数字资产托管市场（2025 - 2033）

数字资产托管市场概述

全球数字资产托管市场规模预计到2024年将达到6833.8亿美元，预计到2033年将达到43,788.4亿美元，以的速度增长2025 年至 2033 年复合年增长率为 23.6%。在机构越来越多地采用加密货币和代币化资产的推动下，数字资产托管市场正在获得强劲动力。

随着对冲基金、资产管理公司和企业财务部门越来越多地将资金配置到数字资产，对安全、合规的存储解决方案的需求也在不断增加。对现货比特币 ETF 的兴趣日益浓厚，以及代币化证券的扩张，进一步凸显了可靠托管人的重要性。此外，传统银行和金融机构的进入使市场合法化，增强了机构投资者的信心。

安全基础设施的进步正在塑造数字资产托管的发展。多方计算 (MPC)、硬件安全模块 (HSM) 和冷计算热钱包集成正在被广泛部署，以增强对网络攻击和盗窃的保护。托管人还利用区块链技术来提高透明度、实时审计并提高结算效率。此外，代币化平台和互操作性解决方案的集成使托管机构能够支持更广泛的资产，从加密货币到现实世界的资产代币和央行数字货币 (CBDC)。

市场已经出现了大量投资流入，其中包括支持加密原生托管机构的风险投资公司和构建数字托管基础设施的老牌银行。 Fireblocks、Anchorage Digital 和 BitGo 等公司已获得大笔融资以扩大托管业务，而纽约梅隆银行、富达和道富银行等机构正在分配资源以扩大受监管的托管服务。战略合作伙伴关系及联合日本野村证券 (Nomura) 的 Komainu 和欧洲渣打银行 (Standard Chartered) 的 Zodia Custody 等新兴企业反映了全球对建立可信托管框架的资本投入不断增加。

监管环境正在成为塑造数字资产托管市场的关键因素。在美国，SEC 和 OCC 正在制定对托管人的要求，而在欧洲，加密资产市场 (MiCA) 监管为服务提供商制定了统一的规则。日本等亚太地区司法管辖区引入了明确的框架，而中国则限制加密货币托管并推进以 CBDC 为中心的模式。这种全球监管势头正在促进更大的透明度和合规性，为机构大规模参与托管市场创造条件。

尽管其发展轨迹良好，但该市场仍面临一些挑战。某些司法管辖区的监管不确定性导致机构投资者和托管人犹豫不决一样。网络安全风险仍然是人们持续关注的问题和威胁。此外，缺乏统一的全球托管实践和审计标准可能会阻碍跨境扩张。

托管类型洞察

热钱包托管细分市场在 2024 年占据最大份额，达到 75.2%。数字资产交易对速度、流动性和可访问性的需求推动了热钱包托管的增长。机构投资者、交易所和支付提供商需要即时获取资金以支持高频交易、结算和跨境支付。热钱包能够与去中心化金融（DeFi）平台、代币化证券和支付网络无缝集成，这对于优先考虑运营效率的客户来说非常有吸引力。

冷钱包托管领域预计在预测期内将以最快的复合年增长率增长。由于对安全的需求增加，该领域正在迅速扩张机构级资产管理的质量和监管合规性。通过使私钥完全离线，冷钱包可以最大程度地减少网络攻击、黑客攻击和内部威胁，使其成为长期存储高价值资产的首选解决方案。机现货比特币 ETF 的批准、加密货币作为另类资产类别的接受度不断提高、跨境支付和资金多元化的采用率不断提高，是主要的增长动力。托管人还通过多重签名钱包增强基础设施s、保险范围和监管合规性，使机构投资者更容易获得和安全地使用加密货币。

代币化资产领域预计在预测期内将以最快的复合年增长率增长。随着金融机构、资产管理公司和政府探索股票、债券、房地产和大宗商品等现实世界资产（RWA）的代币化，代币化资产的托管越来越受到关注。代币化创造了流动性、部分所有权以及更广泛的投资者进入传统非流动市场的机会，从而刺激了对安全存储和合规就绪托管服务的需求。

服务类型洞察

托管服务领域在 2024 年占据市场主导地位。托管服务的增长是由机构对数字资产的参与不断增加以及对安全存储解决方案的需求不断增长推动的。对冲基金、资产管理公司和企业等投资者需要能够提供有保险、合规且技术先进的解决方案来保护数字资产。跨地区的监管框架（包括欧洲的 MiCA 以及美国 SEC 和 OCC 的指导方针）强化了受监管托管的重要性，增强了机构信任。

交易服务领域预计在预测期内将以显着的复合年增长率增长。由于对将安全存储与流动性和执行能力相结合的集成平台的需求不断增长，托管市场内的交易服务正在不断扩大。机构投资者越来越喜欢能够无缝访问交易所、OTC 柜台和 DeFi 平台的托管人，从而使他们能够直接从托管账户进行交易。这降低了交易对手风险，同时提高了运营效率和结算速度。

部署见解

基于云的细分市场在 2024 年占据市场主导地位。基于云的托管解决方案的增长是由其可扩展性、成本效率以及支持全球市场快速部署的能力驱动的。金融机构和托管机构青睐云基础设施，因为它可以与数字交易平台、代币化服务和合规系统无缝集成。领先的云提供商提供的增强安全功能（例如高级加密、多因素身份验证和实时监控）可进一步增强机构信心。

预计本地市场在预测期内将以显着的复合年增长率增长。本地托管在那些在管理数字资产时优先考虑最大控制、安全性和合规性的机构中越来越受欢迎。大型银行、政府和受到严格监管的金融组织通常更喜欢本地部署，以确保敏感数据和私钥完全保留在其内部基础设施内。

最终用途见解

机构投资到 2024 年，加密货币和代币化资产将占据市场主导地位。随着机构投资者越来越认识到加密货币和代币化资产是多元化投资组合的一部分，他们正在推动数字资产托管市场的增长。现货比特币 ETF 的批准、代币化债券的日益采用以及对现实世界资产代币化的兴趣日益浓厚，正在推动机构寻求受监管和安全的托管解决方案。

预计对冲基金领域在预测期内将以显着的复合年增长率增长。对冲基金由于其活跃的交易策略和对高增长另类资产类别的兴趣，正在推动托管市场的扩张。随着加密货币、DeFi 产品和代币化资产的风险不断增加，对冲基金需要能够提供安全性和流动性管理的托管人。能够直接从托管账户进行交易、访问场外交易柜台以及与前集成执行平台对于追求运营效率的对冲基金特别有吸引力。

区域洞察

到 2024 年，北美数字资产托管市场占整个市场的 39.5%。该地区的增长是由机构的大力采用、某些州的监管明确以及 Coinbase Custody、Anchorage Digital 和 Fidelity Digital Assets 等成熟托管机构的存在推动的。该地区受益于强大的金融生态系统，传统银行越来越多地进入该领域，提供合规且有保险的托管解决方案。

美国数字资产托管市场趋势

美国数字资产托管市场在2024年占据主导地位。美国在快速发展的监管环境和强大的技术基础的支撑下，代表北美最大的数字资产托管份额gy 驱动的托管人。纽约梅隆银行 (BNY Mellon)、道富数字 (State Street Digital) 和 Gemini Trust 等主要参与者扩大了托管服务，以满足不断增长的机构需求。

欧洲数字资产托管市场趋势

欧洲数字资产托管市场被认为是 2024 年利润丰厚的地区。随着机构利益的上升以及加密资产市场 (MiCA) 监管的实施，该市场正在迅速扩张。该地区金融科技托管机构和大型银行的参与度不断增加，其中包括渣打银行的 Zodia Custody 和德意志交易所的 Clearstream，它们正在加强欧洲受监管的加密存储基础设施。

英国数字资产托管行业预计将在未来几年快速增长。该地区的增长得益于其作为全球金融中心的声誉及其对数字金融的渐进监管立场。托管人Copper 和 Zodia Custody 等公司在伦敦建立了强大的业务，为国内和国际客户提供服务。

亚太数字资产托管市场趋势

亚太数字资产托管市场预计在预测期内将以 24.8% 的最快复合年增长率增长。该地区的增长得益于快速的技术采用、强劲的零售参与和不断增长的机构需求。尽管监管方式差异很大，但日本和中国等市场正在推动该地区的发展。

预计日本数字资产托管行业将在未来几年快速增长。在金融服务局（FSA）明确的监管结构的支持下，日本已成为最先进的数字资产托管市场之一。该国对托管人制定了严格的安全和隔离要求，确保更高水平的投资者保护。

主要数字资产托管公司洞察

数字资产托管市场的一些主要公司包括 Coinbase、BitGo Technologies, LLC、FMR LLC、Anchorage Digital、Ledger Enterprise 等。组织致力于增加客户群，以获得行业竞争优势。因此，主要参与者正在采取多项战略举措，例如并购以及与其他主要公司建立合作伙伴关系。

• Coinbase Global, Inc. 是一家加密货币交易所和一家总部位于美国的数字资产托管机构。 Coinbase 为零售和机构客户提供广泛的产品，包括 Coinbase Wallet 和 Coinbase Custody，它们为加密货币提供带保险冷存储账户的安全存储解决方案。该公司强调合规性、安全性和易用性，将自己定位为加密生态系统中值得信赖的平台。

• BitGo Technologies 是一家数字化公司为机构客户提供资产托管和基础设施服务。作为独立托管人，BitGo 在其平台上保护了超过 900 亿美元的数字资产，并为不同区块链上的 1,300 多种代币提供合格、受监管的托管服务。该公司率先推出了多重签名钱包技术和后来的先进门限签名方案 (TSS)，确保了热钱包和冷钱包配置中久经考验的安全性。

近期动态

• 2025 年 9 月，Ripple 与 BBVA Spain 建立合作伙伴关系，为该银行针对零售客户的加密货币交易服务提供数字资产托管技术。通过该协议，BBVA 将采用 Ripple Custody（Ripple 创建的机构级自我托管平台）为比特币和以太币交易提供安全存储和管理。 Ripple 技术的集成支持 BBVA 的加密货币交易服务，该服务在获得欧盟加密资产市场 (MiCA) 监管批准后向西班牙的零售客户提供。  

• 2024 年 1 月，渣打银行在卢森堡设立了一个新实体，为欧盟各地的机构客户提供数字资产托管服务。通过选择卢森堡作为其监管中心，该银行在加密资产市场（MiCA）代码框架下进入欧盟市场，同时添加满足该地区对安全加密托管解决方案不断增长的需求。该举措构成了渣打银行全球数字资产战略的核心要素，补充了在阿联酋等市场推出的类似托管服务。

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