加拿大资产管理市场规模和份额

加拿大资产管理市场分析

2025 年加拿大资产管理市场规模为 68.12 万亿美元，预计到 2030 年将达到 118.62 万亿美元，预测期内复合年增长率为 11.73%。扩张取决于三个结构性支点：人口老龄化将退休资金转向个人账户、数字分配压缩费用以及要求提高透明度的监管。股票投资组合仍然在配置中占主导地位，但对私募股权、基础设施和房地产基金日益增长的兴趣使风险和回报状况多样化。与此同时，随着机器人顾问和折扣经纪人强调成本差异，被动 ETF 流入加速，迫使现有企业降低费用比率或转向专业策略。机构投资者和散户投资者都需要环境、社会和治理（ESG）特征作为基准标准，推动管理者将可持续性分析整合到研究、投资组合构建和管理中。技术，尤其是人工智能 (AI) 应用，现在为安全选择、风险监控和客户个性化提供动力，巩固数据流畅性作为竞争先决条件。

加拿大资产管理市场趋势和见解

从 DB 养老金计划转向 DC 养老金计划加速个人资产积累

加拿大私营部门雇主继续关闭固定福利 (DB) 计划，转而采用固定缴款 (DC) 计划，将投资责任分配给工人，并将新资本输送到零售投资平台^{[1]CSA 工作人员通知 81-330，”加拿大证券管理局，Securities-administrators.ca} 。此次迁移扩大了机器人顾问、目标日期基金和低费用 ETF 的可寻址范围，同时监管机构要求进行明确的披露，以便首次投资者掌握成本和风险。计划管理员通过数字计算器和微型学习模块进行响应，帮助参与者选择合适的滑行路径。从中期来看，对 DC 车辆的稳定工资扣除将促进能够满足透明度和可用性标准的管理人员的经常性资金流入。用户体验落后的公司可能会面临将市场份额输给无缝整合教育和执行的金融科技新进入者的风险。

越来越多地采用低费用被动和 ETF 产品重塑收入模式

2024 年，加拿大交易所交易基金 (ETF) 取得了重大进展净流入额达 760 亿美元，创下历史最高水平^{[2]ETF 市场更新 Q4 2024，”Mackenzie Investments，mackenzieinvestments.com} 。平均管理费用率 (MER) 为 0.67%，明显低于共同基金定价几个基点。这促使主动型基金经理要么降低费用，要么通过持续提供阿尔法来证实溢价。 2024 年，跨主题、因素和明确结果包装产品的推出正在加剧市场格局中的竞争。费用透明度法规放大了报表的成本差距，甚至鼓励保守的投资者转向。无法利用规模或专业研究的公司正在整合或退出，而被动的领导者则通过证券借贷和运营效率货币化以保护利润。

对 ESG 和以影响力为重点的指令不断增长的需求推动了产品创新

不列颠哥伦比亚省投资管理公司 (BCI) 和魁北克储蓄银行 (CDPQ) 已向可再生基础设施和气候技术私募股权分配了额外资金，这标志着对可持续投资的战略重点。这种转变促使资产管理公司优先考虑建立专门的可持续发展研究和管理团队，以保持竞争力。拥有经验丰富的 ESG 分析师的业绩记录的精品公司越来越多地获得不成比例的任务份额，迫使较大的现有企业通过招募气候科学家和集成先进的第三方数据平台来增强其能力。监管机构正在加大力度打击洗绿行为，推出严格的指导方针，要求方法透明并纳入可衡量的影响指标，从而提高产品标签和合规性的标准。随着 ESG 数据质量的不断提高，资产管理公司正在利用碳足迹和多样性仪表板等工具来提供差异化​​和增值的客户报告，进一步增强其在市场中的竞争地位。

人工智能驱动的投资组合分析提高 Alpha 生成能力

BMO 全球资产管理部署了机器学习引擎，可解析卫星图像、供应商发票和社交媒体情绪，以完善因子模型和盈利惊喜预测。基于云的供应商实现了访问民主化，因此中型企业可以集成类似的功能，而无需构建专有的数据湖。人工智能可实现交易监控、合规警报和绩效归因的自动化，使分析师能够获得更高层次的见解。然而，算法的不透明性带来了治理挑战；董事会建立模型风险委员会并要求可解释的产出批准部署之前。平衡人类判断与人工智能速度的管理者报告称，波动性更低，客户保留率更高，从而强化了技术作为竞争护城河的作用。

费用压缩挤压利润传统收入模式 ETF 的日益渗透和机器人顾问的日益普及正在对费用施加下行压力，从而降低全方位服务共同基金和打包计划的盈利能力。这些成本压力正促使资产管理公司通过整合重叠的系列、停止表现不佳或规模较小的基金以及在中台运营中实施自动化来提高效率来简化其产品供应。大型金融机构正在利用其规模来确保较低的托管费和指数许可费，而精品公司则通过强调个性化、高接触性的服务来保持竞争性定价，从而使自己脱颖而出。与此同时，分销商正在重组其薪酬框架，从嵌入式佣金模式过渡到符合最佳利益法规的建议费结构。营业利润率的持续下降促使企业追求战略策略性并购，旨在实现运营协同效应并巩固市场地位。

人口老龄化，家庭风险偏好降低，限制增长和资产配置

Policy Horizons Canada 预计老年抚养比将从 2024 年的 32% 攀升至 2060 年的 48.6%，稳步推动投资者偏好收益型和保本型产品^{[3]人口悬崖，" 加拿大政策视野，horizons.gc.ca} 。丰业银行观察到，家庭净资产中位数增加至 52 万美元，主要归因于房价升值，而非流动金融资产的增长。这种趋势限制了家庭将资源分配给高风险投资机会的能力。作为回应，资产管理公司正在战略性地重新包装投资产品，包括以股息为重点的投资产品。sed 股票、阶梯式债券投资组合和低波动性委托，以符合客户的退休收入目标。与此同时，这些公司正在加紧努力，通过利用微型投资平台和开展金融扫盲活动来吸引 Z 世代。这些举措旨在减轻老客户群增长率下降的影响，并确保未来拥有可持续的客户群。

细分市场分析

按资产类别：另类投资推动投资组合多元化

另类资产是增长最快的细分市场，复合年增长率为 10.36%，尽管股票仍然是最大的细分市场占据加拿大资产管理市场45.88%的份额。以 PSP Investments 和 CDPQ 为首的机构配置者增加了对私募股权、房地产和基础设施的配置，以获取流动性溢价并对冲通胀风险。零售胃口我们通过区间基金和常青私人市场工具来扩大准入范围。监管指导确保适当性过滤，保护缺乏经验的投资者免受复杂性的影响。

市场上观察到的增长归因于固定收益收益率受到抑制和公共股票市场波动性加剧。混合基金战略性地整合了风险投资和中端市场贷款的二级头寸，旨在实现均衡的风险回报。现金管理工具目前受益于短期利率上升；然而，随着货币政策回归正常化状态，这种优势预计会减弱。为了应对受限的退出市场，强调估值方法透明度和回报分散性的基金经理正在赢得越来越多的投资者信心，因为利益相关者寻求可靠和可信的业绩指标。

按资金来源：个人投资者加速数字化

2024年，养老基金和保险公司继续代表加拿大资产管理市场的最大部分，占市场总规模的36.33%。然而，个人投资者正成为增长最快的部分，复合年增长率为 11.63%。这一增长是由固定缴款 (DC) 计划和移动应用程序提供的日益增加的可访问性推动的，这些计划和移动应用程序使投资机会民主化。数字化入职流程的采用消除了传统障碍，例如账户余额最低限度，从而实现了免税储蓄账户 (TFSA) 和注册退休储蓄计划 (RRSP) 的小额投资。

企业投资者通过采用专注于优化流动性的策略，特别是通过短期债券和现金加投资方法来保持稳定的资金流入。另一方面，公共实体和信托机构通过针对其独特性的专门任务来分配资源。e 目标。散户投资者基础的扩大要求资产管理公司将复杂的投资策略简化为更易于理解的格式，并采用游戏化的预算工具来提高用户参与度。此外，监管合规框架要求机器人咨询算法定期重新评估和更新风险状况，确保投资建议保持合适并符合投资者不断变化的生活环境。

按资产管理公司类型：数字平台颠覆传统模式

2024年，大型金融机构占加拿大资产管理市场的40.82%。然而，纯数字 ETF 平台正在经历显着增长，复合年增长率为 13.38%。这种增长反映出更广泛的市场转向算法驱动的投资策略和直接指数解决方案。银行旗下的资产管理公司继续受益于其广泛的分销网络和战略共同基金综合体正在优化其股票类别结构，转向符合最佳利益标准的收费系列，以适应不断变化的监管预期。私募市场发起人越来越多地通过引入半流动投资结构来瞄准散户投资者，旨在扩大其市场范围。对冲基金运营商正专注于营销下行保护叠加，作为在竞争压力下证明和维持其费用水平的策略。此外，集成低代码平台并优先考虑客户体验分析的公司报告称，产品开发周期加快，客户保留率提高，凸显了技术驱动方法的运营优势。

按公司类型：技术集成将赢家与落后者区分开来

主要财务l 机构利用其广泛的分销网络和强大的监管合规框架来维持其主导市场地位，预计在预测期内复合年增长率为40.82%。相比之下，纯数字投资平台预计将以 13.38% 的年增长率增长，因为它们能够吸引寻求简化且用户友好的投资解决方案的成本敏感型投资者。加拿大皇家银行全球资产管理公司的分析强调了通过规模获得的运营效率；然而，它也指出了大型银行面临的重大挑战，特别是在管理资本成本和维持监管缓冲方面。另一方面，数字挑战者利用云原生技术基础设施来提供快速的功能更新（通常每周一次）。这些平台提供税收损失收获和 ESG 倾斜滑块等创新工具，符合自主投资者的偏好。

私募股权投资风险投资公司越来越多地采用在线仪表板来提高透明度，使有限合伙人能够实时了解投资组合关键绩效指标 (KPI)。网络钓鱼攻击和勒索软件等网络安全威胁的日益普遍，迫使公司分配更多资源来实现 SOC-2 认证和实施零信任安全架构。在这种竞争环境中，优先考虑成本效率和技术创新的组织有望成为市场领导者，而那些无法适应风险的组织将陷入规模化经营。

地理分析

安大略省在2017年占据了加拿大资产管理市场活动的47.72% 2024 年，以多伦多作为金融之都和多伦多证券交易所、OSFI 总部和全球资产管理品牌所在地的地位为基础。集群专业知识其法律、会计和技术工程支持产品创新和快速政策解释，使安大略省的公司在与监管机构和机构分配者之间具有接近优势。

在技术财富、亚太贸易联系和有利于可持续金融的省级政策的推动下，不列颠哥伦比亚省到 2030 年的复合年增长率最快为 10.74%。 BCI 不断发展的联合投资计划放大了当地对私人信贷和气候基础设施的需求，而温哥华的风险生态系统催生了下一代金融科技经理。 ESG 协调使该省成为绿色债券发行和影响力基金注册地的磁石。

魁北克受益于 CDPQ 4,340 亿美元的投资组合，该投资组合将资本引入私募股权、基础设施和战略性区域发展项目。独特的语言和监管框架创造了进入壁垒，奖励愿意本地化披露并参与魁北克经济优先事项的公司。加拿大大西洋地区电源规模较小，但人口老龄化创造了对收入解决方案和年金产品的需求；随着宽带的扩展，数字咨询平台渗透到这些市场，为利基提供商开辟了长尾增长渠道。

竞争格局

创新和适应推动未来成功

加拿大资产管理市场的成功越来越取决于公司在保持牢固的客户关系的同时拥抱技术创新的能力。对数字能力的投资，特别是在机器人咨询服务和数据分析等领域的投资，对于老牌企业和新进入者来说都变得至关重要。为不同客户群（从散户投资者到成熟的机构客户）提供定制解决方案的能力，同时保持成本效率，已成为一个关键的差异化因素。企业也注重发展ping 在另类投资和 ESG 策略方面的专业知识，以满足不断变化的客户需求和监管要求。

市场参与者必须应对多项挑战，以维持和扩大其市场地位。其中包括解决费用和利润日益增加的压力，适应监管变化，特别是在客户保护和透明度方面，以及管理不断上升的技术实施成本。新进入者的成功在很大程度上取决于他们通过创新产品或卓越的客户体验来区分其产品的能力，而老牌企业则需要在维持现有业务与投资新功能之间取得平衡。可持续投资的重要性日益增加，以及向被动战略的转变正在重塑竞争动态，要求企业相应地发展其产品和商业模式。