风电市场规模及份额

风电市场分析

风电市场装机规模预计将从 2025 年的 1.27 太瓦增长到 2030 年的 2.12 太瓦，预测期内（2025-2030 年）复合年增长率为 10.70%。

增长与数吉瓦企业购电协议、稳定的大型海上项目以及保持较低融资成本的政策激励措施紧密相关。数据中心运营商现在锚定了相当大的新需求，签署了长期合同，保证开发商的收入并为人工智能工作负载提供清洁电力。与此同时，浮动基础开辟了通往高容量系数深水地点的路线，将海上部署推向了60米以上的水域。供应链的弹性仍然是一个观察点，因为钢铁价格波动和稀土依赖可能会收紧利润，但普遍的成本下降趋势没有显示逆转的迹象。

全球风电市场趋势和见解

≥15 MW 涡轮机的成本迅速下降

与小型机组相比，大型涡轮机的基础、布线和维护成本降低了 15-20%，从而在较高轮毂高度下将容量系数提高了 8-12%。^{(1)Siemens Gamesa，“SG 21 Disc Direct Prototype Factsheet”，siemensgamesa.com}这些经济效益使开发商能够追求曾经处于商业可行性边缘的站点，并在许多离岸地区达到电网平价。 100米以上叶片造成的运输瓶颈仍然存在，但港口升级和重型起重船舶订单正在进行中，这表明限制是短暂的。由此产生的资本效率收益使风电市场具有持续的成本竞争力。

数据中心运营商的企业购电协议激增

主要云提供商正在崛起签署为期 10 至 20 年的购电协议，将电力与可再生能源证书和 24/7 清洁能源匹配保证捆绑在一起。这些合同降低了新项目的现金流风险，并鼓励开发商根据数据中心负荷情况确定风电场规模，特别是在北海互连线和美国沿海电网附近。到 2040 年，人工智能工作负载的电力需求预计将攀升 35-50%，从而将可再生能源采购转变为运营必需品，而不是企业社会责任举措。

通货膨胀削减法案和欧盟风电一揽子计划

第 45Y 条每千瓦时 0.026 美元的生产税收抵免提供了到 2032 年的价格确定性，尽管潜在的政治变化可能会快速逐步削减到2026 年。REPowerEU 计划到 2030 年实现 1,236 吉瓦的风电装机容量，并允许简化国内含量规则，推动制造商实现供应链本地化。这些框架结合起来可以降低资本成本并加速最终投资决策横跨两大洲。

对 2000 年代初的陆上机队进行重新供电

本十年约有 75,000 台传统涡轮机达到使用寿命，开启了价值 500 亿美元的重新供电机会。用 5-6 MW 型号替换 1-2 MW 机器可以使现有垫上的输出增加三倍，同时使用已建成的互连，从而扩大潜在市场并缩短项目时间表。

商品价格波动能源（钢铁、稀土）

钢铁约占涡轮机质量的 70%，现货价格波动 10% 可使项目资本支出最多增加 3 个百分点。稀土磁体仍有 70% 来自中国，因此钕和镝的供应冲击进一步增加了不可预测性。一些原始设备制造商探索电激励发电机来避开这些金属，尽管这种转换可能会将效率降低约 2%。^{(2)Ørsted，“与 Dillinger 的低排放钢铁合作伙伴关系”，orsted.com}

较长的许可期限 (≥5年欧盟平均）

复杂的环境审查和多机构签署将欧洲海上项目的交付时间延长至七年。欧盟的一站式数字门户开始减少延误，但不同的地区规则意味着许可挑战仍然存在很大差异。

细分分析

按地点：尽管陆上占主导地位，但海上加速

陆上涡轮机持有量到 2024 年，装机容量将达到 92.7%，这反映出根深蒂固的供应链和更快的建设速度。尽管如此，由于风力更强、土地使用冲突减少以及浮动基础的准备就绪，到 2030 年，海上资产的复合年增长率为 15.8%。日本第一艘驳船式浮船证明了在台风多发深水区的商业可行性。^{(4)海上风电，“日本第一艘驳船式浮船”，offshorewind.biz} 现在，随着 16 MW 机器成为海上标配，交付的涡轮机数量减少相同的兆瓦功率，压缩安装时间并降低生命周期成本。风电市场因此，土地稀缺经济体倾向于以海上为基础的增长，而陆上重新供电则推动成熟地区的增长。

新兴经济体开发商青睐陆上建设，以降低资本支出和加快回报，但浮动基础价格的下降开始拉平这一领域。随着沿海电网的升级，海上发电可以平滑太阳能驱动的白天高峰和夜间低谷，从而缓解整合挑战。

按涡轮机容量：超大机组可提高效率

6 兆瓦以上的涡轮机以 17.5% 的复合年增长率发展，这得益于超过 150 米的轮毂高度和超过 220 米的转子跨度。这些巨头的海上产能系数接近 60%，是许多传统陆上机组产量的两倍。到 2024 年，3-6 MW 级仍保有 46.7% 的容量，主要是因为许多道路和起重机已经可以容纳它们。随着轨道车适配器和叶片分体套件进入市场，运输限制放宽，甚至内陆项目也可以转向 5 兆瓦以上的机器。

单元高达 3 兆瓦 now 扮演远程微电网等利基角色。 OEM 逐渐减少这方面的研发，将​​资金重新分配给 15-20 MW 转子的碳纤维翼梁帽和先进翼型件。这缩小了小型开发商的型号选择范围，但随着旧船队的重新供电，维持了二手市场。

按应用：企业采购重塑需求模式

公用事业规模工厂控制着 88.3% 的装机容量，而商业和工业客户的复合年增长率最快为 13.3%。风电市场现在为需要 24/7 清洁能源的数据中心集群提供服务，催生了新的合同模式，例如按小时匹配的虚拟购电协议。电表后面的涡轮机可以保护工厂免受电网价格飙升的影响，并增强电能质量的弹性。尽管美国的农村合作社在上网电价补贴覆盖资本成本的情况下取得了增量收益，但由于分区和声学限制，北欧以外的社区项目仍然很少。

人们越来越需要捆绑存储来平滑变化，促使开发商将风能与锂离子电池或绿氢峰值器搭配使用。这些混合交易获得了溢价，抵消了额外的资本，扩大了工业脱碳的解决方案。

地理分析

亚太地区在 2024 年占据全球装机容量的 53.9%，到 2030 年保持 11.6% 的复合年增长率。仅中国一年就新增了 76 吉瓦装机容量。 2024 年，将创纪录的陆上建造与南海海上推进相结合。印度拍卖的目标是到 2030 年达到 140 吉瓦，尽管国家级电网升级滞后于容量增长。日本和韩国倾向于浮动项目以避免土地稀缺，越南则着眼于将风能与绿氨出口联系起来的早期招标。因此，风电市场受益于整个地区的一体化供应链和政府采购担保。

欧洲锚定海上创新度假。北海拥有 60% 的海上装机容量，丹麦和荷兰通过一站式机构缩短了许可时间。 REPowerEU 的本地内容规则刺激了西班牙、波兰和法国的涡轮机工厂，而绿氢试点工厂则确保了新的销售渠道。德国、丹麦和西班牙的重新供电无需新土地即可增加容量，而是依靠现有发电站上升级的 6 MW 机器。

北美的发展势头好坏参半。 2025 年 1 月暂停新的联邦离岸租赁会导致新的面积停滞，但不会影响正在进行的项目。十八名州总检察长对该禁令提出异议，留下了法院驱动的解决时间表。中西部电网的陆上增长保持健康，但 PJM 和 MISO 地区的排队拥堵延长了互连时间。在立法明确之前，《减少通货膨胀法案》仍然是项目经济学的基础。

中东和非洲成为增长前沿。埃及 10 吉瓦建设-拥有-运营交易摩洛哥的风氢混合中心体现了区域雄心。纳米比亚和南非计划建立跨境电网连接，以利用其强大的风走廊。拉丁美洲受益于巴西南里奥格兰德州和智利巴塔哥尼亚的资源，但长途输电投资必须跟上才能充分发挥潜力。

竞争格局

适度集中度决定了全球竞争格局。中国的原始设备制造商（金风科技和明阳科技）利用国内钢铁和磁体的综合供应，以具有竞争力的价格运送越来越大的涡轮机。西方同行——维斯塔斯、西门子歌美飒和通用电气 Vernova——强调通过浮动基础专利、激光雷达引导控制和人工智能驱动的运维平台实现技术领先。随着欧洲和美国鼓励本地内容，政策推动了部分供应碎片化，推动开发商转向联盟供应商，尽管更高资本支出。

战略整合仍在继续。 Constellation Energy 斥资 270 亿美元收购 Calpine 加深了其可再生能源积压，而 Brookfield 收购 Scout Clean Energy 则凸显了机构对陆上投资组合的兴趣。综合石油巨头利用海上物流专业知识，将上游预算重新分配到浮动风电上。风险资本流向叶片修复机器人和无人机检查初创企业，反映出运维技术领域的空白机遇。

碳纤维翼梁帽、浮动系泊系统和氢气就绪海上变电站的专利申请激增。重型起重船船东预订多年期租船，表明对 2030 年之前的超大型转子需求充满信心。随着风电市场逐渐成熟为关键电力基础设施，平衡价格竞争力与供应链多样性的市场参与者似乎处于最佳位置。