新加坡数据中心市场规模和份额

新加坡数据中心市场分析

新加坡数据中心市场规模预计到2025年为43.3亿美元，预计到2030年将达到56.0亿美元，预测期内（2025-2030年）复合年增长率为5.28%。在IT负载容量方面，预计市场将从2025年的297千兆瓦增长到2030年的301千兆瓦，预测期内（2025-2030年）复合年增长率为0.28%。细分市场份额和估算以兆瓦为单位计算和报告。尽管土地和电力限制导致供应紧张，但人工智能优化的基础设施、持续的超大规模资本支出以及新加坡作为东南亚连接枢纽的角色仍然支撑着需求。亚马逊网络服务 (Amazon Web Services) 的 120 亿新元扩张承诺和谷歌 (Google) 累计 50 亿美元的承诺增强了这一势头，这两者都凸显了这个城市国家在区域云部署方面的首要地位。nts.^{[1]Amazon Web Services，“AWS 将在新加坡投资 120 亿新元”，aboutamazon.com} 海底电缆扩建、密集的运营商中立生态系统以及“绿色”设计的快速许可继续吸引新的工作负载，而绿色数据中心路线图则让运营商专注于低于 1.3 的用电效率目标。富含 GPU 的机架现在消耗 40-60 kW 的功率，促进了浸入式和液体冷却改造，使设施在运行效率和可持续性方面脱颖而出。在此背景下，运营商在柔佛州和巴淡岛推行跨境战略，以减轻当地容量上限，但由于无与伦比的网络密度和监管稳定性，新加坡机架的定价仍然很高。

新加坡数据中心市场趋势和见解

超大规模云资本支出激增

亚马逊创纪录的 120 亿新元计划指定到 2030 年，延长了其 15 年的存在，并跨多个可用区扩展 GPU 集群、存储和低延迟边缘节点。 Microsoft 于 2025 年 3 月扩展的 AI Pinnacle 计划通过配对来符合这一轨迹基础设施的增加和劳动力技能提升的承诺。如此数十亿美元的承诺吸引了交换结构、电池储能和先进冷却的供应商，从而在整个新加坡数据中心市场创造了资本支出乘数。支出规模表明，超大规模企业将新加坡视为不可替代的东南亚控制平面，尽管它们激活了泰国和马来西亚的卫星区域。因此，批发主机托管管道在 2027 年之前都被预订一空，将预租率推至多年高位，并巩固了老牌房东的议价能力。已经拥有电力分配和地块的运营商以高收益将稀缺容量货币化，增强了后来者的进入壁垒。

AI 就绪的高密度机架需求

NVIDIA DGX H100 机箱在 8U 中功耗高达 10.2 千瓦，Blackwell B200 卡每张超过 1,000 瓦，将机架密度提升至 40-60 千瓦，挑战传统冷冻水r 系统。 Singtel 通过与 Nscale 和 Bridge Alliance 合作，提供 GPU 即服务捆绑包，利用 STT Singapore 6 中托管的直接芯片液体冷却和浸入式吊舱，实现低至 1.03 的 PUE。 ST Engineering 的 Jalan Boon Lay 项目预计于 2027 年交付，采用多种冷却选项以适应异构加速器路线图。对交钥匙人工智能笼的需求使运营商能够获得比标准托管足迹高 10-15% 的定价溢价，即使可用兆瓦仍然受到限制，也能提高每千瓦收入。金融服务和先进制造租户越来越多地指定液体就绪的空白空间，促使在 2020 年之前投产的设施进行改造周期。

海底电缆登陆扩展促进互连

正如 IMDA 数字连接蓝图中所述，新加坡的目标是到 2030 年将海底电缆登陆数量增加一倍，并增加 INSICA 和 Echo 路线，以提供更多服务。反向路径到印度尼西亚、美国和澳大利亚。^{[2]Infocomm Media Development Authority, “Digital Connectivity Blueprint,” imda.gov.sg} Meta 和 Google 共同资助终止于大士的新跨太平洋系统，从而降低多云的延迟故障转移和灾难恢复应用程序。每次登陆都会刺激增量的“会客室”需求，提高交叉连接收入，并加强新加坡相对于区域替代方案的轴辐式优势。资本市场公司重视交易执行和监管报告的确定性延迟改进，而 OTT 视频提供商则减轻了与对等互连中断相关的风险。这种良性循环将增量交换点和内容交付节点拉入新加坡数据中心市场，支持机柜的持续吸收，尽管本地容量暂停。龙哈ul 多样性还增强了监管机构在批准关键基础设施部署时审查的网络弹性凭证。

绿色数据中心路线图电力分配激励措施

绿色数据中心路线图规定将低于 1.3 PUE 设计作为新电网分配的先决条件，通过更快的审批和指定电力区块来奖励合规项目。作为回应，Equinix 签署了一项为期 18 年的 75 兆瓦太阳能采购协议，确保可预测的运营成本，同时推进其范围 2 脱碳目标。尝试废热回收和区域供冷联动的运营商可以获得额外的容量，这在负荷增长受到限制的管辖范围内是决定性的优势。可再生柴油发电机组和燃料电池试验进一步使备用策略多样化，提高了机构投资者越来越多地纳入上限承保的 ESG 分数。总的来说，政策的胡萝卜加大棒改变了兆瓦级规模的竞争轴心独自达到兆瓦级效率的领先地位。早期采用者通过与超大规模采购团队合作，将机架奖励决策与碳强度指标联系起来，确保差异化的品牌资产。

有限的土地和电力供应限制

成熟中心（例如大成）的工业区地块现在每平方尺超过 200 新元每年，引人注目的垂直堆栈设计，推动地板负载和电梯容量工程极限。^{[3]JLL，“新加坡数据中心土地价格监测”，jll.com} 能源市场管理局将新建配额限制在每年约 200 兆瓦，这一上限已经设定早期许可中的项目预先承诺，从而阻碍了绿地进入者。位于以北 20 公里的柔佛州利用资源过剩的机会，在 2025 年第二季度批准了 42 个项目，并通过可再生能源配额提供关税减免。新加坡现有企业通过跨境园区确保了选择性，同时为必须位于城市范围内的延迟敏感型机架保留了较高的价格点。然而，如果邻近市场的替代产能较早开放，土地和电力的紧张会延长交付周期，增加应急预算，并放大租户流失风险。

High Elec三城市电价影响运营支出

2025 年，新加坡的工业电价区间平均为每千瓦时 0.20-0.25 新元，远高于柔佛州 0.10 新元的中点，削弱了耗电大的人工智能农场的总拥有成本优势。使用时间差异仍然很小，限制了北美数据中心为削减峰值成本而采用的套利策略。运营商通过热量再利用计划和电池储能套利来应对，但节省的费用很少超过公用事业费用的 8-10%，这使得机架费率在结构上高于区域同行。超大规模企业会吸收需要新加坡治理保证的工作负载的溢价，但对价格敏感的批处理可能会迁移到海外。可再生能源购电协议份额的上升缓解了波动性，但受到有限的国内太阳能和进口上限权衡的限制。净效应削减了落后于效率改造的运营商的 EBITDA 利润率，给以收益为导向的投资者的股息覆盖率带来压力s.

细分分析

按数据中心规模：大型设施推动市场成熟

大型设施在 2024 年占据新加坡数据中心市场份额的 16.35%，反映了为超大规模节点和主权计算机箱设计的机构级园区的盛行。尽管整体增长放缓，但它们的多维冗余、现场公用设施以及运营商酒店相邻的占地面积仍维持着较高的租赁率。然而，随着企业对边缘分析进行区域化，同时保留治理控制权，中型站点预计将以 1.23% 的复合年增长率扩张。平均密度为 10-15 kW 的垂直设计可优化稀缺土地，并利用高层机械、电气和管道堆栈，这种方法已在 Tai Seng 进行了试点。尽管仅占容量的 25%，但大规模和超大规模类别通过要求 48 小时储能缓冲器和凸轮来影响设计规范pus 规模的热回收回路。

较小的足迹越来越专门用于政府机构和算法贸易公司的高安全性、气隙部署。监管障碍，包括新建许可证的绿色标志白金级，提高了 5 兆瓦以下站点的单位资本支出，促使业主与房地产投资信托基金合作进行融资。 2025 年至 2030 年间，供应增加主要集中在夹层扩建和空白改造，而不是绿地面积。因此，新加坡数据中心市场维持着一种杠铃结构：一端庞大的超大规模区块，另一端紧凑、合规驱动的节点，每个节点都由蓬勃发展的二级服务生态系统提供支持。

按层级类型：第 3 级主导地位反映企业需求

第 3 级安装占总容量的 83.11%，并由于其成本与同时可维护性之间的最佳平衡而巩固了新加坡数据中心市场份额的领先地位操作。金融大多数机构和软件即服务供应商认为，与双区域故障转移配合使用时，第 3 层就足够了。尽管如此，Tier 4 预计将实现 2.56% 的复合年增长率，因为人工智能训练中断可能会破坏数周的模型开发周期并带来沉重的机会成本。经过 Uptime Institute 验证的第 4 层大厅租金为 15-20%，但在新加坡的空置率却低于 2%。

第 1 层和第 2 层占地面积现在主要满足登台、开发测试和非关键工作负载的需求，但随着客户标准化其服务水平协议，即使这些站点也逐渐进行了更高冗余的改造。 GPU 集群放大了单点故障的影响，迫使运营商部署独立的电气路径和 Tier 4 特有的双冷却回路。从长远来看，有可能向 Tier 4 迁移，但成本敏感的细分市场将保持 Tier 3 的大部分主导地位，从而保持新加坡数据中心市场的弹性

按数据中心类型划分：托管领导力面临超大规模挑战

托管在 2024 年保持了 38.92% 的市场领先地位，巩固了其作为多租户连接交换、分布式拒绝服务缓解、清理和混合云网关生态系统支柱的作用。单租户超大型企业的批发容量超过 5 MW 占托管销售的 60%，这表明传统托管和定制之间的界限变得模糊。相反，随着云巨头将人工智能加载管道和批量推理的关键路径基础设施内部化，超大规模/自建设施预计将以 3.25% 的复合年增长率增长。

企业/边缘数据中心（占已安装兆瓦容量的 35%）利用地理上不同的微节点来实现 5G 使用场景的延迟基准低于 10 毫秒。零售托管利润在规模竞争下压缩，但运营商通过分层管理的 AI-i 抵消了影响推理平台和云间路由结构。随着可持续发展证书的进步，服务价值从平方英尺价格转变为碳调整千瓦指标，逐渐重新定义新加坡数据中心市场内各种数据中心类型的竞争定位。

最终用户：BFSI 增长挑战 IT 和电信主导地位

2024 年，IT 和电信客户消耗了 47.74% 的机架，反映了新加坡为全球数字服务提供商和区域运营商交易所提供的总部功能。 5G 回程、内容交付节点和 SaaS 区域的推出使该细分市场成为容量规划讨论的中心。然而，在算法交易、实时支付和要求数据锁定在岸的监管本地化要求的推动下，银行、金融服务和保险预计将以 2.55% 的复合年增长率超过同行。

电子商务（约占 15% 的使用量）利用边缘缓存和防欺诈技术。保护引擎。政府需求通过智能国家部署而加速，而制造业的工业 4.0 试点则推动了微数据大厅的增长。随着视频转码转向 GPU 集群，媒体和娱乐工作负载也加入了人工智能需求的激增。总之，这些转变使租户组合多样化，并缓冲新加坡数据中心市场免受任何单一垂直领域的周期性需求冲击。

地理分析

新加坡的数据中心地理形成了一条三极轴，以西部的裕廊为中心，以大成为中心，以樟宜-大士为中心。东部，合计占已安装兆瓦电量的大部分。裕廊的先发网络效应和工业电网节点支撑了其11.39%的领先地位，但由于地块稀缺，扩张机会取决于垂直堆叠。运营商将棕地仓库回收成八层数据块，在不留下电力足迹的情况下减轻土地压力区分新加坡数据中心市场的标志。^{[4]城市重建局，“工业分区指南”，ura.gov.sg}

泰成的价值主张取决于其 5 公里的距离莱佛士坊和滨海湾金融中心，为高频交易算法带来低于 2 毫秒的往返延迟。每平方英尺超过 200 新元的优质土地租金反映了这种位置套利，但考虑到密集的纤维网格和地铁的可达性，租户接受附加费。这里的中型设施采用混合用途裙楼，在数据大厅上方提供办公楼层，优化容积率。兀兰利用通往柔佛的铜锣湾大桥将自己定位为北方灾难恢复节点，其较低的土地估值为可扩展的园区创造了灵活性，可以与未来可再生能源进口相关

“新加坡其他地区”集团在大士和樟宜拥有新生集群，其中液化天然气再气化工厂充当废热沉，​​樟宜机场附近支持航空公司运营数据库和乘客应用程序的边缘缓存。这些绿地分配纳入了区域供冷和海水回流选项，以实现绿色数据中心路线图规定的低于 1.2 PUE 的目标。 2025-2030年期间，地理多元化缓解了遗产区的容量限制，维持了新加坡数据中心市场的平衡增长状况，同时保留了与核心商务区和区域海底登陆站的低延迟链接。

竞争格局

新加坡顶级吉宝 DC REIT、STT GDC、Equinix、Digital Realty 和 Singtel 这五家运营商在 2024 年控制了约 65% 的装机容量，fos形成一个适度整合的场景，奖励规模效率，同时又不会抑制专业进入者。 REIT 结构提供低成本资本和税收透明度，支持投资组合收购，例如吉宝 DC REIT 提议将两个超大型大厅整合到其园区中并释放收益增长。与此同时，私营的 STT GDC 推进浸入式冷却试点，将 PUE 降低到 1.05 以下，加强其对 AI 租户的宣传，并在纯兆瓦规模之外实现差异化。

新时代的颠覆者可持续金属云仅专注于通过浸入式水箱提供服务的 GPU 池，这表明尽管整合，创新利基仍然存在。运营商升级 ESG 定位：Equinix 的 75 兆瓦太阳能购电协议确保可再生能源采购，吉宝的浮动数据中心原型大规模研究海水冷却。随着提供商覆盖 GPU 即服务、多云互连结构和主权计算合规性审计，服务堆栈竞争加剧保持自己在企业钱包中的份额。

跨境溢​​出效应引入了区域棋局。新加坡电信与马来西亚国库控股 (Khazanah) 合作在柔佛州进行建设，同时保留大成 (Tai Seng) 的核心机架以应对延迟关键负载。 Digital Realty 在巴淡岛获得了土地作为“摇摆”地区，将其营销为受新加坡电力上限限制的客户的容量缓冲区。总的来说，这些战略强调了双中心模式，其中新加坡仍然是东南亚联合数据中心网络中的优质支柱，即使商品化工作负载向北迁移，也能维持新加坡数据中心市场的高价值部分。

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