西班牙移动虚拟网络运营商（MVNO）市场规模及份额

西班牙移动虚拟网络运营商 (MVNO) 市场分析

西班牙移动虚拟网络运营商市场规模预计到 2025 年为 25.8 亿美元，预计到 2030 年将达到 32.6 亿美元，预测期内（2025-2030 年）复合年增长率为 4.84%。就订户数量而言，预计市场将从2025年的832万订户增长到2030年的1042万订户，预测期内（2025-2030年）复合年增长率为4.61%。

对低成本、数字优先移动套餐的需求增加、CNMC 强制的 5G 批发接入以及全国 3G 网络日落正在重塑竞争动态。运营商通过从本地核心迁移到云原生堆栈来缩短上市时间，同时 eSIM 服务的加速推出降低了购置成本并支持无摩擦的加入。 Orange 与 MásMóvil 合并后签署频谱共享协议改善农村覆盖范围，使 MVNO 能够在不建设无线接入网络的情况下在全国范围内进行营销。与此同时，工业出口商正在推动利用地面 5G 和卫星/NTN 连接的多 IMSI 物联网订阅量激增。

西班牙移动虚拟网络运营商 (MVNO) 市场趋势和见解

对价格敏感的消费者迅速采用低成本、灵活的计划

通货膨胀的逆风正在挤压家庭预算，迫使订户寻找不强制签订多年合同的廉价套餐。当 MasOrange 在 2025 年初提高关税时，Simyo 等挑战者在不提高价格的情况下在现有计划中增加了 39-50% 的数据，从而强化了区分 MVNO 产品的价值叙述^{[1]Cristina Charle，“Simyo 在最新的资费改革中增加了数据限额”，Xataka Móvil，xatakamovil.com}。 Lebara 从 3.99 欧元语音计划转向提供高达 150 GB 的新 XXL 捆绑包，目标是那些感觉受到现有数据上限限制的大量数据用户^{[2]José M. Insa，“Lebara 取消 3.99 欧元计划并推出 XXL 套餐”，DigitalWeek，digitalweek.de}。流失率仍然很高，2025 年 3 月记录了超过 530,000 个号码移植，表明消费者愿意迁移以寻求优惠的价格^{[3]CNMC 2025 年 3 月统计公报，CNMC，cnmc.es} 。随着领先的 MNO 追求更高的每用户平均收入，MVNO 成为价格敏感细分市场的天然避难所，推动用户流入，维持西班牙 MVNO 市场的增长。因此，竞争弹性仍然是敏捷品牌的核心战略杠杆。

CNMC 授权的 5G 批发接入加快了 MVNO 启动周期

CNMC 要求主机网络以公平和非歧视的方式扩展 5G 接入，将 MVNO 的平均启动周期从近两年缩短至不到 12 个月。 Digi 的 16 年全国漫游和 RAN 共享计划。与 Telefónica 的合作展示了新进入者如何利用受监管的批发发展成为完整的移动网络运营商，同时保持有竞争力的资费。较短的孵化窗口可降低资本风险，帮助利基品牌快速验证进入市场的主张，从而促进 100 多个活跃 MVNO 的激增。然而，更大的可访问性也会加剧竞争，迫使运营商在用户体验、本地化内容或捆绑服务上进行差异化，而不仅仅是在价格上。总体而言，规则变更通过扩大潜在进入者渠道来提升西班牙的 MVNO 市场容量。

扩展 eSIM 和全数字化入职模式

MVNO 正在推出 eSIM 激活流程，消除物理分销、削减物流成本并实现近乎即时的服务配置。 Simyo 将于 2024 年为其用户免费下载 eSIM，Lowi 在 2025 年初也迅速效仿了这一举措。数字激活迎合了旅行者、数字游民和技术达人的需求喜欢无缝设备切换和即时连接的都市人。采购成本的降低增强了低 ARPU 环境下的利润弹性，同时减少了与塑料 SIM 卡相关的碳足迹。随着西班牙 MVNO 市场运营商加强基于应用程序的自我护理和身份验证工作流程，他们解锁了新的货币化策略，包括微订阅和试用计划，这些在传统 SIM 实现下在商业上不切实际。

欧盟“在家漫游”扩展开启了跨境主张

欧盟决定延长批发漫游上限（到 2025 年为每 GB 7.7 欧元），这使得 MVNO 能够制作统一的欧洲捆绑包，让最终用户感到宾至如归。西班牙230万拉丁美洲居民经常出国旅行或汇款； Lycamobile 等 MVNO 已经定制了将慷慨的欧盟数据与打折的拉丁美洲语音附加服务相结合的优惠服务。跨境功能通过减少账单冲击来增强客户保留率在邻国葡萄牙和法国，并为卡车司机和季节性工人提供无摩擦的连接。随着时间的推移，欧洲-拉丁美洲捆绑漫游可能会成为一个独特的收入支柱，使西班牙的 MVNO 市场计划有别于现有的三网融合战略。

与欧盟同行相比，批发接入费较高

尽管存在监管监督，但西班牙批发费率仍高于许多欧洲基准，侵蚀了 MVNO 利润。最近 CNMC 的修订允许 Telefónica 实现 11% 的月度增长和 14.6% 的一次性增长，现任者认为此举对于收回基础设施成本是必要的^{[4]“Telefónica 谴责 CNMC 在管道定价上造成的损失定价，”El Economista, eleconomista.es}。由于与沃达丰的付款纠纷凸显了财务脆弱性，Finetwork 等没有议价能力的小型企业已进入破产前。被迫承担更高的成本，一些 MVNO 已经削减了营销预算或缩小了地理重点，这可能会限制总体规模西班牙 MVNO 市场的可寻址足迹。除非出现新的成本基准，否则对于资本薄弱的品牌来说，激进的定价策略可能变得不可持续。

市场饱和和 ARPU 下降压缩利润

超过 100 家活跃的 MVNO 进行大量交易，即使用户数量上升，也会拖累 ARPU。 2025 年 3 月的 530,000 次移植证明消费者群体经过训练，追求最便宜的价格。与此同时，MasOrange 在成为合并实体后的前 9 个月就亏损了 5.83 亿欧元，这表明即使是规模较大的运营商也很难在西班牙竞争激烈的舞台上通过流量货币化。随着价格战愈演愈烈，通过服务质量、内容捆绑或多设备优惠实现差异化变得至关重要。如果没有新的增值收入来源，盈利压力可能会促使一些运营商退出、合并或转向利基企业和物联网领域，从而影响西班牙 MVNO 市场在未来预测年的复合年增长率。

细分分析

按部署模式：云基础设施推动数字化转型

基于云的核心提供了 2024 年收入的 78.93%，并保持了 7.55% 的复合年增长率，突显了它们在简化网络演进和减少固定资产风险方面的作用。这种规模意味着更低的运营成本，使提供商能够比本地同行更快地进入西班牙 MVNO 市场，同时将功能速度与客户需求相匹配。 Telefónica 的云托管 Kite 平台展示了虚拟化控制功能如何加速物联网接入，同时促进多种无线电技术的覆盖。混合云设计还可以实现地理冗余，这是针对关键 M2M 工作负载的 MVNO 所珍视的属性。

在数据驻留或定制安全控制取代成本优势的情况下，传统的本地部署仍然存在。某些以企业为中心的 MVNO，特别是那些集成了为制造客户提供专网切片，保留现场分组核心网关以满足审核标准。然而，一旦配置了加密和主权云选项，总拥有成本分析就越来越倾向于弹性、按规模付费的云，即使对于受监管的工作负载也是如此。随着超大规模提供商建立西班牙可用区，延迟差距缩小，并使性价比进一步向场外模式倾斜。

按运营模式：完全 MVNO 获得基础设施独立

经销商结构仍占据西班牙 MVNO 52.31% 的市场份额，但完整 MVNO 模型 13.62% 的复合年增长率标志着基础设施所有权的决定性支点。 Digi 体现了这一转变：在斥资 1.2 亿美元购买频谱并签署 16 年漫游协议后，该运营商正在逐步采用自己的 RAN，以提高毛利率和产品控制。完整的 MVNO 掌握完整的品牌托管权，管理其 IMSI，并发挥经销商放弃的价格灵活性sts。

服务运营商混合体位于中频谱，托管 HLR/HSS 元素，同时租赁 RAN 容量。他们平衡资本敞口与服务质量管理，这种方法在需要精细政策控制但缺乏全国范围的以企业为中心的参与者中流行。随着 5G 独立和网络切片的成熟，拥有分组核心和策略层对于差异化延迟保证至关重要，从而进一步推动运营商提升自治曲线。

按用户类型：消费者主导地位面临物联网颠覆

2024 年消费者账户占活跃线路的 77.58%，巩固了其在西班牙 MVNO 市场的历史地位。事实证明，无限风格的捆绑包和针对年轻人的子品牌可以有效减少渴望演出的用户的流失。然而，物联网连接领域 16.55% 的复合年增长率标志着收入正在向以机器为中心的方向进行重大调整。沃达丰已管理 750 万条西班牙物联网线路，到 2024 年 9 个月内将增加近 100 万条，说明了需求势头。

企业与人的连接虽然数量较少，但可提供卓越的 ARPU，特别是在捆绑 UCaaS 或 VPN 附加组件提高每条线路价值的情况下。对于移动虚拟网络运营商来说，增长公式越来越多地将消费者数量稳定性与物流、农业和智慧城市部署的目标物联网解决方案结合起来。工业客户需要全球 eUICC 配置文件、多 IMSI 功能和实时诊断，这些功能是基于云的完整 MVNO 堆栈能够提供的。

按应用划分：M2M 增长重塑服务组合

其他应用程序细分市场控制着 2024 年计费的 33.11%，但随着蜂窝 M2M 到 2030 年以 14.33% 的复合年增长率攀升，其份额将逐渐减少。智能电表、资产跟踪标签和农业传感器依赖于低功耗、广域 NB-IoT 服务，MVNO 可以以优惠的批发价格采购这些服务。随着产业政策强调数字化，西班牙蜂窝 M2M MVNO 市场规模预计将迅速扩大双胞胎和实时供应链可见性。

折扣语音数据捆绑仍然是价格主导品牌的摇钱树，但终止率下降和数据单位定价挤压了利润。企业级应用程序，特别是 SD-WAN 和托管移动性，提供追加销售杠杆。然而，纯粹的消费者折扣策略可能会趋于稳定，从而引发投资组合转向 M2M 和特定行业服务层的投资组合，从而将收入与商品定价周期隔离。

按网络技术：5G 转型加速创新

西班牙运营商在 2025 年完成 700 MHz 覆盖义务，使全国范围内的 5G NSA 层可供大多数城市用户使用。然而，到 2024 年，4G/LTE 仍承载着 76.59% 的活跃线路，预计到 2024 年仍将是主要流量承载。卫星/NTN 由巴塞罗那 Sateliot 的 NB-IoT 星座提供支持，到 2030 年复合年增长率将达到 119.25%。

对于 MVNO 而言，5G SA 和 NTN 带来了双重机遇：针对高价值用户的差异化服务质量等级以及超越地面死区的无处不在的 M2M 覆盖范围。然而，传统 2G/3G 已经日落，沃达丰于 2024 年 9 月完成了 3G 关闭，西班牙电信的目标是 2025 年，迫使设备快速迁移并重新谈判旧的批发合同。结果是压缩的技术更新周期，通过灵活的采购和设备认证流程奖励运营商。

按分销渠道：数字优先策略获得动力

纯数字店面在 2024 年产生了 58.15% 的收入，并且仍然是西班牙 MVNO 市场增长最快的分销路径，复合年增长率为 7.95%。 Lowi 于 2025 年 4 月推出了人们长期要求的使用情况监控功能，集中体现了以应用程序为中心的渠道所实现的反馈循环敏捷性。电子商务驱动的收购减少了 SIM 物流、加快了入职速度并解锁了数据驱动的定位模型。

运营商子品牌自助服务终端和多运营商商店对于需要个人援助或设备融资的人群来说具有很大的价值，但随着大流行后围绕非接触式交易的行为正常化，他们的相对份额正在下降。第三方批发商对于农村货架和外来人口密集的社区仍然很重要，尽管利润分配限制了其可扩展性。最终，以在线为先，并通过选择性实体存在增强的全渠道编排，成为获胜的策略。

地理分析

马德里、加泰罗尼亚和巴伦西亚合计约占西班牙 MVNO 市场订阅量的 60%，这与人口稠密、购买力高和智能手机普及率提高有关。激进的纯数字营销活动加剧了城市的流失，并缩短了合同期限，从而简化了转换。 Unico Redes Activas 计划注入 5.44 亿欧元（90% 补贴资金），将 5G 扩展到 10,000 名居民以下的城镇，扭转了历史对于从 MasOrange、Telefónica 或 Vodafone 租赁 700 MHz 容量的虚拟运营商来说，这些亏损区域成为可行的目标。

毗邻法国和葡萄牙的跨境走廊增强了将邻近流量视为国内流量的类似在家漫游捆绑服务的吸引力。提供此类计划的 MVNO 可以最大程度地减少日常通勤者和货运运营商的账单冲击，从而在替代 MNO 覆盖范围波动的地区培养忠诚度。与此同时，230 万拉丁美洲移民主要聚集在马德里和巴塞罗那，这使得超本地化的活动成为可能，这些活动将拨打哥伦比亚、秘鲁或委内瑞拉的廉价电话与国内数据津贴捆绑在一起。

地中海沿岸、巴伦西亚、穆尔西亚和巴斯克地区的工业集群产生了巨大的物联网连接需求。那里的汽车和物流专业公司采购可在欧洲供应链中无缝漫游的多 IMSI SIM，推动 MVNO 与外国网络互操作。 CNMC同质监管简化了全国范围内的合规性，但当地的营业执照和消费者保护规范需要对营销和支持业务进行细微调整。总而言之，地理异质性奖励那些针对城市可负担性、跨境流动性和工业数字化提出建议的运营商。

竞争格局

合并后的 MasOrange 控制着 42.5% 的移动线路，而 Telefónica 和 Vodafone 则持有 26.7%，分别为21.3%，批发力量集中在三个实体。这种三头垄断提升了长期容量交易对于 MVNO 可持续发展的战略重要性。 Finetwork 在与沃达丰发生账单纠纷后于 2025 年 5 月提交破产前申请，凸显了批发条款恶化时的执行风险。

竞争分为三个层次。首先，像 Digi 这样拥有基础设施的挑战者投资频谱和塔租赁以迁移到完全的移动运营商地位，旨在随着时间的推移压缩网络成本曲线。其次，Lowi、Simyo 和 Pepephone 等成熟子品牌在敏捷性、策划和响应式定价方面展开竞争。第三，利基进入者利用空白。 Lebara 追求移民国际电话； Sateliot 与卫星物联网回程工业集成商合作。

战略杠杆越来越多地围绕技术速度和卓越的客户体验。 Simyo 的免费 eSIM 推出和 Lowi 的实时使用小部件展示了数字优先文化如何转化为切实的差异化。与此同时，跨行业联盟、移动加汇款或卫星物联网加传感器分析，创造了纯粹的连接所缺乏的护城河。西班牙计划中的数字 ID 法带来的合规成本不断上升，可能会让资源丰富的品牌获得优势，这些品牌能够吸收增加的入职费用，从而可能引发另一轮整合。