瑞典人寿和非人寿保险市场规模和份额分析

瑞典人寿和非人寿保险市场分析

瑞典人寿和非人寿保险市场规模在 2025 年达到 472 亿美元，预计到 2030 年将增至 668.2 亿美元，期间复合年增长率为 7.20%。瑞典的人寿和非人寿保险市场蓬勃发展，得益于近乎全民的家庭保险覆盖、强大的数字基础设施和稳定的宏观经济背景。 Folksam 和 Länsförsäkringar 等传统互助保险公司正在努力应对 Hedvig 等灵活的保险科技挑战者。这些挑战者利用移动优先的用户体验并建立战略亲和伙伴关系，推动市场的发展。主要增长催化剂包括投资连结人寿保险产品的迅速崛起、通过数​​字平台采用嵌入式保险的激增以及对网络风险保险的需求增加，尤其是对 GDPR 持谨慎态度的中小企业。打击乐。与此同时，气候引起的财产损失和严格的偿付能力标准 II 资本要求等挑战推动保险公司转向以数据为中心的定价模式、多元化投资策略和加速产品创新，确保他们在快速变化的环境中保持竞争力。

瑞典人寿和非人寿保险市场趋势和见解

在保费养老金改革中越来越多地采用混合养老金产品

随着瑞典整合其 AP 缓冲基金、降低管理成本和补助金，将保证福利与市场挂钩的收益相结合的混合计划正在取得进展。到 2036 年，AP2 拥有更广泛的投资非上市资产的自由度^{[1]European Pensions 编辑团队，“瑞典合并 AP 基金以释放私人市场风险敞口，” europeanpensions.net}。转会活动不断攀升——260 亿瑞典克朗仅 2024 年第一季度就发生了变化——因为工人们寻求灵活性和潜在的更高回报。由于 90% 的员工持有可转移的职业养老金，保险公司正在重新设计产品，以满足安全加增长的需求。 AMF 将 56 亿瑞典克朗的盈余转化为强化担保，同时仍实现 7.1% 的回报率，这说明混合设计在瑞典人寿和非人寿保险市场中具有多么大的吸引力。 

长期负利率支持投资连结寿险的增长

瑞典的保险格局正在不断发展。由于长期的低利率和税收政策的结合，传统的人寿保险产品正在失去光彩。 2024年，寿险保单的收益率税为1.086%，加上强劲的股市和持续较低的债券收益率，加速了向投资连结寿险产品的转变。与传统产品不同，这些投资联结产品将保单持有人直接与市场表现联系起来。ce，避免了困扰有保证产品的回报压缩。例如，AMF 的投资联结账户拥有 13.9% 的令人印象深刻的回报率，引发了显着的资产重新配置。目前，投资联结基金的资产为 2,353 亿瑞典克朗（224 亿美元），而传统人寿投资组合则为 6,130 亿瑞典克朗（584 亿美元）。

尤其是年轻储户，受到更高长期回报承诺的吸引，更倾向于这些投资联结产品。由于瑞典央行可能将保单利率维持在 2% 左右，使债券收益率低于历史正常水平，这种以增长为重点的投资联结产品的趋势将至少持续到 2025 年。这一转变标志着瑞典保险市场的更广泛转型，不仅限于人寿保险领域。

瑞典中小企业对网络风险保险的需求不断增长（GDPR 披露）

随着监管和财务压力的增加，中小企业对网络风险保险的需求不断增加。 （中小企业）在瑞典越来越多地转向网络风险保险，推动了该国非人寿保险行业的发展势头。欧盟《通用数据保护条例》(GDPR) 对数据泄露行为处以高达年营业额 4% 的罚款，从而刺激了对定制网络保险的需求增加。在瑞典数字化进步的经济中，网络政策已成为重要的风险管理工具，特别是对于中小企业而言。对于每 100 万瑞典克朗（约 95,000 美元）的保险，这些保单的年保费通常在 5,000 瑞典克朗至 10,000 瑞典克朗（475-950 美元）之间。这种定价结构凸显了瑞典网络保险市场不断发展的性质，承保人越来越多地将 IT 安全评分纳入其精算风险评估中。因此，网络风险保险将成为非人寿保险投资组合的基石，影响整个瑞典保险业的产品供应和承保方法^{[2]瑞士再保险研究所，“2024 年保险数字化指数：瑞典保持第二名”，swissre.com}。

通过 Neobanks 和电子商务快速扩张嵌入式保险

在瑞典，新兴银行和电子商务平台正在引领嵌入式保险的快速崛起，重塑人寿和非人寿保险市场。得益于瑞典尖端的开放式金融基础设施和快捷的支付系统，这些平台无缝地将实时、定制的保险产品融入到其数字化支付流程中，这些“及时”的保险产品不仅提高了客户转化率，而且还降低了获取成本。瑞典央行正在进行的电子克朗试点凸显了瑞典对流动数字交易的奉献精神，这一承诺为嵌入式保险铺平了道路。o 巩固其作为国家保险领域主要分销模式的地位。

低利率环境压缩保证产品利润率

十年来低于 2% 的债券收益率侵蚀了债券利差传统政策。 Skandia 205% 的偿付能力充足率凸显了在 Solvency II 下维持担保的资本拖累我们仍在提供客户价值。收益率税门槛迫使投资团队追逐高风险资产或转向投资联结结构，从而加速了瑞典人寿和非人寿保险市场的转变。 

严格的偿付能力II资本收费对互助社不利

基于风险的收费对合作社中常见的房地产密集型和长期资产不利。虽然 Länsförsäkringar 继续占据非寿险保费的 30%，但规模较小的互助保险公司面临着整合或股份化压力。即将于 2025 年生效的恢复和解决规则将增加额外的治理开销，扩大大型现有企业和社区参与者之间的能力差距。 

细分市场分析

按产品类型：人寿保险在投连保险激增中占据主导地位

人寿保险在 2024 年保留了 55.2% 的份额，但这种结构正在迅速倾斜。投资相连寿险年增长 7.8%每年都会出现这样的情况，因为保单持有人更青睐股权参与而不是低收益担保。传统年金产品受到1.086%的收益率税和压缩的债券利差的挤压。尽管财产索赔恶化，非生命线仍然活跃；汽车保险公司正在推出电动汽车套餐，以保护瑞典 2025 年第一季度电动汽车车队 60.7% 的份额。随着 GDPR 暴露的影响，责任型网络和专业保险不断增长。随着人口老龄化，殡葬和长期护理热线受到关注。预计到 2030 年，瑞典人寿和非人寿保险投资组合投资组合的规模将以近两倍的速度扩张，这凸显了家庭储蓄行为的结构性支点。 

与此同时，汽车、财产、保健品和专业保险使非寿险承保多样化。损失率正在通过使用精细气候数据集的基于风险的定价进行重新校准，特别是在财产索赔频率在 30 年内翻倍之后^{[3]Folksam，“2024 年年度与可持续发展报告”，folksam.se}。随着瑞典逐步停止内燃机销售，预计到 2027 年，瑞典人寿和非人寿保险的电动汽车保单市场份额将超过新车保单的 20%。 

按分销渠道划分：直销领先，嵌入式合作加速

2024 年，直销在线门户保费占总保费的 39.5%，反映了人们对自助服务平台的满意度。然而，随着新银行和市场将保险融入结账流程，嵌入式和亲和路线每年扩展 11.4%。如果开放式金融 API 保持势头，到 2030 年，通过银行和零售渠道分配的瑞典人寿和非人寿保险市场规模可能会翻一番。经纪人仍在引导复杂的商业配售，但价格比较引擎削弱了商品化汽车和汽车的利润旅游线路。占北欧初创企业 60% 的保险科技公司提供白标平台，让现有企业无需完全重建即可部署嵌入式方案。 

数字聚合商在提高透明度的同时，也加剧了溢价压力。保险公司通过人工智能驱动的承保、即时报价绑定功能以及奖励行为数据共享的忠诚度计划来做出回应。随着上下文报价的传播，直接门户可能会损失流量，但大多数运营商通过参与这两个渠道来进行对冲。 

按最终用户划分：个人消费者占主导地位，而中小企业细分市场加速

个人贡献了 2024 年保费的 68.1%，这得益于 97% 的家庭保险渗透率。然而，家庭债务占可支配收入的 180% 以上可能会抑制钱包的增长。随着数字化和 GDPR 风险的增长，中小企业的复合年增长率高达 8.6%，越来越多地将网络、财产和员工福利保险捆绑在一起。 Protector Forsikring 转向中小企业账户显示了盈利潜力，2024 年的综合成本率为 85.5% 就是证明。

大型企业和公共部门已经优化了自保和经纪计划，扩大了规模，但上升空间有限。在蓬勃发展的创业生态系统和强劲的并购交易量的支持下，预计到 2030 年，瑞典中小企业所占的寿险和非寿险市场份额将接近 35%。 

按保费类型：定期保费领先，单一保费产品受到关注

定期付款合同占 2024 年资金流入的 62.7%，因为工资扣除和每月预算仍然很方便。然而，单一保费合同受益于家庭财富的增加和寿险保单的节税包装，复合年增长率为 6.2%。 AMF 将于 2024 年向养老金储蓄者分配 2.3 亿瑞典克朗，这说明了如何迅速部署一次性资本以获取会员收益。瑞典人寿和非人寿保险的趸缴保费保单市场规模尤其受到高资产净值的影响。通过参与，90%的金融资产用于投资而不是存放在存款中，这鼓励富裕的瑞典人将意外之财投入保险包装。 

地理分析

南约塔兰是斯德哥尔摩和哥德堡的所在地，集中了企业总部、先进的基础设施和北欧地区最大的电子商务中心。因此，它获得了大部分优质销量，并成为嵌入式产品的主要实验室。电动汽车保险的采用在这里最为明显，到 2025 年初该地区电动汽车普及率将达到 60.7%。斯维兰是瑞典的行政核心，受益于 AP 基金改革，该改革简化了职业养老金并提高了人寿保险缴款。 

诺尔兰虽然人口稀少，但由于人口老龄化，对长期护理和丧葬政策的需求不断增长。财产保险公司面临更高森林火灾和天气损害索赔，推动保费增长，但在索赔频率在 30 年来翻了一番之后，盈利能力面临挑战。数字渠道降低了偏远地区的分销成本，与地区银行的密切合作有助于运营商保持市场地位。 

Finansinspektionen 的监管在全国范围内保持统一，但地区经济状况决定了定价和产品组合。具有联合结构的承运人（例如 Länsförsäkringar）利用当地承保自主权来微调费率，帮助该集团保住其 30% 的非寿险市场份额。随着气候风险和人口压力加剧，区域多元化提供了战略对冲，增强了瑞典寿险和非寿险市场抵御局部冲击的能力。 

竞争格局

市场适度集中。 Folksam 和 Länsförs 共同巨头äkringar 总共为超过 700 万客户提供服务，每年保费超过 1,080 亿瑞典克朗，但数字颠覆者正在稳步蚕食年轻细分市场。 IF P&C 对 Topdanmark 的收购凸显了北欧整合浪潮，该浪潮带来了规模经济并丰富了索赔自动化的数据池。 

传统企业在人工智能承保、远程信息处理和 API 架构方面投入巨资，以捍卫特许经营价值。 Gjensidige 公布 2024 年保险服务业绩增长了 43%，并通过优化定价和削减波罗的海风险敞口将综合成本率保持在 84% 以下。 Hedvig、Lemonade-style Paydrive 和 BNPL 支持的 Cover 等瑞典保险科技公司贡献了新的用户体验范式，它们经常与现有保险公司合作而不是正面竞争。 

监管有利于强大的资产负债表：偿付能力标准 II 和 2025 年复苏指令提高了治理和风险建模的标准。这些要求创造了保护大型参与者的障碍但小型互助社的生活却变得复杂。随着加密资产和 ESG 资本费用的发展，早期投资于稳健风险框架的保险公司可能会拓宽瑞典人寿和非人寿保险市场的护城河。