尼日利亚石油和天然气下游市场规模和份额分析

尼日利亚石油和天然气下游市场分析

尼日利亚石油和天然气下游市场规模预计到2025年为11.4亿美元，预计到2030年将达到15.3亿美元，预测期内（2025-2030年）复合年增长率为6.06%。

当地炼油能力的提高、政策放松管制以及城市燃料需求的增长支撑了这种扩张。日产 65 万桶的丹格特炼油厂投产后，大幅减少了进口依赖，推动国内产量实现区域出口盈余。取消补贴后的灵活定价提高了私营运营商的利润，而模块化项目则为本土企业提供了参与机会。尼日尔三角洲安全行动加速，进一步稳定原油供应，提振投资者信心。

尼日利亚石油和天然气下游市场趋势和见解

丹格特炼油厂投产增加当地供应

丹格特日产 650,000 桶的综合设施启动了全汽油运行2024 年 9 月，国内供应立即增加，年度进口支出释放 90 亿美元。 NNPC 最初收购了所有汽油产量，在工厂逐步达到铭牌产能的同时，实现了平稳分配。一条长达 1,100 公里的专用海底管道将尼日尔三角洲原油直接输送到该设施，从而减少了历史上的运输处罚。石化和化肥工厂位于同一地点，深化价值获取并打开西非出口渠道。壳牌 Iseni 油田签订的为期 10 年的天然气供应协议保证为聚丙烯和甲醇生产线提供 1 亿标准立方英尺/天的原料。^{[1]N自然天然气世界，“壳牌为丹格特工厂签署天然气供应协议”，naturalgasworld.com}

政府放松管制和取消补贴政策

2024 年发布的行政命令结束了泵价上限，并将价格设定转移到公开市场动态。这一转变恢复了炼油厂的经济效益，在 12 个月内吸引了 42 亿美元的私募股权承诺。^{[2]尼日利亚国家石油有限公司，“2025 年企业演示”，nnpcgroup.com} 石油工业法2021 年现在提供了稳定的财政条件，而本地内容指令则规定了最低限度的本地股权，从而推动了技能转移。尽管在 2024 年选举周期期间再次出现占 GDP 3.3% 的临时补贴，但当局在 2025 年初再次确认全面回滚，增强了投资者的信心。

模块化炼油厂项目的扩建尼日尔三角洲

18 个获得许可的模块化工厂，每个工厂的规模为每天 5,000-20,000 桶，到 2027 年，每天的增量产能总计将增加 215,000 桶。较低的资本支出、靠近原料以及分阶段消除瓶颈，使该模式对当地企业家具有吸引力。尼日利亚内容开发和监测委员会报告称，迄今为止已创造了 37,400 个直接就业岗位，预计在扩张阶段还会增加 72,000 个就业岗位。国家资助的炮艇巡逻减少了对支线管道的破坏，提高了工厂的正常运行时间。

向西非供应短缺市场的出口潜力

区域需求每天超过供应 450,000 桶，尼日利亚炼油商瞄准加纳、贝宁和多哥，这些国家的进口平价比国内出厂价格高出 12-18%。西非国家经济共同体协议取消了大部分关税，而拉各斯-特马的航行平均只需三天，在运费和交货时间方面优于欧洲货物。长的2025 年第一季度签署的定期承购合同确保丹格特每年出口 500 万桶汽油。

持续的管道破坏和石油盗窃

非法塔ps 干线每天吸走 200,000 桶石油，相当于每年 100 亿美元的收入损失和递延税款。多机构“Delta Safe”行动于 2024 年底部署了武装无人机和攻击直升机，在 12 个月内实现了国家原油产量增长 16.7%。但分析人士指出，摧毁盗窃团伙背后的金融网络对于持久收益仍然至关重要。非法“Kpo-fire”蒸馏带来的环境责任增加了补救成本，从而侵蚀了炼油厂的现金流。

原料进口外汇稀缺

尽管尼日利亚石油和天然气下游市场越来越依赖当地原油，但传统工厂仍在进口特种原油。到 2025 年，布伦特原油价格将从每桶 82 美元下跌至 65 美元，这使得拟议的 50 亿美元石油抵押贷款变得复杂，导致货物采购被推迟，滞期费也随之增加。要求环境债券和许可费以美元计价的外币法规收紧了流动性例如，由于银行担保未能兑现，TotalEnergies 的 8.6 亿美元资产出售中止。

细分市场分析

按类型：炼油厂主导基础设施投资

由于国家通过国内加工优先考虑能源安全，炼油厂在 2024 年占据了尼日利亚石油和天然气下游市场份额的 70.2%。受益于炼油厂的尼日利亚石油和天然气下游市场规模预计将以 5.8% 的复合年增长率攀升，这得益于 185 亿美元的丹格特综合体和 2024 年 12 月重启瓦里炼油厂。^{[3]路透社，“尼日利亚重新启动瓦里炼油厂炼油厂大修后，”reuters.com} 综合运营商通过合资上游股权确保原料安全，缓冲利润波动。现代工艺装置，例如连续催化再生器，提高了汽油产量ds 和更低的硫含量，使产品符合西非国家经济共同体 (ECOWAS) 规范。

石化工厂虽然目前规模较小，但预计到 2030 年将以复合年增长率最快 7.5% 的速度增长。Indorama Eleme 最新的消除瓶颈举措将尿素产量提高到每年 380 万吨，而壳牌支持的丙烷脱氢装置则供应聚丙烯生产线。模块化炼油厂为当地投资者提供了一条学习曲线，投资回收期短，可将现金回收到第二阶段的扩建中。

按产品类型：石化产品推动增值

随着汽油、柴油和煤油满足运输和电力需求，2024 年精炼燃料占尼日利亚石油和天然气下游市场规模的 74.9%。然而，在 Dangote 的 90 万吨聚丙烯生产线和位于同一地点的 300 万吨氨-尿素工厂的支持下，石化产品预计将以 7.2% 的复合年增长率加速增长。 2025年国内化肥自给率达到65%，创收1.1美元节省大量进口成本。

润滑油和特种产品占据利基地位，但受益于汽车车队的增长。国际品牌与当地搅拌商合作，以满足对 OEM 质量等级不断增长的需求，合成润滑油在城市中心的渗透率达到 14%。政府政策越来越多地通过化学衍生物税收抵免而不是基本燃料来奖励增值生产。

按分销渠道：零售网络扩大市场准入

到 2024 年，直接销售和批发保留了 39.5% 的收入，这主要得益于与发电厂和重工业的大宗合同。随着取消补贴后私人加油站所有权的增加，预计到 2030 年，尼日利亚石油和天然气零售店的下游市场规模将以 7.0% 的复合年增长率增长。

城市推广的特点是提供便利零售、快餐店和电动汽车充电站的多功能服务站。中游及下游石油监管局将在 2024 年简化许可流程，将平均许可时间从 90 天缩短至 35 天。数字支付平台可减少现金泄漏并提供实时库存可见性，使运营商能够优化卡车调度并最大限度地减少缺货。

地理分析

拉各斯州是尼日利亚石油和天然气下游市场的支柱，莱基自由区是丹格特占地 2,635 公顷的综合体的所在地。该地区处理全国 60% 的成品油海运进口，目前向邻国输送不断增长的出口量。靠近深吃水码头可降低货运成本，并有利于石化散装货物的处理。

尼日尔三角洲仍然是原油中心地带，推动了大型和模块化工厂的原料供应。安全行动已将报告的破坏事件同比减少了 28%，但保险费仍然居高不下。瓦里和哈科特港炼油厂受益于为国内和出口储罐供料的管道互连。

阿布贾和卡诺等北方需求中心依赖陆路卡车运输和从南方码头延伸 1,200 公里的新兴铁路走廊。运输利润平均每立方米增加 40 美元，支撑了拟议的日产 50,000 桶卡杜纳模块化工厂的经济论证，该工厂计划于 2027 年投入运行。正在讨论的区域管道将缓解道路拥堵并减少产品损失。

西非为过剩汽油和化学品提供了天然出口。加纳2022年进口了价值4860万美元的尼日利亚石油，并于2025年签署了在特马长期供应3.5万桶/日的框架协议。贝宁和多哥根据西非经共体规则寻求类似的交易，免除进口税，使尼日利亚出口商比欧洲货物每升有 4 美分的到岸成本优势。

竞争格局

尼日利亚石油和天然气下游市场包含国有企业、国际巨头和敏捷的当地独立企业。 NNPC Limited 通过持有三座传统炼油厂的股权和丹格特 20% 的股份，保留了关键影响力。其贸易部门负责销售全国三分之一的燃料需求，并管理战略库存。

丹格特集团拥有巨大的产能，但选择每天 5,000 至 20,000 桶的范围，服务于邻近市场，并通过出口导向型模式满足海上加油需求，实现收入多元化。该综合体涵盖炼油、石化和化肥，捕捉整个碳氢化合物链的价值。壳牌、TotalEnergies 和埃克森美孚正在重新定位海上生产，同时维持品牌燃料零售和液化石油气分销网络。壳牌以 24 亿美元将 SPDC 出售给 Renaissance Group 敲定这是对陆上区块的多年撤资，但仍使公司投资于高利润的 Bonga North 深水项目。^{[4]Shell Plc，“交易完成：SPDC 出售”，shell.com}

本土公司，例如 Waltersmith、 Azikel 和 Niger Delta Petroleum 每天精炼 5,000-20,000 桶，服务于邻近市场并满足海上加油需求。竞争焦点集中在供应链整合、数字资产监控和 ESG 合规性上，以释放更实惠的融资。部署光纤管道监控的运营商报告安装第一年内泄漏事件减少了 45%。随着美孚、Oando 和 Ardova 扩大捆绑非燃油服务的优质前院，零售领域的竞争加剧。