越南银行业：2024年投资范围
尽管去年起草了一项提高外国投资上限的提案，但越南监管机构仍面临着处理薄弱信贷机构和停滞项目的挑战。
与此同时，越南银行业的并购 (M&A) 势头强劲，2024 年机遇与挑战并存。
在本文中，我们将讨论越南银行业的主要增长动力 越南银行业、重大交易、转向私有化、投资者面临的挑战和机遇，以及另类贷款市场的新兴趋势。
2023 年增长创纪录
2023 年，越南银行存款大幅增长，达到超过 562.5 万亿美元，较 2022 年增长 14%。这标志着该行业增长最快 历史，反映了消费者对越南银行的稳定性和安全性的强烈信心。这种信心刺激了该行业内并购活动的增加。
值得注意电子并购交易
过去五年，越南银行业的高价值交易变得更加频繁。一项引人注目的交易是去年日本三井住友银行对 VPBank 投资近 15 亿美元。
同样，2019 年，BIDV 银行与韩国 KEB Hana 银行合作，达成了一项价值超过 7.56 亿美元的交易。这些交易凸显了外国投资者对越南银行业日益增长的兴趣。
国家所有权和私有化
截至 2022 年 12 月，国家在主要商业银行中的所有权非常重要：BIDV 为 80.9%，Vietcombank 为 74.8%，Vietinbank 为 64.46%，Agribank 为 100%。
根据决定 第 986/QĐ-TTg 号规定，政府的目标是到 2025 年将其所有权减少到至少 51%，进一步向私人和外国投资开放该行业。
越南银行业并购活动的驱动因素
信用薄弱高增长经济体中的金融机构
东亚银行、CB银行、海洋银行等多家国内银行面临负资产和巨额不良贷款。越南国家银行 (SBV) 自 2023 年 5 月起将这些银行置于特别管理之下，并正在积极寻找感兴趣的买家。
为了吸引外国投资，SBV 提议将收购表现不佳银行的国内银行的外资持股上限从 30% 提高到 49%。作为这一战略的一部分，Vietcombank和Military Bank等银行将分别收购DongABank和Oceanbank等陷入困境的机构。
在越南经济表现方面，副总理黎明凯于5月20日提供了最新状况，并指出2024年前四个月经济稳定，通货膨胀得到控制。此外，一季度GDP增速达5.66%，为三年来最高，经济#8217;的规模达到4300亿美元，“使越南跻身中高收入国家行列”。
平均消费者价格指数（CPI）同比上涨3.93%。实际利用外商直接投资62.8亿美元，增长7.4%，创五年来最高增速。多家大公司似乎致力于在电子、芯片、半导体和可再生能源等领域投资越南。
货币环境收紧，银行成本上升
越南国家银行数据显示，截至 1 月底，企业存款较上年末下降约 2.4%，达 6,670 万亿越南盾 （2,622.9 亿美元），两年多以来首次出现月度下降。个人存款也下降了 0.5%，总计 6,500 万亿越南盾。
SBV 今年的信贷增长目标为 15%，但截至 3 月底，银行贷款较 2023 年 12 月仅增长 1.34%。信贷增长越南的经济增长通常会在下半年需求上升时加速。
过去一年，由于房地产行业长期动荡，银行面临风险增加和坏账激增，储户经历了几轮降息。
然而，情况正在发生变化。据《亚洲新闻频道》的一名银行员工透露，越南科技商业股份银行于 5 月 8 日将所有存款期限的利率上调了 0.1-0.4 个百分点。此次调整使短期存款利率达到4.55%至4.95%的范围。
越南投资发展银行政府顾问兼经济学家Can Van Luc表示，越南银行正在增加存款，因为预计今年晚些时候贷款需求通常会增加。
惠誉评级高级董事Willie Tanoto评论说，近期存款利息的上涨 当地银行的利率“反映了” 一系列金融产品。这种多元化可以提高盈利能力和客户满意度，同时提供更多追加销售和交叉销售的机会。
外国投资不断增加
2023 年越南的外国直接投资 (FDI) 激增，实际支付的 FDI 估计达到 2,318 万美元，比上一年增长 3.5%。在银行业，值得注意的外国直接投资包括住友商事 三井银行向 VPBank 投资 15 亿美元永旺集团以 1.752 亿美元收购邮政金融有限公司。
银行业外国投资者面临的挑战
评估困难
由于财务报告不一致和延误，评估小型银行可能具有挑战性。使用越南会计准则 (VAS) 与国际财务报告准则 (IFRS) 使评估进一步复杂化，因为大多数全球投资者都习惯了 IFRS。
文化差异
越南银行和外国银行之间的文化和运营差异也带来了挑战。其中包括管理风格和企业文化的差异，这可能会影响收购后的整合过程。
越南支付和贷款行业的趋势
数字支付热潮
越南电子商务和金融科技行业的崛起刺激了数字支付的增长。 2023年，越南数字支付增长最快东南亚地区，较上年增长19%。在国家银行、公安部和信息通信部的共同努力的支持下，这一增长预计将在 2025 年继续保持 13% 的复合年增长率。
另类贷款和“先买后付”现象
越南的另类贷款市场预计将以 19.3% 的复合年增长率 (CAGR) 增长，从 2019 年的 3.047 亿美元增长到 到 2027 年，这一数字将增至 8.187 亿美元。
蓬勃发展的国内金融科技生态系统，加上区域和全球参与者的进入和扩张，正在增强竞争格局。
由于获得传统信贷的挑战和成本，越南的中小企业 (SME) 越来越多地转向替代贷款机构。例如，新加坡融资平台 Funding Societies 于 2022 年进入越南市场，并已在ce 为越南各行业（包括农业、服务业和建筑业）的中小企业提供了超过 7000 万美元的融资。根据 2023 年 4 月的一份报告，Funding Societies 在东南亚超过 500 万笔交易中为中小企业提供了价值 30 亿美元的融资。
此外，不断扩大的先买后付 (BNPL) 市场通过为消费者提供灵活的短期贷款解决方案而提供了推动。根据ResearchAndMarkets 2024年4月发布的行业报告，今年越南BNPL支付额预计将达到33.3亿美元，年增长率为41.8%。
2024年展望
随着国内银行寻求资本、新兴的消费市场、强劲的中小企业融资需求以及传统银行机构的新兴挑战者，外国投资者将发现 越南市场发展空间广阔。然而，走监管钢丝可能会削弱最初的热情，并意味着尽职调查是必要的
有关详细指导，有兴趣探索银行业机会的外国信贷和贷款公司和投资者可以咨询 Dezan Shira & Associates 越南办事处的业务咨询专家。
（1 美元=25,430 越南盾）。
