欧洲嵌入式保险市场规模和份额

欧洲嵌入式保险市场分析

2025 年欧洲嵌入式保险市场规模为 30.5 亿美元，预计到 2030 年将攀升至 145 亿美元，期间复合年增长率高达 36.57%。这种加速反映了该地区日益成熟的数字基础设施、监管现代化以及消费者对每次数字交互过程中无摩擦保护的偏好。随着 API 驱动的平台将保险从可选的附加功能推向无形的功能，在线分销保持压倒性的主导地位，而“先买后付”(BNPL) 的采用则提高了个人保险的附加率。传统运营商通过在销售点为金融科技公司提供白标能力来捍卫相关性，但它们面临着来自通过单次呼叫集成提供微票服务的专业提供商的激烈竞争。统一的数据共享框架和PSD3 和金融数据访问法规 (FIDA) 承诺提供更丰富的承保投入，将嵌入式保护定位为欧洲金融科技堆栈的基础层。

欧洲嵌入式保险市场趋势和见解

BNPL 驱动的电子产品覆盖范围迅速扩大

2024 年，BNPL 的渗透率在瑞典达到 25%，在德国达到 19.7%，在结账时创建的自然保险接触点超过了传统零售业的附加率。电子产品更换成本上涨提高了消费者对设备停机的敏感度，从而降低了摩擦离子封面很吸引人。 N26 等数字银行每月提供 4 欧元（4.16 美元）的保障，而 Extend 等平台提供商报告称，整个欧洲的运输保险占有率达 40%，产品保险占有率达 15%^{[1]N26 GmbH，“N26 保险产品”，n26.com}。 CCD II 透明度规则规范了信息披露，使跨境推广更加顺畅。北欧首先受益，因为 BNPL 使用率最高，巩固了在融资期间而不是购买后整合保险的平台的先发优势。

欧盟数字金融一揽子计划和 PSD3 指令的兴起

欧盟数字金融一揽子计划将开放式银行逻辑扩展到保险领域，允许受监管方在同意的情况下访问账户和索赔数据。 PSD3 协调了身份验证标准，而 FIDA 将在 2026 年之前强制执行互操作性。它们共同允许实时承保、微持续时间策略和动态 p在需要的时候收米。 《数字运营弹性法案》(DORA) 于 2025 年 1 月 17 日生效，规定了严格的运营弹性要求，有利于善于满足高网络安全和运营连续性基准的成熟技术平台。这种监管调整对德国、法国和荷兰市场尤其有利，这些国家的金融服务数字化正在推动欧洲采用趋势。

电子商务平台转向经常性辅助收入

欧洲电子商务平台正在转向嵌入式保险来产生经常性收入，有助于抵消其主要零售业务中的利润压缩。这一转变凸显了平台经济学的一个更大趋势，强调无论交易量如何波动，保费都可以提供稳定的现金流。 Qover 与 Revolut 的合作展示了购买保护如何将一次性卡消费转化为重复消费按每包而不是每笔交易定价来计算收入。 TaskRabbit 在入职时嵌入零工责任保险，将合规成本转化为忠诚度功能。 GDPR 义务造成进入壁垒；只有具有强大数据治理的市场才能跨多个司法管辖区安全地存储与索赔相关的个人数据。投资者之所以青睐这种模式，是因为收入随用户基数而不是库存周转率而变化。

API 优先保险公司与金融科技合作伙伴关系加快上线速度

API 优先集成架构将嵌入式保险部署时间从数月缩短至仅几周，从而重塑了保险公司与其分销平台之间的经济动态。依赖定制开发和长期测试的传统集成方法的时代已经一去不复返了。现在，标准化 API 框架为快速产品发布铺平了道路。苏黎世于 2025 年 4 月与 Ominimo 结盟，在三个公司推出了人工智能调整的汽车保险在八周内取消尝试，验证模板。 Allianz Partners 与 Cosmo Connected 的合作在微移动保险领域展示了类似的敏捷性。速度很重要，因为启动时间通常决定平台选择；分销商更喜欢能够共同发布自己的功能版本的保险公司。北欧市场因简化 KYC 编排的成熟支付和身份轨道而受益匪浅。

MGA 结构分散的国家许可

整个欧洲的管理总代理 (MGA) 许可要求差异很大，造成了限制嵌入的运营挑战保险的可扩展性。德国 BaFin、法国 ACPR 和意大利 IVASS 执行不同的框架，使泛欧运营变得复杂。英国脱欧加剧了这种分裂，因为总部位于英国的 MGA 失去了欧盟通行权，需要昂贵的子公司或复杂的分支机构结构。较小的保险科技平台面临着巨大的合规负担，这使得在欧洲开展业务的老牌保险公司具有竞争优势。嵌入式保险合作伙伴关系进一步加剧了挑战，因为 MGA 必须应对不同的消费者保护标准、资本要求和监管期望，通常需要特定司法管辖区的法律实体，增加成本和风险。

备受瞩目的泄露后消费者数据隐私的强烈反对

备受瞩目的数据泄露事件，例如通用汽车涉嫌未经授权与 LexisNexis Risk Solutions 共享驾驶员行为数据，增加了欧洲消费者对嵌入式保险数据收集的怀疑。 2024 年 4 月的诉讼凸显了未经授权收集加速、制动和深夜驾驶数据的情况，给提供商带来了声誉风险。 GDPR 意识让消费者对需要大量个人数据的产品更加挑剔。 2025 年 2 月，欧洲法院在 C-203/22 中的裁决要求详细披露个人数据如何影响定价，从而使问题进一步复杂化^{[2]欧盟法院，“案件判决” C-203/22，”curia.europa.eu}。这种监管收紧，特别是在德国、法国和荷兰等注重隐私的市场，给客户获取和数据驱动的承保带来了挑战。

细分分析

按保险产品线：电子产品保险获得动力

旅行保单在 2024 年产生最大的保费，达到 34.31%，但电子产品保险有望在市场上保持领先地位复合年增长率为 36.14%，以比任何同行更快的速度扩大欧洲设备保险嵌入式保险市场规模。由于 BNPL 结账流程将保险作为一个可选的勾选框，与消费者责任问题精确地结合起来，因此依恋感蓬勃发展。这种变化的组合迫使旅游企业通过针对特定年龄的流动模式量身定制的单程微观政策来实现分销现代化。家具、运动器材和宠物产品线贡献了利基但不断增长的口袋，完善了平台产品。随着设备即服务模型的激增，嵌入式专业保护将折旧焦虑转化为可预测的收入，从而加强电子产品在产品等级中的攀升。

强制退货计划是电子废物法规的一部分，加剧了更换电子产品的麻烦。这反过来又促进了对修复优先保险的偏好。这些计划鼓励消费者在选择更换设备之前考虑修理设备，以符合可持续发展目标。品牌现在将其营销叙述交织在一起，将保险不仅定位为安全网，而且将其定位为对可持续发展和生命周期管理的承诺。通过将保护计划与可持续发展计划联合营销，公司正在重塑消费者对产品生命周期的看法。因此，与传统类别相比，电子产品获得了更多的关注，而传统类别通常具有更长的更换周期。

按分销渠道：数字优势加剧

在线分销帮助到2024年将占据93.62%的份额，巩固欧洲嵌入式保险市场。到 2030 年，随着开放银行 API 在两秒内实现实时报价到绑定的标准化，复合年增长率为 35.43%，维持了这一霸主地位。线下经纪人仍然与商业海运和特种航空线路相关，定制措辞很重要，但他们的消费者足迹正在缩小。预计到 2030 年，欧洲实体保险嵌入式保险市场规模将降至 4 亿美元以下。平台部署应用内索赔归档和即时退款工具，以增强数字粘性，而监管机构则推动电子 ID 框架，以简化入职流程。因此，没有本地移动业务的分销商很难保持销量。

在法国和德国，主权云强制要求超大规模公司必须运行本地数据中心。这一要求确保遵守地区法规，并解决之前对全栈数字发行延迟的担忧。这些基础设施进步显着提高了运营效率和可靠性。因此，物理接触点的重要性持续下降，但仍然依赖物理接触点的复杂商业类别除外。

按最终用户行业：以消费者为中心将持续

个人险种占 2024 年保费的 77.10%，并且随着生活方式应用程序、新银行和 BNPL 提供商将风险保障纳入日常体验，个人险种将维持 36.13% 的复合年增长率。中小企业的主张滞后，因为采购门会延长销售周期并需要董事会级别的批准，从而削弱了内含价值的即时性。即便如此，在银行将业务中断或网络保险嵌入账户套餐的帮助下，欧洲针对中小企业的嵌入式保险市场份额仍在缓慢上升。消费者动力受益于游戏化的风险预防推动，这些推动加深了参与度并降低了损失率，投资者以更高的估值回报这一结果。

监管护栏存在分歧e：消费者信息披露必须满足 IDD 合同前要求，而企业买家则享有更大的谈判灵活性。这种差异极大地影响了产品架构。平台需要支持两种不同的承保堆栈来解决这些差异。 One Stack 规则密集，专为个人产品线量身定制，确保符合严格的法规。另一个是专为微型中小企业捆绑设计的更轻量级、可通过 API 调用的引擎，具有更强的适应性。

地理分析

英国利用其开放银行成熟度和伦敦周边密集的保险科技集群控制了 2024 年保费的 17.62%。英国利用了复杂的金融科技生态系统，但失去欧盟通行证迫使英国采取额外的许可措施来进行大陆扩张。 QBE 建立了比利时基地以维护服务自由，而劳埃德 (Lloyd’s)布鲁塞尔代表财团承保特殊风险^{[3]QBE Insurance Group，“2024 年 QBE 欧洲业务年度回顾”，qbe.com}。由于其深厚的资本池，伦敦仍然对复杂的布局具有吸引力，即使嵌入式分销将日常个人线路转移到网上，也确保了该城市的相关性。

考虑到家庭对综合保险的偏好，德国提供了肥沃的土壤。 BaFin 更严格的偿付能力测试设置了障碍，但也建立了对国内承销商的信任。 BNPL 的高渗透率为设备和机票取消保险提供了现成的分销。 《数字运营弹性法案》提升了网络安全标准；能够尽早证明合规性的运营商比速度较慢的竞争对手获得了营销优势。

西班牙将以 38.75% 的复合年增长率实现最快的扩张，将其在欧洲嵌入式保险市场的份额提升超过 4%到 2030 年。西班牙的势头反映了金融服务数字化和吸引外国金融科技投资的国家战略。历史保险渗透率较低意味着嵌入式产品可以填补真正的保障缺口，而不是蚕食现有保单。西班牙金融科技沙盒下的监管现代化加速了产品测试，相对于其他国家缩短了上市时间。

法国银行保险巨头，尤其是法国农业信贷银行，将汽车、家庭和健康保险捆绑到银行应用程序中，在新银行挑战者面前捍卫市场份额。 PSD3 一致性和完善的 TPP 生态系统确保持续创新。与此同时，意大利采用强制性灾难保险为抵押贷款交易注入新的保费，为银行提供了另一个嵌入追加销售的机会。北欧国家继续试点与国家数字 ID 计划挂钩的基于使用情况的移动保险，使其成为泛欧盟推广的试验台。

竞争格局

欧洲嵌入式保险市场保持适度集中度：前五名运营商控制着约 48% 的保费，但面临着灵活的保险科技公司专注于狭窄的垂直领域。苏黎世、Allianz Partners 和 AXA Partners 通过接入银行超级应用程序和乘车共享平台来激活网络效应。 Qover、Cover Genius 和 Simplesurance 通过位于运营商容量和商户结账流程之间的灵活 API 编排层实现差异化。

慕尼黑再保险 (Munich Re) 以 26 亿美元收购 Next Insurance，凸显了再保险公司对分销策略的兴趣。 Tokio Marine 关闭了法国 MGA 的战略股权，以确保在移动领域获得嵌入份额。战略联盟的数量超过了直接收购的数量，因为运营商在不断变化的法规中更喜欢选择。技术仍然至关重要：公开预集成产品目录的白标门户可提高合作伙伴粘性，d 减少转换激励。

资本实力仍然很重要；庞大的资产负债表吸收了小额赔付线中初创公司的波动性，而索赔频率可能会飙升。然而，随着云原生合规服务让规模较小的 MGA 在没有大型后台团队的情况下通过监管审计，监管护城河变得狭窄。到 2030 年的十年里，现有运营商可能会进一步融合，在获取前端技术的同时为第三方品牌提供许可证作为轨道。