巴基斯坦电信移动运营商市场规模及份额

巴基斯坦电信 MNO 市场分析

巴基斯坦电信 MNO 市场规模预计到 2025 年将达到 24 亿美元，预计到 2030 年将达到 29.5 亿美元，预测期内（2025-2030 年）复合年增长率为 4.16%。就用户数量而言，预计市场将从2025年的1.9774亿用户增长到2030年的2.4933亿用户，预测期内（2025-2030年）复合年增长率为4.75%。

这种健康的轨迹反映了数据消费的持续增长、计划于 2025 年 6 月推出的 5G 以及监管机构驱动的服务质量要求，这些要求迫使运营商加速网络升级。快速的 4G 迁移、不断上升的智能手机普及率以及不断扩大的数字支付生态系统正在提高每个用户的平均数据使用量。与此同时，运营商面临着以美元计价的频谱费和卢比波动之间的紧密挤压，迫使运营商谨慎调整关税f 重新校准和能源效率投资。巴基斯坦工业走廊的企业对专用 LTE 和物联网连接的需求正在开辟新的、利润率更高的收入来源，从而摆脱低 ARPU 消费者的声音。四个国家 MNO 之间的竞争加剧，加上拟定的 PTCL-Telenor 交易带来的市场整合迫在眉睫，凸显了对差异化数字服务的需求，尤其是移动金融解决方案和内容捆绑。

巴基斯坦电信 MNO 市场趋势和见解

快速 4G/5G 频谱重整和推出承诺

Jazz 于 2024 年 11 月完成全国 3G 关闭，释放 900 MHz 和 2100 MHz 频段用于 4G，同时 IT 和电信部获批2025年6月商用5G l推出覆盖 700 MHz、2300 MHz、2600 MHz 和 3500 MHz 频段，价值 8.318 亿美元 ^{[1]Tahir Amin，“Jazz 将逐步淘汰 3G 服务”，Business Recorder， brecorder.com}。协调重整提高了频谱效率，降低了每比特成本，并加速全国 4G 人口覆盖率，实现 PTA 98% 的目标。

移动宽带消费和数字支付采用激增

2024-25 财年，每位用户每月平均数据使用量攀升至 4.3 GB，同比增长 68.9%，而移动银行交易量达到 1.69同期 10 亿美元 ^{[2]Attia Naveed，“数字支付激增”，《每日时报》，dailytimes.com.pk} 。 JazzCash 的 4800 万个注册钱包证实了将支付与连接集成如何促进业务发展滴答声和提升混合 ARPU 高于行业 1 美元基线。

PTA 驱动的服务质量执法促进网络资本支出

巴基斯坦电信管理局定期发布城市级 KPI，并对低于标准的掉话率的运营商进行罚款，从而将 2024 年的资本密集度推至服务收入的 30% 以上。PTA 还认可 Zong 是语音和数据领域表现最佳的运营商，鼓励提高全国网络可靠性的良性投资竞赛。

企业推动制造走廊中的专用 LTE/5G 和物联网连接

Jazz Business 已为拉合尔和卡拉奇港区周围的出口商推出了工业路由器、NB-IoT 跟踪器和边缘云分析包。边缘连接可实现实时质量控制和预测性维护，从而转化为可衡量的生产力提升，证明溢价关税和多年合同的合理性。

能源成本飙升侵蚀塔楼和边缘站点的 EBITDA 利润

平均效用2024-25 财年关税上涨 29%，柴油成本进一步增加了 16%，导致四个被许可方的网络运营支出增加了约 180 亿巴基斯坦卢比。混合太阳能电池改造正在进行中，但前期成本高昂，会减缓盈亏平衡，并拉长本已背负外币债务负担的资产负债表。

卢比波动推高以美元计价的频谱费用

2024 年卢比兑美元汇率下跌 17%，迫使运营商额外筹集 440 亿卢比来满足每年的许可证续订分期付款。美元 ^{[3]Kalbe Ali，“电信公司抗议与美元挂钩的许可费”，Dawn，dawn.com}。运营商警告称，ARPU 必须至少升至 1.5 美元，才能在不损害债务契约的情况下满足 5G 部署的资本支出要求。

细分分析

按服务类型：数据服务保持主导地位，物联网获益势头

2024 年，数据和互联网服务控制了巴基斯坦电信 MNO 市场 51.79% 的份额，并将在 2030 年之前继续成为收入支柱。尽管随着运营商转向以硬通货定价的面向侨民的国际捆绑服务，语音使用量有所下降，但仍将继续贡献可观的现金流。 IoT 和 M2M 连接目前仅占 SIM 卡的 1.3%，但增长最快，复合年增长率为 4.30%。农业冷链、智能计量和车队跟踪垂直行业是早期采用者，监管机构批准的 e-SIM 框架应该会提高配置效率。由于免费的 OTT 应用程序取代了 SMS，消息传递收入正在萎缩，但一次性密码传送等捆绑的企业 A2P 服务仍然产生粘性利润。 OTT 和付费电视的收益反映了运营商平台聚合了本地电视剧和体育赛事转播权，创造了超越连接性的追加销售路径。这些转变证实了数据货币化、物联网支持和内容捆绑构成了在低 ARPU 环境中维持收入增长的三大支柱。

物联网机遇还提升了边缘计算和窄带频谱分配的重要性。能够集成连接、设备和分析的运营商在受严格 ISO 可追溯性约束的出口导向型制造商中拥有先发优势。在此背景下，到 2030 年，巴基斯坦电信 MNO 物联网服务市场规模可能会超过 1.85 亿美元，尽管基数较小。与此同时，卢比持续疲软增加了运营商本地化设备供应链以减轻外汇风险的紧迫性，从而增强了国内组装合作伙伴关系的战略价值。

按最终用户：消费者基础依然稳固，企业加速

2024 年消费者占巴基斯坦电信 MNO 市场份额的 81.79%，相当于 1.93 亿张活跃 SIM 卡。智能手机普及率现已超过56%，4G用户占用户总数近60%抄写员。尽管如此，企业线路仍在以 4.71% 的复合年增长率扩张，超过了整体用户群。需求源自需要保证吞吐量、专用 SLA 和安全物联网覆盖的制造商、物流提供商和金融机构。普遍服务基金（USF）拨款1416.6亿巴基斯坦卢比用于扩大农村光纤和LTE覆盖范围，间接惠及二线城市和出口加工区的企业客户。 

企业数字化进一步提升了数据中心和云主机代管需求，为运营商提供集成连接加云方案提供更多机会。 Jazz 的企业部门已经实现了 EBITDA 利润率，远高于该集团消费者的平均水平。在预测期内，企业 ARPU 预计将攀升至每月 21 美元，从而缓解消费者 ARPU 长期徘徊在 1 美元以下的低水平。因此，巴基斯坦电信 MNO 行业认为企业参与度并不重要。仅仅是多元化，而是利润增长的必要条件。

地理分析

由于密集的城市群和相对较高的可支配收入，旁遮普省和信德省创造了近 70% 的行业收入。仅旁遮普邦就拥有 33% 的蜂窝基站，2024 年上半年平均 4G 下行速率为 19.9 Mbps，位居全国最高。费萨拉巴德记录的峰值速度为 22 Mbps，凸显了光纤化回程与吞吐量之间的相关性。卡拉奇保持着最大的用户群，但正在努力解决通行权延迟问题，这会减慢塔架建设速度并限制频谱效率的提高。

开伯尔-普赫图赫瓦省和俾路支省合计仅占行业收入的 11%，但却是最大的未开发农村人口。 USF 的 400 公里光纤到塔项目于 2024 年 12 月完成，为 646 个远程站点提供回程，将柴油依赖减少 18%，并实现 LTE 扩展在。运营商继续在崎岖、离网的地形中部署太阳能混合电力系统，尽管安全问题导致保险费上涨并延长了项目周期。

与中国的 820 公里跨境光纤链路升级了北部地区的连接，降低了吉尔吉特-巴尔蒂斯坦电子商务流量的延迟，并为防止海底电缆中断提供了冗余。即将推出的 Starlink 服务预计于 2025 年 12 月推出，可能会为山区提供卫星回程服务，但其每月 25,000 巴基斯坦卢比（146 美元）的费用限制了大规模使用。因此，地面移动网络运营商只要继续利用 USF 补贴和共享塔架模式来控制部署成本，就能在人口稀少的地区保持价格优势。

竞争格局

巴基斯坦的电信行业是一个集中的四人竞技场，Jazz 拥有 6640 万用户订阅者，宗持有大约占 26%，Ufone 和 Telenor 分享剩余部分。拟议的 PTCL-Telenor 整合由 IFC 牵头的 4 亿美元资金资助，将把 Ufone 的移动资产与 Telenor 的 4500 万客户和 13,000 座塔合并，从而将领域减少到三个国家授权商。 Jazz 自 2016 年以来累计资本支出达 96 亿美元，突显了领导地位所需的投资门槛，而 VEON 推出以生活方式为中心的品牌 ROX，标志着转向针对巴基斯坦 30 岁以下人群的数字参与。

竞争日益围绕频谱深度、网络质量评分和增值生态系统展开。 Zong 在 1800 MHz 和 2100 MHz 频段上持有的 10×10 MHz 频段巩固了其获得 PTA 颁发的“第一语音和数据”奖，而 Jazz 利用其移动货币规模来交叉销售贷款和投资。 PTCL Group 押注于光纤回程和云托管，为中小企业捆绑端到端数字服务。在此背景下，能源成本上涨汇率和外汇负债推动协作塔共享； Jazz 和 Zong 已在 6,200 个站点上共同部署，新的无源基础设施合资企业正在评估中。

合并后监管审查将加强，以保障消费者福利。 PTA 的 2023-2028 年网络安全战略草案要求 ISO 27001 认证、集中威胁情报共享和网络功能虚拟化强化，所有这些都会增加合规支出。能够在维持 5G 和农村覆盖资本支出的同时将这些成本内部化的运营商更有能力捍卫市场份额。