香港数据中心市场规模及份额

香港数据中心市场分析

2025年香港数据中心市场规模为41.2亿美元，预计到2030年将扩大至99.5亿美元，期间复合年增长率为19.28%。预计在预测期内，IT 负载容量将从 1.09 吉瓦增至 1.36 吉瓦，复合年增长率为 4.54%。细分市场份额和估算以兆瓦为单位计算和报告。收入增长远远领先于基础 IT 负载容量的增长，这表明运营商通过优质互连、延迟关键型服务和持续的容量稀缺成功地获得了更高的每兆瓦定价。推动企业云采用的智慧城市蓝图计划、寻求双管辖区覆盖中国大陆的超大规模扩建以及该城市无与伦比的海底电缆登陆密度支撑了需求。进入壁垒，包括高耸的土地成本、多年电力分配周期和严格的环境限制，增强了现有的定价能力，同时刺激了对垂直建设、液体冷却和可再生能源采购的投资，以提高机架级经济性和可持续性证书。

香港数据中心市场趋势与见解

政府智慧城市蓝图加速云采用

智慧城市蓝图 2.0 已将企业战略从本地部署转向混合云架构，推动了托管和网关需求企业追求国家授权^{[1]Hannah Wang，“随着威胁的增加，香港需要更多的网络安全专业人员”，《南华早报》，scmp.com} 通过 GovCloud 的政府采购设定了私营公司现在反映的安全基准，从而扩大了各地的需求金融、物流、制造。跨境数据合作框架将香港设施定位为大湾区扩张的双司法管辖区节点，降低合规风险并鼓励签订多年期合同。每个机架的收入密度有所上升，因为企业将关键任务负载整合到基于区域的设施中，以保证监管的清晰度。该计划对物联网和数字移动的重视也推动了香港境内的边缘计算需求，为运营商提供了通过微边缘套件货币化的空间

越来越多的海底电缆登陆提升了连通性

香港拥有 14 条亚洲内部电缆，其中 11 条终止于商业设施内，享有其竞争对手无法比拟的互连经济性。新意网主办了其中九个着陆点，捕获了地铁间的流量和交叉连接费用，使每兆瓦收入远远超出了地区平均水平。新的跨太平洋和亚太区内航线扩大了国际带宽，实现了专用云连接和私有广域网等差异化服务，从而获得了更高的毛利率。早期的电缆登陆投资确保了超大规模容量预留的先发权，从而奠定了长期批发交易的基础。这种基础设施密度还可以为香港的“一带一路”数字流提供面向未来的保障，并通过提供低延迟、多路由冗余来增强客户粘性，这是该地区其他地方无法实现的。

全球云提供商超大规模扩建激增

全球云巨头正在扩展其香港节点以满足区域混合企业需求，并优先考虑在“一个国家，两个系统”框架下同时向中国大陆提供服务的站点。^{[2]中电Power，“2025 年中华电力电费调整”，clp.com.hk} 微软与 AirTrunk 就可再生能源证书的合作说明了获得绿色电力如何影响位置选择。超大规模客户签署了长达十年的高密度合同，稳定了运营商的现金流，但也加剧了对稀缺土地和电力插槽的竞争。 AI 和 HPC 工作负载的兴起正在推动机架功率的上升，因此投资于液体冷却和 100 kW 或更高密度的运营商可以获得显着的价格优势。满足这些规范的设施改造可在用电方面开辟额外的收入来源有效性咨询和冷却能力租赁。

金融科技和虚拟银行对低延迟托管的强劲需求

八家获得许可的虚拟银行，加上蓬勃发展的加密资产生态系统，要求交易清算的亚毫秒延迟，推动了第 4 层空间和专用私有云 Pod 的占用。快速支付系统和数字人民币试点的实时结算需要合规级、始终在线的基础设施。数字资产托管机构对高安全性套件中的硬件安全模块和气隙金库的需求增加，从而提高了每平方英尺可实现的收入。金融科技公司在中环和金钟的地理聚集，意味着人们更倾向于为交易场所提供亚微秒级光纤环路的邻近设施，从而提高了港岛数据中心的定价溢价。

不断上涨的房地产价格限制绿地扩张

香港的土地价格名列全球最高，迫使运营商采用垂直建设和超高功率密度，从而增加了资本支出和工程复杂性。^{[3]SUNeVision，“风险管理和内部控制”，sunevision.com} 将军澳工业地块n O 指挥溢价估值；其他地区面临分区障碍，供应进一步收紧。拥有传统资产的老牌企业享有结构性优势，新意网 120 万平方英尺的开发项目就说明了这一点。对于新进入者来说，收购成本和实现收支平衡所需的高利用率会增加财务风险，从而鼓励市场整合而不是新的竞争。

漫长的电力分配审批周期延迟项目

确保电网容量可以延长四到五年，而同行市场的时间不到一年。连续的环境、建筑和公用事业审查会增加融资成本，并使规划者面临不断变化的技术要求。如果容量时间表推迟，习惯于在其他地方进行更快部署的超大规模客户可能会重新路由工作负载，因此具有根深蒂固的监管关系的本地参与者通常在上市速度方面表现出色。与此同时，中电2025年电价上涨至144.3港分/千瓦h，但过长的审批期限制了运营商根据价格信号迅速调整项目规模的能力。

细分分析

按数据中心规模：围绕大规模容量进行整合

大型设施占 2024 年收入的 38.82%，随着企业转向整合，大型设施将继续主导香港数据中心市场在电力、冷却和运营商交叉连接方面产生经济效益的环境。然而，中型站点的复合年增长率最快，为 6.50%，满足了混合云公司对“适当规模”足迹和较低资本支出的需求。香港超大型数据中心的市场份额仍然受到电网分配瓶颈的限制；然而，运营商在相邻地段追求校园式建设，有效地聚合容量以满足超大规模的预订。

向人工智能和机器学习工作负载的转变有利于大型和超大型能够集成液体冷却歧管和 50-100 kW 机架密度的设计。随着租户选择提供多云入口和更丰富的运营商结构的更高层环境，小型设施（通常是传统电信交换机）放弃了市场份额。香港大型设施数据中心市场规模预计将稳步扩大；然而，在专业基础设施稀缺的高密度大厅中，定价能力可能仍然最强。

按层级类型：第 3 级标准化、第 4 级优势

2024 年，第 3 级站点占据 65.22% 的收入份额，反映了企业对同时可维护基础设施的需求，而无需承担容错第 4 级设计的全部成本。随着虚拟银行、交易所和加密货币托管平台追求零停机要求，与第四级相关的香港数据中心市场规模正以 4.02% 的复合年增长率增长。受到客户偏好更高要求的压力，1-2 级的足迹继续缩小可用性以及金融和医疗保健方面严格的监管要求。

运营商正在投资模块化冗余升级，将旧大厅从 2 级提升到 3 级，从而保留资产价值并延长租赁期限。由于需要重复供水、冷冻水系统和机电管道，第 4 级扩建属于资本密集型；然而，运营商可以收取较高的入住率。市场差异越来越取决于故障隔离测试的现场演示，以证明真正的第 4 层性能。

按数据中心类型：托管主导地位满足超大规模势头

由于企业采用共享基础设施模型来缓解香港高昂的房地产和电力成本，托管占 2024 年收入的 83.78%。然而，随着全球云巨头保护专用大厅或整个建筑，超大规模和自建足迹预计到 2030 年复合年增长率将达到 7.11%。主机托管、批发笼内单租户使用吸引了高密度的人工智能和交易工作负载，而零售托管为追求数字化转型的中小企业保留了较小的机架。

边缘和企业微型设施占据着利基角色，通常位于中央商务区附近的建筑物中，以满足交易、流媒体或物联网聚合的亚毫秒级延迟目标。随着超大规模采用率的上升，运营商利用过剩的批发容量来协商主力租户交易，从而刺激后续的零售交叉连接需求，从而加强香港数据中心市场的互连飞轮。

最终用户：电信领导者，BFSI Surge

IT 和电信客户产生了 2024 年需求的 42.50%，这得益于香港卓越的电缆登陆密度和运营商中立的交换点。在虚拟银行牌照和严格的数据驻留规则的推动下，银行、金融服务和保险工作负载正以最快的速度增长，复合年增长率为 6.22%。电商我随着用户体验要求和智能城市数字化增加本地计算强度，dia 和政府部门共同贡献了越来越多的边缘需求。

BFSI 租户通常需要具有精细访问控制的 Tier 4 或 ISO 27001 认证空间，从而使每个机架的收入高于地区平均水平。电信和 OTT 平台优先考虑运营商密集的站点进行对等互连，从而导致交叉连接收入在电信密集的大厅中占总收益的很大一部分。加密资产平台带来的香港数据中心市场份额很小，但在监管明确之前具有两位数的增长潜力，这意味着金库级安全室和冷存储模块的未来上升空间。

地理分析

将军澳占据了 36.94% 的市场份额2024 年市场价值，受益于政府预设的地块、简化的许可以及毗邻多个电缆e 着陆。容量正在紧张，因此运营商正在寻找荃湾和柴湾，那里的工业分区仍然允许以相对较低的容积率改造多层数据中心。在降低单区风险并满足市中心延迟需求的多元化战略的推动下，将军澳以外的香港数据中心市场规模以 6.10% 的复合年增长率增长。

柴湾靠近中环金融核心的位置对于寻求微秒级往返延迟的交易柜台来说极具吸引力，而荃湾则为大型设备交付提供了宝贵的电网净空和卡车通道。跨多个地区采用暗光纤园区互连的运营商可以提供逻辑“单站点”冗余，这对于需要地理多样性且无需跨境数据移动的监管机构来说，是一个越来越有吸引力的功能。

香港紧凑的 1,106 平方公里占地面积可在任意两个大都市区之间实现低于 5 毫秒的连接，这与庞大的同行城市相比具有固有优势es.集中在将军澳的香港数据中心市场份额展示了积极的分区如何引导投资；然而，运营商正在扩大业务范围，以应对当地的排水上限和电网供电限制。

国际企业赞赏香港的“一国两制”法律框架，该框架允许同时遵守中国大陆的网络安全法和全球数据隐私标准。这种双重兼容性为管理跨境流动的金融、电子商务和物流企业提供长期租赁期限奠定了基础。

可持续发展指令也在影响地理选择。中电的上网电价补贴和政府的 2050 年碳中和承诺激励了增加屋顶光伏发电和采用新鲜空气节能的改造。能够证明其电力采购更加环保的运营商会赢得租户的青睐，尤其是在被要求实现 100% 可再生电力的超大规模买家中。环境与城市规划规划规则还鼓励垂直园区，即通过专用光纤干线合并多个塔楼，以克服土地稀缺问题，同时保持跨站点 N+1 弹性。

竞争格局

香港数据中心市场表现出适度的集中度，由 SUNeVision、Equinix、Digital Realty 和少数区域性企业领头专家。新意网利用其 MEGA Campus 内的战略土地储备和 9 个电缆登陆站，实现了 41% 的净利润率和约 15,000 个活跃的互连。 Equinix 受益于全球 IBX 平台，该平台可确保超大规模和企业客户的多区域承诺； 2024 年第三季度，其亚太地区收入达到 5 亿美元，其中香港占全球营业额的 3%。^{[4]Equinix，“Equinix 报告第三季度业绩”2024 年业绩”，equinix.com}

技术议程以液冷改造和现场可再生能源整合为中心。Digital Realty 报告称，2024 年第三季度超过 1 MW 的交易续约价差为 31%，这凸显了即使在人工智能主导的密度激增之前，规模细分市场的定价也很强劲。AirTrunk 等运营商已与公用事业公司合作购买可再生能源证书，锁定了绿色电力

由于 4-5 年的项目审批、有限的工业用地和每兆瓦的资本支出高昂，进入壁垒仍然很高。因此，较小的供应商面临着整合或转向专门领域的压力，例如用于物联网的高安全性加密保管库和边缘 Pod，GPU 集群托管和托管人工智能即服务中存在空白机会，在该领域，拥有强大电力储备的现有企业可以获得溢价。返回。

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