印度建筑市场规模和份额

印度建筑市场分析

印度建筑市场规模预计到 2025 年为 0.74 万亿美元，预计到 2030 年将达到 1.03 万亿美元，预测期内（2025-2030 年）复合年增长率为 6.87%。持续的资本支出、加速的城市化以及与政策相关的激励措施正在推动该行业跻身全球第三大产值行列。自 2015 年以来，政府基础设施支出增长了五倍，私营部门通过基础设施投资信托基金更深入地参与，以及广泛的数字化转型正在重塑竞争动态。住宅建筑活动使整体需求保持旺盛，而大规模的交通、能源和城市基础设施项目则使收入来源多样化并改善了项目储备。节省劳动力的施工技术、更严格的 ESG 要求以及建筑信息模型 (BIM) 的日益普及正在稳步发展显着提高生产率并减少项目超支，支持印度建筑市场的可持续扩张。

印度建筑市场趋势和见解

激增的政府基础设施支出改变了市场动态

2024-25 财年资本支出升至 111.1 亿印度卢比（1,338 亿美元），相当于 GDP 的 3.4%，是 2015-16 财年水平的五倍多。国家基础设施管道指定 1.11 亿印度卢比（美国）1.34 万亿迪拉姆）到 2025 年，涵盖能源、公路、铁路和城市服务，这为印度建筑市场创造了持久的需求基线。 Gati Shakti 的 GIS 平台同步 44 个部委以遏制成本超支，而智慧城市使命则为 5,151 个项目分配了 205 万印度卢比（247 亿美元），引发了大量的私人承包机会^{[1]能源效率局，“ECBC 2017 年合规更新”，beeindia.gov.in}。

快速的城市住房需求推动住宅建设热潮

到 2030 年，印度城市人口将超过 6 亿，产生巨大的住房和商业建筑面积需求。 PMAY-Urban 等计划已批准建造 1,180 万套住房，而 PMAY 2.0 的目标是另外 1,000 万套住房，需要 78 亿印度卢比（940 亿美元）的国家融资。马哈拉施特拉邦独自致力于到 2030 年，将有 350 万套经济适用房。到 2047 年，电子商务的仓储需求预计将达到 1.59 亿平方英尺，商业房地产预计在 2024 年至 2029 年期间将以 21.1% 的复合年增长率增长，从而加强印度建筑市场的稳定资金流入。

加速的数据中心基础设施满足数字经济需求

云采用量激增，数字印度的推动正在推动对超大规模数据中心的投资，这需要专门的民用、MEP 和冷却解决方案。班加罗尔、海得拉巴、孟买和钦奈构成了核心走廊，但二线城市的边缘设施正在激增。模块化吊舱结构现已将典型交付时间从 18-24 个月缩短至 6-12 个月，从而实现更快的容量增加。可再生能源整合和余热利用进一步符合企业净零排放目标，为精通绿色工程的 EPC 公司开辟了利基市场。

模块化建筑的采用解决了关键劳动力问题hortages

7100 万建筑劳动力中只有 19% 接受过正式培训，因此模块化和预制系统越来越受到青睐，以减少对现场劳动力的依赖。 L&T 的 Pragati Towers 使用预制板减少了 30% 的人力并加快了进度，同时又不影响抗震能力。政府认可的 3D 打印住房原型显示建造时间缩短了 64%，这表明印度建筑市场对工厂建造方法的接受度不断提高。

土地征用的复杂性限制了项目时间表

分散的土地所有权、多方谈判和错综复杂的州级法规仍然使征地周期平均延长 18-24 个月。尽管《2025 年注册法案》引入了与 Aadhaar 相关的数字契约，但未解决的遗留纠纷和重叠索赔导致风险溢价居高不下。对于土地可占项目成本一半的经济适用房来说，此类延误直接抑制了印度建筑市场。

材料价格波动给项目经济带来压力

尽管 202 财年同比下降 7%，但水泥成本仍比大流行前基线高出 28%5、钢材价格随全球大宗商品波动而波动。 EPC 公司正在采用价格上涨条款和商品对冲，但长期酝酿的基础设施项目仍然容易受到意外价格上涨的影响。向后整合自有水泥研磨厂和废钢厂正在成为大型承包商的战略对冲。

细分市场分析

按行业划分：基础设施的快速崛起

基础设施建设在 2024 年占印度建筑市场份额的 35.5%，仅次于住宅，但预计将超过住宅到 2030 年，所有细分市场的复合年增长率将达到 9.73%。大型高速公路项目，例如全长 1,350 公里的德里-孟买高速公路（现已完成 78%），以及巴拉特马拉 26,425 公里的高速公路扩建项目，正在推动多年的 EPC 积压。苏拉特、巴特那和阿格拉的地铁建设以及 UDAN 4.0 下的 20 个新机场扩大了需求基础。更高的多式联运物流效率效率目标还将资金引入铁路港口连接，加强基础设施在印度建筑市场的中心地位。尽管政府补贴计划维持了可负担水平，但由于负担能力上限对中等收入需求造成压力，住宅建筑虽然规模较大，但可能会出现 5-6% 的温和增长。向综合城镇业态和共享居住空间的逐步转变正在重塑产品组合，并推动开发商转向更环保、更紧凑的设计。

基础设施的扩张也为建筑设备等辅助行业提供了动力，其中国内挖掘机销量在 2025 财年增长了 18%，以及为大跨度桥梁配制的特种水泥。 Afcons 和 Dilip Buildcon 等 EPC 巨头继续获得混合年金道路项目，而包括上海隧道工程公司在内的外国企业正在地铁走廊方面开展合作。随着 Gati Shakti 数字监控保护伞下执行风险的缓解，资金可用性扩大了 via 邀请和多边贷款机构，在展望期内维持印度建筑市场规模的增长势头。

按建筑类型：装修的吸引力不断上升

到 2024 年，新建建筑将占据印度建筑市场份额的 76.5%，但随着城市存量老化和更严格的能源法规迫使升级，到 2030 年，翻修和改造活动将以 8.20% 的复合年增长率加速。孟买的自我重建政策允许公寓协会直接授予合同，从而缩短审批周期并提高 16,000 多栋老化建筑的经济效益。开发商利用 BIM 扫描来评估结构完整性并设计节能外墙，从而将运营费用削减 30-50%。与此同时，ECBC Plus 对办公室改造的指令推动了对 LED 照明、低辐射玻璃和自适应 HVAC 改造的需求，为建筑材料供应商开辟了增长空间。

新建建筑仍然是印度建筑市场的支柱，h 一系列大型基础设施和绿地工业园区。然而，土地征用风险和商品成本波动往往会将注意力转移到资产回收和棕地扩张上，这些领域的收入实现速度更快。结合拆除、模块化重建和绿色改造的混合模式越来越模糊新建和改造范围之间的界限，鼓励承包商在整个项目生命周期中发展综合能力^{[2]能源效率局，“ECBC Plus 对改造市场的影响，” beeindia.gov.in}.

按施工方法：预制件势头加快

到 2024 年，传统的现场施工技术仍占印度建筑市场份额的 92.9%，但到 2030 年，预制和模块化系统的复合年增长率应为 7.41%。工厂制造的面板和立体吊舱可缓解劳动力短缺和天气问题中断，提供可预测的质量。 L&T 的 10 层 Pragati 塔使用预制柱和板，将每层的周期时间从 10 天缩短到 7 天。 BMTPC 的认证活动提高了使用现代方法的项目的可信度并支持其融资能力，进一步将预制件纳入主流采购。

障碍包括建筑师熟悉程度有限和前期设备成本较高。然而，日益严格的 ESG 审查、更严格的时间表以及针对经济薄弱地区 3D 打印房屋的政策推动强化了商业案例。维特根 (Wirtgen) 和 Elematic 等供应商加大了预制机械的国内制造力度，降低了资本门槛。随着印度建筑市场努力填补熟练劳动力缺口并实现净零目标，现代方法有望为更快、更环保的建筑提供一条可行的道路。

按投资来源：私人资本的扩大作用

公共资金对印度建筑市场规模的贡献率为 51.5%到 2024 年，但在监管明确性、InvIT 货币化和 ESG 相关融资的帮助下，私人投资的复合年增长率将超过 10.30%。国家公路管理局于 2025 年 1 月通过第三轮 InvIT 筹集了 19.3 亿美元（1600 亿印度卢比），为新项目释放资金。私营部门开发商通过公私合作伙伴关系为智慧城市使命项目提供了 21% 的资金，自 2000 年 4 月以来，建设领域的外国直接投资总额为 352.4 亿美元。

全球养老基金和主权财富基金从运营中的道路、机场和可再生资源丰富的工业园区寻求稳定的收益，从而进一步实现资金来源的多元化。国内企业现在发行与可持续发展相关的债券来支持绿色办公室和物流园区，反映了投资者对合规资产的兴趣。这些趋势共同确保了公共推动力和私人创造力的健康结合，增强了印度建筑市场的弹性。

地理分析

2024 年，西印度将占据印度建筑市场 40.4% 的份额，这主要归功于马哈拉施特拉邦耗资 470 亿美元的基础设施蓝图，其中包括耗资 31 亿美元的阿塔尔塞图海连接线和耗资 51 亿美元的沿海公路。孟买都市区发展局的五年计划旨在创造 300 万美元就业机会，到 2030 年将地区产值提高到 3000 亿美元。古吉拉特邦专门用于大容量输电的 116 亿美元（9600 亿印度卢比）补充了这一势头，以支持萨加马拉计划下的 30 吉瓦新可再生能源项目。萨加马拉计划下强大的港口基础设施和简单的审批机制加快了执行速度，使该地区对 EPC 巨头和全球物流运营商具有吸引力。

印度南部已成为以技术为中心的增长节点，推动了这一发展。卡纳塔克邦耗资 32.5 亿美元（2700 亿印度卢比）的班加罗尔商业走廊和耗资 19 亿美元的钦奈郊区铁路计划。海德拉巴和海得拉巴充分利用不断增长的数据中心需求，各自宣布正在计划增加超过 300 兆瓦的容量。班加罗尔、海得拉巴和钦奈的全球能力中心到 2024 年将共同吸收印度 37% 的办公楼租赁量，刺激商业建设和配套基础设施。国家对绿色建筑和单一窗口清关的激励措施减少了行政滞后，吸引了国内外房地产投资者进入印度建筑市场。

东印度的扩张最快，预计到 2030 年复合年增长率为 7.48%，水泥产能从 2012 年的 5000 万吨跃升至 2025 年的 1.31 亿吨，以及多项高速公路、机场和城市基础设施项目。加尔各答地铁 4 号线延伸线价值 1.6 亿美元（133 亿印度卢比），体现了该地区以公共交通为中心的发展。虽然人均收入低于全国平均水平，但雄心勃勃的国家计划和阿姆利则-加尔各答路线等工业走廊产生了稳定就业并吸引富矿带的外国直接投资。印度中部和北部继续利用德里-孟买工业走廊和Gati Shakti轴辐式物流计划，巩固印度建筑市场在全国范围内的增长前景。

竞争格局

印度建筑市场竞争仍然适度分散，排名前十的企业占据主导地位约占有组织收入的38%。 Larsen & Toubro 在规模和技术采用方面处于领先地位，25 财年第三季度的新订单额达 139.7 亿美元（1.16 万亿印度卢比），其中 42% 来自国际订单。其数字指挥中心连接了 600 个项目中的 14,000 个物联网设备，支持预测分析，可将材料成本降低 2-3%。阿达尼集团以 8000 万美元（66.2 亿印度卢比）收购 PSP Projects 30% 的股份，加强了其土木工程业务，为建筑和工厂的交钥匙投标。

Afco​​ns 和 GR Infraprojects 等中型公司分别在海事工程和混合年金高速公路领域占据一席之地。 Afcons 在 Tuna Tekra 港口赢得了价值 1.54 亿美元（128.3 亿印度卢比）的海运合同，而 GR Infraprojects 在创纪录的时间内实现了三个 HAM 公路包的财务结算，凸显了熟练的风险管理。以技术为中心的进入者，包括 Tata Projects 的数字施工部门，正在利用 BIM 和 3D 扫描在地铁和机场 EPC 招标中获得优势。

供应链整合正在成为战略要务。 Shree Cement 以 400 万美元（3.34 亿印度卢比）收购了孟买的 5 家预拌工厂，瞄准增值下游领域。 Master Builders Solutions 正在建设一座耗资 240 万美元（2 亿印度卢比）的外加剂工厂，以挖掘价值 24 亿美元的建筑化学品机遇。这种纵向深化以及战略联盟和收购离子，指出随着公司在印度建筑市场争夺规模和技术复杂性，整合不断加强^{[3]Business Standard，“Adani Infra 收购 PSP 项目股份”，business-standard.com}。