马来西亚证券交易所 2025：法规、指数、发展
马来西亚交易所证券有限公司，俗称马来西亚证券交易所，是马来西亚的主要证券交易所，也是东南亚最成熟的金融市场之一。
该机构成立于 1973 年，当时名为吉隆坡证券交易所，在 2004 年更名为马来西亚证券交易所之前，经历了重大转型和现代化。
如今，它作为一家完全一体化的交易所运营，提供全面的服务，包括证券交易、衍生品交易、离岸国际伊斯兰资本市场产品和市场数据服务，将自己定位为寻求接触马来西亚充满活力的经济的国内和国际投资者的重要门户。
交易所马来西亚在其主要市场和创业板市场领域拥有超过 900 家上市公司，代表从棕榈油和橡胶等传统行业到新兴技术和医疗保健公司等不同行业。
此外，该交易所的战略位置和有利的监管环境使其成为整个东盟地区公司有吸引力的上市目的地。
通过战略合作伙伴关系和持续的基础设施发展，马来西亚交易所继续加强其作为东西方桥梁的作用，促进跨境投资流动并支持马来西亚更广泛的经济发展目标
架构和运营
本节介绍马来西亚证券交易所的基本架构和主要运营细节。
细分市场
马来西亚交易所提供三个上市平台：主要市场、ACE市场和LEAP市场。
T主市场适用于能够满足盈利能力或市值测试的老牌公司，而 ACE 市场则由赞助商驱动，专为没有严格利润要求的成长型公司量身定制。
LEAP 市场是为中小企业和初创企业设计的，只有经验丰富的投资者才能进入。
上市要求
主要市场申请人必须符合以下三种途径之一的资格：利润测试、市值测试或基础设施项目公司测试。
在利润测试下，公司需要在三至五年内累计利润至少达到2000万令吉。
根据市值测试，它们的价值必须至少为5亿令吉，且至少25％的股份由1,000名或更多公众股东持有。
ACE 市场上市依赖于保荐人对业务前景的评估，而 LEAP 市场准入仅限于风险承受能力较高的投资者群体。
证券和交易
该交易所支持普通股和优先股、认股权证、债券和伊斯兰债券、房地产投资信托基金 (REIT)、交易所交易基金 (ETF) 和结构性产品的交易。
交易分两个时段进行：09:00–12:30 和 14:30–17:00，随后从 08:30 开始进行开市前阶段。
所有交易均通过中央存管系统按T+2周期进行清算和结算，确保安全托管、及时转让所有权以及对交易活动的有效监督。
关键统计数据
本节涵盖马来西亚证券交易所的关键数据点。
市值
过去一年，马交所马来西亚总市值窄幅波动。
始于2024年8月的20,356.3亿令吉（4,331.2亿美元），于2024年12月攀升至20,805.1亿令吉（4,426.6亿美元）的峰值，然后在2025年初大幅下滑。
最低点于3月2日录得025 的股价为 18,710.6 亿令吉（3,981.1 亿美元），较 12 月高点下跌近 8%。
下半年的复苏使截至 2025 年 9 月至今的总市值增至 19,942.6 亿令吉（4,243.1 亿美元）。
总体而言，马来西亚证券交易所在 12 个月期间损失了约 413.7 亿令吉（88 亿美元），即约 2%。
这一表现追踪了 FBMKLCI 指数， 2024年底和2025年初也出现疲软，随后温和反弹。
上市公司数量
截至2024年底，马来西亚证券交易所的完整市场构成包括广泛的公司和投资产品。
主市场入驻企业791家，构成老牌企业的核心平台。
ACE 市场支持 201 家公司，迎合成长型企业，而 LEAP 市场则上市了 47 家公司，专注于中小企业和初创企业。
除了股票之外，该交易所还提供了广泛的产品组合：20 种真实电子股票国家投资信托基金 (REIT)、17 只交易所交易基金 (ETF) 以及 1 只交易所交易债券和伊斯兰债券 (ETBS)。
该交易所还上市了 1 只封闭式基金、1 只合订证券和 1 家特殊目的收购公司 (SPAC)。
衍生品相关工具尤为突出，共有 1,100 份结构性认股权证，凸显了马来西亚交易所在传统股票和基金上市之外提供杠杆产品方面的作用。
这些细分市场共同体现了该交易所作为服务国内和国际投资者的多元化市场的地位。
国外与国内参与
2025 年 8 月，总交易额达到 582 亿令吉（123.8 亿美元），交易量达到 573 亿单位（不包括直接商业交易）。
按交易额计算，外国机构投资者占主导地位。 41.93％，相当于约244亿令吉（51.9亿美元）。
本地机构投资者紧随其后，投资额为 197 亿令吉（U41.9 亿新元）或 33.85%，而本地散户投资者则占 89 亿令吉（18.9 亿美元）或 15.30%。
本地提名人出资50亿令吉（10.6亿美元），外国散户投资者仅出资2亿令吉（4300万美元）
按交易量计算，本地机构是最大的参与者，占30.80%，相当于约176亿单位，紧随其后的是本地散户投资者，占172亿单位（29.94%）。
外国机构交易了 147 亿单位（25.75％），本地代理人交易了 76 亿单位（13.19％），外国散户投资者仅交易了 2 亿单位（0.33％）
主要上市公司和行业
本节涵盖了在马来西亚股票交易的一些关键行业和业务
银行业的主导地位
银行业构成了马来西亚证券交易所市值最大的公司的支柱。
马来亚银行是马来西亚’；按市值和总资产计算是最大的银行，也是东南亚最大的银行之一，总资产超过 2030 亿美元，2019 年净利润为 19.8 亿美元。
这些主要银行机构代表着推动马来西亚资本市场活动的金融服务业。
主要工业和消费领域
除了银行业之外，马来西亚证券交易所还拥有主要银行各行业的公司，包括公用事业、博彩和房地产开发。
Tenaga Nasional Berhad 是一家马来西亚电力公司。
该公司为马来西亚人民提供电力，拥有超过 31,000 名员工，使其成为东南亚最大的公用事业公司之一。
云顶是一家领先的跨国公司，业务涉及博彩、种植园和能源等一系列行业。
云顶集团是一家马来西亚企业集团，业务涵盖休闲和医院
行业细分和市场表现
该交易所通过涵盖能源、采矿、制造、技术和消费品行业的公司代表了马来西亚的经济多样性。
马来西亚证券交易所的这些最大的公司共同代表了推动马来西亚经济的关键领域，从棕榈油种植园和大宗商品等传统行业到银行、电信和技术等现代服务业。
该交易所的行业多样性使其成为寻求参与东南亚多个行业经济增长的投资者的有吸引力的目的地。
近期表现和趋势
马来西亚证券交易所的这些最大的公司共同代表了推动马来西亚经济的关键行业，从传统的从棕榈油种植园和大宗商品等行业到银行、电信和技术等现代服务业。
该交易所的行业多样性使其成为寻求了解东南亚多个行业经济增长的投资者的有吸引力的目的地。
近期表现和趋势
本节涵盖马来西亚证券交易所的关键指数。
FBMKLCI
过去 12 个月，富时证券交易所马来西亚综指 (FBMKLCI)——30 家大型公司的基准指数——于 2024 年 8 月从 1,678.80 点开始，并于 2025 年 5 月跌至 1,508.35 的低点。
到 2025 年 9 月 (MTD)，它恢复至 1,598.23，同比下降 4.8%。
该指数反映了 2024 年末和 2025 年初市场情绪的疲软，然后在 2025 年中期趋于稳定。
富时马来西亚证券交易所 100 指数
在同一 12 个月期间，追踪最大 100 种股票的富时马来西亚证券交易所 100 指数公司的股价从 2024 年 8 月的 12,187.62 升至 2025 年 5 月的 11,061.00 低点。
此后，该指数在 2025 年 9 月 (MTD) 反弹至 11,647.31，较上年同期下降约 4.4%。
这一模式与 KLCI 密切相关。
富时马来西亚证券交易所 EMAS
代表几乎所有主要市场和 ACE 市场公司的富时马来西亚证券交易所 EMAS 指数在过去 12 个月也有所下降。
始于2024年8月的12,484.46，于2025年5月触底于11,299.80，并于2025年9月升至11,896.43（MTD）。
同比净亏损 4.7%，反映出市场普遍疲软，到 2025 年底才部分复苏。
外资所有权规则和限制
马来西亚股票市场马来西亚证券交易所向外国投资开放，并允许外国公司发行股票。
政府逐步开放资本市场，并在许多领域开放外国投资者可持有新项目高达 100% 的股权，但须获得许可和特定部门的批准。
但是，各行业的所有权规则仍然不平衡。
大部分业务在马来西亚的外国发行人必须遵守土著股权要求。
上市后，至少12.5%的扩大后已发行股本必须分配给土著投资者。
在银行业，商业银行的外资持股总额上限为30%，而伊斯兰银行和投资银行最多可允许外资持股70%，但须经监管部门批准。
行业限制
尽管马来西亚总体上鼓励外资参与，但行业上限仍然适用。
例如，交通和相关服务业通常将外资所有权限制为少数股权，有时约为 49%，具体取决于许可证。
私有化计划的构建也是为了确保土著人马来西亚没有单一的总体法律来监管基于“国家利益”的外国收购。相反，外国投资受部门法规、监管审批和许可条件的综合约束。
虽然马来西亚没有公布针对特定国家投资其资本市场的制裁措施，但来自高风险司法管辖区的投资者可能会面临实际障碍，例如难以建立银行关系。
投资准入和程序
外国投资者可以通过直接持股、参与首次公开募股或通过投资基金进行投资组合流动来进入马来西亚证券交易所。
交易所的基础设施，包括现代清算和结算系统，有利于国际参与，前提是投资者必须遵守y 符合相关部门所有权要求和监管批准。
监管和监督
本节涵盖管理马来西亚证券交易所运营的关键监管框架。
法律框架
马来西亚证券交易所受2007 年资本市场和服务法管辖(CMSA)，为马来西亚证券、期货和资本市场监管提供法定基础。
该法案赋予马来西亚证券监督委员会（SC）对交易所的权力，包括批准其规则、监督市场行为和保护投资者。
交易所规则的修订和新产品的推出需要根据 CMSA 获得 SC 的批准。
外部监督
SC 监督马来西亚交易所，以确保遵守 CMSA 规定的义务。
这种监管包括监管评估、上市批准规则和市场产品，以及对交易所监管职能的审计。
证监会还监督披露标准，调查市场不当行为，并评估马交所的执法活动，确保交易所的运作符合国家金融政策和国际标准。
内部监管
在马来西亚证券交易所内，由首席监管官领导的监管职能小组负责监督、检查经纪商、执行规则以及对发行人和交易参与者的监督。
为了加强问责制，马交所设立了上市委员会、市场参与者委员会和上诉委员会等监管委员会。
这些机构包括独立董事和外部专家，负责审查上市申请、违规行为和上诉，在交易所的监管框架中提供制衡。
马来西亚股市新闻来源
投资者可以通过多种来源找到马来西亚股市新闻。
其中包括：
官方消息来源
新闻的官方消息来源是马来西亚证券交易所，它提供公告、市场更新和上市公司的披露。它是监管备案、交易统计和官方新闻稿的主要平台。
国内财经媒体
在国内媒体中，《The Edge Malaysia》是领先的财经和商业出版物，报道企业盈利、资本市场趋势、首次公开募股、并购以及影响马来西亚证券交易所的政策发展。
《星报》每天发布有关股市走势、行业表现和上市公司评论的报道，而《新海峡时报》（商业时报）则增加了与马来西亚证券交易所相关的市场活动、银行和投资新闻的报道。
国际媒体
路透社及时提供有关证券交易所的最新消息马来西亚及其上市公司，通常具有区域或全球背景。
彭博社关注马来西亚市场表现、外国资金流动以及影响交易所的宏观经济数据。
《日经亚洲》报道马来西亚资本市场在更广泛的东盟趋势中的情况。
专业金融和行业新闻
《亚洲银行与金融》专注于银行、金融服务和监管，这些是马来西亚以银行业为主的交易所的核心。
MalaysiaKini 提供有关公司治理、政策变化和更广泛的商业环境的独立报告和分析。
区域比较
在东盟内部，马来西亚证券交易所处于中等水平的证券交易所。
它比菲律宾和越南更加成熟和多元化，比印度尼西亚的监管更具可预测性，但流动性和国际化程度低于新加坡和泰国。
其比较优势在于伊斯兰金融领先船舶、商品相关行业以及平衡发展与投资者保护的监管环境。
新加坡
新加坡交易所（SGX）是该地区最发达和国际化的市场。它通过衍生品、房地产投资信托和交易所交易基金等先进产品吸引全球机构投资者。
相比之下，马来西亚证券交易所拥有强大的国内参与度和独特的伊斯兰金融市场，但其国际化范围和规模不如新交所。
泰国
泰国证券交易所 (SET) 的流动性比马来西亚证券交易所更高，日成交量始终较高，外国投资者参与度也较高。
布尔萨虽然交易活动规模较小，但在伊斯兰金融工具方面提供了更大的深度，并且在商品相关行业（尤其是棕榈油和种植园）方面拥有更广泛的代表性。
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印度尼西亚
印度尼西亚证券交易所（IDX）是东盟最大的上市公司，反映了该国的规模和国内需求。它的特点是能源、采矿和银行业强劲。
马来西亚证券交易所的绝对规模较小，但提供了更多的监管可预测性，并将自己定位为符合伊斯兰教义的上市中心，从而使其具有差异化的形象。
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菲律宾
菲律宾证券交易所（PSE）比马来西亚证券交易所规模较小，流动性较差，上市公司较少，且更集中于房地产和房地产行业。银行业务。
在更强大的制度框架和更深入的产品供应的支持下，马交所提供了更大的行业多样性和更高的整体市值。
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越南
越南股市发展迅速，现在可以与马来西亚证券交易所相媲美尽管在监管框架和产品深度方面还不太成熟，但它仍然充满活力。
越南对高增长的制造业具有吸引力，而马交所的吸引力在于其稳定性、完善的治理以及伊斯兰金融的一体化。
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摘要
马来西亚证券交易所是该国的主要证券交易所，也是东南亚较成熟的市场之一，由吉隆坡证券交易所更名而来。 2004 年在吉隆坡证券交易所上市。
它是一个涵盖股票、衍生品、伊斯兰金融产品、清算和结算的完全综合平台，拥有 900 多家上市公司，涵盖种植园、能源、技术和医疗保健等领域。
该交易所因其在伊斯兰资本市场的全球领导地位而与众不同，提供符合伊斯兰教法的股票和伊斯兰债券，并维持由马来西亚证券委员会监督的监管框架。
有市场马来西亚证券交易所的资本总额超过 2 万亿令吉，发挥着区域金融中心的作用，在强劲的国内参与与不断增长的外国投资者兴趣之间取得平衡。
也就是说，东南亚经济体充满活力且变化迅速。
考虑到这一点，跟上不断变化的商业环境的最佳方式是确保订阅 Vieter。
（1 美元 = 4.7 令吉）
