巴西人寿和非人寿保险市场规模和份额分析

巴西人寿和非人寿保险市场分析

2025 年巴西人寿和非人寿保险市场规模为 1,358.1 亿美元，预计到 2030 年将达到 1,866.3 亿美元，年复合增长率为 6.56%期间。中产阶级收入的增加、数字发行的快速采用以及气候相关损失意识的增强支撑了扩张轨迹。银行仍然是关键的分销商，但随着消费者倾向于完全远程体验，直接数字渠道正在侵蚀其份额。通过 SUSEP 的开放式保险 API 实现的监管现代化正在改写承保和产品设计实践，而灾难经历（最近的 2024 年 5 月南里奥格兰德州洪水）继续重塑风险定价。老牌运营商正在通过规模合作和资本实力来捍卫份额，而保险科技公司则在服务成本和用户方面进行差异化界面质量。

巴西人寿和非人寿保险市场趋势和见解

中产阶级收入和金融知识不断提高

2023 年 1 月至 11 月期间，正式就业岗位增加了 190 万个职位，使医疗计划受益人达到 5110 万人到 2023 年 12 月^[1]。可支配收入的增加使家庭能够购买多险种保险，从而增强了巴西人寿和非人寿保险市场的实力。 2023 年，雇主发起的集体计划的成员从 3480 万增加到 3600 万，加深了企业交叉销售机会。公私金融教育许多计划正在将保险重新定义为一种资产保护工具，而不是沉没成本。集中在圣保罗和里约热内卢的新中产阶级正在维持人寿、汽车和住宅产品的保费增长。

私人医疗支出和雇主计划的增长

ANS 规则的变化帮助医疗医院运营商从 2023 年的 9.5 亿美元（59 亿巴西雷亚尔）亏损转为预期的 2024 年盈亏平衡，从而提振了该行业经济^{[2]Valor Econômico，“Setor De Saúde Privada Retoma Lucro”，valor.globo.com。} 。雇主将集体保险视为紧张劳动力市场中的保留杠杆，推动入学人数以 2:1 的比例超过个人政策。医疗保健成本通胀率达到 9%，而总体通胀率为 5.55%，鼓励集体采购以抑制单位成本。到 2023 年，损失率将下降至 87%，从而释放产品资金升级，包括远程医疗骑手。企业的采用正在加强寿险和非寿险健康相关产品线的保费销量。

数字分销和银行保险的扩张

银行保险仍占据寿险保费流入的约四分之三，但数字直接渠道正在迅速扩张，到 2030 年复合年增长率为 7.84%。Brasilprev 的 WhatsApp 养老金商店加上 Pix 计费，削减了收购费用高达 60%^{[3]Segs, “Brasilprev Lança Previdência Via WhatsApp,” segs.com.br.} 。开放金融数据共享让银行可以在抵押贷款或汽车贷款等自然购买点嵌入保险。银行利用其已建立的客户关系和交易历史来无缝地交叉销售保险产品。例如，他们可能会在抵押贷款发放期间提供财产保险或汽车保险en 为车辆融资，有效地创造及时的需求触发。自动承保将业务范围扩大到经纪人密度不足的小城市。这一转变正在降低巴西人寿和非人寿保险市场的单位成本并扩大可寻址池。

开放式保险 API 框架加速个性化

巴西的 SUSEP 已实施开放式保险，标准化数据共享协议，使保险公司能够访问金融机构的全面客户资料^{[4]Superintendência de Seguros Privados，“开放式保险 – Fase III”，gov.br/susep。} 。这种转变实现了从基于人口统计的定价到行为驱动模型的转变，促进了可扩展的产品定制和基于实时财务行为的动态定价。与开放金融生态系统中的开放银行集成巴西作为金融数据可移植性领域的领导者，为保险公司在客户获取和保留方面提供了竞争优势。 API 集成通过连接设备、车辆远程信息处理和健康监控系统支持实时风险监控和索赔预防，用持续的风险评估取代静态的年度保单续订。早期采用者报告称，由于更好的风险选择和定价，以及个性化建议和简化的应用程序提高了客户满意度，损失率提高了 25%。

高保费税/IOF 负担限制渗透

IOF 税收修改正在限制市场增长，尤其是 VGBL 人寿保险产品。到 2025 年，每年超过 48,390 美元（300,000 雷亚尔）的缴款将面临 5% 的 IOF 税，这对高净值个人的负担能力构成挑战。这些措施旨在增加政府收入、降低平均保费并限制保险公司的收入增长。与另类投资相比，税收降低了产品的吸引力，迫使保险公司专注于税后回报。州级溢价税高达 7.5%，增加了复杂性并产生了地域套利，扭曲了竞争和客户行为。在高税收地区，高达 12.5% 的累积负担使保险产品竞争力下降，特别是对于可以通过衍生品和投资组合多元化来管理风险的成熟投资者而言。

宏观波动和高利率损害可负担性/失效

根据桑坦德银行的预测，由于经济波动，健康计划运营商可能会在 2025 年失去 358,000 至 385,000 名受益人在高利率的推动下。不断上升的失业率（6.8％）和医疗通胀（9％，而一般通胀为5.55％）对负担能力造成压力，迫使消费者优先考虑基本支出而不是保险，特别是在人寿保险和补充健康保险等自愿类别中。虽然高利率提高了保险公司的投资收入，但由于消费者选择固定收益产品，因此减少了对保险储蓄产品的需求。替代方案。所有产品类别的失效率都在上升，个人健康计划的取消率高于雇主资助的计划。这些宏观经济因素创造了顺周期的保险需求，在经济衰退期间保障需求增加时降低了保险渗透率，在波动时期挑战了市场的持续增长。

细分分析

按保险类型划分：寿险加速期间非寿险占主导地位

2024年非寿险险种占承保保费的56.34%，凸显了巴西人寿和非人寿保险市场的防御核心。灾难经历推动了房地产和汽车行业的重新定价，仅汽车行业就占了行业保费的近 13%。截至 2023 年，只有 30% 的注册车辆购买了保险，这表明渗透率增长空间很大。

寿险产品预计将实现 6.91% 的复合年增长率，这得益于对长寿的担忧和税收高效的 VGBL包装纸。稳定的 IOF 豁免低于 48,390 美元（300,000 雷亚尔）刺激了中端储蓄需求。随着公司扩大福利待遇，与雇主健康计划相关的集体生活正在加速。通过聊天应用程序进行数字投保可将每份寿险保单的购买成本压缩 40-60%，从而扩大对低收入人群的覆盖范围。

按分销渠道划分：银行保险霸权受到数字创新的挑战

由于支票和贷款流程中嵌入的交叉销售，银行在 2024 年控制了巴西人寿和非人寿保险市场 41.23% 的份额。集成账户数据可实现个性化报价，无需新的 KYC 步骤。费用收入在信贷周期缓冲银行利润，加强合作深度。

直接在线销售虽然目前低于 1%，但复合年增长率为 7.84%。低接触平台设计吸引了重视透明度、精通技术的客户。电子商务购物车和叫车应用程序中的嵌入式保险正在激发冲动购买行为。经纪商整合自 2021 年以来已完成 45 笔交易，这表明小型机构正在寻求技术规模以跟上步伐。混合全渠道模式正在兴起，将人类建议与人工智能驱动的报价引擎相结合。

按客户细分：尽管零售规模庞大，但企业仍在加速

2024 年，零售保单占据了 63.56% 的保费份额，证实了消费者在巴西人寿和非人寿保险市场中的分量。消费者更喜欢适应生活事件（例如分娩或抵押贷款发放）的模块化附加组件。智能手机索赔申请和 Pix 退款正在改善服务认知。

企业需求增长最快，复合年增长率为 7.42%。公司可以利用税收减免来抵消福利成本。 2024 年 12 月巴西碳交易法通过后，环境责任保险范围正在扩大。中小企业的吸收仍然受到负担能力的抑制，但政府信贷计划正在推动渗透。数据驱动的车队远程信息处理正在不断加强sk 定价并促使保费回扣。

地理分析

高端一代仍然严重偏向圣保罗、里约热内卢和米纳斯吉拉斯州的东南走廊，这些地区拥有最大份额的公司总部和较高的中位收入。这些州占银行保险业务量的大部分，并较早采用开放式保险 API，从而加强了数字渠道的成功。核心大都市区的健康计划渗透率超过就业人口的 50%，而内陆城市的医疗计划渗透率低于 30%。

气候变化正在重塑区域需求状况。南里奥格兰德州 2024 年的洪水损失突显了极端降雨造成的经济严重性，加速了南部地区的财产和农村覆盖面的占用。沿海各州正在重新评估飓风和潮汐发生的概率，而中西部农业地区正在试验参数化干旱政策由国家补贴的再保险提供。政府重建支出计划正在引导私人保险公司开展公私合作弹性计划。

监管能力和保费税收政策因州而异，影响着定价差价。从价税较低的州正在通过数字分销解决方案吸引来自邻近司法管辖区的溢价流量。与农业信贷额度挂钩的农村小额保险试点正在扩大小农户的包容性。基础设施的限制继续限制偏远地区的损失评估速度，促使人们尝试卫星验证和无人机图像。

竞争格局

巴西保险市场的集中度中等，面临数字化转型和监管更新带来的日益激烈的竞争。成熟的参与者利用监管专业知识和银行保险关系来维持积极的在与技术驱动的进入者竞争的同时。 Agger 收购 Infocap 使其经纪商数量达到 12,500 家，凸显了行业整合，反映了分销和技术规模化的推动。传统保险公司凭借监管专业知识、资本实力和客户关系，在复杂的商业险种和人寿保险领域表现出色。

像 180 Seguros 这样的保险科技公司颠覆了市场，在为人工智能筹集了 806 万美元（5,000 万雷亚尔）后，到 2025 年实现了 500% 的增长，年运行率达到 5,610 万美元（3.48 亿雷亚尔）。数字优先保险公司使用人工智能进行承保、理赔和客户服务，将成本降低 30-40%，并通过移动界面和实时保单管理增强客户体验。传统保险公司和金融科技公司之间的合作伙伴关系将监管专业知识和资本与数字能力相结合，创建了融合稳定性和敏捷性的混合模型。

气候风险的参数保险出现了机遇，通过数字平台进行嵌入式覆盖，以及服务不足的农村地区。 SUSEP 的开放保险框架使规模较小的参与者能够利用数据共享功能进行竞争。市场领导者投资数字化转型，同时遵守 SUSEP 的风险管理标准。竞争强度各不相同，车险面临价格压力，而专业商业险种和寿险则通过差异化和关系驱动的分销维持盈利能力。多元化和增值服务是市场参与者的战略要务。