印度基础设施行业市场规模和份额

印度基础设施行业市场分析

印度基础设施行业市场规模预计到 2025 年为 1907 亿美元，预计到 2030 年将达到 2806 亿美元，预测期内复合年增长率为 8% （2025-2030）。动力源自国家基础设施管道，其目标是到 2025 年投资 1.34 万亿美元，以及 2025-26 年联邦预算将资本支出维持在 GDP 的 3.1%。^{[1]财政部，“经济调查” 2024-25” 大规模公用事业升级和快速增长的数字网络补充了高速公路、铁路走廊和城市交通的强劲支出。不断发展的 PPP 模式、更深层次的市政债券市场和针对具体行业的改革正在扩大融资基础，而技术的采用正在缩短项目时间表和生命周期成本。}

印度基础设施行业市场趋势和见解

快速城市化和智慧城市使命推动二线城市的资本支出

智慧城市使命正在重塑 100 个城市中心，并为数字化道路、地铁支线和气候适应型公共空间投入 247 亿美元。印多尔和苏拉特等二线城市使用物联网交通系统，将高峰拥堵减少了 30%，推动了 com 增长 27%2024 年商业房地产投资。综合指挥和控制中心整理有关公用事业、安全和流动性的实时数据，改善资源分配并提高吸引私人资本的宜居指数。

国家物流政策加速多式联运货运走廊建设

印度的国家物流政策 (NLP) 正在引领全国多式联运货运走廊的发展。 NLP 旨在将物流成本从目前占 GDP 的 13-14% 削减至个位数，将铁路、公路、航空和水路无缝整合到一个紧密结合的运输系统中。这一举措的核心是专用货运走廊 (DFC)，包括全面运营的东部 DFC 和部分活跃的西部 DFC，这两者都增强了铁路货运能力和速度。此外，根据物流效率提升计划（LEEP），正在开发多式联运物流园区（MMLP）以实现货物运输现代化，提供顶级用于储存、装卸和联运转运的缺口设施。这些努力得到了总理加蒂·沙克蒂国家总体规划的进一步支持，该规划促进了各个部门的同步基础设施规划和执行。这些举措共同重塑了印度的物流框架，推动经济增长，并提升该国在全球贸易中的地位。

可再生能源走廊投资推动电网规模输电 EPC 订单

到 2030 年实现 500 吉瓦的可再生能源装机容量取决于专门的高压线路。混合交直流线路和基于 STATCOM 的电网稳定系统的订单使国家输电公司 2024 财年的收入增长了 29.8%。绿色走廊项目将电力从风力丰富的沙漠和太阳能带输送到需求中心，而可交易的可再生能源证书机制提高了项目的可行性。

5G 的推出催化光纤回程和塔式基础设施扩展

电信运营商正在部署密集光纤回程，以支持 5G、智能城市监控和边缘人工智能应用。超过 15 家全球运营商计划于 2025 年在印度建立人工智能数据中心，扩大共享管道和塔交换的机会。电信公司、州公用事业公司和市政当局之间的合作正在减少路权延误并降低部署成本。

土地征用瓶颈

由于记录分散和补偿纠纷，26% 的中央项目面临多年拖延。^{[3]经济时报，“土地征用缓慢，审批延迟基础设施建设} 高速公路等线性资产有 78% 的项目超额完成，因为地块仍然受到阻碍。数字化地籍测绘和快速法庭正在提高透明度，但评估和同意方面的系统性改革仍然至关重要。

冗长的监管和环境许可

许可协议涉及联邦、州和地方机构的顺序批准，占项目延误的 22%。水电采矿项目受到的打击最为严重，复杂的野生动物友好型设计规定延长了审查周期。PM Gati Shakti 门户现在托管通用数据层，旨在缩短这些时间，尽管全州范围内的采用情况并不均衡。

细分分析

按基础设施细分：交通推动多式联运

交通基础设施占印度基础设施的 38%。 2024 年行业市场规模预计到 2030 年复合年增长率将达到 9.2%。高速公路里程将超过 55,000 公里，2024 财年将有 2,031 公里的新铁轨和 17 对半高速列车投入使用。Bharatmala 和 Gati Shakti 的旗舰走廊融合了公路、铁路和内陆水道规划，加强了最后一英里的连通性。现在的投资将实物资产与数字信号和集成票务相结合，提高了吞吐量和安全性。德里、班加罗尔和那格浦尔的城市地铁系统部署了站台屏蔽门和再生制动，从而降低了能源消耗。不断增长的多式联运中心培育了私人物流园区，将集装箱直接运回工厂。交通运输领域的扩张创造了对桥梁、立交桥和维修站的溢出需求，从而将联合工程和服务提供商固定在印度基础设施领域市场。

在可再生能源工厂、智能电网和城市燃气管道增加的推动下，公用事业排名第二。拉贾斯坦邦的混合太阳能风电场和古吉拉特邦通过±800 kV HVDC链路连接，为工业集群提供可预测的电力。供水升级包括泄漏检测传感器和监控无收益水的控制系统。电信光纤覆盖主要高速公路，允许联合挖沟并降低资本支出和道路切口维修。随着医院和教育园区采用预制模块，缩短完工周期，社会基础设施建设加速推进。采掘资产受益于 2025 年 3 月《油田（监管和开发）修正案》采取的收入共享条款，刺激了边缘区块和深水油田的投资。

按建筑类型划分：改造势头强劲

2024 年新建建筑占据印度基础设施领域 79% 的市场份额，反映了印度的基础设施缺口和人口增长。高铁高架桥、绿地机场和24×7供水管网占据主导地位。预制建筑仓储和工业棚舍投资 22 亿美元，安装时间缩短了近一半。数字孪生平台使工程师能够在破土动工之前检测到冲突，从而提高一次成功的执行力。

改造虽然规模较小，但随着业主追求能源改造和容量增强，其复合年增长率正在以 8.9% 的速度攀升。输电公用事业公司正在用高温导线重新铺设现有线路，以将容量增加一倍，而无需新的通行权。高速公路运营商部署永久性路面覆盖层，以降低生命周期维护成本。铁路将信号系统升级至欧洲列车控制系统 2 级，提高了传统线路的线路速度。市政当局用高效冷水机组和 LED 改造公共建筑，四到六年即可收回成本，释放优惠绿色金融。

按投资来源：私人资本加速增长

公共机构在 2024 年提供了 63% 的投资，其中联盟预算分配资本支出 1350 亿美元，其中五分之一用于住房和农村发展。主权支持的实体发行债券吸引寻求可预测现金流的养老基金。多边银行继续共同为地铁和灌溉项目提供融资，提供更长的宽限期。

私人资本以 9.7% 的复合年增长率增长，越来越多地通过 PPP 进行输送。印度基础设施项目发展基金已批准了 31 项价值 770 万美元的可行性缺口赠款提案，这标志着风险分担框架日趋成熟。 InvIT 拥有可运营的道路和电力线，将开发商股权回收到新建筑中。保险公司和全球基础设施基金锚定与美元挂钩的信托单位，从而降低货币风险。阶段性采购和示范特许协议降低了投标准备成本，提高了私人对太阳能园区、城市公交车队和索道的兴趣。

地理分析

地理分析

以孟买为中心的西部沿海地带控制着印度基础设施市场的最大份额。高容量的海上联系、跨海大桥和每年可接待 6000 万名旅客的国际机场支撑着该地区成为 1 万亿美元国有经济的雄心。 2025-26 财年 48 亿美元的资本支出将 87% 用于地铁和主干道项目，而预算为 70 亿美元的 161 公里环路总体规划将缓解郊区拥堵并开辟新的工业区。

以海得拉巴为首的印度中南部是增长最快的地区。立体走廊的投资超过 8 亿美元，辅之以战略性的公交优先车道。该市的写字楼存量对全国 8.53 亿平方英尺的存量贡献巨大，吸引了跨国工程和金融科技租户。外环路和多式联运物流园区的升级改造缩短了前往港口的货运时间在东海岸。

北部和南部的增长引擎增加了深度。德里 NCR 将于 2025 年中期加快修建 82 公里长的德里至密拉特快速铁路，将通勤时间缩短一半并减少车辆排放。班加罗尔率先采用灵活的工作空间和技术驱动的市政服务。浦那地铁 3 号线展示了在可持续交通国际论坛上得到认可的 PPP 模式。除了一级地铁之外，农村道路、灌溉和饮用水计划扩大了包容性，确保印度基础设施行业的市场增长具有广泛的地理基础。

竞争格局

印度基础设施行业较为分散。 Larsen & Toubro 在 2024 财年获得了 172 亿美元的新订单，增长了 21.7%，并且正在将可再生能源和数据中心建设整合到其投资组合中。^{[2]Larsen & Toubro，“2023-24 年综合年度报告”} 该公司不仅通过可再生能源和数据中心项目实现投资组合多元化，还因持有一家云计算提供商 15% 的股权而成为头条新闻，凸显了数字和物理基础设施的融合领域。 Tata Projects 正在利用人工智能的力量，在 200 个地点部署项目控制塔，提高执行可视性，并遏制返工和成本超支。 

该公司还在扩大其 EPC（工程、采购和施工）在城市交通和工业水系统领域的覆盖范围。印度斯坦建筑公司 (HCC) 正在利用其在水力发电和隧道项目方面的技术实力，采用战略资产货币化来巧妙地管理债务并追求选择性扩张。随着大型项目超出单一资产负债表的承受能力，联合体投标正在成为常态。一家合资企业，将国际专业知识与国内技术相结合景点，赢得了多航站楼机场套餐，展示了工程深度和当地利益相关者联盟的力量。道路开发商正在采用垂直整合，确保采石场权和沥青厂，作为抵御投入通胀的缓冲。 

与此同时，中型区域承包商利用当地监管和劳工知识，正在加剧二线城市合同的竞争，特别是2亿美元以下的合同。气候适应性排水系统、废物能源系统和边缘计算数据中心中的新兴机遇显而易见。开发商正在通过混合融资进行创新，将绿色债券与碳信用收入相结合。在采购中，区块链材料护照的采用是与众不同的。此外，电信和公用事业公司之间预期的跨部门合作有望增强印度的基础设施格局。