核心摘要：我们研究了越南与美国贸易协议的影响，以及企业应对不断变化的形势的战略反应。
2025年7月2日，美国和越南达成一项重要贸易协议，给两国经济关系带来重大变化。当越南的制造商为这些转变做准备时，他们面临着挑战和机遇，这将影响他们的运营和市场战略。本文探讨了该交易的影响、越南商界表达的担忧以及应对不断变化的贸易格局的战略应对措施。
美国总统唐纳德·特朗普和越南最高领导人原则上同意一项框架贸易协议，根据该协议，美国将对大多数越南出口产品征收20%的关税，并对从第三国经越南转运的货物征收40%的关税。作为回报，越南将对美国进口商品实行零关税，并对某些美国商品（例如大型发动机汽车）提供优惠准入。
该协议是在 7 月 9 日关税上调前几天宣布的，两国政府在联合声明中确认了该协议，但具体实施步骤和具体产品税率仍有待最终确定。
此刻，新公布的关税框架给越南制造商带来了紧迫的挑战和机遇。本文探讨了越南制造商如何规划新的关税政策，并部署即时和短期策略来保护其利润并维持美国市场准入。然后，我们探讨更广泛的贸易转变、加速供应链多元化、不断发展的外国直接投资 (FDI) 模式，以及制造商现在可以采取的互惠市场开放承诺来管理风险和保持竞争力。
意义和不确定性
到2024年，越南对美国的出口约占其出口总额的30%，这使得该框架协议对河内来说具有重要的战略意义，特别是越南成为继英国和中国之后几个月内第三个与华盛顿达成贸易协议的国家，这证明了政府的外交努力。一旦生效，更明确且可能更低的关税待遇可以为出口导向型行业带来有意义的成本降低和利润稳定。
也就是说，对影响的更清晰评估取决于几个悬而未决的问题。首先，目前尚不清楚 20% 的关税是否代表适用的总关税，取代现有的世贸组织最惠国 (MFN) 税率，还是在此基础上额外征收的附加费。尽管大多数早期分析表明是前者，但微小的差异可能会使有效成本降低 5-10 个百分点，从而对产品定价和竞争力产生重大影响。
其次，“转运”的定义及其执行标准尚未公布。学术估计表明，转运货物仅占越南从中国进口的 7% 左右，占越南对美国出口的 16% 左右，这表明，即使征收 40% 的关税，也只会影响贸易总量中相对较小的一部分，但可能会影响某些大批量类别的份额。制造商和政策制定者都需要密切关注即将发布的指导意见，以了解最终的关税结构并做出相应的计划。
市场对美国关税政策的担忧
普华永道 2025 年 6 月对越南企业进行的一项脉搏调查显示了人们对美国关税政策的普遍担忧，并概述了企业如何应对影响。值得注意的是，78% 的受访者来自制造业，其中 33% 直接向美国出口。另外 67% 的企业有间接风险，例如向出口商供货。这种广泛的参与表明，即使没有在美国直接销售的公司也对其供应链的连锁反应持谨慎态度。
高达 86% 的企业对美国关税对其运营造成的负面影响表示严重担忧。最令人担忧的是成本上升、竞争力下降和供应链中断。事实上，23% 的受访者认为成本上升是他们预计的主要影响，其中 15% 的受访者提到了市场变化，例如市场份额被未加关税的竞争对手夺走，另外 15% 的受访者预计美国对其产品的需求会下降。这表明成本通胀和需求疲软是首要风险。
为了应对这些挑战，公司正在采取积极措施。在调查中，44% 的受访者表示，他们正在将采购多元化到其他国家，以减少对单一供应商基地（尤其是中国）的过度依赖。与此同时，40% 的受访者正在自动化和简化流程，以提高效率并降低生产成本，34% 正在与现有供应商重新谈判以获得更好的定价和条款，寻求分担或减轻成本负担。
许多公司也在重新定位其市场和定价策略，其中 41% 的公司希望进入美国以外的新市场以分散风险，25% 的公司正在调整定价。这些应对措施展示了越南企业为关税时代做好准备时，供应链重组、运营效率驱动和战略市场调整的结合。
