美国“先买后付”服务市场规模和份额分析

美国先买后付服务市场分析

2025 年美国先买后付 (BNPL) 服务市场价值为 1703.2 亿美元，预计到 2030 年将达到 3678.5 亿美元，增长 16.65%复合年增长率。年轻购物者倾向于短期、免息分期付款、商家对结账时更高转化率的需求，以及嵌入式金融工具稳步迁移到医疗保健、旅行和家居装修等领域，推动了扩张。金融科技企业继续在用户体验方面处于领先地位，而银行也通过将分期付款功能嵌入到现有的银行卡组合中，迅速追赶其影响力。激烈的竞争正在刺激对先进承保模式、数据驱动的忠诚度计划以及将电子商务网站、移动钱包和实体终端结合在一起的全渠道接受度的投资。 

美国先买后付服务市场趋势和见解

千禧一代和 Z 世代对无息贷款的偏好不断增加e 短期信贷

2025 年，近 46% 的 Z 世代消费者使用了 BNPL 选项，几乎是 2023 年参与率的两倍。短期分期付款计划符合年轻人的预算风格，他们更看重可预测的还款计划和零利息成本，而不是循环余额。 81% 的 Z 世代客户表示，他们将放弃支付体验较差的品牌，这凸显了商家的竞争优势。同一批人还将支付灵活性列为业务关系中的关键，这表明对 B2B 商务的溢出效应。随着 Z 世代收入的增长，他们对 BNPL 的根深蒂固的偏好可能会在几十年内引导更广泛的支付行为。

扩展到医疗保健和旅游等非零售垂直行业

自付费用医疗费用的增加使医疗保健成为 BNPL 增长最快的垂直行业。例如，Sunbit 与大约 7,300 家医疗保健提供者合作，为有价值的治疗提供资金60 美元至 10,000 美元之间。旅游业也体现了这一势头，2024 年 BNPL 预订量增长了 289%^{[1]AFM，“2024 年旅行预订中的分期付款”，afm.nl}。使用分期付款的消费者每次旅行的支出增加了 70%，从而增加了航空公司、酒店和 OTA 的收入。通过满足必需品和高额购买需求，BNPL 平台使收入多元化，超越非必需零售，并减轻周期性。

与数字钱包和 POS 系统的深度集成，促进商家采用

到 2025 年，数字钱包将占据美国交易的 50% 份额，高于 2023 年的 36%。在钱包中嵌入 BNPL 选择可以降低商家的技术障碍，让购物者在网上和店内结账时只需点击一个界面。零售商报告称，一旦启用分期付款，转化率将提高 20-30%，平均订单价值将提高 30-50%。支付处理商正在通过将 BNPL 铁路直接集成到现有终端中来扩大这一覆盖范围，从而加速全渠道的普及。

与主要卡网络的战略合作伙伴关系扩大了分销范围

万事达卡分期付款和 Visa 分期付款等卡网络计划将 BNPL 功能插入到数百万美国人已经持有的卡中。到 2024 年，提供此类计划的发行人比例将上升至 36%。这些联盟使金融科技品牌能够接触到根深蒂固的商业网络，同时帮助网络提高交易量。 Klarna 在美国 IPO 之前与摩根大通的合作说明了卡网络关系所带来的可信度提升和分销杠杆。

升级 CFPB 和州级对费用结构的监管审查

2024 年 5 月，消费者金融保护局 (CFPB) 根据 Z 条例将某些数字 BNPL 贷款归类为“信用卡”^{[2]消费者金融保护局，“立即购买，稍后付款：市场趋势和消费者影响”，consumerfinance.gov}，迫使提供商以与发卡机构类似的方式处理争议、退款和帐单报表2025 年 4 月宣布，在审查该规则时不会优先考虑执行，但提供商仍面临合规投资和潜在的州级措施，例如纽约州提议的“先买后付法案”。规模较小的公司可能会面临成本增加的问题，加速整合。

拖欠率上升影响提供商盈利能力

大约 30% 的 BNPL 分期付款已于 2025 年 1 月逾期。经济压力正迫使借款人延迟付款，尤其是缺乏价格缓冲的零利率计划。 Klarna 改进了其承保业务，以遏制美国的信贷损失。提供商正在转向混合模式，将短期无息期限与较长计息选项相结合，从而实现基于风险的定价和多元化收入。

细分分析

按渠道：全渠道接受度提升店内动力

BNPL 在线商务市场规模总计到 2024 年，收入份额将达到 72.1%。然而，到 2030 年，店内使用量的增长速度将达到 19.7% 的复合年增长率，这表明商家正在努力在销售现场体现数字化灵活性。部署统一结账流程的零售商报告称，由于购物者选择分期付款购买高价商品，因此实现了两位数的转化收益。与主要支付处理器的硬件集成简化了部署，但需要持续的用户教育来提高通道内的可见性。

全渠道解决方案允许客户通过移动应用程序进行资格预审，并在有人值守的通道或自助结账处完成交易。这种做法在消费电子产品和家具陈列室中特别流行，这些地方的融资决策发生在实物库存附近。 BNPL 市场将利用购物者在线浏览、预订产品并在商店完成购买的混合旅程。桥接渠道还服务于更喜欢实体环境但欢迎灵活支付选项的老年人。

按最终用途行业：医疗保健激增，领先于时尚领导者

到 2024 年，时尚和服装将在 BNPL 市场规模中保留 28.3% 的份额。由于医疗免赔额和选择性护理需求不断上升，预计到 2030 年，医疗保健将以 20.4% 的复合年增长率超越其他垂直行业。 Sunbit 的 7,300 家牙科和医疗诊所网络展现了早期的吸引力。高价值的旅行预订紧随其后，使航空公司和在线旅行社受益，一旦结账时出现分期付款，它们的机票金额就会大幅增加。

扩展到非零售领域可以稳定零售周期内的销量。家居装修连锁店正在整合 BNPL 进行家电更换和翻新项目，而流媒体和游戏品牌则使用分期付款来降低订阅流失率。这种多元化减少了对可自由支配的服装支出的依赖，并使供应商在具有结构性融资需求的行业中占据一席之地。

按年龄段划分：Z 一代引领增长步伐

千禧一代的账户到 2024 年，美国 BNPL 用户的比例为 48.8%。预计到 2030 年，Z 一代的年复合增长率将达到 22.1%，因为新劳动力进入者更喜欢预算内的无息计划而不是循环信贷。到 2025 年，近 42% 的 Y 世代和 Z 世代消费者使用分期付款，而较老的群体中这一比例为 21%。 

X 一代通常利用 BNPL 进行较大额购买，例如房屋升级，而婴儿潮一代参与的频率较低，但参与时的平均价值较高。 BNPL 应用程序中嵌入的同侪影响力和社交购物功能继续让老年客户接触分期付款文化，凸显了 BNPL 市场的长期人口优势。

按提供商划分：银行缩小与金融科技领导者的差距

金融科技公司在 2024 年占据了 57.7% 的交易量，这反映了早期进入和数字化设计。然而，随着银行将分期付款纳入主流银行卡和移动应用程序，银行正以 21.8% 的复合年增长率扩张。发行人受益于低融资成本和数十年的承保数据，从而在现有客户门户中提供具有竞争力的定价和即时批准。

卡网络通过提供与发行人无关的 BNPL 铁路来放大这一趋势。零售商还在测试将融资与忠诚度奖励联系起来的专有框架，从而创建一个多层生态系统。随着规模优势对于融资、合规性和数据分析变得越来越重要，激烈的竞争正在促进并购。

地理分析

在大量精通技术的千禧一代和 Z 世代消费者的推动下，旧金山、西雅图和奥斯汀等大都市地区的渗透率最高。然而，随着全国零售商推出全渠道 BNPL，以及小城镇采用数字钱包，地区差距正在缩小。银行服务不足人口较多的州的使用率高于平均水平，反映出该产品对信用隐形借款人的吸引力^{[3]波士顿联邦储备银行，“2025 年购买后付费使用报告”，bostonfed.org}。

监管拼凑仍然是首要的地理变量。加利福尼亚州、纽约州和马萨诸塞州正在评估定制披露和许可规则，这增加了全国运营商的复杂性。提供商必须调整合规性工作流程，同时确保统一的客户体验也很重要：就业记录不稳定的地区更多地依赖灵活的分期付款来管理现金流，这一趋势在东南部和中西部的部分地区最为明显。

佛罗里达州和内华达州等旅游业发达的州正受益于 BNPL 旅行支出的激增。预计将深化

竞争格局

美国 BNPL 市场集中度适中，为利基颠覆者的出现留下了机会。领先的金融科技公司正在发展成为结合了购物信息、借记卡和预算工具的多功能服务平台。 Klarna 的广告收入从 2020 年的 1300 万美元跃升至 2024 年的 1.8 亿美元，体现了数据货币化如何抵消费用压缩的影响。 银行凭借资产负债表实力和值得信赖的品牌进行反击，而信用卡网络则扮演生态系统协调者的角色。战略联盟（例如 Klarna 与摩根大通的合作）强调了向将金融科技敏捷性与现有规模相结合的混合模式的转变。医疗保健、教育和 B2B 发票融资领域仍然存在空白机会，专门的风险引擎可以在这些领域控制溢价利差。

技术是决定性的差异化因素：提供商大力投资人工智能驱动的信用评分、实时欺诈检测和个性化优惠。基于区块链的智能合约平台正在兴起，承诺降低运营成本和透明的还款跟踪，尽管主流采用仍处于早期阶段。由于小公司难以承担合规费用和不断减少的商户费用，竞争强度预计将刺激整合。