沙特阿拉伯建筑市场规模和份额

沙特阿拉伯建筑市场分析

沙特阿拉伯建筑市场规模预计到2025年为786亿美元，预计到2030年将达到980.1亿美元，预测期内（2025-2030年）复合年增长率为4.51%。私人和公共资本继续涌入 NEOM、新穆拉巴和萨勒曼国王国际机场等大型项目。利雅得的地铁和机场扩建、广泛的可再生能源目标以及全国范围内对混合用途住房的推动为承包商维持了健康的订单。监管的快速现代化，特别是 2025 年 2 月的投资法，消除了许可壁垒，并给予外国开发商与国内公司平等的地位。尽管如此，与石油收入和劳动力市场紧张相关的预算纪律抑制了增长预期，促使人们更加依赖模块化建设和 PPP 融资结构。

沙特阿拉伯建筑市场趋势和见解

2030 年愿景项目推动各行业大规模建设

2030 年愿景项目承诺从公共投资基金中拨款超过 5000 亿美元用于 NEOM、红海和 Qiddiya 等开发项目，以前所未有的规模重塑沙特阿拉伯建筑市场。缩小范围，包括到 2030 年将线路缩短至 2.4 公里，显示了财政实用主义，但仍然留下了足够大的管道，可以让一级承包商充分参与。优先级现在倾向于与 2030 年世博会和 2034 年 FIFA 世界杯截止日期相关的具有成本效益的套餐。因此，能够快速交付并集成数字孪生或机器人技术的公司。投标得分更高，特别是在 135 公里体育大道和 21.6 平方公里萨勒曼国王公园等配套工程方面。

城市交通扩建促进地铁、铁路和机场建设

耗资 250 亿美元的利雅得地铁于 2024 年开通，轨道长 176 公里，并已开始对第七条线和机场支线进行招标，这表明交通需求正在超过最初的需求估计。萨勒曼国王国际机场是航空业的平行增长的支柱，该机场耗资 72 亿美元，到 2030 年，年旅客吞吐量将达到 1.2 亿人次。这些项目嵌入了 LEED 金级车站和 20% 回收材料等绿色基准，鼓励承包商完善可持续采购策略。到 2030 年，利雅得的人口预计将跃升至 960 万，从而加强对住房和商业竣工的馈通效应^{[1]Bader Al-Weihabi，“利雅得地铁项目情况说明书”，利雅得市皇家委员会，rcrc.gov.sa}。

住宅和混合用途增长推动全市发展

仅 ROSHN 的 Sedra 社区就在 2000 万平方米的面积内提供了 30,000 个单元，体现了开发商满足住房需求的规模由于供应落后于需求，2024 年全国租金上涨 8.1%，刺激银行扩大房地产贷款，目前该贷款已占企业信贷总额的 22%。 耗资 199 亿美元的吉达中心项目等备受瞩目的综合用途项目将文化、零售和住宅项目融为一体，推动沙特阿拉伯建筑市场向密集、适宜步行的城市群发展。增加，包括可再生能源

沙特阿拉伯计划到 2030 年安装 58.7 吉瓦的可再生能源，ACWA Power 在筹集资金后已拥有 24 吉瓦的可再生能源装机容量2024 年将达到 19 亿美元。四座总装机容量为 7.2 吉瓦的天然气联合循环发电厂正在招标，587 公里长的朱拜勒-布赖代线路等输水项目为 EPC 承包商带来了新的机会。国际合资企业现已涉足绿氨出口交易，将建设范围扩大到加工中心和出口码头。

劳动力短缺和工资上涨影响时间和成本

农民工仍占劳动力的 75%，但重叠的巨型项目已经清空了传统的招聘池并迫使工资上涨。 2025 年《劳动法》将试用期延长至 180 天，强制规定住房补贴，并收紧沙特化配额，从而增加了承包商的管理费用。在对 The Line 等项目进行全球审查后，强制性年度培训报告和工人福利审计进一步提高了合规成本。自动化可以缓解压力，但需要资本支出，而且学习曲线会减慢推出速度，导致近期计划容易出现短缺^{[2]Faisal Al-Hamadi，“2025 年劳动法执行条例”，部人力资源和社会发展，mhrsd.gov.sa}。

与石油相关的预算变化影响资金确定性

尽管多元化取得了进展，但 63% 的公共收入仍然来自碳氢化合物，预计 2025 年赤字将达到 210 亿美元，正在引发对国家支持项目的范围审查。 NEOM 缩小规模的线性城市是这种紧缩趋势最明显的象征。当局现在根据 2030 年世博会交付日期的远近对项目进行排名，推迟较长期的文化场馆，同时争取私募股权投资可再生能源和物流计划。非石油收入占支出的 37%，缓冲了冲击，但使沙特阿拉伯建筑市场对原油波动敏感。

细分市场分析

按行业划分：基础设施加速超过住宅主导地位

受人口快速增长的支撑，住宅细分市场在 2024 年占沙特阿拉伯建筑市场的 39.1% 份额成长和积压的经济适用住房需求。 ROSHN 在利雅得的 Sedra 项目以及吉达和东部省的平行社区凸显了稳定的需求基础，同时集成了模块化单元，缩短了建设时间。然而，由于大型交通项目和可再生能源电网吸收了大部分新的公共拨款，基础设施是增长最快的部门，到 2030 年复合年增长率为 5.67%。利雅得地铁、萨勒曼国王国际机场以及全国范围内对 58.7 吉瓦清洁能源的推动，提高了对隧道、轨道铺设和电网互连的 EPC 需求。

基础设施的崛起重塑了承包商投资组合，转向大规模土木工程、专业铁路系统和公用设施走廊，这些领域吸引了外国技术合作伙伴和 PPP 资本。得益于捆绑式供水管道特许权和海水淡化计划，沙特阿拉伯以基础设施为重点的一揽子建筑市场规模预计到 2030 年将突破 600 亿美元。与罗力合作的工程公司天然气、信号或高压专业知识处于最佳位置，因为政府倾向于设计-建造-运营模式来压缩交付时间表并转移生命周期风险。

按建筑类型：尽管新建建筑占主导地位，改造仍势头强劲

新建建筑占 2024 年支出的 79.9%，反映了绿地愿景城市项目的绝对广度。新穆拉巴 (New Murabba) 内的 400 m Mukaab 塔等超级城市理念依赖于全新的地基和深地下室，而这些只有传统建筑才能容纳。随着成熟的城市核心改造资产以符合沙特绿色建筑规范，到 2030 年，改造将以 5.91% 的复合年增长率攀升。升级范围从吉达 Al-Balad 的遗产建筑到利雅得的政府办公室，这些办公室引入了太阳能外墙和智能 HVAC 系统^{[3]Khalid Al-Qureshi，“独立输水项目概述”，沙特水务合作公司，swpc.sa}。

到 2030 年，沙特阿拉伯翻修活动建筑市场规模预计将达到 200 亿美元，在 BIM 驱动的资产调查和能源绩效承包方面拥有专业知识的承包商可以获得更高的利润。宗教场所提供了一个独立的利基市场；大清真寺和先知清真寺的扩建工程采用了无振动打桩和应急分期，这些技术在全球遗产项目中很有价值。

按施工方法：技术颠覆对传统方法提出挑战

传统现场施工仍占 2024 年支出的 86.7%，其基础是大规模的土木和地下工程，无法进行工厂制造。然而，随着开发商追求速度、质量和节省劳动力，现代建筑方法的复合年增长率为 6.04%。三星物产与 NEOM 的机器人合资企业在试点阶段结束后标志着主流接受酒吧装配成本降低了 40%。

该轨迹表明，模块化单元将很快在中层住宅和酒店业中占据主导地位，而 3D 混凝土打印和基于无人机的测量则缩短了边界墙和外墙板的周期时间。由于劳动力占总成本的比例接近 35%，自动化带来的生产力提升至关重要。如果像 Mostadam 这样的监管激励措施能够快速批准预制构件，那么到 2030 年，沙特阿拉伯现代方法的建筑市场份额可能会达到 20%。

按投资来源：尽管公共主导，私营部门的参与仍在加速

公共实体在 2024 年资助了 73.7% 的项目，这是国家主导的 2030 年愿景的自然结果。公共投资基金承保巨型项目，但仅靠政府预算无法维持这一管道。私人资本正通过合资企业介入，复合年增长率为 5.72%，例如价值 5 亿美元的现代汽车工厂和一系列 IPP 可再生能源园区。

风险- 共享模式现在将收入担保分配给特许经营商，同时表外融资保护国家债务比率。假设目前 192 亿美元（720 亿沙特阿拉伯里亚尔）的外国直接投资势头持续下去，到 2030 年，沙特阿拉伯私人资本的建筑市场规模预计将超过 350 亿美元。将EPC和长期运营与维护捆绑在一起的国际开发商获得了优势，因为银行更喜欢参与其中的综合赞助商。

地理分析

利雅得占所有活动的31.8%，仍然是沙特阿拉伯建筑市场的支柱。其地铁和机场大型项目确定的容量目标是全球很少有首都能够匹敌的。新穆拉巴市中心、萨勒曼国王公园的城市森林和 135 公里的体育大道共同体现了这座城市重塑宜居标杆的意图。预计到 2030 年人口将达到 960 万需要额外建造 305,000 套住房，这一指标可以维持强劲的住宅供应并保持平均售价稳定。

吉达专注于旅游业、海上物流和文化资产。耗资 199 亿美元的中央项目融合了歌剧院、博物馆、体育场和海洋馆等功能，目标是到 2030 年每年接待 3100 万名游客。阿卜杜勒阿齐兹国王港口和海滨长廊的升级需要海洋工程解决方案，从而将沙特阿拉伯建筑市场的范围扩大到传统陆上套餐之外。 ROSHN 的 Alarous 开发项目展示了住宅供应如何与备受瞩目的文化场所同步发展。

在工业多元化和能源投资的支撑下，达曼大都市区以 2025 年至 2030 年复合年增长率 6.21% 的速度位居增长榜榜首。沙特阿美公司的萨法尼亚改造、新的石化原料项目以及朱拜勒-布赖代水管协议为重型土木承包商带来了稳定的积压。艾卜哈等内陆城市随着“2030 愿景”将基础设施扩展到各省，麦地那也获得了收益，这表明未来的增长将比历史上的利雅得-吉达轴线在空间上更加平衡。

竞争格局

沙特阿拉伯建筑市场表现出适度的集中度。国际巨头和国内冠军企业共存于一个项目规模需要数十亿美元资产负债表的市场中。 Bechtel 和 Parsons 管理着价值 72 亿美元的萨勒曼国王国际机场，而 Webuild 则声称拥有 NEOM 价值 47 亿美元的湖泊合同。这些奖项突显了备受瞩目的作品的吸引力，这些作品提供了全球品牌潜力和深厚的渠道以缓冲周期性风险。与当地公司成立合资企业仍然是满足沙特化规则和采购当地物流的首选途径。

技术能力正在成为竞争的楔子。三星物产在 NEOM 推出的机器人技术以及 Mace 为萨勒曼国王机场推出的数据驱动交付平台，体现了数字孪生、人工智能调度和无人机检查如何实现客户现在要求的成本节约。沙特宾拉丁集团 (Saudi Binladin Group) 和 Nesma & Partners 等国内企业通过扩大符合新劳工规定的劳动力计划以及收购模块化制造厂以匹配外国生产力指标来进行反击。

监管改革也制定了策略。新的《民事交易法》将合同先例编入法典，对贷方和国际仲裁机构有吸引力，从而降低了可感知的法律风险。能够通过夹层债务或出口信贷机构支持自筹资金的承包商取得进展，特别是在 PPP 道路、海水淡化厂和现场可再生微电网方面。因此，沙特阿拉伯建筑市场演变成一个两层领域：追逐大型项目的完全一体化的全球财团和专注于大型项目的灵活专家。