锗市场规模和份额

锗市场分析

2025年锗市场规模预计为231.88吨，预计到2030年将达到296.79吨，预测期内（2025-2030年）复合年增长率为5.06%。价格势头凸显了这一增长路径：在中国扩大出口限制后，现货报价于 2025 年 3 月攀升至每公斤 4,150 美元，较 2023 年 1 月上涨 75%。需求集中在高性能用途，其中锗的光学和电学特性超过了成本上升。光纤基础设施的推出、航空航天太阳能电池阵列和量子研究的消耗量都在不断增加，而国防机构则为新的国内晶圆产能提供资金以控制供应风险。锗作为锌冶炼副产品的地位加剧了持续的供应紧张，限制了生产应对价格上涨的速度。这些力量共同支撑了需求驱动但地缘政治敏感的扩张

全球锗市场趋势和见解

光纤电信需求不断上升

电信运营商扩大 5G 回程并试验 6G 原型，依靠掺锗二氧化硅来保持跨大陆距离的信号强度。该材料的高折射率对比度是无与伦比的专为超低损耗光纤而设计，无法替代长途线路。因此，即使每公里的掺杂剂负载量下降，网络致密化也会提高吨位。自 2023 年以来，中国的战略库存建设和更严格的许可加剧了西方航空公司的安全担忧，促使他们同时努力对非中国炼油航线进行资格审查。日本和美国对大型预制件设施的投资表明，随着数据流量的增长，锗市场将持续上涨。

自动驾驶汽车和工业成像对红外光学器件的需求激增

锗的 8-12 μm 透明度开启了从驾驶员辅助摄像头到工厂检查镜头的热成像用例。欧盟法规要求从 2024 年起在新车型中配备驾驶员监控功能，从而加速采用。虽然硫族化物玻璃提供了一种更便宜的替代品，但它们在传输效率和环境稳定性方面落后于锗，这使得原始设备制造商只能选择锗用于高级安全系统的集成电路。并行需求来自工业维护，其中红外窗口可以承受腐蚀条件。

在量子计算量子位和低温探测器中部署超高纯锗

同位素富集的 13N 锗提供了对于可扩展量子点阵列至关重要的长自旋相干时间。研究小组报告了 2024 年功能性 10 量子位设备，验证了锗与硅工艺流程的兼容性。暗物质实验的同时兴趣维持了对公斤级超纯晶体的需求，扩大了价格昂贵但产量低于吨级的特殊利基市场。

为陆上半导体级锗晶圆产能提供国防资金

2024 年，美国国防部向 5N Plus 拨款 1440 万美元，用于建造符合太空要求的衬底生产线，旨在减轻进口风险。欧洲类似的公私合作项目向试点毛皮提供资助国家炼油量和技术转让的短期增长，从而逐步扩大供应商基础。

集中供应和中国出口许可/禁令

2024 年，中国开采或精炼了超过 65% 的原生锗，2024 年 12 月禁止直接向美国运输，这显示了集中化所带来的影响力。美国地质调查局预计，全面禁运将使美国 GDP 减少 34 亿美元，其中 40% 将落在半导体制造领域，这凸显了关键供应链的风险。比利时 Umicore 和刚果民主共和国的 STL正在重新扩建 30 吨/年的工厂，但产量仍然太小，无法抵消长期停产的影响。

价格波动与锌矿副产品性质相关

由于锗主要从锌冶炼厂残渣中回收，产量对锌经济而非特种金属价格做出反应。生产商很少投资于复苏循环，除非锌利润证明有必要进行更广泛的工厂升级，从而使年度供应波动与下游需求脱节。学术研究表明，回收率达 40-60%，先进的湿法冶金技术已接近 85%，但尚未广泛商业化。

细分市场分析

按类型：四氯化物驱动专业应用

二氧化锗带来的锗市场规模占总产量的 30.50%，巩固了其在锗行业的地位。光纤预制棒和催化剂生产的主要中间体。需求跟踪电信电缆部署模式，给出使该细分市场走上稳定但温和的增长道路。中国和比利时工厂改进溶剂萃取回路正在提高回收率，小幅扩大烟尘中的可用原料。

预计到 2030 年，随着量子级晶体生长商为化学气相沉积反应器采购超干燥、超纯前体，四氯化锗将以 5.71% 的复合年增长率增长。利基卷还提供激光光学涂层，其中氯化物路线化学提供高化学计量控制。锭通常经过区域精炼至 11N 纯度，可用于制作红外透镜毛坯和高频晶体管基板。他们的年需求量低于 10 吨，使这一级别保持紧张，定价溢价保护综合生产商免受大宗商品波动的影响。其他锗化学品，如四氟化物和碘化物仍处于实验室规模，等待更广泛的商业验证。

按应用：光纤主导增长

光纤系统占市场份额的 35.21%到 2024 年，锗市场份额将增加，数据中心主干网的不断增长使该领域有望在 2030 年实现 5.75% 的复合年增长率。每个预制棒掺杂剂含量的降低被陆地和海底线路下铺设的电缆公里数的增长所抵消，从而导致需求净增长。中国的主要预制件制造商在国内采购氯化锗，而美国同行则在 2024 年出口禁令之后评估进口多元化。

由于汽车安全法规和国防热成像技术，红外光学器件受到了巨大的战略关注。成本障碍限制了大规模采用，但工业用途的中波系统却保持着稳定的增长。电子和光子学消耗锗用于高迁移率通道晶体管和雪崩光电二极管，一旦缺陷密度降至商业阈值以下，硅外延即可提供规模效率。太阳能电池虽然吨位较小，但纯度最高，因此材料溢价不受更广泛的价格波动的影响。聚合催化剂和其他用途共同占据了低个位数的份额，与全球塑料产能同步缓慢增长。

地理分析

亚太地区在锗市场上占据主导地位，到 2024 年将占据 59.24% 的份额，这得益于垂直整合的中国生产商的支持，这些生产商将锌冶炼残渣浸出为 6N 及更高的金属。随着电信运营商完成 5G 部署以及半导体工厂提高高带宽内存产量，到 2030 年，地区消费将以 5.71% 的复合年增长率攀升。中国“战略材料2035”计划下的政府激励措施补贴13N拉晶生产线的升级，增强了本地产能优势。

由于国防和航天合同优先保证获得超纯晶圆，北美已显着增强其在市场中的地位。 5N Plus 和 Teck Resources 提供国内饲料，但数量仍然不足以完全降低供应链风险。华盛顿的 2024 年《国防生产法案》拨款刺激了额外精炼炉的可行性研究，标志着该地区锗市场在政策驱动下的增长。

欧洲依赖比利时、德国和波兰工厂进行适度生产，其余部分主要从中国进口。 2024 年 6 月通过的《欧盟关键原材料法案》规定，到 2030 年，进口依赖度上限为 65%，并为回收试点指定资金^{[1]欧洲议会，“关键原材料法案”，europarl.europa.eu} 。 Umicore 的刚果民主共和国合资企业取得了明显的早期进展，该公司于 2024 年 10 月发货了第一批 5 吨的产品。纳米比亚和哈萨克斯坦等世界其他地区拥有资源前景，但需要大量资金才能满足环境和纯度基准。

竞争格局

锗市场高度整合。采矿、精炼和晶圆加工领域的垂直整合带来了成本和质量优势，阻碍了新进入者。中国企业利用国内锌尾矿和国家支持的融资以较低的单位成本扩大规模，而西方企业则通过航空航天和量子客户所需的超高纯度等级来实现差异化。

最近的战略重点是缓解地理风险。 Umicore 与 STL 在刚果民主共和国的合作目标是每年生产 30 吨多样化原料。在美国，5N Plus 正在增加一条符合太空要求的晶圆生产线，由国防部提供部分资助，以缩短军用卫星的供应链^{[2]U.S.地质调查局，“USGS 关键矿物研究”，usgs.gov} 。技术重点是提高回收率，例如对城市矿山残留物进行电热氯化，或使用德国研究所首创的行进磁场控制来生长更大直径的晶体。

光纤下游的竞争加剧，康宁、古河和长江光学争夺安全的锗合同，以屏蔽电缆传输。在红外光学领域，业纳和达利科技等透镜制造商通过谈判达成多年供应锁定，以抵消波动性。回收初创企业提出对破碎纤维废料进行闭环回收，但试点产量仍低于 70%，推迟了有意义的二次供应。