越南电信塔市场规模及份额

越南电信塔市场分析

2025年越南电信塔市场规模预计为5.6385亿美元，预计到2030年将达到6.5402亿美元，预测期内（2025-2030年）复合年增长率为3.01%。就装机量而言，市场预计将从2025年的9.013万台增长到2030年的10.153万台，预测期内（2025-2030年）复合年增长率为2.41%。

这一前景体现了行业从积极的网络建设转向专注于致密化、能源效率和资产货币化的阶段。更高的 5G 覆盖目标、《2024 年电信法》的支持性法规以及不断升级的电力系统升级支撑了对新结构的需求，尽管由于全国 4G 覆盖已基本实现，因此步伐放缓。政府补贴涵盖符合条件的 5G 设备成本的 15%，并简化共享专利许可优质资产正在促进站点的增加，而运营商的投资纪律则将资本引导至高回报的城市热点地区。独立铁塔公司正在巩固自己的地位，因为售后回租交易有助于移动网络运营商 (MNO) 释放现金用于频谱和无线电升级，从而维持越南电信铁塔市场的稳定增长。

越南电信塔市场趋势和见解

来自视频和视频的移动数据流量呈爆炸式增长游戏应用程序

流媒体和电子竞技的使用使越南的移动网络面临持续的压力，迫使运营商在购物区、交通枢纽和大学走廊增加容量站点。到 2025 年 2 月，全国 5G 下载速度中位数达到 187.58 Mbps，是 4G 基线的三倍，但 1080p 视频流和多人游戏在晚间高峰期间迅速饱和可用带宽^{[1]GenK编辑团队，“哪家运营商在越南拥有最快的 5G 速度？”GenK，genk.vn} 。 Viettel 统计有 550 万个 5G 用户，速度中位数为 226.27 Mbps，而 VNPT 为 300 万条线路提供服务，速度为 157.17 Mbps，这凸显了塑造塔负载模式的差异化质量策略。热点拥堵引发了对额外宏观结构和屋顶小型基站的需求，从而维持了越南电信塔市场的需求。 Viettel 推出的城市边缘计算节点支持超低延迟服务，但每个节点也增加了电力负载，鼓励混合能源解决方案。因此，运营商依靠中立主机塔来加速密集部署，而不会过度扩张资产负债表，从而增强多租户租赁势头。

MIC 要求加速 5G 部署

信息和通信部 (MIC) 要求到 2025 年底在所有 63 个省份提供商用 5G 服务，制定了迄今为止最雄心勃勃的网络时间表 ^{[2]VietnamPlus 工作人员，“越南加速 5G 商业化”，VietnamPlus，vietnamplus.vn}。一旦运营商接受的 5G 基站数量超过 20,000 个，第 193 号决议将补偿高达 15% 的合格无线电设备成本，将典型部署周期压缩为 24-30 个月。 Viettel 已经 o运营 6,500 个 5G 站点，覆盖省会城市、工业园区和主要机场 90% 以上的室外区域，并计划于 2025 年进一步建设地区级站点。要实现政府到 2030 年实现 99% 人口覆盖的目标，需要新增 15,000-20,000 个宏站以及大量屋顶填充，这将为越南电信塔市场带来稳定的结构性需求。频谱路线图还为共享无源基础设施指定了中频分配，这缩短了许可周期并减少了街道设施的重复。

售后回租的意愿释放了 MNO 5G 资本支出

无线电、核心升级和频谱费用的急剧增加迫使越南 MNO 从非核心资产中提取资本。胡志明市的早期试点交易显示，每个站点的塔楼估值达到 10 万美元，这一水平对寻求稳定收益的全球基础设施基金具有吸引力。尽管 85% 的塔楼仍处于运营状态到 2024 年，管理团队公开表示愿意在获得长期回租条款的情况下剥离二级投资组合。这一转变使独立的 TowerCos 能够更快地扩大规模，提高租赁率，同时让运营商将销售收入投入到 5G 无线电和传输升级中。 Viettel Construction 2024 年基础设施租赁收入跃升 39%，阐释了基础设施货币化的财务逻辑 ^{[3]Viettel Construction, “Annual Report 2023” Viettel Construction, viettelconstruction.com.vn}。这一演变预计将使交易量不断上升，并延长越南电信塔市场的跑道。

政府对共享无源基础设施的激励措施

越南《2024 年电信法》正式规定了主机代管要求，旨在减少密集区域中的冗余钢材和混凝土。环境。各市政府现在为具有多租户准备的项目提供快速一站式审批，将施工进度缩短数月，并与国家可持续发展目标保持一致。被动共享可以在十年内将总网络建设成本降低 20-30%，MIC 认为这对实现农村包容性目标至关重要。响应这些激励措施的运营商设计了新的宏观结构，其中包含预安装的支架、电源柜和光纤管道，以简化第二租户的入职。该框架与 5G 覆盖目标一起扩大了越南电信塔市场中 TowerCos 的可寻址收入，并稳定了各个资产年份的占用率。

85% 塔楼仍移动运营商拥有的限制独立租户增长

运营商对大约 40,000 个结构的控制限制了中立主机的直接托管机会，每个站点的平均租户数为 1.034，远低于成熟的东盟同行的 1.8 水平，因此限制了独立塔楼公司必须追求 g。雷恩菲尔德建设或等待运营商剥离，这两者都会减缓越南电信塔市场的近期增长。鼓励资产剥离的监管推动是存在的，但大型国有集团内部的制度惯性依然强劲。在大量投资组合易手之前，铁塔公司将在占用受限的环境下运营，尽管对额外租户的需求强劲，但网络经济仍将受到抑制。

市政许可和土地使用审批周期缓慢

省级当局缺乏评估电信结构的统一标准，导致胡志明市和河内的时间表延长了 6 至 12 个月。复杂的土地利用分类、环境检查和社区咨询导致顺序审查而不是并行审查，从而延迟了服务启动并增加了融资成本。由于内部监管团队有限，小型塔运营商面临更大的摩擦，而国有企业则离开愤怒建立了政府关系。 240/QD-TTg 号决定寻求将跨机构审批数字化，但分散的执行尚未带来实质性的时间节省。交货时间延长阻碍了网络致密化计划，从而限制了越南电信塔市场利用 5G 流量增长的速度。

细分分析

按所有权划分：随着货币化加速，独立铁塔公司规模扩大

运营商拥有的结构占越南电信塔市场规模的 55.55% 2024 年。独立 TowerCos 公布了 12.74% 的复合年增长率的强劲前景，反映了售后回租管道的增加和支持性立法。 

运营商的主导地位源于越南的历史使命，要求运营商在 63 个省份快速建立覆盖范围。 Viettel、VNPT 和 MobiFone 为自己的钢铁提供资金，以实现普遍服务目标，从而巩固战略控制。随着5G资金需求气球，内部回报率纪律鼓励运营商释放铁塔中被困的股权，从而促进对越南电信铁塔市场的剥离。 EdgePoint Infrastructure 和 OCK Group 等独立参与者利用全球资金支持来制定符合 MNO 租赁要求的收购条款清单，从而提高了更大规模投资组合转让的可能性。国际资本流动还引入了专业的资产管理实践，通过对物联网和固定无线提供商的有针对性的营销来提高租赁率。因此，从重资产战略向轻资产战略的转变代表了塑造未来铁塔租赁经济的结构性拐点。

按安装方式：屋顶上升对地面核心的补充

由于密集城市街区之外有利的土地经济，地面结构在 2024 年占据了越南电信塔市场 69.26% 的份额。到 2030 年，屋顶基站 5G 的复合年增长率有望达到 5.23%毫米波容量层在商用核心中初具规模。 

传统的宏塔对于平原、三角洲和山区的全面覆盖仍然至关重要。它们的海拔较高，可以最大限度地扩大无线电覆盖范围，从而能够以经济高效的方式覆盖用户密度较低的农村地区。然而，越南的两个大城市表现出土地稀缺和审美规范，阻碍了新的宏观建筑，使得屋顶部署和综合街道设施成为关键的补充。运营商与房地产公司合作，协商酒店屋顶、购物中心外墙和市政灯杆的长期租赁，大幅降低土木工程成本，同时加快播出时间。结果是地面和屋顶资产共存的混合拓扑，每种资产都针对传播环境、监管约束和投资资本回报率进行了优化。多样化的安装配置使越南电信塔市场能够抵御分区延迟和环境影响与数据流量热图相一致的细粒度容量布局。

按燃料类型：可再生动力降低运营成本

到 2024 年，电网/柴油混合动力将占越南电信塔市场规模的 87.42%，但到 2030 年，可再生能源解决方案的复合年增长率将达到引人注目的 29.64%。

越南农村电网覆盖范围参差不齐。强制22个省份使用柴油发电机作为主用或备用电源。燃料物流使站点运营成本增加 14-18%，迫使塔业主采用太阳能、风能或电池混合动力包。 EdgePoint 的试点太阳能混合塔在推出后六个月内，柴油机运行时间减少了 78%，总能源成本降低了 30%。循环次数≥6,000 次的 LiFePO4 存储现已取代铅酸电池组，使用寿命长达 10 年，占地面积更小。 PDP8 下的政府购电协议规定将屋顶太阳能发电容量限制在 2,600 兆瓦，但为离网电信设施指定优惠上网电价，进一步刺激吸收。在预测期内，铁塔所有者将根据当地辐射和正常运行时间目标，以不同比例混合电网、太阳能光伏和低硫柴油，通过向同地租户提供电力即服务产品来实现收入来源多元化。

按铁塔类型：隐形设计缓解城市阻力

单极铁塔在 2024 年占据越南电信铁塔市场份额的 45.68%，而隐形或隐蔽变体则显示随着城市监管机构收紧视觉影响标准，复合年增长率预计为 7.33%。 

单极子由于占地面积更小、基础工作更快以及具有竞争力的材料消耗而占据主导地位。它们最多可容纳三个租户，非常适合郊区和乡村建筑。相反，格子塔虽然结构坚固，但在住宅区和遗产区面临社区的抵制。这种情况刺激了对伪装路灯杆和集成 5G 无线电、LED 照明和闭路电视设备的多功能智能灯杆的需求。Viettel 的试点智能杆计划展示了隐藏式设计如何通过将塔楼定位为市政公用设施而不是侵入性基础设施来加速许可。随着时间的推移，审美要求将从大城市扩展到二线城市中心，从而增加专业隐蔽供应商和铝复合材料的潜在市场。因此，越南电信塔市场从纯粹的结构问题发展为整体城市设计整合。

地理分析

铁塔分布跟踪越南的经济地理，大约 60% 的活跃站点集中在南部增长走廊和北部红河三角洲。胡志明市的平均 5G 下载速度为 158.18 Mbps，超过河内的 144.78 Mbps，但岘港以 324.05 Mbps 的速度位居榜首，反映出这个沿海科技中心的早期优化。城市绩效优势源自高呃频谱重用、屋顶密度和主动的市政协调。仅 Viettel 就在全部 63 个省份设有分支机构，凸显了全国覆盖承诺所需的后勤规模。

省会城市享受第一波 5G 的好处，因为运营商将补贴和资本集中在人口密度较高的地区。计划在 2026 年之前进行地区级部署，以实现普及 5G 的目标，但北部山区省份面临地形挑战，导致每个站点的资本支出增加。广平等边境地区最近建成了第九个移动站，每个站点投资 40,000 美元，以确保战略连接。此类项目融合了商业和国家安全目标，通常依靠共享的无源基础设施来实现与低收入用户群的成本平价。

岛屿和沿海旅游目的地增加了与腐蚀性环境和有限的电网覆盖范围相关的独特部署障碍。可再生微电网与卫星回程相结合事实证明，将塔业主服务扩展到综合能源和连接捆绑中至关重要。根据预测，地域增长将越来越多地源于现有覆盖范围内的致密化，而不是纯粹的绿地扩张，这突显了越南电信塔市场的成熟轨迹。

竞争格局

越南的铁塔领域仍然适度集中。 Viettel Construction 拥有 6,436 个工地，利用规划、土建工程和维护方面的垂直整合来压缩建设进度和成本结构。该公司计划到 2026 年再建造 4,000 座建筑，以保持决定性的规模经济。独立挑战者 EdgePoint Infrastructure 的目标是到 2025 年在 DigitalBridge 资金的支持下拥有 5,000 座塔楼投资组合，从而加剧一线城市屋顶租赁的竞争。 OCK集团越南运营拥有近 2,000 座建筑，追求较小的租赁市场和统包定制合同。

竞争焦点正从钢材数量转向能源解决方案和数字孪生。 Viettel 部署智能施工管理来提供实时进度仪表板，将平均现场交付时间缩短至 52 天，并提高客户满意度。 EdgePoint 试点太阳能混合集成，以区分运营费用，而 EDOTCO 的分析平台则探讨了可能的市场进入，提供预测性维护和碳跟踪服务。整合潜力仍然很大，因为 100 个结构下的分散、较小的投资组合面临着获得负担得起的融资以用绿色系统取代柴油发电机组的困难。总体而言，持有频谱的国有现有企业与寻求租赁最大化的私募股权支持的铁塔公司之间的战略相互作用将决定越南电信塔市场的竞争强度。