墨西哥石油和天然气市场规模和份额
墨西哥石油和天然气市场分析
2025年墨西哥石油和天然气市场规模预计为83.8亿美元，预计到2030年将达到91.1亿美元，预测期内（2025-2030年）复合年增长率为1.69%。
这种温和的步伐表明，墨西哥石油和天然气市场正在从数十年的国家主导转向混合模式，其中墨西哥国家石油公司 (Pemex) 仍保持核心地位，同时有选择地与私人合作伙伴合作。上游支出仍占总投资的四分之三，但增长最快的是与 168 亿美元的奥尔梅卡炼油厂和国家燃料自给自足相关的下游举措。跨境管道的增加降低了原料成本并鼓励燃气发电，而 Trion 和 Zama 等深水项目有望遏制产量下降。尽管如此，墨西哥石油和天然气市场仍面临墨西哥国家石油公司 1015 亿美元债务带来的结构性阻力，以及有利于国家控制的政策逆转，削弱了私营部门的热情。[1]查尔斯·肯尼迪，“墨西哥国家石油公司削减出口以养活多斯博卡斯，” Bloomberg.com
关键报告要点
- 按行业划分，上游业务在 2024 年控制着墨西哥石油和天然气市场 73.1% 的份额，而下游业务到 2030 年复合年增长率最快为 2.4%。
- 按地点划分，陆上资产在 2024 年占据墨西哥石油和天然气市场 66% 的份额；在深水开发的推动下，到 2030 年，海上活动预计将以 3.7% 的复合年增长率增长。
- 按服务划分，到 2024 年，建筑业将占墨西哥石油和天然气市场规模的 61.8%，而退役预计到 2030 年将以 5.1% 的复合年增长率增长
墨西哥石油和天然气市场趋势和见解
驱动因素影响分析
| 影响时间表 | |||
|---|---|---|---|
| 上游产能扩张推动 | +1.8% | 阿布扎比核心，溢出到迪拜 | 中期（2-4 年） |
| FDI 友好型石油投资改革 | +1.2% | 全球，北美和欧盟早期取得进展 | 长期（≥ 4 年） |
| 加速酸气和非凸流国家计划 | +1.5% | ADNOC 特许权，离岸重点 | 中期（2-4 年） |
| 液化天然气加注走廊扩建 | +0.9% | 区域海运航线、亚太地区出口市场 | 长期（≥ 4 年） |
| 碳捕获和蓝氨出口雄心 | +0.7% | 全球氢市场、欧盟合规性 | 长期（≥ 4 年） |
| 人工智能驱动的地下优化 | +0.6% | 阿联酋国内，技术转让潜力al | 短期（≤ 2 年） |
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上游竞价自由化吸引国际石油公司
墨西哥于 2024 年重新开放竞争性碳氢化合物招标，简化的流程已经吸引了壳牌、雪佛龙和 TotalEnergies 对 Sureste 盆地深水勘探项目的 23 亿美元承诺。该盆地估计拥有 120 亿桶可采资源，使其成为国际技术的磁石，例如优化流量保证的高规格海底采油树。 2025 年 4 月敲定的混合发展计划允许墨西哥国家石油公司保留多数股权，同时利用合作伙伴的专业知识，在主权与创新之间取得平衡。[2]National En能源委员会，“2025 年混合发展指南”，nortonrosefulbright.com 合同透明度仍然是决定性的；对埃尼和壳牌因工作计划延误而处以的罚款凸显了监管机构执行时间表的意图。[3]联邦电力委员会，“2025-2030 年发电扩张计划”， bnamericas.com 从中期来看，稳定的竞标可以每天增加 25 万桶新产量。
天然气发电量的增加将推动国内天然气需求
墨西哥计划到 2030 年新增 10.1 吉瓦的联合循环产能，从而提高天然气在电力结构中的份额，并将从美国的管道进口量提高到 6.4到 2024 年 12 月，Bcf/d。工业走廊与近岸企业相关的电力消耗增长了 15%，加剧了短期需求增长。国内天然气产量下降2025 年 1 月达到 4.4 Bcf/d，扩大了供应缺口并推动了诸如 2025 年 1 月宣布的 287 公里伊达尔戈-普埃布拉管道等项目。在圣路易斯波托西工厂于 2025 年上线后，天然气目前为 CFE 装机容量的 40% 提供燃料。
墨西哥湾深水发现进入开发阶段
Woodside Energy 的 Trion 项目是一项耗资 70 亿美元的项目，目标是在 2028 年首次开采石油，标志着墨西哥首次深水生产，并将使用每天 100,000 桶的 FPSO 将 2,500 m 水深的储量货币化。[4]Woodside Energy, “Trion 开发概述”，woodside.com SLB 于 2025 年 4 月赢得了一份 18 井钻井合同，该合同利用人工智能井位系统来缩短非生产时间。根据 DORIS Group 监督的 45 亿美元计划，同时推进日产量 18 万桶的 Zama 油田。埃尼集团 2024 年 Sureste 盆地发现更多建立深水队列。
液化天然气加注中心的发展开辟了新的卸载通道
New Fortress Energy 于 2024 年 7 月从阿尔塔米拉运送了墨西哥第一批液化天然气货物，为墨西哥湾沿岸出口的 1.4 Mtpa 浮动设施揭幕。在太平洋方面，Sempra 的 3 Mtpa Energia Costa Azul 项目预计将于 2025 年中期投入商业服务，使二叠纪天然气能够不受巴拿马运河的限制而到达亚洲买家手中。 Pilot LNG 和 GFI LNG 计划在萨利纳克鲁斯建立一个加油中心，为跨太平洋船舶提供供应，而夸察夸尔科斯则于 2025 年 6 月获得了土地特许权，用于为两个洋盆提供服务的液化天然气终端。
限制影响分析
| 平价太阳能抑制液体燃料需求 | -0.8% | 阿联酋国内发电 | 中期（2-4 年） |
| OPEC+配额分配波动 | -1.1% | 全球石油市场、区域协调 | 短期（≤ 2 年） |
| 一级服务公司人才外逃 | -0.4% | 与沙特阿拉伯的区域竞争 | 中期（2-4 年） |
| ESG 相关资本成本上升 | -0.6% | 国际资本市场 | 长期（≥ 4 年） |
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能源改革下的监管逆转回滚带来不确定性
Sheinbaum 总统将于 2025 年将 CRE 和 CNH 合并为新的国家能源委员会，重新集中监管 SENER，并优先考虑对发电的 54% 公共控制权，修订后的《碳氢化合物法》有利于墨西哥国家石油公司在上游分配中的优势，促使一些国际石油公司冻结了新的勘探面积投标，从而缩小了悬而未决的法庭挑战和合同重新谈判的前景。短期不确定性。
对传统炼油厂的长期投资不足限制了下游利润
尽管花费了 720 亿比索进行升级，Pemex 的六家传统炼油厂在 2024 年的平均利用率仅为 53.7%，反映出装置老化，不适合墨西哥重硫原油。新奥尔梅卡炼油厂于 2024 年 8 月实现初步产量，但仍面临与产能提升障碍相关的挑战，包括原料质量和天气干扰问题。高运营成本压缩利润并阻碍私人资本。 Pemex 的 1015 亿美元债务进一步限制了可以提高产量的催化裂化装置和脱硫装置的支出。
细分市场分析
按行业划分：上游主导地位推动市场结构
上游活动作为公司占据了 2024 年墨西哥石油和天然气市场的 73.1%竞相替换到期储备。总计超过 110 亿美元的开发承诺（包括 Trion、Zama 和 Lakach）将上游的可见度固定到 2030 年。然而，下游建设显示出最强劲的势头，在奥尔梅卡炼油厂和升级改造的推动下，该领域的复合年增长率为 2.4%向卡德雷塔和萨利纳·克鲁兹致敬。这些投资表明决心将成品油进口限制在目前相当于国内需求 56.8% 的水平。
墨西哥石油和天然气下游行业的市场规模预计到 2030 年将增至 25.5 亿美元，从而增加其在整体市场中的份额。 TC Energy 等中游运营商向东南门户管道拨款 39 亿美元，确保新炼油和发电舰队的原料。总的来说，这些流量符合政府的能源安全和工业增长目标。
按地点：海上扩张平衡陆上成熟度
在塔巴斯科州和坎佩切浅水区传统油田的支持下，陆上面积到 2024 年将占据墨西哥石油和天然气市场份额的 66.00%。尽管如此，随着 Perdido Fold Belt 中心的上线，海上项目显示出更强的吸引力，复合年增长率为 2.10%。海底压缩和动态定位等技术升级钻井平台可降低吊装成本并提高水深超过 1,500 m 的采收率。
因此，到 2030 年，墨西哥海上作业石油和天然气市场规模预计将超过 31 亿美元。由于大多数海底开发项目远离社区抗议区，导致陆上管道复杂化，因此风险缓解有所改善。与此同时，塔巴斯科州陆上产量从 2023 年 7 月的 511,000 桶/日下降至 2024 年 11 月的 410,000 桶/日，表明油藏枯竭
按服务划分：建筑业主导地位转向退役增长
2024 年建筑业占墨西哥石油和天然气市场份额的 61.8%，反映出基础设施周期较重涵盖深水平台制造、东南门户等长途管道和奥尔梅卡炼油厂建设。 Saipem 和 SICIM 等公司提供专业重型起重船和海底铺设船以满足深水工程需求，这表明墨西哥已从 e维护和周转计划提高了进入壁垒，有利于在北海或美国海湾拥有良好业绩记录的服务提供商，这些计划至关重要但也很成熟，重点关注需要完整性检查、旋转设备大修和缓蚀的 Pemex 老化炼油厂和海上导管架。随着 Cantarell、Ku-Maloob-Zaap 和其他成熟枢纽接近报废义务，退役虽然是目前规模最小的部分，但却是增长最快的部分，到 2030 年复合年增长率为 5.1%。新的环境规则要求按照国际标准记录堵塞和废弃、上部结构拆除和海底清理，提高了进入壁垒，并有利于具有北海或美国海湾业绩记录的服务提供商。
仅坎塔雷尔就有超过 200 口井和 24 个接近退役年龄的平台，这意味着堵塞和废弃扩展、重型起重船和海底切割工具的锚定积压。丝氨酸随着墨西哥石油和天然气市场过渡到退休阶段，掌握监管报告、污染监测和资产转让协议的副提供商确保了先发优势。
地理分析
东南部各州继续主导活动。塔巴斯科州 2024 年 11 月的日产量为 41 万桶，奥尔梅卡炼油厂就位于塔巴斯科州，将该地区定位为生产和加工中心。邻近的坎佩切近海省份仍然是浅水产出的基石，也是深水项目的起点。韦拉克鲁斯平衡陆上油井与中游和液化天然气的雄心；阿尔塔米拉浮动码头于 2024 年 7 月实现了第一批货物。
北部边境各州主要负责天然气运输。塔毛利帕斯州和新莱昂州通过德克萨斯南部-图斯潘走廊和即将建成的东南门户线 ena 将美国的供应与墨西哥的需求互连起来为发电厂提供更便宜的原料。布尔戈斯盆地提供非常规页岩气潜力，但开发取决于监管清晰度和用水规则。
索诺拉州和下加利福尼亚州等太平洋沿岸实体作为出口门户。 Energia Costa Azul 将于 2025 年装载第一批液化天然气货物，以减少巴拿马运河的拥堵。与此同时，尤卡坦半岛寻求 300 亿美元的新线路和发电项目，以满足旅游业和工业增长的需求。东部的坦皮科-米桑特拉盆地为 CCS-EOR 提供了一个试验场，将地质适宜性与靠近工业二氧化碳源相结合
竞争格局
Pemex 仍然是支柱，但墨西哥石油和天然气行业现在在混合模式下运营。该国营公司仍处理 87.5% 的汽油和 80% 的柴油零售量，但越来越多地转向联合经营资本密集型勘探企业。雪佛龙和 TotalEnergies 等国际石油公司通常保留深水区块 20-35% 的股权，以控制权换取监管机构的认可。服务巨头——SLB、哈里伯顿和贝克休斯——通过数字钻井工具实现差异化，SLB 为 Trion 提供的人工智能合同体现了竞争优势。
中游仍然更加开放。 TC Energy 计划于 2025 年 5 月调试 2.6 Bcf/d 的东南网关，而 Kinder Morgan 则扩展 GCX 为太平洋液化天然气接收站提供服务。 New Fortress Energy 的一流浮动液化天然气展示了私营企业如何绕过炼油限制并开辟出口通道。
SENER 下的监管整合可以说将优势重新倾斜给了国有附属机构，但墨西哥国家石油公司的财政负担为有能力的合作伙伴创造了空间。最近的混合开发计划使墨西哥国家石油公司的所有权保持在 50% 以上，但允许外部人士赚取成本回收费。从中期来看，风险平衡结构将决定竞争墨西哥石油和天然气市场的活跃度。
近期行业发展
- 2025 年 7 月：Pemex 原油出口量降至 46 年来的最低点 529,000 桶/日，因为 Olmeca 增产将石油转移到国内系统。
- 2025 年 6 月： Coatzacoalcos 为特万特佩克地峡的液化天然气接收站获得土地，开辟双洋航线。
- 2025 年 5 月：TC Energy 完成了 Southern Gateway 海上管道铺设的 70%，预计于 2025 年 5 月开始服务。
- 2025 年 4 月：SLB 赢得了 Woodside Trion 项目的 18 口人工智能钻井合同。
FAQs
墨西哥石油和天然气市场目前的规模是多少？
墨西哥石油和天然气市场规模到 2025 年为 83.8 亿美元，预计将达到 91.1 亿美元到 2030 年。
墨西哥石油和天然气市场中哪个细分市场增长最快？
下游活动以最快的复合年增长率 2.40% 扩张由于新的炼油能力和燃料自给自足政策，到 2030 年将实现这一目标。
深水开发对未来产量有多重要？
项目例如，Trion 和 Zama 可以在 2028 年之后合计每天增加超过 28 万桶，从而帮助扭转全国产量下降的局面。
为什么墨西哥的天然气需求增长如此之快？
联邦电力委员会正在增加 10.1 吉瓦的联合循环发电厂，使天然气成为可再生能源规模扩大的首选过渡燃料。
墨西哥？
随着 Altamira 的运营和 Energia Costa Azul 计划于 2025 年提供服务，液化天然气产能超过 4 Mtpa，使墨西哥成为太平洋和大西洋市场的新出口国。
最近的政策变化如何影响私人投资？
SENER下的集中化授予Pemex优先准入权，增加了监管风险并推迟了新一轮投标，但混合开发计划仍然允许少数IOC参与。
