越南移动虚拟网络运营商（MVNO）市场规模及份额
越南移动虚拟网络运营商 (MVNO) 市场分析
越南移动虚拟网络运营商市场规模预计到 2025 年为 2.33 亿美元，预计到 2030 年将达到 2.85 亿美元，预测期内（2025-2030 年）复合年增长率为 4.12%。就用户数量而言，预计市场将从2025年的395万用户增长到2030年的470万用户，预测期内（2025-2030年）的复合年增长率为3.56%。
这种稳步扩张恰逢新电信法 (LOT 2023) 的实施，该法迫使占主导地位的移动网络运营商 (MNO) 将批发容量租赁给虚拟运营商，并支持基础设施共享的监管重点。对经济实惠的数据包的需求不断增长、5G 覆盖范围超出主要城市，以及加速向嵌入式 SIM (eSIM) 设备转变，拓宽了可寻址客户群同时降低进入者的分销成本。 2025 年 8 月生效的移动号码携带 (MNP) 法规减少了转换摩擦，支持用户迁移到新品牌并加剧价格竞争。与此同时，纯数字银行联盟（例如 VPBank-MobiFone）使 MVNO 能够将金融服务与连接捆绑在一起，产生非传统收入流，从而缓解语音和数据利润微薄的问题。
关键报告要点
- 按照部署模式，云基础设施在 2024 年占据了越南 MVNO 市场份额的 66.40%；预计到 2030 年，本地解决方案将以 9.54% 的复合年增长率增长。
- 按运营模式划分，经销商和轻型 MVNO 到 2024 年将占据越南 MVNO 市场的 64.35%，而完整的 MVNO 配置预计到 2030 年将以 15.48% 的复合年增长率增长。
- 按用户类型划分，消费者线路占 87.89% 2024 年越南 MVNO 市场规模；物联网专用co到 2030 年，连接将以 30.26% 的复合年增长率增长。
- 从应用来看，折扣计划将在 2024 年占据 49.12% 的收入份额；到 2030 年，蜂窝 M2M 解决方案将以每年 28.36% 的速度增长。
- 从网络技术来看，2024 年 4G/LTE 将占据越南 MVNO 市场规模的 76.52%，而 5G 用户的增长前景为 32.50%。
- 按分销渠道划分，在线和数字平台到 2024 年将占据越南 MVNO 市场 52.64% 的份额，并维持 7.95% 的复合年增长率预测。
越南移动虚拟网络运营商 (MVNO) 市场趋势和见解
驱动程序影响分析
| 驱动程序 | |||
|---|---|---|---|
| 支持 eSIM 的智能手机激增 | +1.2% | 城市群（胡志明市、河内） | 中期（2-4年） |
| 纯数字银行和金融科技联盟 | +0.8% | 全国范围内的农村扩张重点 | 长期（≥ 4 年） |
| 政府目标：MVNO 达到 5% 的移动基数 | +0.7% | 全国 | 中期（2-4 年） |
| 手机号码可携性实施 | +0.6% | 短期（≤ 2 年） | |
| 低 ARPU 农村语音/数据需求 | +0.5% | 山区和农业省份 | 长期（≥4年） |
| 跨境旅游SIM卡需求 | +0.4% | 边境省份、旅游业 | 中期（2-4 年） |
| 来源： | |||
支持 eSIM 的智能手机迅速扩张
嵌入式 SIM 兼容性通过减轻运营商的实体卡物流和分销负担，推动越南 MVNO 市场渗透成本。 Viettel 和 Vinaphone 等品牌现已在 2017 年以来发布的大多数旗舰设备上激活 eSIM 配置文件，而以游客为中心的提供商则通过二维码扫描提供 8 美元至 40 美元的即时数据包。 [1]Authentik Travel，“如何在越南使用 eSIM”，authentiktravel.com 减少入职摩擦，鼓励短期停留游客和国内城市用户在无需前往零售店的情况下试用虚拟品牌，从而使敏捷的 MVNO 相对于基础设施密集的同行。
纯数字银行和金融科技合作伙伴关系激增
金融科技合作将 MVNO 用户群转变为更广泛的数字生态系统。 VPBank 和 MobiFone 的 2025 年协议为偏远公社的公共服务和代理银行网点建立了移动销售点解决方案，支持现金较少的农村商业，同时提高平均收入[2]VietnamPlus News Agency, “VPBank, MobiFone to Expand Digital Ecosystem,” vietnamplus.vn 将移动货币试点的监管期限延长至 2025 年 12 月，允许小额支付电信账户，开设更高利润的支付流，抵消低预付费用。
政府推动到 2028 年将 MVNO 份额提高到 5%
LOT 2023 要求 Viettel、VNPT 和 MobiFone（于 2025 年 7 月被指定为主导者）发布参考报价并提供非歧视性批发条款，为新进入者解锁全国基础设施。 [3]越南政府门户网站，“手机号码携号转网实施指南”，baochinhphu.vn明确经销商、服务、运营商的法律定义d 完整的 MVNO 模式减少了许可的不确定性，并鼓励多元化的市场进入方式，从而促进超越传统三运营商结构的竞争。
移动号码可携性监管
2025 年 8 月颁布的 MNP 规则要求现有运营商在计费争议解决后 24 小时内完成携号转出请求，使订户能够在更换提供商时保留号码。该政策允许 MVNO 瞄准对网络质量或资费结构不满意的用户，加速品牌转换并对传统定价施加压力，从而拉平竞争领域。
限制影响分析
| 移动网络运营商实施的批发费率下限 | –0.9% | 全国 | 长期（≥ 4 年） |
| 缓慢5G 频谱分配 | –0.6% | 城市群 | 中期（2-4 年） |
| 碎片化的 MVNE 生态系统 | –0.5% | 全国 | 中期（2-4 年） |
| 有限的固定移动融合服务 | –0.4% | 企业密集走廊 | 长期（≥ 4 年）ars) |
| 来源： | |||
主要移动网络运营商设定的批发费率下限
尽管有租赁容量的法律义务，但 Viettel、VNPT 和 MobiFone 仍保留议价能力允许溢价批发关税，压缩移动虚拟运营商的利润并阻止大幅折扣策略。欧盟的经验表明，一旦MVNO渗透率接近5%，可能需要制定明确的基于成本的基准，但越南的框架仍然依赖于商业谈判，从而延长了价格刚性。
5G 频谱分配时间表缓慢
仅完成了三场拍卖，Viettel 到 2025 年中期获得了 700 MHz 频段，MobiFone 获得了 3.8 GHz 频段。对于渴望瞄准企业物联网或超高速消费层的移动虚拟网络运营商而言，有限的中频容量会导致租赁费用上涨，并限制其服务差异化。信息和通信部通信公司已要求到 2025 年底增加 20,000 个 5G 基站，但频谱稀缺可能会延迟全国范围内的优质批发产品的推出。
细分分析
按部署模式：云基础设施实现轻资产扩张
云托管平台在 2024 年控制了越南 MVNO 市场 66.40% 的份额。该架构降低了资本密集度，加速了服务推出，并与政府的数字基础设施计划保持一致，该计划提倡绿色数据中心和到 2030 年，5G 几乎实现全面覆盖。Viettel 在河内正在进行的耗资 10 亿美元的数据中心建设将为虚拟运营商提供批发计算和存储，让完整的 MVNO 协调策略控制、计费和分析，而无需铺设光纤或塔。本地选项对要求数据驻留的政府和金融客户具有特殊吸引力；然而，越南现在可以使用增量安全功能非洲云区正在迅速缩小这一差距。
云部署的轻资产性质降低了收支平衡的用户门槛并缩短了上市周期，在越南 MVNO 市场仍远未饱和的情况下尤其有价值。随着批发 5G API 变得可访问，云原生 MVNO 可以根据延迟或吞吐量来划分带宽，并对微细分进行动态定价。预计到 2030 年，云的复合年增长率将达到 9.54%，云将逐渐提高其份额，但传统的本地部署仍将锚定关键任务的公共安全和金融消息传递流量。
按运营模式：完整的 MVNO 获取价值链控制
2024 年，经销商和轻型配置合计占活跃品牌的 64.35%，但完整的 MVNO 运营预计将以 15.48% 的复合年增长率扩张。越南全服务运营商的 MVNO 市场规模仍然不大，但核心网络元素的端到端所有权可实现定制定价、净值工作选择和自定义的服务质量等级。 LOT 2023 的监管清晰度现在详细介绍了互连、编号和合法拦截规则，为雄心勃勃的进入者减少了繁文缛节。
随着批发 5G 和边缘计算的成熟，新的完整 MVNO 计划将连接纳入制造、物流和远程医疗的 SaaS 产品组合中。在多个主机网络之间引导流量的能力也可以缓解局部中断。尽管如此，复杂性和较高的初始成本意味着更简单的经销商模式将继续存在于折扣语音利基市场，从而留下一个分叉的竞争领域，其中运营复杂性与客户价值曲线相匹配。
按用户类型划分：物联网的崛起补充了消费者基础
消费者在 SIM 卡中占据主导地位，占 87.89%，支撑着由具有竞争力的每 GB 捆绑价格驱动的预付费文化。然而，越南 MVNO 物联网设备市场份额预计将大幅上升，年复合增长率将达到 30.26%许多城市采用工业 4.0 标准，城市部署智能照明、交通和计量系统。企业（包括物流和现场服务）优先考虑一致的延迟和集中式车队管理仪表板，这使得一些 MVNO 有希望与云超大规模提供商合作进行捆绑分析。
对电子政务服务的监管鼓励也促进了闭路电视回程和公共资产监控的机器类型订阅。尽管每条物联网产品线的 ARPU 仍低于 1 美元，但数量可扩展性和抗流失能力的合同增强了可预测性。随着智能手机普及率接近饱和，消费者家庭计划和小型企业物联网套件之间的交叉销售提供了另一个增长杠杆。
按应用：M2M 势头挑战折扣至上
由于学生和零工经济工作者持续的价格敏感性，折扣预付费捆绑包在 2024 年占据了 49.12% 的收入份额。然而，蜂窝 M2M 线路 — 跟踪来自从冷链集装箱到送货自行车，这些领域正以 28.36% 的年增长率快速增长，帮助提供商实现多元化，摆脱对语音的依赖。越南计划在 2026 年 9 月之前关闭 2G，这将迫使数百万台旧设备向上迁移，从而刺激对与 4G NB-IoT 承载兼容的低数据物联网计划的新需求。
在医院或校园内托管的 5G 迷你核心的帮助下，医疗保健和教育领域的业务应用也在不断涌现。虽然折扣 SIM 的利润面临通货紧缩，但专门的 M2M 合同通常持续三到五年，从而增加了现金流的弹性，并为拥有垂直专业知识的 MVNO 提供了更高的 EBITDA 倍数支持。
按网络技术：5G 和卫星补充 4G 覆盖范围
4G/LTE 仍占活跃线路的 76.52%，支撑全国覆盖和价格实惠的设备生态系统。然而，在强制部署的推动下，越南 5G MVNO 市场规模正以 32.50% 的复合年增长率扩大到 2025 年 12 月，新增 20,000 个基站。超可靠的低延迟服务针对智能工厂和 AR/VR 娱乐用例，MVNO 可以通过质量分级计划在这些细分市场中脱颖而出。
另外，SpaceX 的星链试点计划在五年内为多达 60 万越南用户授权，将非地面网络引入主流连接，并开放了将卫星回程与地面漫游相结合的混合套餐。这种安排可以覆盖 4G 信号之外的渔船队和山区公社，这是先行者 MVNO 可以确保忠实用户群的战略利基市场。
按分销渠道划分：数字优先赢得规模，商店保持信任
在疫情期间养成的无所不在的电子商务习惯的帮助下，2024 年在线激活占新连接的 52.64%。越南 MVNO 市场特别适合基于应用程序的入职，因为 eKYC 法规允许通过国民身份证进行远程身份验证ip。通过社交商务渠道提供的 eSIM 二维码消除了最后一个物理障碍，让 MVNO 能够以近乎零的零售面积运营。
尽管如此，农村用户和老年人仍然重视面对面的充值和手机故障排除帮助。与便利连锁店的战略合作伙伴关系提供了经济高效的接触点，而电子产品零售商内的旗舰子品牌信息亭则展示设备和捆绑内容，将信任与数字便利融为一体。即使整体渗透率上升，混合蓝图预计数字渠道仍将保持 7.95% 的复合年增长率。
地理分析
城市拥有最密集的流量和最高的 ARPU，其中岘港在 2025 年 4 月的移动宽带速度中位数为 272.97 Mbps，超过了全国平均水平 77.19 Mbps。河内和胡志明市合计集中了全国45%以上的面积”5G 基站，为视频流和以云游戏为中心的 MVNO 主张提供了肥沃的土壤。这些枢纽周围的郊区也受益于塔楼共享指令，降低了虚拟参与者的扩张资本支出。
相比之下，尽管越南人口覆盖率达到 99.8%，但只有 58% 的国土覆盖了蜂窝网络，导致中北部山区省份的服务不足。计划中的 2G 日落将推动大约 1500 万农村功能手机用户转向价格实惠的 4G 套餐，MVNO 可以通过翻新手机活动和社区代理来引导这一转型。与普遍服务基金相关的政府资金流补贴边境和岛屿地区的塔楼建设，扩大语音和窄带物联网的批发足迹。
来自中国、老挝和柬埔寨的跨境游客流量正在反弹，创造了对避免惩罚性捆绑费用的短期漫游解决方案的需求。 MVN预先购买多 IMSI 配置文件并提供中文聊天支持的操作系统能够很好地捕捉国庆节期间的支出高峰。与此同时，星地混合技术为南海航道提出了令人信服的建议，尽管沿海地区建设了 4G，但连接黑点仍然存在。总的来说，这些地理动态表明，到本十年末，越南 MVNO 市场将从以地铁为中心的阶段发展到真正覆盖全国的阶段。
竞争格局
越南的移动领域仍然适度集中：2024 年三大主机网络共同为 9600 万张 SIM 卡提供服务，但向强制租赁的监管转变正在消除传统的进入壁垒。虚拟品牌目前所占的连接比例不到 1%，但在明确的许可级别的推动下，其数量正在成倍增加。数字化服务事业部多元化主导战略； MobiFone 报告称，2024 年云收入增长了 312%，视频会议订阅量增长了 1,050%，这表明其将不再纯粹使用通话时间。
合作伙伴关系同样显而易见。 VPBank 的联名 SIM 为移动银行使用提供免费数据，在丰富交易数据集的同时增强客户粘性。 Vinaphone 与爱立信合作在工业园区内进行 5G 专用网络概念验证，旨在为出口制造客户提供端到端解决方案。与此同时，Viettel 与韩国 KT Corp 签署了一份价值 9500 万美元的备忘录，以构建越南语人工智能助手，将电信 API 直接嵌入到本地超级应用程序中。
监管合规性带来了成本和优势。关于个人数据保护的第 13/2023 号法令同样适用于所有网络服务提供商； MVNO 通过云安全合作伙伴自动进行同意管理，可以将合规性转变为企业的卖点ISE 账户对声誉风险持谨慎态度。从整体上看，越南 MVNO 市场正在从语音转售转向多服务编排，其成功取决于生态系统联盟、网络质量谈判技巧和差异化的软件层，而不是频谱所有权。
最新行业发展
- 2025 年 8 月：Viettel 开始建设 An Khánh 数据中心和一个价值 10 亿美元的独立 RandD 园区，预计于 2026 年提供商业服务。
- 2025 年 7 月：VPBank 和 MobiFone 签署了一项广泛协议涵盖电信银行融合，包括针对农村代理银行业务的 mobiPOS 推出。
- 2025 年 7 月：信息和通信部将 Viettel、VNPT 和 MobiFone 列为主导实体，触发强制性批发义务。
- 2025 年 5 月：Viettel 以 7,520 万美元获得 700 MHz 频谱，以支持全国 5G e扩展。
FAQs
预计到 2030 年越南 MVNO 市场的增长率是多少？
市场预计复合年增长率为 4.12%，从 2025 年的 2.33 亿美元攀升至 2030 年的 2.85 亿美元。
新电信法将如何影响新的虚拟运营商？
LOT 2023 要求占主导地位的 MNO 以非歧视性条款租赁网络容量，降低进入壁垒并支持多样化的 MVNO 业务模式。
为什么数字银行合作伙伴关系对 MVNO 很重要？
将移动连接与支付和贷款服务捆绑在一起可以提高 ARPU，并将业务范围扩大到传统银行基础设施有限的农村地区。
2G 关闭会带来什么机会？
大约 1500 万旧用户必须升级到 4G 或更高版本，这让 MVNO 有机会提供价格实惠的迁移套餐并获得市场份额。
哪个技术领域增长最快？
随着覆盖范围的扩大以及智能制造等企业应用对高性能连接的需求，5G线路预计将以每年32.50%的速度增长。
MVNO 能否瞄准没有地面覆盖的区域？
是的，混合卫星链路的混合套餐（例如由星链试点启用的套餐）可以为捕鱼船队和缺乏手机信号塔的偏远山区社区提供服务。
