泰国证券交易所 2025：法规、关键数据和发展
泰国证券交易所（SET）是东南亚最大、最活跃的市场之一，是股权的中央平台和债券TR在国内。
SET 成立于 1975 年，现已发展到拥有数百家上市公司，涉及能源、金融、消费品和技术等不同行业。
作为泰国经济的晴雨表，其表现受到密切关注，反映了国内趋势和全球市场影响。
该交易所推出了从普通股到衍生品的各种金融工具，以吸引本地和外国投资者。
随着泰国加强其在区域贸易和投资中的作用，SET 提供了融资和投资组合多元化的机会。
其运营受到泰国证券交易委员会的监督，确保透明度、合规性和投资者保护符合国际标准。
近年来，SET 一直将数字化和可持续发展作为其长期战略的一部分。绿色金融、ESG 报告和金融科技方面的举措整合旨在实现市场现代化并使其与全球最佳实践保持一致。
这些努力使该交易所不仅成为泰国贸易和投资的金融中心，而且成为东盟推动更深层次经济一体化的关键参与者。
结构和运营
本节概述了泰国证券交易所的结构和运营。
细分市场
泰国证券交易所分为几个细分市场。
主板专为大型公司服务，而另类投资市场（mai）则为成长型中小型公司服务。
LiVE Exchange（LiVEx）的成立是为了适应小型企业、初创公司和中小企业。
SET 集团还运营其他平台，包括债务工具债券电子交易所和衍生品泰国期货交易所。
上市要求
上市要求各个市场的要求各不相同。
主板采用最严格的标准，要求实收资本约为3亿泰铢，股东权益约为8亿泰铢，过去两到三年净利润为1.25亿泰铢，最近一年至少为7500万泰铢。
mai 的门槛较低，接受实收资本 5000 万泰铢以上的公司，并且在盈利能力和经营历史方面的条件更加灵活。
LiVEx 提供最宽松的框架，降低资本要求，在某些情况下限制或没有跟踪记录义务，并对自由流通量和股东分配采取宽松的规则，以鼓励早期上市。
证券类型
该交易所提供广泛的证券，包括普通股和优先股、政府和公司债券、交易所交易基金、房地产投资信托和其他财产或基础设施信托、衍生品交易穿过gh TFEX、认股权证和投资单位。
该品种同时支持资金筹集和多元化投资策略。
交易时间和结算
交易在周一至周五的所有工作日进行，公共假期除外。
每天的时间安排分为两个时段，上午10:00至12:30，下午14:00至16:30，两侧各有预开市和预收市时段，中午休息。
结算遵循 T+2 周期，这意味着交易在交易日后两个工作日完成。
关键统计数据
这些关键数据点提供了泰国证券交易所的总体概况。
市值
截至 2025 年 8 月，泰国证券交易所的总市值为15.6万亿泰铢（4900亿美元）。
该数字反映了所有上市公司的总市值，并反映了各上市公司之间的交易情况。
上市公司数量
截至2025年8月，该交易所共有634家上市公司，涵盖泰国经济的各个领域，包括能源、金融、消费品和科技。
日均交易额
2025年8月日均交易额达到499亿泰铢（15.7 亿美元），显示出强劲的流动性以及机构和散户投资者的积极参与。
主要上市公司和板块
这些是泰国证券交易所的关键板块和公司。
银行和金融
泰国证券交易所以大型商业银行和金融机构为主，包括盘谷银行、暹罗商业银行和开泰银行。
这些公司是泰国经济的核心，并且一直位居市值最大的公司之列。
大宗商品和能源
能源公司，例如PTT 和 Banpu 以及石油、天然气和煤炭大宗商品生产商在泰国股市中发挥着主导作用。
它们的业绩密切跟踪全球大宗商品周期，从而对整体指数走势产生影响。
消费品和服务
CP All、Thai Beverage 和 Central Group 等家喻户晓的品牌推动了零售、食品和消费服务的增长。
这些公司反映了国内消费趋势，并加强了泰国在区域市场的贸易。
行业细分
该交易所还包括制造业、技术和采矿业的主要参与者。
能源和工业股票在市值中占据主导地位，而随着泰国寻求增长动力多元化，制造业和科技公司变得越来越重要。
这种广泛的行业分布确保投资者能够接触到泰国经济中的传统优势和新兴产业。
外国投资投资和准入
外国投资者可以在泰国SET成员经纪商开设账户来交易泰国证券。
非居民还可以与当地经纪商合作使用国际银行或全球托管人。
泰国法律对许多 SET 上市公司的外资持股比例施加限制，通常为已发行资本的 49%。
某些行业，尤其是银行和金融业，有更严格的限制（通常约为 25%）。
为了解决这些上限，SET 提供了具有完全投票权和股息权的“外国股”（后缀“-F”），以及赋予经济权利（例如股息、认股权证）但没有投票权的无投票权存托凭证（NVDR，后缀“-R”）。
即使达到外国所有权限制，NVDR 也能让外国投资者获得投资。
在通过 TFEX 的衍生品市场中，非居民外国投资者可以交易除一些泰铢相关货币期货外的几乎所有产品。
税收和预扣税有区别取决于投资者身份（居民与非居民）和条约协议。
泰国的《外商经营法》对某些行业的外资所有权进行监管。
受限制行业的公司可能需要特殊许可证或所有权受到限制。
政府最近采取的行动提出了旨在放宽该法案限制的改革。
SET 上市公司改进的披露、治理和 ESG 报告已被用来建立外国投资者的信心。
NVDR 计划、外资股董事会和更明确的外资所有权规则等措施都有所贡献。
监管和监督
本节涵盖监管环境和监控。
监管机构
泰国证券交易委员会 (Thai SEC) 是该国资本的主要监管机构市场。
它发布规则、监控市场参与者、强制合规、监督公司治理和披露
最近的改革
美国证券交易委员会已启动对《收购规则》的修订。
主要提案包括明确要约收购义务、扩大豁免范围（例如供股和私募）、完善定价机制以及提高与国际标准的一致性。
2023 年 12 月，SEC 修订了 ETF 法规。
这些变化允许主动型 ETF（不仅是被动型），扩大了允许的基础资产，加强了对投资者的投资组合披露（被动型基金每天一次，主动型 ETF 至少每季度一次），并修订外国 ETF 和基金的规则。
2025 年 1 月，SEC 更新了管理共同基金和私募基金投资数字资产的规则。
这些变化允许投资代币，允许加密货币敞口受到上限（零售基金为 5%；某些高净值基金高达 20%），并调整披露、托管和适用性要求围绕数字资产投资。
正在进行/拟议的改革
正在计划制定新的金融商业法，以简化证券、衍生品、数字资产、保险和银行业的许可和监管。其目标是建立“一站式权威”并减少监管分散。
美国证券交易委员会正在起草多项立法改革：新版《证券交易法》；更新衍生品法；关于加强数字资产业务监管的建议；以及对证券/衍生品业务运营商监管的澄清。
治理和透明度举措
泰国正在加强其可持续发展披露框架，以符合 ISSB（国际可持续发展标准委员会）的标准。
关于专业投资者和筹款的规则已经放宽：例如，私募基金现在在 SEC 的专业投资者分类下得到了更广泛的认可，从而减少了审查识别基础投资者的要求非常严格。
美国证券交易委员会已针对向泰国投资者提供投资服务的外国经营者发布了官方指南。
这些规定澄清了某些资格条件下的许可、允许的服务和快速通道程序。
区域比较
泰国证券交易所是东盟的一个重要市场，在银行、能源、消费品公司和制造业领域具有很强的代表性。
尽管外资参与往往受到政治风险和增长放缓的影响，但它得到了深厚的国内投资者基础和成熟监管的支持。
以下是其与区域同行的比较。
新加坡
新加坡交易所是该地区的金融中心，以稳定性、先进产品和国际上市而闻名。
它吸引了机构投资者并提供全球影响力，但在维持本地增长故事和关注方面面临挑战进行新的首次公开募股。
马来西亚
马来西亚交易所提供广泛的行业投资，特别是在商品和金融领域。
其多样性支持弹性，但监管的不确定性和各公司流动性不均限制了外国投资者的热情。
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印度尼西亚
印度尼西亚的交易所总体规模是东盟最大，反映了强劲的国内需求以及能源、制造业和金融领域的扩张。
尽管较高的波动性、治理问题和货币波动仍然令人担忧，但投资者仍对其增长轨迹感兴趣。
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菲律宾
菲律宾市场虽然对房地产和银行等行业的融资很重要，但与泰国股票相比，其规模仍然较小，流动性较差，且更集中于少数企业集团泰国还受益于更发达的监管和投资越南股市增长迅速，反映出该国作为制造和出口中心的崛起。
其特点是散户投资者参与度高，外国投资者对银行、房地产和消费品等行业兴趣浓厚。
尽管潜力巨大，但该市场仍面临产品多样性有限、外资持股上限和监管瓶颈等限制，这使得改革对其下一阶段的发展至关重要。
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结论
泰国股市仍然是该国经济和金融活动的中心平台，平衡了成熟行业的稳定性与经济放缓的挑战成长和政治不确定性。
其业务范围涵盖银行、能源、消费品和制造业，为投资者提供了多元化的投资机会，而监管标准则确保了透明度和治理。与区域内其他国家相比，泰国具有深度和成熟度，但它必须加快改革并吸引新的投资，以保持与越南和印度尼西亚等增长较快的市场的竞争力。
话虽如此，东南亚经济体可能充满活力且变化迅速。
考虑到这一点，跟上不断变化的商业环境的最佳方式就是确保订阅 Vieter。
