英国房屋净值贷款市场规模和份额

英国房屋净值贷款市场分析

2025 年英国房屋净值贷款市场规模为 210.9 亿美元，预计到 2030 年将达到 257.6 亿美元，复合年增长率为 4.08%。英国房屋净值贷款市场的稳步扩张得益于将住房财富视为退休收入来源的人口老龄化、扩大可动用资产的房地产价格稳定升值以及增强借款人信心的金融行为监管局 (FCA) 规则。 2024 年，英格兰银行连续将利率从 5.25% 下调至 4.5%，加剧了利率竞争，奖励了能够将规模与数字效率相结合的贷方。尽管对减少财富的文化抵制依然存在，但对灵活退休资金选择的持续需求继续支撑着英国房屋净值贷款市场的增长。 

英国房屋股权贷款市场趋势和见解

人口老龄化推动退休融资借贷

英国房屋股权贷款市场受益于 55 岁以上借款人的结构性增长，他们越来越多地利用住房财富来补充养老金，预计到 2040 年，超过一半的 60 岁以上房主将获得股权，这反映出房屋价值的上升和年金收益率的停滞，这使得房地产成为更具吸引力的退休流动性来源。该群体的资产超过了固定缴款养老金。FCA 的 2024 年消费者责任要求贷方提供公允价值和更清晰的信息披露，鼓励谨慎的退休人员考虑终身抵押贷款^{[1]金融行为监管局，“消费者责任政策声明”，fca.org.uk} 。监管对透明度和适用性的重视导致了更广泛的产品多样化，包括灵活的提款功能和利息服务选项。 2025 年初，Key Later Life Finance 报告新增贷款量较上年增长 25%，创下了纪录。这种增长标志着借款人信心的增强，这得益于顾问支持的改善以及对代际财富规划的看法不断变化。 

英国房价上涨扩大了可利用股权

英国房价上涨正在显着扩大可利用股权，成为英国房屋股权贷款市场增长的关键驱动力。房地产价格继续呈上升趋势，到 2024 年将房屋所有者权益总额提升至创纪录的 7.1 万亿美元，并扩大了可投资的基础英国房屋净值贷款市场^{[2] 股权发行委员会，“2025 年春季市场展望”，equityreleasecouncil.com} 。房地产价值的增长提高了贷款价值比的空间，使更多的房主有资格获得股本发行，而无需为其主要抵押贷款再融资。 Nationwide 的房价审查预计 2025 年房价将增长 2% 至 4%，这得益于收入增长超过价格涨幅。伦敦和东南部拥有最大的股权池，创造了更高价值的贷款机会。这些地区还吸引了更富有、年龄较大的房主，他们更有可能参与终身抵押贷款或提款产品。因此，许多锁定低利率第一抵押贷款的借款人认为，在利率仍低于历史平均水平的情况下，第二留置权产品是释放资本的一种经济高效的方式。这一趋势也促使贷款机构推出更具竞争力的 HELOC针对优质城市市场的股权贷款产品。 

贷款机构在保证金紧缩的情况下实现抵押贷款业务多元化

传统抵押贷款的保证金压缩正促使银行和建房互助协会转向基于股票的产品。建筑协会数据显示，较高的存款成本侵蚀了 2024 年的净息差，鼓励人们更加关注专业贷款。例如，Paragon Bank 推出了起价 3.34% 的买房出租 HELOC，以满足房东的需求。奥尔德莫尔扩大了自雇借款人的标准，展示了贷款人如何利用房屋净值解决方案来加深服务欠缺领域的关系。 

FCA 支持的消费者保护规则提振信心

FCA 支持的消费者保护规则正在提振信心，并成为英国房屋净值贷款市场的强大推动力。 FCA 通过嵌入量身定制的支持指南和无负面影响，在 2024 年加强了消费者保障其手册中有相当多的保证。这些措施为老年房主，特别是那些考虑终身抵押贷款的老年房主提供了更大的保证，他们所欠的债务不会超过其财产的价值。更清晰的信息披露、强制性建议以及拟议的 2025 年抵押贷款规则简化旨在缩短申请时间并降低成本，使英国房屋净值贷款市场更容易进入。因此，在受监管的财务建议和标准化的适合性评估的支持下，更加谨慎或首次股票借款人正在进入市场。随着借款人信任度的提高，将产品设计与 FCA 消费者责任相结合的贷款机构将获得竞争优势。这种监管的明确性也鼓励机构资本流入该行业，进一步提高产品创新和定价稳定性。 

连续英格兰银行利率加息侵蚀了承受能力

英国央行连续加息正在侵蚀承受能力，并限制房屋净值贷款。基准利率从 2021 年的 0.1% 攀升至 2024 年 5.25% 的峰值，大幅提升了终身抵押贷款和 HELOC 定价^{[3]英格兰银行，“Fi2024 年金融稳定报告，”bankofengland.co.uk} 。虽然降息至 4.5% 提供了缓解，但许多家庭的每月再融资成本上升，抑制了额外借贷的兴趣。这些较高的偿债负担使房主在利用房地产权益时更加谨慎，尤其是非必要支出。平均终身抵押贷款息票短暂超过 6%，测试了 FCA 设定的负担能力缓冲。在放松货币政策的同时，政策应逐渐恢复产能，而负担能力的阻力预计将抑制短期贷款增长。这种环境也促使贷款机构收紧承保标准并限制更高的贷款价值，进一步限制市场准入。

房地产价格波动加剧负资产风险

房地产价格波动正在加剧负资产风险，在连续两年下跌后，英国房屋净值贷款市场受到限制。 2024 年末趋于稳定，但 p持续疲软的情况持续存在，尤其是在伦敦的高价值行政区。贷款机构的应对措施是收紧贷款价值上限并采用保守的自动估值。这减少了借款人可动用的权益数量，特别是在价格复苏仍不确定的地区。负资产担忧仍然是规避风险的借款人的威慑因素，也是贷款人资本配置的担忧，导致发放量放缓，直到价格持续稳定变得明显。因此，一些贷方也暂停产品推出或重新定价，以反映下行风险的增加。 

细分市场分析

按产品类型：具有 HELOC 势头的固定利率领先地位

固定利率终身抵押贷款在 2024 年占据英国房屋净值贷款市场的 66.47% 份额，凸显了房主在利率波动周期内对付款确定性的偏好。平均释放 90,000 英镑（美国D 113,000）和接近 60% 的贷款价值上限表明，即使在利润收紧的情况下，交易价值仍可增强贷款人的盈利能力。这些产品为借款人和贷款人提供了稳定性，特别是在利率上升增加了锁定成本吸引力的环境下。利息累积结构的灵活性吸引了寻求流动性但无需偿还付款的退休人员。这种结构允许老年房主在不影响每月现金流的情况下释放财富，这对于那些主要依靠养老金或固定收入的人来说尤其有吸引力。 

随着投资组合业主利用循环设施进行收购和翻新项目，HELOC 到 2030 年的复合年增长率展望为 5.56%。该产品的灵活性允许重复借款而无需重新申请，使其成为需要短期资本获取的房地产投资者的理想选择。开放式银行分析可加快审批速度并改进基于风险的定价、绘图自营职业者和有限公司借款人的利息。实时收入验证和动态信用评分大大缩短了申请时限，提升了用户体验。尽管固定利率产品可能仍将占据主导地位，但随着数字平台揭开信贷额度利用率的神秘面纱以及 FCA 提案简化承保流程，HELOC 的采用率有望上升。加强借款人教育和金融科技主导的透明度预计将逐步使 HELOC 在主流自住业主中的使用正常化

按提供商提供：银行拥有规模优势；金融科技提高份额

由于庞大的客户群、低成本融资和交叉销售协同效应，银行在 2024 年占据英国房屋股权贷款市场规模的 56.78%。巴克莱银行和汇丰银行在 2024 年降息后将定价下调了 0.31 个百分点，以保护特许经营实力。这些机构利用其存款基础和已建立的分销网络来保持竞争优势在提供捆绑式金融服务的同时锦上添花。此外，他们还受益于高度的品牌信任和监管协调，使他们能够在城市和区域市场上扩展终身抵押贷款和 HELOC。挑战者银行和建房互助会奉行收购战略，考文垂建房互助会收购合作银行就是明证。这种整合趋势使规模较小的企业能够扩大资产负债表，实现贷款组合多元化，并与主要企业更有效地竞争。 

在现代云原生核心和数据驱动的风险评分的推动下，到 2030 年，金融科技和另类贷款机构的复合年增长率预计将达到 7.36%，将审批周期压缩到几天。他们的平台通常提供全数字化的入职、文件上传和实时收入验证，吸引了精通技术和服务不足的借款人。与塔塔咨询服务等技术供应商的合作表明了端到端原始数字化的推动力信息。这些合作还通过将监管框架直接嵌入到应用程序工作流程中，帮助金融科技公司遵守不断发展的 FCA 指南。像 Gatehouse Bank 这样的利基银行通过符合伊斯兰教义的结构进一步实现了多元化，凸显了专业化如何能够释放未开发的借款人细分市场。这种有针对性的产品在多元文化地区和信仰投资者中特别有吸引力，创造了传统贷款基础之外的新增长途径。 

按模式：混合分销连接线下信任和数字速度

股权发行交易以建议为中心的性质使线下渠道在 2024 年保持英国房屋股权贷款市场 69.08% 的份额。FCA 规则要求合格的顾问确认适合性，从而加强了分支机构网络和电话建议的作用。然而，成本压力鼓励贷方简化手动流程，促使采用视频建议会议和电子签名传统旅程中的资源。这些混合格式保留了监管的完整性，同时减少了管理费用，并为数字化程度较低的借款人增加了便利性。 

随着借款人采用简化数据采集和文档上传的数字前端，到 2030 年，在线渠道的复合年增长率将达到 7.72%。 FCA 2025 年简化抵押贷款规则的咨询预计将减少监管摩擦，加速完全在线或混合旅程的普及。 Starling 等挑战者银行举例说明了数字自助服务如何补充强制性建议，以在不影响合规标准的情况下更快地做出决策。老年人群对数字金融工具的日益熟悉预计也将扩大采用范围并支持长期市场可扩展性。 

地理分析

英国房屋净值贷款市场呈现出明显的区域差异的影响取决于房地产价格差异和人口分布。伦敦和东南部地区拥有最大的总股本池，这意味着终身抵押贷款产品的渗透率不断提高。这些地区的平均贷款规模较高，即使在利差压缩的情况下也能支撑贷款人的收入。与此同时，主要邮政编码区的价格波动促使贷方采取较低的预付款利率以减轻下行风险。 

多塞特郡和德文郡等南部沿海县的退休人员集中度高于平均水平，将丰富的股权与生活方式移民相结合，维持了对提取产品的需求。地方规划者的限制性住房供应政策维持了价格上涨的压力，加强了股票积累。股权释放委员会指出，这些县的借款人往往会提取比全国平均水平更高的财产价值份额。 

英格兰北部和苏格兰呈现最快的卷随着较低的房价扩大中等收入家庭的可及性，收入增长。活跃在曼彻斯特和格拉斯哥等城市的买房出租投资者利用 HELOC 为能源效率升级提供资金，从而提高租金收益率。学术研究表明，股权发行可以刺激当地消费并增加私人养老金财富，威尔士也正在成为一个机会区。政府举措，包括延长抵押贷款担保计划，为拥有率历史较低的地区提供了额外的推动力。 

竞争格局

英国央行2024年降息引发一波重新定价浪潮后，英国房屋股权贷款市场的竞争加剧。 Nationwide、英国桑坦德银行和哈利法克斯银行相继宣布降息以捍卫市场份额，其中桑坦德银行于 2025 年首次推出低于 4% 的住宅利率调整。压力有利于拥有可扩展融资平台和先进风险分析的贷方。

技术投资是一个关键的差异化因素。主要银行部署开放式银行数据源和基于云的决策引擎以降低发起成本。 TCS 的数字抵押贷款解决方案已被多家寻求渐进式系统改造而不是大规模核心更换的中型贷款机构采用。专业参与者阿尔德莫尔使用自动收入验证来为不属于主流信贷模式的个体借款人提供服务。 

战略整合正在重塑提供商版图。 Coventry Building Society 收购 Co-operative Bank 增加了 250 万零售客户和 94,000 家中小企业，扩大了交叉销售机会并增强了资金多样性。合作伙伴关系也很突出：Gatehouse Bank 与 ColCap UK 签署了一项价值 550 英镑（6.91 亿美元）的符合伊斯兰教法的发起协议，表明了对利基市场的兴趣较大的贷方尚未确定优先顺序。尽管对完全数字化发行存在监管障碍，但将人类建议与数字效率相结合的混合体似乎最有可能实现持续的份额增长。