欧洲虚拟卡市场规模和份额

欧洲虚拟卡市场分析

欧洲虚拟卡市场价值在 2025 年达到 1.13 万亿美元，预计到 2030 年将达到 2.62 万亿美元，预测期内复合年增长率高达 18.33%。支付数字化、PSD2 和即将推出的 PSD3 软件包等监管举措以及企业对流程自动化不断增长的需求继续扩大可寻址的用例。嵌入式金融平台现在将虚拟发卡纳入工作流程软件中，使企业无需建立新的银行关系即可将应付账款数字化。与此同时，消费者对非接触式点击即走流程的熟悉程度提高了对每个渠道无摩擦体验的期望，推动发卡机构融合远程和销售点 (POS) 功能。随着传统银行、全球计划和金融科技专家竞相将代币化、一次性凭证和人工智能驱动的欺诈分析。合规成本，特别是网络风险覆盖和互换上限，挤压了较小发行人的利润，但也需要收费的增值服务——财务仪表板、动态支​​出规则和实时报告——来捍卫盈利能力。 

欧洲虚拟卡市场趋势和见解

B2B 需求激增自动应付账款结算

预计到 2025 年，欧洲 B2B 交易中有十分之八将实现数字化，从而将虚拟卡转变为供应商付款的核心财务工具。美国运通表示，部署一次性凭证的企业报告手动核对成本大幅下降，而车队和移动计划的渗透率达到 19%，因为动态支出限制提供了精细控制^{[1]American Express Co., “Corporate Payments Outlook 2025,” americanexpress.com}。中型市场公司以前无法接受复杂的现金管理技术，现在可以通过嵌入发行 API 的云平台获得这些功能。这实现了营运资本优化的民主化，并巩固了虚拟卡作为广泛领域默认 B2B 工具的地位。

COVID-19 后的电子商务和非接触式繁荣

非接触式交易2024 年上半年交易量显着增加，目前已占欧元区非远程卡支付的大部分。万事达卡计划到 2030 年通过网络级标记化逐步淘汰欧洲电子商务的手动卡输入，这表明其对消除摩擦的坚定承诺。数字钱包约占在线支出的 30%，但其三分之二的资金仍然依赖银行卡，从而产生了强化的网络效应，即使在钱包品牌激增的情况下，银行卡仍保持着核心地位。线上和线下设置之间不断增加的交换有利于发卡机构提供单一虚拟凭证，无论是在终端上点击还是在浏览器结帐内配置，该凭证都可以完美地进行身份验证。

PSD2/SCA 合规性提高了令牌化卡的安全偏好

超过 30% 的欧洲万事达卡交易量现已令牌化，与基于 PAN 的交易相比，可产生更高的批准率和更低的欺诈发生率。强大的客户授权通知（SCA）有效地将安全性从成本中心重新定位为竞争杠杆；拥有完全代币化投资组合的发行人可享受收购方的优惠风险评分。虚拟卡自然而然地满足了 SCA，因为每个凭证都可以受到价值、商户类别和有效期的限制，这使得它们对管理跨境供应商支付的企业具有吸引力。即将发布的 PSD3 文本预计将加强监管并激励更广泛的代币采用，从而将驱动因素的积极影响延续到下一个十年。

嵌入式金融 API 减少中小企业入职摩擦

卡网络现在公开低代码模块，让软件平台在需要时发行虚拟卡号 (VCN)，直接嵌入到采购或旅行工作流程解决方案中。万事达卡的 VCN 工具包已被 HRS 等企业差旅平台集成，缩短了新客户的实施时间并扩大了长尾覆盖范围中小企业部分。通过捆绑即时信贷额度和交易级别控制，嵌入式优惠解决了欧洲中小企业面临的 4000 亿欧元资金缺口；一旦嵌入式金融为其平台合作伙伴上线，金融科技贷款机构 Finmid 的商品总价值就增长了 39%。结果是一个自我强化的升级周期，中小企业采用虚拟卡作为更广泛的工作流程数字化的一部分。

老年人数字化采用率较低

大约 4000 万欧元区居民仍然没有支付卡，现金仍然是 52% 店内交易的首选方式。人口结构的倾斜十分明显：65 岁及以上的消费者出于信任和隐私方面的考虑，对移动支付的使用率最低。意大利、希腊和葡萄牙的农村地区加剧了这种差距，有限的宽带接入进一步抑制了数字化的采用。这些模式限制了虚拟卡在某些支出类别中的渗透上限，迫使发卡机构维持混合受理基础设施，支持货到付款或银行转账以及数字铁路多项有针对性的扫盲计划试图缩小差距。

互换和附加费监管压缩发卡机构利润

Visa 和万事达卡将欧盟互换上限制度延长至 2024 年之后，冻结了发卡机构传统上再投资于奖励和欺诈系统的收入^{[2]Visa Inc.，“欧洲交换站合规更新”，visa.com}。即将出台的支付服务监管提案寻求提高跨境费用和货币兑换利差的透明度。没有多元化收入来源的小型金融科技发行人面临着利润压缩，这可能会降低他们补贴虚拟卡激励措施的能力。尽管如此，较大的银行利用规模转向收费的财务服务，而网络则促进增值代币化和欺诈预防模块的定价，这些模块的定价不受监管的交换结构的影响。

细分分析

按用途：一次性凭证的安全第一动力

一次性虚拟卡在 2024 年控制了欧洲虚拟卡市场 56.13% 的份额，预计复合年增长率将达到 21.17%。在欧洲 B2B 旅行采购虚拟卡市场中，一次性限额通过将每笔付款与离散的预订参考挂钩，消除下游对账错误，防止供应商违约。车队计划反映了这一逻辑，更喜欢使用无法在加油站克隆的一次性燃料交易数据。 

企业越来越多地将策略逻辑（例如发票匹配时自动到期）嵌入到每个新凭证中。随着围绕供应链透明度的监管收紧，这种嵌入式控制对审计团队很有吸引力。与此同时，多用途卡在订阅软件和广告支出中生存下来，其中可预测性超过了欺诈风险的增加。甚至 h在此情况下，发行人会注入控制措施，限制累计支出或对商家进行预授权。总之，这些趋势使以安全为中心的功能处于欧洲卡市场增长轨迹的前沿。

按支付类型：远程主导地位与 POS 加速结合

到 2024 年，远程渠道将占据欧洲虚拟卡市场 78.95% 的份额，但 POS 使用量预计在预测期内将以 29.86% 的复合年增长率激增，这表明渠道融合。欧洲央行指出，2019 年至 2024 年间，感应卡使用量几乎翻了两番，移动钱包越来越多地提供模拟非接触式塑料的虚拟凭证。 

万事达卡将于 2025 年推出移动 VCN 应用程序，使企业能够在几秒钟内将商业卡推送到 Apple Pay 和 Google 钱包中，从而使同一令牌能够在电子商务、应用程序内和店内流程中运行。这种全渠道功能提高了授权率，因为凭证携带丰富的元数据—设备 ID、地理位置、商户 ID —保护发卡机构免受退款风险。随着零售商将终端升级为 NFC 手机，销售点虚拟卡接受障碍逐渐消失，使欧洲虚拟卡市场能够抓住曾经为传统塑料保留的店内支出。

按最终用户：企业支出推动超额增长

到 2024 年，企业占据欧洲虚拟卡市场份额的 69.64%，并且在预测期内每年复合增长率为 22.53%。企业财务主管倾向于使用虚拟卡来自动进行费用核对。保险巨头 AXA 现在通过即时虚拟信贷支付医疗保健索赔，在几秒钟内向提供商提供资金并减少管理滞后。 

中小企业平台扩展了这一基本原理：会计软件嵌入了开具功能，因此发票在批准后会自动转换为一次性号码。这些内置控制措施可以减少欺诈并提高现金流量预测的准确性，从而加强采用离子。由于商家教育有限，消费者的接受度滞后；然而，当卡以数字钱包形式出现时，Z 世代细分市场表现出很高的接受度，这预示着随着时间的推移，欧洲虚拟卡行业将得到更广泛的采用。

按卡类型：信用领先、预付加速

受益于延期付款条款和长期企业信用额度，虚拟信用卡在 2024 年占欧洲虚拟卡市场份额的 46.79%。相反，通过满足雇主要求严格支出分类的受监管用例（餐券、流动福利和零工经济支出），预付费工具预计将以 22.26% 的复合年增长率增长。 Edenred 报告称，2024 年上半年交付的新员工福利合同 100% 都是数字化的，凸显了预付势头。 

基于借记卡的虚拟卡占据中间立场，为希望即时结算而无需信用风险的 B2B 市场提供服务。最终，发行人减少资金来源的差异化，更多地通过控制层进行差异化：支出上限、代币级别控制和实时计划分析。这些功能增强了忠诚度，同时合规压力（洗钱检查、增值税报告）推动企业走向数据丰富的虚拟凭证环境，使卡类型多样化成为欧洲卡市场发展的核心支柱。

地理分析

英国在全球卡市场中占据 21.23% 的份额2024 年欧洲虚拟卡市场将成为欧洲虚拟卡创新的中心。开放银行立法加速了 API 连接，Revolut 等金融科技领军企业分发了通过应用程序界面上下旋转的即时 VCN，增强了消费者对实时控制的期望。伦敦作为全球财务中心的地位进一步放大了 B2B 需求，因为跨国公司将应付业务集中在英镑账户中之前向供应商发行欧元或美元计价的虚拟卡。 

德国和法国共同构成了最大的可寻址商业卡池。德国的出口导向型制造业依赖于供应商预付款，这非常适合一次性卡，可提高营运资金的可见性，而法国则受益于 Edenred 的餐券持续数字化，该餐券在 2024 年上半年为欧洲带来了 7.74 亿欧元的营业收入。互换法规在两个市场上同样适用，但商家接受的商业卡费用略高，因为自动对账可降低后台成本。

西班牙预计表现最快。预测期内复合年增长率为 20.41%。旅游业的反弹提高了酒店和航空公司核对的复杂性，推动在线旅行社采用一次性 VCN。西班牙中小企业还利用欧盟专门用于数字化的复苏基金，将投资引入包括嵌入式软件在内的软件。虚拟卡模块。疫情期间，南欧消费者对非接触式支付的偏好激增，为虚拟卡钱包的普及奠定了行为基础。

北欧和比荷卢经济体呈现出近乎无现金的状态，iDEAL 和 Vipps 等即时账户到账户方案构成了基线。这些铁路并没有蚕食卡的数量，而是通过鼓励商家投资 API 驱动的受理基础设施来补充欧洲虚拟卡市场，从而降低增加虚拟卡受理的边际成本。东欧代表着一个跨越式机遇：现有卡的渗透率有限，允许发卡机构直接通过仅限移动设备的虚拟产品开拓市场，绕过物理塑料，并在监管框架一致后加速规模化。

竞争格局

欧洲虚拟卡市场表现出温和的增长势头加重。全球计划 Visa 和万事达卡锚定了网络经济，但发行权分散在大型银行（汇丰银行、巴克莱银行）、金融科技颠覆者（如 Revolut 和 Klarna）以及专业处理商（如 Marqeta 和 Stripe）中。 PSD3 和欧洲支付倡议的 Wero 钱包旨在降低替代铁路的壁垒，迫使现有企业加倍努力开发差异化欺诈工具和增值服务。 

传统企业追求规模：SEB 集团于 2024 年以 4.5 亿欧元收购了嘉惠，将公司卡覆盖范围扩大到 20 个国家，增加了 60,000 份客户合同和 140 万张活跃卡^{[3]SEB Group, “嘉惠收购完成”，sebgroup.com}。金融科技挑战者在用户体验和速度上展开竞争； Finmid 的嵌入式信贷 API 使 B2B 平台能够在商家仪表板内生成虚拟卡，在 24 小时内为中小企业提供服务我们的同时将信用风险转移给银行合作伙伴。 

技术是战场。发行人投资人工智能驱动的欺诈引擎，可以在几毫秒内分析代币上下文，将批准率推至 98% 以上。网络推出边缘计算节点来本地化令牌库、缩短延迟并满足数据主权规则。空白仍然存在于利基垂直领域——医疗保健支付自动化、零工经济钱包服务以及将交换回扣转向碳抵消项目的与 ESG 相关的供应商卡。随着市场规模的扩大，能够针对特定行业合规性定制凭证的参与者将赢得不成比例的份额。