马来西亚石油和天然气市场规模和份额

马来西亚石油和天然气市场分析

2025年马来西亚石油和天然气市场规模预计为91.6亿美元，预计到2030年将达到119.6亿美元，预测期内（2025-2030年）复合年增长率为5.47%。

马来西亚石油和天然气市场的强劲增长前景源于对深水勘探、下游石化一体化以及不断扩大的碳管理管道的大量投资。马来西亚国家石油公司的综合价值链足迹确保了原料的可靠性，而生产分成合同（PSC）的修订继续吸引国际合作伙伴。砂拉越和沙巴的海上盆地将增加产量，新的液化天然气供应协议将保持马来西亚作为区域天然气中心的地位。与此同时，马来西亚半岛建设性的财政条款和项目就绪的基础设施加速了石化产能的增加，并加强了马来西亚石油和天然气的发展。d 天然气市场作为东南亚能源支点。 ^{[1]Petroliam Nasional Berhad，“2025 年年度报告”，petronas.com}

马来西亚石油和天然气市场趋势和见解

精炼石油产品需求激增

区域燃料消耗复苏和新的流动趋势刺激了整个东南亚炼油厂的利用率。边佳兰综合设施于 2024 年 11 月投入商业服务，产能为 30 万桶/日，支撑马来西亚半岛供应印度尼西亚、越南和菲律宾赤字市场的愿望。 Petronas Chemicals 正在建设一座年产量 33,000 吨的化学回收工厂兰特将于 2026 年到期，将循环经济实践融入下游景观。这些项目锁定了上游生产商的原油进口量，并将马来西亚定位为加工中心，而不是纯粹的原油出口国。

砂拉越和沙巴未开发的深水储量

Langkasuka 和 Layang-Layang 集群的前沿区域提供了巨大的天然气和凝析油潜力，需要高规格的钻井平台、海底回接和浮动液化天然气解决方案。 2025 年马来西亚招标列出了五个勘探区块以及三个开发和风险分担选项集群，以促进投资。康菲石油公司和壳牌公司已将投资组合资本转向以天然气为主的开发项目，以最大限度地提高液化天然气原料的安全性。稳定的产品分成合同框架和马来西亚国家石油公司作为资源托管人的角色缩短了从发现到第一批天然气的交付时间，增强了马来西亚石油和天然气市场的长期竞争力。

不断增长的亚洲液化天然气需求提振了马来西亚的出口

北亚的工业活动和电力部门转换维持了现货液化天然气的溢价，巩固了马来西亚作为全球第五大液化天然气出口国的地位。民都鲁综合设施的年产能为 3000 万吨，可实现灵活的货运调度，支持区域现货销售和定期合同。马来西亚国家石油公司与英联邦液化天然气公司的协议讨论确保了目的地的多样性，而跨泰国-马来西亚天然气管道则在国内和出口市场之间提供摇摆天然气。稳定的液化天然气利润有助于对原料气田和新的浮动再气化资产进行再投资，从而支持马来西亚石油和天然气市场更广泛的弹性。

下游石化一体化势头

马来西亚半岛拥有 RAPID 炼油石化综合设施，将原油加工与芳烃和烯烃输出混合在一起。特种弹性体等新的衍生产品增强了整个供应链的价值获取。 35亿美元的投资体现了投资者的信心边佳兰能源综合体 (Pengerang Energy Complex) 的狮子项目融资于 2024 年 12 月结束，该项目专注于满足亚洲聚酯需求的对二甲苯和苯流。综合资产推动规模经济，吸引来自东马油田的原料，并支撑持续的产品出口。

原油价格波动较大

布伦特原油价格波动在每桶 70-90 美元之间2024-2025 年扰乱了现金流规划，推迟了一些最终投资决策，并提高了借贷成本。边际油田经济仍然对价格下跌敏感，特别是在提高采收率需要昂贵的气举或化学品注入的情况下。^{[2]The Edge Malaysia，“波动的石油价格保持稳定”。控制支出”，theedgemalaysia.com} 马来西亚石油、天然气和能源服务理事会呼吁财政救济，凸显了市场波动的风险。虽然对冲和成本优化有所帮助，但持续的波动可能会减缓深水和退役承诺的步伐。

Global E能源转型投资转变

机构投资者现在以范围 1-3 排放量为投资组合基准，从而提高了新建碳氢化合物的门槛率。开发银行收紧了贷款标准，有利于可再生能源和能源存储项目。作为回应，马来西亚国家石油公司承诺向低碳业务提供 150 亿令吉的多元化发展，以平衡脱碳与核心碳氢化合物现金生成。尽管马来西亚石油和天然气市场仍然可投资，但加强 ESG 审查会延长尽职调查周期并提高资本成本。

细分市场分析

按行业：上游主导地位推动增长

在强劲的推动下，上游细分市场在 2024 年占据了马来西亚石油和天然气市场规模的 75.4% PSC 活动和 Petronas 的项目管道。 Jerun、Kasawari 和 Gumusut-Kakap 重建维持了高原产量，同时抵消了自然下降率。马来西亚石油和天然气因为上游活动的市场份额领先地位反映了富含凝析气的地质情况以及加速油田货币化的支持性财政制度。

随着国际运营商获得深水井面积和边际再开发，上游投资势头可能会持续到 2030 年。与此同时，一旦沙巴-砂拉越天然气管道于 2027 年退役，中游运营商将面临重新布线的挑战，需要为东马天然气提供替代疏散。当上游消除瓶颈释放增量凝析油并输送到 Pengerang 重整器时，下游企业将从新原料中受益。

按地点：海上领先地位反映资源地理

海上产量占 2024 年产量的 71.8%，并支撑马来西亚石油和天然气市场，这要归功于成熟的陆架油田和前沿深水发现。海底回接优化了 10,000 公里管道网和 380 个固定平台的利用，实现卫星发现的快速商业化。

退役增加了动力，预计到 2027 年将拆除 37 个平台和 153 口井，为堵塞和废弃承包商创造收入来源。陆上产量虽然较小，但由于成熟半岛集群的提升成本较低，仍具有竞争力。跨泰国-马来西亚线路等跨境资产展示了陆上走廊如何通过提供疏散灵活性来补充海上枢纽。

按服务划分：随着基础设施年龄的增长，维护收益

在 RAPID、Kasawari 和浅水再开发项目的 EPC 活动的推动下，到 2024 年，建筑服务将占市场的 46.3%。然而，到 2030 年，维护和周转服务预计将以每年 5.9% 的速度增长，反映了基础设施老化带来的资产完整性挑战。 Petronas 的 40 亿令吉资产完整性积压清理计划巩固了多年的维护积压，涵盖缓蚀、管道清管和上部设施翻新。

随着马来西亚 56% 的海上设施超过其设计寿命，专业退役公司越来越受到关注。^{[3]苏格兰Enterprise，“马来西亚退役展望 2025-2030”，scottish-enterprise.com} 将生产单元与即插即用范围相结合的集成生命周期产品（例如 T7 Global 的移动离岸生产解决方案）说明了服务的演变。数字孪生和基于 AUV 的检测进一步扩大了马来西亚石油和天然气市场技术供应商的机会。

地理分析

马来西亚半岛以及东马砂拉越和沙巴州通过互补的资源和基础设施共同锚定马来西亚石油和天然气市场结构优势。马来西亚半岛是边加兰综合大楼、几家传统炼油厂以及促进向新加坡和泰国供应的跨境天然气连接的所在地。相比之下，东马拥有丰富的海上天然气资源，为民都鲁液化天然气综合设施提供原料，尽管国内需求不断增长，但仍维持了出口量。随着管道和航道整合资源流，不同的概况创造了国内协同效应。

东马来西亚盆地因其深水潜力、较低的硫含量以及毗邻北亚液化天然气买家而吸引了大量勘探资本。马来西亚国家石油公司及其合作伙伴利用浮式生产和海底回接来最大限度地缩短上市时间，同时特许权条款鼓励边际油田集群，从而提高项目经济效益。因此，马来西亚石油和天然气市场受益于集中在纳闽和美里周围的物流、海底制造和油井服务的规模效率。服务中心。

基础设施更新仍然是一个关键挑战，特别是沙巴-砂拉越天然气管道计划于 2027 年退役。自 2014 年以来，土壤不稳定和地质灾害风险迫使管道多次关闭，这表明需要替代疏散路线，例如新的海上管道或扩大液化天然气卡车运输能力。^{[4]《管道杂志》，“沙巴-砂拉越天然气管道退役计划”，pipeline-journal.com} 在马来西亚半岛西海岸，棕地炼油厂正在将装置升级至欧 5 规格，支持区域产品贸易并加强马来西亚作为东盟分销节点的石油和天然气市场。

竞争格局

马来西亚油气行业集中度适中，主要驱动马来西亚国家石油公司的垂直一体化结构涵盖勘探、管道、液化天然气和零售。壳牌、埃克森美孚、雪佛龙和英国石油等国际巨头保留了 PSC 股份，以提供技术转让和资本流入，而独立公司则专注于将边缘领域货币化。数字化已成为一种竞争杠杆：Petronas 通过 AWS 和 Geoteric 部署云原生地下分析，SLB 在吉隆坡运营创新工厂，Halliburton 提供实时钻井咨询系统。

碳捕获和退役领​​域的空白前景显而易见。 Kasawari CCS 代表了一个先行者模板，为马来西亚国家石油公司提供了向区域排放者提供枢纽服务的机会。随着退役浪潮的加速，拥有堵漏专业知识的服务提供商（包括 T7 Global 和 EPIC OG）获得了早期合同。中游财团探索氢走廊的可行性，标志着一条多元化途径马来西亚国家能源转型路线图。

马来西亚国家石油公司通过规模经济、本地供应商网络和优先获得土地来维持竞争优势。然而，国际运营商投资组合的高评级及其财务纪律加剧了对高回报资产的竞购竞争。国内服务企业的应对措施是与技术供应商结成联盟，将范围从建设扩展到全资产生命周期管理，并利用数字平台来削减成本。这些转变共同增强了整个马来西亚石油和天然气市场的弹性和创新能力。