印度共同基金市场规模和份额
印度共同基金市场分析
2025 年印度共同基金市场价值为 0.85 万亿美元，预计到 2030 年将达到 1.17 万亿美元，复合年增长率为 6.62%。这种健康的势头源于监管现代化、数字化分销以及疫情后扎根更加牢固的持久零售投资文化的融合。专业投资基金（SIF）和共同基金精简版等新框架扩大了可投资范围，将经典集合工具与投资组合管理式产品连接起来，同时降低了被动基金专家的操作障碍。随着投资者越来越多地将家庭储蓄从固定收益存款转向长期财富创造，股票基金继续锚定印度共同基金市场[1]Arijit Ghosh，“零售 SIP 流入量创下新纪录”，business-standard.com。支持 UPI 的微型 SIP 的快速渗透，加上使用移动应用程序进行入门的首次投资者越来越放心，即使在波动的市场中也能加强稳定的资金流入。尽管更严格的费用比率上限和网络安全合规性增加了成本压力，但大多数资产管理公司认为技术投资和规模驱动的效率是足够的应对措施。
主要报告要点
- 按基金类型划分，股票将在 2024 年占据印度共同基金市场份额的 58.97%，预计到 2030 年将以 8.03% 的复合年增长率增长。
- 按投资者从管理方式来看，2024年散户投资者在印度共同基金市场的份额为60.65%，预计到2030年其资产复合年增长率将达到7.24%。
- 从管理风格来看，2024年主动型基金在印度共同基金市场的份额为74.19%；被动策略预计将以 8.56% 的复合年增长率增长。
- 截至 d通过分销渠道，在线交易平台将在 2024 年占据印度共同基金市场 33.16% 的份额，预计将以 9.15% 的复合年增长率引领增长。
印度共同基金市场趋势和见解
驱动因素影响分析
| 通过 SIP 提高零售参与度 | +1.8% | 全国； B30 城市早期收益 | 中期（2-4 年） |
| 快速数字化通过金融科技和 RIA 进行的总分配 | +1.2% | 城市核心扩展到城乡结合部 | 短期（≤ 2 年） |
| 优惠税收股权基金激励措施 | +0.9% | 全国 | 长期（≥ 4 年） |
| 监管推动透明度和降低成本 | +0.7% | 全国 | 中期（2-4 年） |
| 养老金资产转向长期债务 | +0.5% | 全国；有组织的行业集中度 | 长期（≥ 4 年） |
| 通过 UPI 在 3/4 线城镇开展微型 SIP | +0.4% | 印度农村和半城市 | 中期（2-4年） |
| 来源： | |||
通过 SIP 提高零售参与度
2025 年 4 月，SIP 月度流入量攀升至 2663.2 亿印度卢比，尽管股市波动，仍创历史新高[2]印度报业托拉斯，“2025 财年股票基金流入量翻倍”，rediff.com。占行业资产的 20.31%，而活跃 SIP 账户现已超过 811 千万卢比，这凸显了投资者在调整期间的纪律行为。门票规模也呈上升趋势，2024-25 财年的平均每月捐款额达到 2411.3 亿印度卢比，并为 2027 年达到 4000 亿印度卢比铺平了道路。可预测的现金收入使基金公司能够扩大投资期限并遏制赎回风险，从而支持投资组合在整个市场周期的弹性。这些结作为可与传统储蓄相媲美的高收益支付钱包计数[3]Shailaja Sharma，“微型 SIP 中的金融科技力量激增”，livemint.com。 JAM 三位一体无处不在的身份轨道压缩了入职时间和获取成本，将目标群体扩大到年轻的首次储户。尽管如此，《2024 年数字个人数据保护法》下的新规则施加了更严格的同意和存储要求，这可能会延迟某些创新。即便如此，整个印度共同基金市场的数字化采用趋势仍然是积极的。
对股票基金的有利税收激励
2024 年资本利得标准的修订将短期利率推升至 20%，将长期利率推至 12.5%，同时提高了 LTCG 豁免门槛，增强了股票计划相对于银行存款的相对税后吸引力。股票挂钩储蓄计划保持第 80C 条的相关性并锁定零售资本三年s，提供稳定的资产管理规模池，帮助管理者规划多周期策略。由于定期存款的利息每年仍需征税，因此税后收益增量进一步使储户偏好偏向共同基金。税级较高的年轻受薪工人最能感受到这种好处，加速了资金流向印度共同基金市场的迁移。
监管推动透明度和降低成本
SEBI 的专业投资基金规则引入了 100 万印度卢比的最低投资金额，但保留了类似共同基金的费用上限，为成熟的投资者提供了更广泛的策略选择，而无需支付投资组合管理费。共同基金精简版制度同样降低了被动式房屋的进入门槛，扩大了指数跟踪竞争，这将进一步压缩成本。即将出台的一项强制要求必须在总费用比率中披露每一卢比的支出，从而消除了隐藏的转嫁行为，从而使消费者的价格比较更加清晰。同时，一套制服m 基于 Aadhaar 的 KYC 架构，强制于 2025 年 1 月推出，该架构减少了冗余，使印度共同基金市场在规模上更加高效。
限制影响分析
| 限制 | |||
|---|---|---|---|
| 股票市场估值波动性 | −1.1% | 全国； | 短期（≤2年） |
| SEBI对总费用比率的上限 | -0.8% | 全国 | 中期（2-4年） |
| 小盘基金的流动性压力 | -0.6% | 全国；方案特定集中度 | 短期（≤ 2 年） |
| 网络安全和数据隐私风险加剧 | -0.4% | 全国；对数字优先分销商的影响更大 | 中期（2-4 年） |
| 来源： | |||
股票市场估值波动阻止资金流入
仅增加 30 万新股olios 于 2025 年 4 月在指数修正后增加，这是 22 个月来最弱的数据，这表明首次投资者对价格波动的敏感性。行业主题基金的流入量环比锐减 97%，而赎回量猛增 55%，这表明间歇性的市场择时行为与财富复合原则背道而驰。基金经理现在指导股票回报率为个位数，暗示可能会测试投资者耐力的基于时间的调整。随着新客户的获取偏向于大都市，城市中心的情绪周期可能会迅速波及印度共同基金市场。即便如此，现有投资者持续做出的 SIP 承诺缓和了下行趋势，并在提款期间保持现金渠道完好无损。
SEBI 对总费用比率的上限挤压了利润率
股权计划 TER 目前在首笔 50 亿印度卢比的 AUM 中最高为 2.25%，此后逐渐减少，而债务基金则为 2.00%，降低了曾经承保高额的费用空间分销商r 佣金。由于所有成本都必须包含在 TER 中，因此之前的辅助费用已经消失，迫使资产管理者寻求规模或数字效率。因此，直接计划的采用率上升，蚕食了常规计划的利差，并迫使咨询渠道进行成本调整。共同基金精简版法规降低了被动投资的障碍，给传统提供商带来了更大的竞争压力，并可能加速印度共同基金市场的整合。
细分分析
按基金类型：股权主导加速数字化转型
股权基金控制着印度共同基金市场规模的 58.97% 2024 年复合年增长率预计为 8.03%，突显了该资产类别在印度共同基金市场规模向 2030 年扩张中的核心作用。2025 财年创纪录的净流入表明，随着家庭配置稳步摆脱传统定期存款，人们对股票的持续信心ts。债券基金吸引了保守资本，受到 6.8%–7% 收益率的提振，到 2024 年，资产管理规模增长了 24%，而混合策略扩大了多元化，多资产产品目前占该类别的 12%。
人口红利提供了额外的提振：千禧一代和 Z 世代投资者绝大多数青睐自动化 SIP，提供长期现金，帮助管理者应对波动性。专业投资基金提供多空和行业轮换策略，扩大了其 SKU 范围。他们的投资仅为投资组合管理服务 (PMS) 设定的最低标准的一小部分，从而巩固了股票在印度共同基金领域的主导地位。
按投资者类型划分：零售革命改变了市场动态
散户投资者在 2024 年占据印度共同基金市场规模的 60.65%，并在预测期内呈现 7.24% 的复合年增长率，证实了他们在印度共同基金市场的主导地位分享到 2030 年的故事。独特投资者数量突破 54.6到 2025 年 4 月，普及率仅为 3.6%，这表明包容性还有巨大的空间。女性现在占对开户持有人的 26%，这表明金融知识普及工作在各个人群中都取得了成果。
机构投资者仍然锚定债务和流动性计划，为调整提供压舱石。然而，普遍存在的微型 SIP 通过 UPI 和第三层的吸收更快地扩大了零售蛋糕，逐渐削弱了机构的主导地位。自动扣除的行为粘性限制了下意识的赎回，使管理人员能够执行培育印度共同基金市场的多周期策略。
按管理风格：尽管主动占主导地位，被动策略仍获得动力
主动委托在 2024 年占据印度共同基金市场规模的 74.19%，但指数基金和 ETF 预计复合年增长率为 8.56%预测期（风格同类中最高）表明成本敏感性和指数跟踪舒适度不断提高。被动的得益于 116 个新产品的发布，其中包括科技和医疗保健等主题篮子，2024 年作品集翻了一番，ETF 资产增长了 37%。低费用结构和SEBI的Lite框架加剧了竞争，使被动采用成为印度共同基金市场的结构性而非周期性主题。
主动型基金经理的应对措施是加强基于因素的股票选择和加强信息披露以证明费用合理，但特定类别的系统性表现不佳为散户投资者提供了支持被动型基金的有力证据。随着时间的推移，透明的费用差异和规模效益可能会重新平衡印度共同基金市场规模组合，转向指数追踪工具，尽管主动技能在小盘股等效率较低的领域仍然受到重视。
按分销渠道：数字平台颠覆传统模式
在线平台目前分销 33.16% 的资产，复合年增长率为 9.15%，这一轨迹直接挑战银行品牌ch 在印度共同基金市场占据主导地位。金融科技公司利用本土化内容、直观的用户界面和零纸质入门来吸引年轻储户，而机器人咨询的推动则鼓励及时的重新平衡。银行在 2/3 级地区保留了影响力，这些地区的分行信任仍然引起共鸣，但即使在那里，混合“实体”模式也在兴起。
经纪公司向股票交易客户进行交叉销售，独立顾问通过为富裕客户提供高接触度规划来实现差异化。 JAM 轨道和 UPI 微交易巩固了分销民主化，金融科技钱包日益成为日常金融中心，将剩余现金转入流动性计划。随着规然而，增长的焦点已经转向小城镇，这些城镇贡献了相当大的个人资产份额。 SIP 渗透率反映了这一趋势：虽然 B30 门票规模落后于 T30 同行，但 B30 账户数量增长更快，凸显了包容性的提升。 “共同基金 sahi hai”公众意识活动继续在媒体暗区引起共鸣，激发了人们对数字 KYC 工作流程快速转化为活跃作品集的好奇心。
几个低基数州的平均资产管理规模已实现三位数的百分比跃升，尽管起点不高，这暗示着随着经济增长和互联网普及率趋同，潜在的上行空间。相对于州GDP，西部和北部走廊仍然是最大的贡献者，但随着南部和东部地带的崛起，在本土金融科技推广和政府主导的普惠金融推动下，份额差距正在缩小。
资产管理公司越来越多地在半城市地区设立分支机构灯亭和合作伙伴模式。集群，认识到未来的单位经济学有利于移动自助服务之上的混合服务。目前，超过一半的新 SIP 账户来自一级以外的地区，这使得印度共同基金市场的资金流入来源多样化，并减少了城市驱动的波动。
竞争格局
印度的共同基金领域表现出适度的集中度，少数根深蒂固的公司保持着明确的地位尽管新进入者和数字颠覆者的竞争加剧，资产管理规模仍处于领先地位。战略举措重塑了排行榜：Hinduja Group 收购 Invesco India 60% 的股份提供了扩大的分销网络，而 Jio-BlackRock 的合作伙伴关系将全球指数实力与全国电信覆盖范围融合在一起，可以重新定义规模经济。老牌基金公司面临费用阻力和被动费用战，促使运营利润率重置和流程自动化以保持竞争力。
现在，不同管理者的技术能力差异很大。金融科技本土挑战者通过设计优先的界面和实时分析赢得了年轻人群，而传统管理者则加速云迁移和数据科学招聘以缩小这一差距。产品创新同样激烈：ESG、定量和因子策略激增，目标是那些在普通多元化基金之外寻求差异化阿尔法来源的精明投资者。
监管顺风开辟了更多战线。 SIF 指导方针允许管理者将对冲基金风格的指令与共同基金的成本结构结合起来，在多空或行业轮换空间中产生利基技能。 Mutual Fund Lite 下的被动型专家面临较低的种子资本门槛，鼓励精品指数设计者加入印度共同基金市场并蚕食现有市场份额。总体而言，竞争引力有利于资本充足、精通技术的公司，这些公司能够维持低费用、高合规性和客户体验
近期行业发展
- 2025 年 6 月：Jio BlackRock Asset Management 在 2025 年 5 月获得 SEBI 批准后，推出了由首席执行官 Sid Swaminathan 领导的网站和领导团队。
- 2025 年 6 月：Motilal Oswal Mutual基金推出印度首只 BSE 1000 指数基金，于 2025 年 6 月 5 日至 19 日开放认购。
- 2025 年 5 月：Edelweiss AMC 推出 Altiva SIF，这是 SEBI 专业投资基金规则下的首批产品之一。
- 2025 年 2 月：SEBI 通过第三修正案条例正式采用 Mutual Fund Lite 和 SIF 法规2024 年。
FAQs
印度共同基金市场目前的规模有多大？
该行业在 2025 年管理着 0.85 万亿美元的资产，预计到 2030 年将达到 1.17 万亿美元。
哪种基金类别拥有最大的印度共同基金市场份额？
股票基金在 2024 年将占据 58.97% 的市场份额，并且到 2030 年仍将是增长最快的类别，复合年增长率为 8.03%。
印度共同基金市场的被动基金增长速度有多快？
被动策略，例如指数基金和 ETF 预计复合年增长率为 8.56%，是管理风格中最快的。
为什么在线平台获得分销份额？
金融科技界面、支持 UPI 的微型 SIP 以及较低的入职摩擦使在线渠道的市场份额达到 33.16%，复合年增长率达到 9.15%。
哪些监管变化正在塑造市场前景？
SEBI 的专业投资基金和共同基金 Lite 框架，加上更严格的总费用比率规则，正在促进透明度、新产品和成本竞争。
B30 城市对未来增长有多重要？
前 30 名城市以外的投资者目前占零售资产的 20% 以上，凸显了支撑长期资金流入的强劲地域多元化趋势。
