越南石油和天然气市场规模及份额
越南石油和天然气市场分析
2025年越南石油和天然气市场规模预计为37.5亿美元，预计到2030年将达到48.7亿美元，预测期内（2025-2030年）复合年增长率为5.37%。
这一轨迹的根源在于，随着国家电力发展第八计划下国内产量下降和液化天然气发电投资加速，越南有意转向能源安全。大量的上游承诺——以可回收天然气超过 1700 亿立方米的 B 区开发项目为例——与不断扩大的进口联盟相协调，确保新型燃气发电的燃料灵活性。海上勘探的成功、更深的油藏目标和本土钻机制造共同增强了资本支出势头。与此同时，下游数字化、更严格的ESG规则以及外国直接投资中工业气体客户群的扩大外国直接投资园区正在扩大中下游现金流，同时推动运营商转向利润率更高的维护和周转服务。这些力量共同培育了以资产优化而非纯粹的绿地产能为中心的中期机遇。
主要报告要点
- 按行业划分，上游业务在 2024 年占据越南石油和天然气市场份额的 74.9%，而到 2030 年将实现 5.6% 的最快增长。
- 按地点划分，海上活动占越南石油和天然气市场份额的 57.5%。到 2024 年，该领域的复合年增长率预计将达到 5.7%。
- 按服务划分，2024 年建筑服务占越南石油和天然气市场份额的 54.3%，而维护和周转服务的复合年增长率最高，预计到 2030 年将达到 6.0%。
越南石油和天然气市场趋势和见解
驱动因素影响分析
| PDP-8 推动液化天然气发电 | +1.8% | 全国，集中在南部省份 | 中期（2-4 年） |
| 国内产出下降刺激勘探与生产支出 | +1.2% | 海上区块、九龙盆地重点 | 短期（≤ 2 年） |
| 外国直接投资园区燃气工业增长 | +0.9% | 巴地头顿、同奈、平阳 | 中期（2-4年） |
| B 区块和蓝鲸钻井平台激增 | +0.7% | 南部大陆架、Malay-Tho Chu Basin | 短期（≤ 2 年） |
| 快速燃油零售数字化 (PVOIL Easy) | +0.4% | 城市中心，向全国扩展 | 长期（≥ 4 年） |
| 美国–越南m 液化天然气供应联盟 | +0.6% | 芹苴巴地头顿的液化天然气接收站 | 中期（2-4 年） |
| 资料来源： | |||
PDP-8下的液化天然气发电
越南电力发展计划VIII规定到2030年液化天然气发电容量达到22,524兆瓦，大约相当于全国的10% [1]Thi Bich Ngoc，“PDP-8 描绘越南的液化天然气未来”，theinvestor.vnVN。自 2013 年以来，国内天然气产量以每年约 5% 的速度下降，但天然气需求预计将从 2020 年的 130 亿立方米增加到 2030 年超过 340 亿立方米。到 2025 年 3 月，将产量提高到每天 700 万立方米，为这一支点奠定了基础。 PV Gas 和 Excelerate Energy 签署了供应备忘录，从 2026 年起锁定美国货物，增强了 Nhon Trach 3 和 4 项目（该国首个完全集成的液化天然气发电链）的原料多样性。总之，这些里程碑使液化天然气成为电力行业脱碳的基石。
国内产量下降刺激了勘探和生产支出
成熟油田，如 Bach Ho 和 White Tiger，面临着不断上升的水量和下降的压力，促使运营商勘探新的水库以稳定国家供应。墨菲石油公司 (Murphy Oil) 承诺在 2025 年投入 1.1 亿美元（占其全球预算的 9%）钻探 Lac Da Vang 并评估 Hai Su Vang，其中两个油藏的 1X 井测得的净产油量为 370 英尺。 PetroVietnam 提前 20 天交付了 Dai Hung 3 期项目，展示了其国内快速推进填充计划以应对衰退的能力。 15-1/05 和 15-2/17 街区即将推出的农场旨在吸引通过将生产共享条款与经过验证的服务基础设施相结合，获得更多风险资本。这些计划共同将短期现金流分配给高影响力的油井，同时通过提高采收率来延长油田寿命。
外国直接投资园区的燃气工业增长
越南在 2024 年前 11 个月支付了 210 亿美元的外国直接投资，其中大部分投资于集中在巴地头顿、同奈和平阳的高科技园区。这些地区的清洁燃料规定和锅炉改造正在增加管道吞吐量并确保两班制生产线的自备天然气需求。龙山石化联合体利用本地采购和进口的原料气，于 2024 年实现了其标称的 1,350 KTA 烯烃产能，以稳定上游生产商的利用率。工业承压确保了新的再气化终端的基本负荷，减少了与电力调度相关的季节性波动。这种地理集群还简化了最后一英里的管道延伸s，减少每吨交付天然气的资本支出。
B 区块和 Blue Whale 的钻井平台激增
B 区块 – Ô Môn 的工程、采购、施工和安装合同到 2025 年 2 月分别完成 16.7% 和 34%，推动自升式钻井船和支持船需求急剧上升。 PetroVietnam Services 预计 2025 年三个主要工作包的收入将达到 10.9 万越南盾，同比增长 77%，凸显了该项目的服务拉动性。国内船厂已交付了Tam Dao 03，水深为90 m，并且正在建造Tam Dao 05，水深为120 m，将本地含量提高到约40%，并缩短了动员周期。预计 2025 年末的浮式生产和储存招标将进一步延长钻井平台的排队时间，从而收紧整个地区的日费率。总的来说，这些开发项目确保了估计达 1700 亿立方米天然气资源的关键井口能力，使越南牢牢地处于领先地位。深水承包商的 adar。
限制影响分析
| 影响时间线 | |||
|---|---|---|---|
| 成熟油田和高含水成本 | -0.8% | Bach Ho、白虎、九龙盆地 | 短期（≤2年） |
| 价格上限的液化天然气发电关税 | -0.6% | 国家电网、EVN定价机制 | 中期（2-4 年） |
| PSC 和 LNG 接收站审批缓慢 | -0.5% | 监管瓶颈，总理批准 | 长期限（≥ 4 年） |
| 南海地缘政治风险 | -0.4% | 争议海上区块、勘探活动 | 长期（≥ 4 年） |
| 来源： | |||
成熟油田和高含水率成本
像 Bach Ho 这样的历史悠久的生产商现在含水率超过 80%，导致分离费用和挤压米argins.[2]Minh Hai，“关税上限挑战液化天然气发电经济”，theinvestor.vn 工程调整已将自升式钻井平台维修周期缩短至五天，但油藏衰退继续侵蚀产量并增加退役责任。资本密集型的强化回收仅部分抵消了下降，凸显了新勘探的必要性。
液化天然气发电价格上限
越南受监管的价格上限阻碍了波动性液化天然气成本的全面转嫁，压缩了新兴燃气电厂的毛利率。由于现货货物价格有时会翻倍于长期平均水平，工厂运营商面临着负利差，这阻碍了贷款人为未来的设备提供支持。法令草案提议进行指数化调整，但消费者法案的政治敏感性推迟了实施，从而给购电协议谈判带来了不确定性。开发商必须因此，要么锁定长期供应，要么寻求政府担保，这两者都会增加交易的复杂性并延迟最终的投资决策。因此，尽管政策言辞强劲，关税上限仍抑制了液化天然气需求的增长。
细分市场分析
按行业：上游主导地位推动市场增长
上游细分市场在 2024 年占越南石油和天然气市场的 74.9%，预计将以 5.6% 的复合年增长率复合至 2024 年。 2030 年，受 Block B – Ô Môn 和 Murphy Oil 的 Lac Da Vang 计划等项目的深水支出推动。[3]VNDIRECT 证券，“越南能源服务更新”，vndirect.com.vn 这种支出激增承保可采量超过1亿桶油当量（BOE）的评估钻探，并巩固越南在石油和天然气市场的领先地位勘探和生产。 White Tiger 和 Dai Hung 三期正在进行的油藏管理体现了从一次采油到二次采油技术的转变，从而延长了油田寿命并维持了应税产量。
虽然中游海底管道和液化天然气接收设施将海上流量与城市需求中心连接起来，但 Nghi Son 和 Dung Quat 的下游炼油厂将产能空间从 650 万吨/年增加到近 750 万吨/年。数字孪生和人工智能驱动的产量优化降低了能源强度并减少了不合格产量，从而提高了每桶利润，尽管 2020 年环境保护法规定了更严格的环境法规。
按地点：海上作业引领市场扩张
海上油井在 2024 年占越南石油和天然气市场的 57.5%，同时以九龙和马来-Tho Chu 为基础，绘制了 5.7% 复合年增长率的前景盆地，加上蓝鲸的进展。[4]Nguyen Hoang，“Hai Su Vang 发现增加了动力”，nguoiquansat.vn 最新的 Hai Su Vang-1X 遭遇总净产层深度为 370 英尺，并经过验证的高孔隙度中新世砂岩。当地造船厂已经推出了 Tam Dao 级自升式钻井平台，额定水深 120 m，从而减少了外国钻井平台的进口并降低了每口井的资本支出。
陆上资产集中在为坚江省发电厂和金瓯化肥厂供应的干线管道周围。南昆山沿线的扩建工程继续提高吞吐量上限，而通行权纠纷和生产者延伸责任规则则增加了承包商的合规工作量。
按服务划分：施工领先，维护加速
得益于 B 区 – Ô Môn 和 Long Son Petrochemicals 的大型 EPCI 包，施工在 2024 年保留了越南石油和天然气市场 54.3% 的份额。 Tam Dao系列自升式钻井平台国产化率近40%增强国内制造能力，这意味着成本节约和更快的项目周期。
然而，随着运营商优先考虑正常运行时间，维护和周转服务预计到 2030 年将实现最快的 6.0% 复合年增长率。 PV Gas 内的预测分析将计划外停机时间减少了 15%，并延长了炼油厂的运行时间，展现了该领域利润丰厚的前景。
地理分析
南部水域继续主导越南石油和天然气市场，其中马来-Tho Chu 大型天然气中心和多产的九龙盆地占超过剩余2P储备的80%。头顿的钻机集群支持快速动员并削减物流成本。北方省份主要吸收进口液化天然气用于电力和工业锅炉，反映出河内制造业走廊的消费倾斜。
环境法规已覆盖全国。全部 2,1包括炼油厂和天然气厂在内的 66 个重排放企业必须登记年度温室清单并遵守 2050 年净零排放承诺。越南中部位于岘港和宜山的新兴液化天然气基地使进入渠道多样化，缓解了南部地区的拥堵。
部分南海区块的领土紧张局势缓和了边境勘探，但由于靠近无可争议的水域以及涉及 Murphy Oil、SK Earthon 和 PVEP 的合作伙伴多元化，因此核心产区不受干扰。
竞争格局
越南石油公司仍然是主要租户，拥有合法的优先购买权，而外国石油巨头则通过生产分成合同进入，但须经总理批准。监管结构创造了一个适度集中的舞台，技术合作、本地内容承诺和 ESG 敏锐度取代价格成为主要区别
数字化转型提供了先发优势：人工智能地震解释器现在可以 80% 的确定性绘制地下断层图，从而降低干井风险和累积支出。随着资产完整性成为运营商议程的首要任务，利用预测分析的维护专家获得了首选供应商地位。
空白机会有利于擅长周转和退役的中层服务公司，这一利基市场的增长速度比绿地建设更快。 CPTPP 和 EVFTA 下的自由贸易框架保障凝析油和石化产品的出口路线，但不会超越限制新进入者的国家持股上限。
近期行业发展
- 2025 年 3 月：Petrolimex 与美国乙醇供应商签署谅解备忘录，以深化替代燃料
- 2025 年 3 月：PV Gas 将 Thi Vai 的再气化能力提高到 700 万立方米/天，并从 2026 年起密封 Excelerate 液化天然气供应。
- 2025 年 2 月：墨菲石油公司指定 1.1 亿美元（占其全球资本支出的 9%）用于 Lac Da Vang 和勘探钻探，指导在 2026 年第四季度实现首次石油生产。
- 2024 年 1 月：Technip Energies 获得 Long Son Petrochemicals 1,350 KTA 蒸汽裂解装置的最终验收，确认越南首个烯烃联合装置已全面投入使用。
FAQs
2025年越南石油和天然气市场有多大？
2025年越南石油和天然气市场规模为37.5亿美元，占比5.37%到 2030 年的复合年增长率预测。
到 2030 年，哪个细分市场增长最快？
预计维护和周转服务将达到最高水平到 2030 年，复合年增长率为 6.0%。
离岸项目在国家投资组合中占有多少份额？
离岸业务占 57.5% 2024 年越南石油和天然气市场份额仍然是扩张领导者。
PDP-8 如何影响天然气需求？
PDP-8 要求 22,524 兆瓦的液化天然气发电到 2030 年，产能将支撑需求从 2020 年的 130 亿立方米增长到 2030 年的超过 340 亿立方米。
哪家外国公司在 2025 年的投资额最大？
墨菲石油公司向越南资产分配了 1.1 亿美元，占其全球预算的 9%。
