印度可再生能源市场规模和份额

印度可再生能源市场分析

印度可再生能源市场装机规模预计将从 2025 年的 237.17 吉瓦增长到 2030 年的 500.23 吉瓦，预测期内（2025-2030 年）复合年增长率为 16.10%。

技术成本下降、积极的拍卖以及 PM-KUSUM 和生产挂钩激励 (PLI) 计划等政策工具创造了规模和成本降低的自我强化循环。太阳能不断扩大的主导地位、商业和工业（C＆I）采购激增以及混合加存储招标渠道的扩大正在重新定义竞争动态并刺激创纪录的资本流入。与此同时，电网瓶颈、DISCOM 付款延迟和关键矿产风险如果得不到解决，可能会削弱势头。尽管如此，印度可再生能源市场继续表现出投资者的强劲信心，860 亿美元的新投资额凸显了这一点。在最近的峰会上宣布的承诺 ^{[1]新闻信息局，“印度在 2025 财年增加 29.5 吉瓦的可再生能源容量，” pib.gov.in}。

印度可再生能源市场趋势和见解

太阳能光伏和风能的度电成本下降

在 PLI 支持的组件生产和技术进步的支持下，太阳能电价达到创纪录的 2.51 印度卢比/千瓦时，将进口依赖度从 2020 年的 90% 降低到 2025 年的 60% 以下。风电的成本轨迹类似，但速度较慢，但2 兆瓦以下涡轮机的 25.4 吉瓦重新供电潜力可进一步优化成本。太阳能、风能和煤炭成本曲线的融合已经达到了一个临界点，可再生能源发电现已成为新增产能的默认选择。

积极的中央和邦级可再生能源拍卖

印度太阳能公司 (SECI) 和邦各机构在 2024 年上半年发布了 7.6 吉瓦的招标，同比增长 191%，而不断变化的投标结构现在需要存储和国内内容以增强电网集成 ^{[2]印度太阳能公司，“投标文件和拍卖结果，” seci.co.in}。到 2026 年 132.7 GW 项目的前景让开发商有信心扩大制造和项目管道。

可再生能源采购义务和 ES 证书执行

2030 年 43% 的可再生能源采购义务 (RPO) 锚定了需求，但各州合规性参差不齐表明政策有收紧的空间。将于 2026 年推出的新碳交易规则预计将创造对清洁电力证书的平行需求。

工商业承购商的绿色电力购电协议激增

商业和工业可再生能源采购正在蓬勃发展，因为企业将清洁电力视为一种成本对冲和可持续性杠杆。例如，Fourth Partner Energy 筹集了 2.75 亿美元，为沃尔玛和联合利华等全球客户提供 3.5 吉瓦的装机容量。简化的开放获取规则和即将推出的虚拟 PPA 框架将进一步加速采用。

DISCOM 财务压力和付款延迟

尽管有付款安全机制，但多个州的分销损失超过 20%，继续侵蚀 DISCOM 流动性，延迟付款并阻碍新项目 ^{[4]Policy Circle，“DISCOM 金融健康评论”，policycircle.org}。关税设定和补贴合理化方面的结构性改革仍然至关重要。

土地征用和通行权瓶颈

与农业和保护区的竞争减缓了项目进度。最高法院关于大鸨栖息地的指令最初使拉贾斯坦邦和古吉拉特邦的项目陷入停滞，后来修订后的指导方针恢复了清晰度。

细分分析

来源：太阳能优势加速了Ma制造转变

到 2024 年，太阳能装机容量将达到 114 吉瓦，占印度可再生能源市场的 48%。到 2030 年，太阳能的复合年增长率预计将达到 17%，仅太阳能一项的印度可再生能源市场规模就将增至 254 吉瓦。 PLI支出后，国内组件产量从2021年的10吉瓦攀升至2024年的77.2吉瓦，而风电保持稳定在47.36吉瓦，但面临老化项目的重新供电要求。水力发电量为 51.99 吉瓦，生物质发电量为 11.32 吉瓦，提供基本负荷支持。自 2026 年 4 月起实施的强制性国内电池规则将需要将当前 7.6 GW 的电池容量扩大许多倍。古吉拉特邦拥有 45% 的组件和 52% 的电池系，培育了一个供应链集群，可降低物流成本和出口时间。

太阳能的出口量在 2023 财年激增至 3 吉瓦（主要销往美国），突显了全球竞争力的不断增强。风电开发商寻求更大的涡轮机来取代 25 吉瓦的 2 兆瓦以下机组，而混合型太阳能-风能存储电站赢得了招标，需要和全天候配置文件。地热和潮汐技术仍处于萌芽阶段，但受益于支持性研发拨款。

按最终用途部门：企业采购重塑市场动态

商业和工业领域 18% 的复合年增长率大大超过了更广泛的印度可再生能源市场，反映出企业对长期清洁电力对冲的兴趣不断增长。公用发电机仍占据91%的市场份额，但面临来自企业直接采购和分布式发电的压力。 PM-KUSUM 领导下的农民通过租赁太阳能土地每年每英亩可赚取 65,000 印度卢比，使农业收入与能源增长保持一致。 Surya Ghar 总理领导下的住宅采用屋顶太阳能的目标是到 2026 年达到 40 吉瓦，这一目标仍然不大，但得到了更高补贴和简化许可的支持。

Google 与 Adani Green 的 Khavda 项目达成的长期协议凸显了向为单一企业买家服务的公用事业规模项目的转变。 t 提出的虚拟购电协议政府的目标是在不受物理轮转限制的情况下扩大多个邦的承购选择。

地理分析

拉贾斯坦邦在印度可再生能源市场中处于领先地位，2024 年装机容量为 29.98 吉瓦，其次是古吉拉特邦，为 29.52 吉瓦，泰米尔纳德邦为 23.70 吉瓦，以及卡纳塔克邦装机容量为 22.37 GW。这四个州加起来拥有全国一半以上的产能。集中化增强了规模经济并给现有走廊带来压力，促使制定到 2050 财年 5000 亿美元的电网升级路线图 ^{[3]Financial Express，“5000 亿美元的电网投资需求，” Financialexpress.com}。

卡纳塔克邦和古吉拉特邦在电力过渡准备度方面排名最高，平衡了高可变发电与稳定网络，而北方邦和西孟加拉邦仍然以化石能源为主。印度可再生能源随着 NTPC 指定 20 亿印度卢比用于新的太阳能、风能和抽水蓄能资产，中央邦等新兴中心的市场规模将加速扩大。

东北部各州获得可再生能源 50% 的资本补助，以抵消与地形相关的成本，但后勤障碍限制了部署。制造业集中在古吉拉特邦、泰米尔纳德邦和拉贾斯坦邦简化了供应链，但也带来了区域风险；政策制定者正在探索在印度中部和东部建立新工厂的激励措施。在欠发达地区规划的超大型可再生能源园区旨在扩大产能增长并减少对少数邦的过度依赖。

竞争格局

印度可再生能源市场适度集中。 Adani Green 的 30 吉瓦 Khavda 综合体使其成为最大的开发商，而 NTPC 和 ReNew 则保持着相当大的多元化投资组合。 ONGC-NTPC 收购以 1950 亿卢比收购阿亚纳可再生能源公司 (Ayana Renewable Power)，为项目整合带来了国有资产负债表的优势。私营企业通过技术实现差异化：Adani 部署了无水机器人清洁，ReNew 试点双面电池板以提高产量。

混合可再生能源加存储是一个新兴前沿，Reliance 于 2024 年 12 月获得了印度最大的 930 MW 太阳能 + 465 MW/1,860 MWh 合同。海上风电和绿色氢能是战略议程上的下一个目标，拥有既定执行记录的公司可能会抓住机会外国资本依然活跃：Hexa Climate Solutions 通过 Fortum India 投资 5 亿美元，突显了国际市场持续的需求，而西门子歌美飒 (Siemens Gamesa) 和维斯塔斯 (Vestas) 等设备巨头都在争夺重新供电订单。在竞争性拍卖下，利润继续压缩，有利于垂直整合或资本雄厚的开发商，能够在整个项目生命周期进行优化。