信用卡市场规模和份额

信用卡市场分析

信用卡市场规模在 2025 年达到 14.83 万亿美元，预计到 2030 年将达到 17.73 万亿美元，预测期内复合年增长率为 3.64%。增长保持稳定而不是惊人，因为卡网络面临来自数字钱包和“先买后付”服务的直接竞争，这些服务已成为年轻客户的主流。高盈利能力使发行人保持承诺，因为美联储计算卡贷款的资产回报率为 6.8%，是银行平均水平的四倍，尽管总体利率徘徊在 23% 附近^{[1]纽约联邦储备银行，“关于家庭债务和信贷的季度报告”家庭债务和信贷，”newyorkfed.org}。区域动态正在分化。北美仍占全球卡消费的近一半，而在印度和中国移动支付的跨越式采用的推动下，亚太地区的扩张速度最快。整合和技术投资主导着公司战略，因为美国和欧洲对交换费和奖励做法的监管审查正在加强。 

全球信用卡市场趋势和见解

电子商务和非接触式支付热潮不断增长

发行人报告窦随着 Tap to Pay 服务在主要零售连锁店的规模扩大，非接触式交易出现了两位数的增长。摩根大通 (JPMorgan Chase) 将 iPhone 上的 Tap to Pay 扩展到丝芙兰 (Sephora) 等加拿大商家，这表明无需额外的硬件即可捕获增量交易量。该银行每天已处理近 10 万亿美元的支付额，这说明了大型特许经营机构所享有的吞吐量优势。随着越来越多的商家拒绝纸币和硬币，现金使用量持续下降，反馈循环加速了新兴市场的信用卡采用。生物识别身份验证解决了欺诈问题，有助于维持消费者对近场通信支付的信任。

数字钱包和移动配置扩展

数字钱包在亚太地区已达到临界规模，目前中国 82% 的电子商务支出通过钱包进行结算，而印度的采用率有望到 2027 年超过 70%。万事达卡推出了一款移动虚拟卡应用程序，用于支付旅行和商务费用，ses 生物识别登录和实时支出控制。钱包配置现已内置于入职流程中，超过 60% 的新卡在发行后 30 天内加载到移动钱包中。由于支付功能正在商品化，发行机构正在转向数据洞察、生活方式福利和即时信用额度调整，以实现差异化。因此，竞联邦数据显示，43% 的美国消费者在去年开设了新卡，Z 世代的使用率达到 68%。随着监管机构关注违规行为，扩大休息室、餐饮积分和合作伙伴兑换的范围旨在锁定客户；消费者金融保护局计算每年产生 5 亿美元的未兑现奖励。发行人接受更高的收购成本，因为一旦计算出交换、利息和费用收入，终身价值仍然具有吸引力。竞赛现在围绕音乐会入场、独家活动和礼宾旅行等体验式奖励展开，这些奖励可加深生态系统忠诚度并提高转换成本。

虚拟/加密卡可提高跨境支出效率

Visa 与 Tangem 的合作带来了一款兼作自助加密钱包的支付卡，而与 Baanx 的单独合作则让持有人可以实际使用 USDC 稳定币时间。这种架构降低了商务旅行和电子商务中的外汇利差。用于监控稳定币流动的分析仪表板，标志着机构正在大力推进数字资产^{[2]Visa Inc.，“Onchain Analytics Dashboard”，visa.com}。印度游客现在特别喜欢是 2019 年国外水平的两倍多，放大了对透明和低成本结算的需求。因此，虚拟加密卡满足了跨境贸易对速度、安全性和价格确定性的迫切需求。

欺诈和网络安全合规成本不断上升

数字支付的增长继续吸引复杂的欺诈团伙，他们利用从刷卡终端到代币化钱包的各个渠道。发卡机构已通过推出人工智能驱动的检测引擎以及分层生物识别和多因素检查来应对监管机构也在收紧期望：国际清算银行强调，任何机器学习模型都必须具备可解释性、人工监督和强有力的治理，这增加了额外的文档和审计要求，因为虚拟卡和加密钱包实时转移资金，迫使银行几乎同时在数十种监管制度下筛选交易。大多数，因为它们必须在没有相同规模经济的情况下满足相同的标准，从而将合规性转变为结构性成本劣势。频繁的软件补丁和威胁情报源有效地引发了一场持久的技术军备竞赛，不断推低整个行业的运营利润。

较高的费率导致拖欠和冲销

零售卡的年利率现在平均为 30.5%，一些专业发行商的年利率已超过 34%。美联储指出，2024 年美国冲销率正常化至接近 3.4%，而总余额达到 1.17 万亿美元。食品价格上涨加剧了低收入家庭的压力，导致 2024 年 8 月之前有 840 万人逾期 60 天^{[3]Urban Institute，“2024 年信用卡债务和拖欠趋势”， Urban.org。发行人通过提高定价和费用来应对，但反馈却很差弱势群体面临进一步违约的风险。由于预计压力会更大，Synchrony 和 Bread Financial 等发行人已将年利率提高了多达 5 个百分点，并增加了新的费用，这些举措虽然增加了目前的收入，但可能会增加次级借款人的违约风险。其结果是形成一个反馈循环，较高的借贷成本直接导致较高的拖欠概率，迫使贷方在收紧信贷额度或吸收日益增长的冲销浪潮之间做出选择。}

细分分析

按应用：基本支出驱动市场基础

食品和杂货占信用卡的 35.7%由于家庭依靠循环信贷来控制通货膨胀，因此 2024 年的市场规模将有所扩大。支出增长超过了交易量扩张，因为平均交易价值随着食品成本的上升而上升。城市研究所的数据将较高的杂货价格直接与较大的拖欠风险联系起来，强调了该细分市场的系统重要性。旅行和旅游业虽然规模较小，但预计到 2030 年复合年增长率将达到 6.20%。国际入境人数几乎回到 2019 年的水平，平均旅行长度增加了一整天，尤其是在中东和欧洲航线上。 

由于年度产品更新和促销融资，消费电子产品保持稳定的销量。媒体和娱乐行业受益于订阅捆绑，而餐厅和酒吧则采用了非接触式和忠诚度集成，从而增加了门票规模。健康和药房受益于人口老龄化带来的人口顺风，而包括政府和 B2B 支付在内的其他应用越来越依赖虚拟卡进行调节和控制。

按卡类型：通用主导地位面临利基颠覆

通用产品在 2024 年仍占信用卡市场份额的 85.3%，因为其广泛接受度和多类别奖励对消费者有吸引力。主流用户。美联储对 3.3 亿个账户的分析证实，这些卡每次刷卡产生最高的交换率和最具弹性的经济效益。然而，由于嵌入式金融让品牌无需拥有银行牌照即可推出定制方案，特种卡和其他卡预计将以 4.40% 的复合年增长率增长。 

商店、联合品牌和自有品牌产品依靠商家补贴来吸引用户，提高忠诚度和数据捕获。沃尔玛的 OnePay 说明了这一转变，通过 Synchrony 提供万事达卡品牌和闭环选项。高盛支持通过其企业合作伙伴 API 推出类似的产品。随着品牌生态系统的成熟，利基主张可能会从大众市场信用卡中夺取增量份额，特别是在旅行、健康和游戏等生活方式垂直领域。

按卡格式：数字化转型加速

到 2024 年，实体塑料卡仍占信用卡市场规模的 90.5%，因为全球消费点ale 基础设施仍然以刷卡为导向。即使将实体卡放入钱包后，许多消费者仍将实体卡放在手边。然而，到 2030 年，纯数字虚拟卡预计将以每年 6.91% 的速度增长。企业推动费用控制、外汇优化和安全的采用。 

万事达卡的虚拟商务卡现在直接位于苹果和谷歌钱包中，提供生物识别登录和可配置的支出上限。 Visa 的加密链接虚拟卡可立即将稳定币转换为法定货币，为面临高外汇利差的远程团队提供支持。这些创新通过消除静态卡号缩短了结算周期并减少了欺诈风险，使其越来越成为跨境采购和在线旅行社的默认设置。

按提供商：网络整合重塑竞争

得益于全球认可度和广泛的风险管理体系，Visa 发行的产品在 2024 年占据了信用卡市场份额的 52.6%服务。该网络通过追加销售分析和代币化来锁定发行人。包括美国运通、银联和 Discover 在内的“其他提供商”将在 2030 年实现最强劲的 5.10% 复合年增长率。它们的动力源于区域优势，对于 Discover 来说，则是一次变革性的合并。 

Capital One 斥资 353 亿美元收购 Discover，确保了内部网络的安全，减少了对 Visa 和 Mastercard 的依赖，并降低了大型商户的交换量。美国运通加倍降低保费福利以吸引千禧一代和 Z 世代，而银联则利用中国的国内政策支持，尽管在钱包方面占据主导地位，仍能保持影响力。万事达卡转向网络智能和旅游平台等增值服务，反映了行业从纯粹的处理向整体技术产品的转变。

地理分析

北美保留了 46.0% 的信用卡持有量2024 年市场将迎来强劲的奖励生态系统和深厚的消费信贷文化，使交易量不断增加，43% 的美国成年人在这一年开设了新卡。然而，监管压力却在加剧。消费者金融保护局的目标是“诱饵和转换”奖励和交换费，大型商户已与 Visa 和万事达卡协商达成 298 亿美元的和解协议，暂时降低平均费率。 “先买后付”的使用率正在上升 - 摩根士丹利认为渗透率超过 25%，这可能会稀释未来的循环余额。

亚太地区是增长最快的地区，预计到 2030 年复合年增长率为 4.30%。中国通过钱包处理 82% 的电子商务和 66% 的销售点支出，限制但并未消除卡的相关性。印度脱颖而出：2024 年 2 月活跃卡数量超过 1 亿张，本财年支出达到 2200 亿美元，部分原因是印度储备银行允许 RuPay 信用卡使用统一支付界面。尽管有数字替代品，日本和韩国消费者仍然对信用卡保持忠诚，而澳大利亚企业越来越喜欢旅行虚拟卡。

欧洲的增长受到费用上限和国内计划的限制，处于中个位数增长。英国支付系统监管机构表示，由于 Visa 和万事达卡将费率较 2019 年水平提高了 30% 以上，2024 年商户支付了超过 2.5 亿英镑的不明网络费用。尽管宏观波动抑制了风险偏好，但南美洲的扩张与巴西和墨西哥的普惠金融计划息息相关。中东和非洲仍处于早期发展阶段，但一旦监管清晰度提高，对数字铁路的投资预示着电子支付将得到更快的采用。

竞争格局

行业集中度适中。第一资本与发现的组合立即创建了美国最大的贷款发行人并将网络所有权置于同一屋檐下，为降低商户费用和核心信用卡市场之外更广泛的接受度打开了大门。摩根大通和花旗仍然持有庞大的投资组合，但所有参与者都大力投资人工智能主导的欺诈控制和生物识别结账试点，以捍卫利润。 Visa 和万事达卡涉足数据分析、网络情报和旅行服务领域，以抵消交换压力。

人工智能现在是一个战略战场。花旗集团预计，到 2028 年，银行业人工智能将带来 1700 亿美元的利润机会，早期部署表明欺诈捕获率有所提高，且不会产生误报。摩根大通在销售点试验面部和手掌识别，旨在将速度与较低的退款结合起来。嵌入式金融开辟了新的侧翼：高盛为消费品牌提供白标信贷，沃尔玛的 OnePay 展示了商家如何将信贷经济内部化。其结果是银行、金融科技和房地产行业呈现出一种流动的格局。