斯堪的纳维亚建筑市场规模和份额

斯堪的纳维亚建筑市场分析

斯堪的纳维亚建筑市场规模预计到 2025 年为 1,347 亿美元，预计到 2030 年将达到 2,930 亿美元，预测期内复合年增长率为 4.20% （2025-2030）。随着货币宽松、基础设施刺激和稳定的材料成本恢复了信心，经济活动在 2024 年急剧收缩 11%、2025 年初进一步下降 4% 后出现反弹。基础设施支出——尤其是铁路走廊、隧道和能源相关资产——正在扩大订单量，而随着抵押贷款利率下降，住宅建筑开始稳定。现代建筑方法的采用、严格的碳规则和不断增加的私人资本配置正在重塑整个地区的竞争战略。具有强大预制能力、强大的劳动力管道和数字化项目控制的承包商正在赢得新招标的最大份额尽管成本压力挥之不去，但仍实现了更高的利润率。

斯堪的纳维亚建筑市场趋势和见解

在可持续建筑中越来越多地采用实体木材和交叉层压木材 (CLT)

北欧气候目标正在加速从混凝土和钢材向工程木材的转变。丹麦于 2023 年实施了整栋建筑的碳排放限制，瑞典和芬兰也将在 2025 年实施，从而使木材在监管方面处于领先地位。 芬兰的 Katajanokan Laituri（7,600 立方米预制木材）将于 2024 年成为全国最大的木结构建筑，而马尔默的 12 层 ETC Hyllie 项目标志着高层建筑的主流化。开发商报告称，由于美观和较低的隐含碳，木材资产的销售和租金溢价更快。供应 CLT 板的工厂目前已接近满负荷运转，扩大了整个斯堪的纳维亚建筑市场预制和混合解决方案的可寻址范围。

支持城市铁路和交通基础设施扩建不断增长的城市人口

政府正在优先考虑兼作经济动脉的铁路走廊。瑞典为北波的尼亚线选择了承包商，并推进了斯德哥尔摩首条无人驾驶地铁的建设，强调了向自动化、高频交通的转变。到 2036 年，挪威将为铁路拨款 401.3 亿美元，即使在财政审慎的情况下也能持续提供资金。^{[5]Urban Transport News, “挪威铁路基础设施计划”} 项目整合了住房、制造和物流场地，使交通规划与长期竞争力保持一致。因此，铁路一揽子计划现在在斯堪的纳维亚建筑市场中所占的份额越来越大，并吸引了专门的 PPP 融资机构。

城市住房短缺的扩大推动了多户型和高密度的开发

斯德哥尔摩和哥本哈根面临着住房供应紧张的问题，促使城市规划者快速获得多户家庭的批准。到 2024 年，房价的增长速度将超过竣工面积的增长速度，促使政策制定者采取包容性分区和社区便利设施的政策。开发商将密度与共享交通枢纽、绿色屋顶和节能系统相结合，可以更快地获得建筑许可并获得更高的入住率。此类综合项目正在扩大斯堪的纳维亚建筑市场的潜在基础，超越传统的绿地细分领域。

清洁能源设施的制造和建设回流

监管的确定性和丰富的可再生能源正在吸引能源密集型制造商向北发展。瑞典以“100% 无化石能源”目标取代了“100% 可再生能源”愿景，到 2035 年为新核反应堆开辟了道路。挪威的北极光碳捕集场于 2024 年开始运营，并计划将容量增加两倍。^{[2]TotalEnergyies，“北极光碳捕获项目”}这些旗舰项目需要大量土建工程、港口升级和劳动力住房，推动新的工业基础设施浪潮，这将支撑斯堪的纳维亚建筑市场的长期增长。

紧缩的货币政策和高利率降低了抵押贷款负担能力

政策利率的提高使挪威2023年新屋开工量下降了33%，新屋销售量下降了45%。当年瑞典住房投资下降了55%，这是自1990年代初以来的最大降幅。各国央行现已暗示到 2025 年末将利率削减至 2%。 开发商转向节能、模块化单元，提供更低的运营成本和灵活的融资，以保持销售速度。预制件和价值工程正在成为保护斯堪的纳维亚建筑市场利润的缓冲措施，直至借贷成本正常化。

由于劳动力老龄化和技能不匹配而导致劳动力供应受到限制

到 2028 年，大约 10% 的瑞典建筑劳动力将退休。丹麦行业的招聘失败率为 32%，凸显了系统性短缺。企业通过自动化、扩大学徒渠道和战略移民渠道来应对这一阻力。 BIM、机器人技术和预制件的集成降低了现场劳动强度，即使斯堪的纳维亚建筑市场的技能差距扩大，承包商也能确保进度。

细分分析

按部门：基础设施推动未来增长

基础设施公开将其他细分市场视为主要增长引擎，预计到 2030 年复合年增长率为 6.1%。瑞典的北波尼亚线和挪威 425.6 亿美元的铁路计划是强劲的公共管道的重点。 2024 年，住宅活动仍贡献最大的 48% 收入份额，但抵押贷款资格门槛的提高抑制了开工，直到降息生效。物流和轻工业的商业项目受益于回流和电子商务的顺风，在最近的低迷时期缓冲了斯堪的纳维亚建筑市场。

公共支出现在的目标是恢复能力和气候目标，而不是纯粹的产能。铁路走廊整合了可再生能源发电、碳捕获中心和宽带管道。拥有设计-建造-运营资质的承包商可以确保整个资产生命周期的经常性收入流。与此同时，传统的住宅建筑商正在涉足土木​​工程或与基础设施专家合作，以抵消住宅的周期性。

建筑类型：装修势头强劲

新项目占 2024 年营业额的 83%，但随着业主追求减少碳足迹，装修将以每年 5.4% 的速度扩大。丹麦于 2025 年 7 月设定的 7.1 公斤二氧化碳当量/平方米/年限制正在引导投资转向深度改造项目。环保产品声明成为标准采购标准，推动了对生命周期分析专业知识的需求。

项目现在捆绑了绝缘升级、智能电网准备和室内空气改善，将翻新从维护提升到战略资产价值创造。精通整体建筑诊断、租户参与和绩效保证的公司可以控制价格溢价，并保护斯堪的纳维亚建筑市场积压的多样性。^{[4]北欧部长理事会，“北欧建筑的碳限值”}

By Construction 方法：现代方法颠覆传统做法

传统现场活动仍占 2024 年支出的 63%，但 MMC 方法正以 6.9% 的复合年增长率加速增长。预制住房领域预计将从 2024 年的 331.6 亿美元增长到 2034 年的 500.4 亿美元。Skanska、NCC 和 Lindbäcks 扩展了可制造设计工作流程，减少了浪费并压缩了工期。在瑞典，交钥匙解决方案利基市场有望超过预制交付量的一半，每年增长约 7%。

制造商现在充当解决方案集成商，捆绑设计、物流和现场组装。这种垂直转变重塑了竞争，并使 MMC 先驱者能够获得大规模的经济适用房合同。可持续性效益（减少浪费和更严格的容忍度）进一步使 MMC 的采用与北欧气候法规保持一致，将其嵌入到整个斯堪的纳维亚建筑市场的长期采购政策中。

按投资来源：Private Capital加速增长

公共资金提供了2024年支出的52%；然而，私人资本流入预计复合年增长率为 5.1%。 Pension funds and sovereign wealth vehicles are enlarging infrastructure allocations to meet ESG mandates.挪威银行投资管理公司以 15.8 亿美元收购了 Thor 和 Nordseecluster 海上风电项目 49% 的股份，承诺总额为 45 亿美元。^{[6]欧洲投资银行，“跨境基础设施”项目”}

当局通过构建平衡的 PPP 合同来回报，在释放创新的同时限制下行风险。这种共生的资本组合扩大了项目数量并降低了财政上限，确保即使公共预算紧缩，长期战略走廊仍能向前推进。因此，私人投资者现在影响规范标准、数字孪生要求和生命周期性能条款

地理分析

瑞典在国防、司法和绿色产业资产的支撑下，在 2024 年保留了 44% 的地区支出，尽管住房市场陷入困境。预计 2025 年 GDP 将增长 2.5% 以上，而且由于到 2035 年包括两座反应堆在内的核电扩建计划，非住宅管道将保持活跃。^{[3]世界核协会，“瑞典的核电”}早些时候投资下滑 55%，并支持瑞典更广泛的斯堪的纳维亚建筑市场规模。^{[1]瑞典交通管理局，“北波的尼亚线项目详细信息”}

丹麦已做好准备得益于乐观的工业生产和天然气开采，复合年增长率达到 5.8%，是最快的增长。即将实施的每平方米 7.1 公斤二氧化碳当量上限刺激了低碳材料和改造需求。海上风电大型项目吸引了跨国资本，巩固了丹麦作为可持续发展示范国的地位，并扩大了专业承包商的机会。

2023 年，挪威的总体建筑产量下降了 6%，但基础设施和能源项目仍然强劲。具有里程碑意义的罗格法斯特海底隧道将于 2025 年完成一半，以及正在运营的北极光 CCS 计划，体现了对增强运输弹性和脱碳的工程壮举的承诺。 《气候法案》规定的到 2030 年减排 55% 的目标迫使公共投资持续不断，平衡近期住房疲软并支撑挪威在斯堪的纳维亚建筑市场的份额。

Compe市场集中度适中：斯堪的纳维亚建筑市场集中度适中，Veidekke ASA、Skanska AB、NCC AB 和 Peab AB 等主要参与者占据了相当大的市场份额。这些公司受益于强劲的订单以及基础设施和建筑行业的持续需求。与此同时，中型和利基企业继续利用区域专业知识、专业服务和敏捷运营来寻找增长机会。

数字化、BIM 熟练程度和工业化建筑模式正在超越传统的规模优势。将强大的技术堆栈与劳动力技能提升相结合的承包商可确保更高的投标资格预审分数，并赢得多年铁路和住房计划的框架协议。可持续发展咨询公司和碳足迹审计师现在与建筑商合作，以满足严格的北欧排放基准，打造一个分层的生态系统，提升超过斯堪的纳维亚建筑市场的所有创新。