对，以保持门票规模稳定。这些定价动态将部分需求转向邻近郊区，维持了印度住房贷款市场的整体势头。 

班加罗尔、海得拉巴等南部枢纽，和金奈的贷款增长最快；技术就业和地铁扩建刺激了持续的住房需求。 RERA 下的投诉解决在这些州尤其有效，可以恢复买家信心并降低违约率。加尔各答和布巴内斯瓦尔等东部城市受益于工业走廊和港口升级，逐渐提高了家庭收入。然而，相对于全国平均水平，正规部门渗透率较低，导致贷款吸收量下降。战略性分支机构的增加和数字信息亭正在弥补印度住房贷款市场的这一差距。 

在政府道路和工业园区资本支出的支持下，围绕二线城市的城郊地带提供了大量未开发的容量。全国抵押贷款渗透率占 GDP 的 12%，这意味着正式信贷深化还有充足的空间。统一借贷接口试点整合了数字化土地记录，减少了困扰这些走廊的产权检查瓶颈。沿线洪水易发区河流流域面临选择性承保，因为气候风险排除限制了保险的可获得性。尽管存在这些阻力，持续的基础设施建设仍有望激活印度住房贷款市场的农村渠道。

竞争格局

行业结构适度集中；到 2024 年，排名前五的银行将占据主要市场份额，从而产生激烈但可控的竞争。公共银行利用主权信任和广泛的分配来确保政府工资账户的安全。私人银行专注于针对高收入千禧一代的数字体验和子弹还款功能。非银行金融公司采用替代信贷模式为薄弱借款人和三级地区提供服务，而住房金融公司则在自建住房金融领域开辟了利基专业化领域。这种多样化的策略共同扩大了印度住房贷款范围内借款人的选择等 

分析的采用使参与者脱颖而出：HDFC 银行集成了 FICO 的云平台进行实时信用评分，将审批时间缩短了 30% [RBI.ORG.IN]。几家银行通过与数据情报公司的合作试点基于卫星的估值，实现抵押品自动评级。金融科技 API 与账户聚合器网络绑定，以提供即时文档获取，减少退出率。联合贷款框架允许小型非银行金融机构以资产负债表较少的方式发起贷款，在不影响资本比率的情况下扩大覆盖范围。这场技术军备竞赛提高了印度住房贷款市场的服务标准。 

投资者的兴趣依然强劲，一系列战略交易就证明了这一点。 2024 年 9 月，Bajaj Housing Finance 进行了具有里程碑意义的 IPO，筹集了 160 亿美元，掀起了波澜。这些资金专门用于技术升级和扩大分支机构网络。与此同时，2025 年 7 月，EQT 收购 Niwas Housing Finance 突显了对利基经济适用房模式的信心。印度储备银行批准了 Aquilo House 对 Aavas Financiers 的收购，这标志着监管机构对增强资本实力的整合的认可。 2025 年，TVS Holdings 通过收购 Home Credit India 增强了其抵押贷款部门，从而在耐用消费品和潜在的交叉销售渠道方面引入了新的机会。这些举措加剧了竞争，并扩大了印度住房贷款行业的资本流入。