印度尼西亚建筑市场规模和份额

印度尼西亚建筑市场分析

2025 年印度尼西亚建筑市场规模为 3108.9 亿美元，预计到 2030 年将达到 4122.4 亿美元，预测期内复合年增长率高达 5.81%。新首都努桑塔拉、跨苏门答腊收费公路走廊以及数百个小型公路、港口和铁路计划的公共支出不断增加，巩固了基础设施作为该行业主要增长引擎的地位。持续的住房短缺加上增值采矿、制造和数字经济设施正在扩大项目管道，而现代许可改革则缩短了执行周期。在全面的外资所有权规则和快速审批的支持下，工业园区和超大规模数据中心的外国直接投资 (FDI) 正在加速增长。施工方法逐渐现代化，预制装配式建筑逐渐普及，缓解熟练劳动力短缺问题es 并提高工地生产力。

印度尼西亚建筑市场趋势和见解

政府基础设施大型项目管道推动市场扩张

大型公共计划，例如耗资 330 亿美元的努桑塔拉首府城市和 2,749 公里的横贯苏门答腊收费公路，满足了对土木工程、材料和工程服务的长期需求。 2024 年，Nusantara 基础设施的预算利用率超过拨款的 57%，凸显了执行势头。收费公路的推出正在削减物流成本并开辟新的工业走廊，特别是在以前缺乏干线连接的外岛。随着早期土方工程和结构混凝土浇筑的加强，加里曼丹水泥生产商的产量出现了两位数的增长。即使在总体预算调整之后，项目名册仍然保持弹性，这表明该州决心在 2030 年之前维持资本形成。

住宅住房刺激措施加速城市发展

全国范围内 1100 万套的积压已促使采取积极的财政激励措施，包括对 315,000 美元以下住房的增值税减免和取消地方审批税。 “三百万套住房”计划每年优先建设200万套农村住房和100万套城市公寓，重点关注占未满足需求93%的低收入家庭。抵押信贷已占消费者财产融资的四分之三，确保了最终买家可靠的流动性。简化的电子建筑审批许可证将处理时间缩短至 48 小时以下在主要城市，锁定更快的突破性时间表。这些杠杆共同使住宅建筑成为平衡重型基础设施激增的反周期支柱。

外国资本和 PPP 流入重塑工业园区

监管自由化现在允许建筑服务业 100% 的外资所有权，刺激了合资企业的发展，例如雅加达正在建设的耗资 3 亿美元的超大型数据中心。 35 份活跃的公私合作合同涵盖交通、住房和经济特区，总共解决了 2.99 万亿美元的基础设施融资缺口。巴淡岛和中爪哇省的工业园区正在利用财政假期和综合公用事业来确保价值数十亿美元的半导体、电池和航空航天工厂的安全。这些承诺正在从纯粹的采掘业转向更高附加值的制造业，将印度尼西亚建筑市场的足迹扩大到先进的工业领域。采矿下游加工刺激了地区建设热潮

印度尼西亚禁止未加工矿物出口，迫使矿商将冶炼本地化。淡水河谷印尼公司、PT Freeport 和多个中国支持的财团已预留超过 200 亿美元，用于到 2030 年建设镍、铜和电动汽车电池综合体。苏拉威西岛和加里曼丹岛的冶炼厂集群需要港口疏浚、工人住宿和新发电厂，从而将建设订单下发给国内承包商。在这些工程的支持下，北马鲁古的 GDP 到 2024 年增长了 20.5%，展示了该行业更广泛的经济溢出效应。尽管个别项目被取消，下游管道总量仍在继续扩大，从而使承包商的积压工作持续到下一个十年。

国有企业债务重组限制流动性

大型国有承包商谈判多次陷入僵局，PT Waskita Karya 于 2024 年底完成了 17 亿美元的再融资。银行业风险偏好收紧意味着营运资金额度减少和票面成本上升，直接给投标能力带来压力，并推迟了交钥匙工程的破土动工。新主权担保的空间有限，使得无追索权项目结构和多边贷款对于未来大型项目融资至关重要。在资产负债表正常化之前，高价值公共项目的执行风险仍然很高。

尽管进行了许可证改革，征地官僚主义依然存在

尽管电子建筑审批许可证现已在不到两天内发放，但确保公路、铁路和电力走廊的通行权仍然需要多机构协调。例如，进入 2025 年，Nusantara 工地仍有超过 2,000 公顷的私人土地尚未清理。复杂的估价规则、社区协商和重叠的土地所有权可能会使交付时间远远超出招标时间表，从而增加了总体项目成本。缩短这一关键路径取决于国家土地储备的全面推出和更强大的争议解决机制。

细分分析

按行业划分：住宅加速时代的基础设施主导地位

2024 年，基础设施占印尼建筑市场份额的 54.67%，巩固了其作为该行业收入基石的地位。爪哇岛和苏门答腊岛不断推出的收费公路、港口和公共交通线路巩固了这一领先地位，而努桑塔拉的搬迁保证了专门从事道路、桥梁和公共建筑的承包商的多年可见性。另一方面，随着免税期、抵押贷款补贴和紧凑型城市公寓业态解决全国住房积压问题，住宅预计到 2030 年将实现最快的复合年增长率 9.87%。

基础设施的规模吸引了将 EPC 功能与长期优惠捆绑在一起的国有企业，但住宅的升级周期正在吸引敏捷的私人开发商测试预制模块，以削减成本和时间。土地储备丰富的省政府和上市住宅建筑商之间的战略联盟正在解锁新收费公路出口附近的郊区地块，为房地产开发奠定了基础。固定用途卫星城。双轨增长叙事确保平衡的收入流并降低多元化承包商的下行风险。

按建筑类型：新建势头维持市场领先地位

凭借新建高速公路、工业区和垂直住宅区的支持，2024 年新建建筑占印度尼西亚建筑市场规模的 78.5%。爪哇成熟的城市中心仍在进行翻新工程，但外岛省份需要全新的道路、输电线路和物流中心，以保护新建建筑量。然而，随着 90 年代老化的建筑面临抗震升级和效率改造，到 2030 年，翻修将以 8.98% 的复合年增长率迎头赶上。

拥有综合资产管理部门的开发商正在利用翻修需求来平滑大型项目之间的收益。苏拉威西岛的矿业公司正在检修宿舍和废水系统，以满足更严格的 ESG 框架，进一步扩大改造范围收入池。两种速度的前景鼓励承包商对绿地和棕地任务保持不同的划分和工具，确保最佳的资源分配。

按施工方法：传统方法面临现代颠覆

传统现场技术占 2024 年收入的 90.5%，反映了印度尼西亚对丰富的半熟练劳动力和容易获得原材料的依赖。即便如此，随着开发商追求交付时间表的确定性并力求废物最小化，模块化和预制解决方案仍呈 8.96% 的增长。雅加达的几个高层建筑项目现在从集中工厂运送体积浴室和 MEP 架，将项目工期缩短了 50%。

政府根据第 11/2020 号法律要求进行工人认证，正在加速先进场外制造的学习曲线。大学和职业中心正在推出“面向制造和装配的设计”课程，而 Gre建筑委员会将 LEED 风格的点与工厂制造的组件联系起来。能够将传统大体积混凝土技术与模块化精度相结合的承包商将占领下一波塔楼和数据大厅的浪潮，特别是在土地有限的城市核心区。

按投资来源：公共领导力促进私人参与

公共支出占 2024 年项目价值的 61.3%，因为中央和地区预算为道路、桥梁和公共住房提供了资金。即使 2025 年绝对预算大幅削减，多年结转和主权支持贷款仍能保持支出流动。与此同时，随着公用事业规模的太阳能、液化天然气终端和物流园区转向建设-运营-转让和完全商业模式，私人资本预计将以 9.85% 的复合年增长率增长。

印度尼西亚投资局正在与海湾和日本基金共同投资港口和机场特许权，为以前的预算外项目带来混合融资纪律。作为翁巴拉由于国有企业的借贷能力收紧，混合 PPP 模式的份额将上升，风险分配将重新向私营部门倾斜，并深化国际赞助商在印度尼西亚建筑市场的基础。

地理分析

爪哇 63.5% 的份额取决于深度城市化、密集的收费公路网格以及该国的最大的数据中心集群，目前拥有 35 个运营设施。大雅加达的地铁延伸线和 26 公里长的 Cimanggis-Cibitung 收费线于 2024 年中期开通，使交通土建工程保持在前沿和中心位置，而西爪哇省 83 亿美元的 FDI 管道正在迅速填满工业厂房。土地供应紧张和长期洪水刺激了对高层公寓和防洪海堤的需求，维持了北海岸走廊沿线的长期项目。

加里曼丹 11.34% 的复合年增长率动力直接来自 Nusantara 搬迁和数十亿美元的浪潮。东加里曼丹的镍和铜冶炼厂。为了支持这些绿地建设，水泥采购量同比增长近 19%，当地承包商正在扩大复杂加工厂的机械安装能力。首都市政综合体尽早采用绿色建筑规范，也将 ESG 设计标准纳入省级采购规范。

随着物流升级和资源下游启动，苏门答腊岛和苏拉威西岛完善了增长版图。五年内完成 2,749 公里长的跨苏门答腊骨干网的目标将使该岛成为一个连贯的卡车运输市场，将仓储和加工区吸引到以前的外围省份。在苏拉威西岛，莫罗瓦利工业园的扩张催生了衍生供应商和劳动力园区，维持了远远超出核心镍走廊的垂直建筑需求。

竞争格局

由于长期的政府业绩记录和垂直整合的 EPCM 能力，PT Wijaya Karya、PT Waskita Karya 和 PT PP 等国有巨头在交钥匙基础设施奖项中占据主导地位。每家公司都追求多元化，进入收费公路特许权和预制件制造领域，以获取年金收入并抵消不稳定的项目流量。债务重组计划旨在恢复担保能力，这是竞标下一批 Nusantara 计划的先决条件。

私人开发商率先开发高层住宅和混合用途塔楼，其中 PT Ciputra Development 和 PT Summarecon Agung 定制了整合购物中心、办公室和交通枢纽的超级街区格式。与日本企业集团的合资企业注入了夹层资本和建筑创新，三菱地所计划于 2028 年交付的 330 米塔楼就是证明。在工业方面，外国赞助商与当地建筑商合作建设数据大厅园区，部署全球设计建造标准技术的采用仍然是一个竞争性的因素。早期推动者正在嵌入建筑信息模型来减少返工并利用冲突检测，而专注于模块化的进入者则与海外工厂专家合作来预完成体积单元。在招标评估过程中，环境资质的重要性不断增加；能够记录低碳混凝土和可再生能源采购的承包商在绿色建筑委员会的国家评级工具下获得加分。