越南油气上游市场规模及份额
越南石油和天然气上游市场分析
2025年越南石油和天然气上游市场规模预计为28.2亿美元，预计到2030年将达到37.1亿美元，预测期内（2025-2030年）复合年增长率为5.64%。
上升趋势反映了越南有意从高风险勘探转向综合项目开发，最大限度地提高已探明储层的采收率，利用数字地下成像，并将海上天然气产量与自备电力需求联系起来。运营商将资金集中在技术要求较高的深水区域，同时精简遭受水库衰退和城市侵蚀的陆上投资组合。尽管南海紧张局势和旷日持久的许可程序提高了执行风险，但强劲的国内天然气需求、出口信贷机构资金和支持性财政条款正在重塑投资决策。作为回应，越南石油公司已采取行动将 2025 年资本支出减少 67%，加速人工智能引导的地震解释，并与国际巨头合作，消除复杂的海底工作范围的风险。[1]Soha，“光伏钻井提高 2025 年资本支出”， soha.vn
主要报告要点
- 按地点划分，2024 年海上部署占越南石油和天然气上游市场份额的 77.9%，预计到 2030 年复合年增长率将达到 5.9%。
- 按资源类型划分，2024 年天然气占越南石油和天然气上游市场规模的 60.2%预计到 2030 年复合年增长率将达到 6.1%。
- 按井类型划分，常规井占 2024 年产量的 92.5%，而非常规完井预计 2025 年至 2030 年复合年增长率最快为 6.8%。
- 按服务划分，开发和生产活动产生了 2024 年收入的 65.4%，而勘探服务以6到 2030 年复合年增长率为 0.4%。
- PetroVietnam、ExxonMobil、TotalEnergies 和 Jadestone Energy 合计占 2024 年全国产量的约 42%，表明市场适度集中。
越南石油和天然气上游市场趋势和见解
驱动因素影响分析
| 原油价格上涨 | +1.2% | 全球，集中影响越南近海区块 | 短期（≤ 2年） |
| 国内天然气电力需求不断增长 | +1.8% | 全国范围内，主要需求中心位于胡志明市和河内地区 | 中期（2-4 年） |
| 新PSC 许可轮次 | +0.9% | 全国范围，重点关注未充分勘探的松宏盆地和富庆盆地 | 长期（≥ 4 年） |
| 数字地下成像采用 | +0.6% | 全国范围内，在成熟的九龙盆地油田早期采用 | 中期（2-4年） |
| 边际天然气的激励措施fields | +0.4% | 全国范围，针对以前不经济的发现 | 长期（≥ 4 年） |
| 出口信贷机构为深水项目提供资金 | +0.7% | 全国，集中于主要离岸开发 | 中期（2-4 年） |
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原油价格上涨
布伦特原油价格稳定在每桶70美元以上，为成熟海上油田的再开发提供了支撑，这些油田曾经因高举升成本而受到阻碍，现在运营商批准在裂缝性油藏中进行提高石油采收率的试点，并证明长距离侧线开采的合理性，这些侧线开采无需新的新建油田基础设施即可增加产量。troVietnam 2025 年的投资激增凸显了人们对项目经济性的新信心，但仅靠价格支持无法抵消地质枯竭。因此，越南石油和天然气上游市场依靠成本控制和技术采用来维持利润。
国内电力天然气需求不断增长
电力消耗以每年 8% 的速度增长，政府政策要求在 2030 年至 2040 年间淘汰煤炭，为海上天然气创造有保障的出口。第 100/2025 号法令迫使电力开发商根据长期合同采购国内天然气，从而稳定上游投资者的现金流。[2]xaydungchinhsach.chinhphu.vn，“关于燃气发电的第 100/2025 号法令”，chinhphu.vn Ca Voi Xanh 等综合项目就是这一转变的例证，将 3 GW 产能与专用海底供应相结合，并减少了 LNG i导入曝光。因此，越南石油和天然气上游市场与下游电力战略越来越一致。
新一轮PSC许可
15-1区块和其他新招标区块表明河内有意在富含前第三纪油气藏的前沿盆地保持勘探势头。财政激励措施平衡了外国参与与本地内容，而加速商业化条款则缩小了投资回收期。 TGT 和 CNV 等成熟资产的扩展证实了监管在最大限度地利用遗留水库方面的实用主义。这些举措支撑了越南石油和天然气上游市场的长期储量更新。
采用数字地下成像
人工智能辅助地震反演现在在预测裂隙花岗岩方面达到了 80% 的准确率，大大降低了干孔的几率。前瞻 VSP 技术将深度不确定性降低至 7 米，这是薄碳酸盐岩目标的决定性余量。[3]OnePetro，“越南轴向振荡钻井取得成功”，onepetro.org 早期采用者报告称，钻井时间节省了两位数，将数字能力定位为越南石油和天然气上游行业的关键差异化因素。
限制影响分析
| 复杂的许可和官僚机构 | -0.6% | 全国性，对新项目审批产生特别影响 | 短期（≤ 2 年） |
| -0.9% | 有争议海域的近海区块，主要是东部和南部地区 | 长期（≥ 4 年） | |
| 离岸熟练劳动力短缺 | -0.4% | 国家离岸作业，对钻井和生产产生严重影响 | 中期（2-4 年） |
| ESG 驱动的融资约束 | -0.3% | 全球性，影响国际投融资决策 | 中期（2-4年） |
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复杂的许可和官僚机构
多机构批准可能会将最终投资决策时间延长一年以上，从而增加边际前景的开销。[4]VietnamPlus，“监管瓶颈投资缓慢”，vietnamplus.vn高昂的合规成本给越南石油和天然气上游市场的小型运营商带来沉重压力，促使一些运营商推迟项目或寻求分担监管参与负担的联盟。
南海领土争端
电缆切断和勘测船骚扰事件迫使公司考虑因素将地缘政治风险纳入其保险和融资模式。某些专业公司已经放弃了有争议的区块，以避免外交摩擦，限制勘探广度并留下未开发的资源潜力。
地理分析
南昆山盆地 2024 年占该国碳氢化合物产量的 38%，主要由大兴、B 区以及为胡志明市附近的发电厂供应的相关天然气管道驱动。 Cuu Long 紧随其后，占 27%，其中注水优化和侧钻钻井缓解了自然递减。 Song Hong 和 Phu Khanh 被列为高风险、高回报的前沿领域 - 初步 3-D 调查显示碳酸盐岩沉积前景广阔，但也面临深水挑战。
Oper官员们更倾向于选择牢牢位于越南专属经济区内的地区，以尽量减少外交摩擦。尽管有大型天然气展，但与中国九段线重叠的区块仍未得到充分勘探，因为保险公司和贷款机构要求惩罚性保费。与泰国在泰国湾的联合开发对话提出了务实的资源共享途径，可以复制马来西亚和泰国之间 2020 年代中期的成功。
基础设施决定项目时机：开发商倾向于与南昆山干线连接，以减少资本支出并加速首次天然气开发。芽庄等旅游走廊附近新岸线的环境许可更加严格，将管道登陆点引向工业集群。岘港以北的旋风需要更重的 FPSO 系泊和疏散方案，这会增加运营成本。随着海域转向更深水域，需要纠正直升机停机坪后勤和应急响应能力方面的差距，以维护安全越南石油和天然气上游市场的记录。
竞争格局
PetroVietnam 确保每个 PSC 的附带权益并提供遗留基础设施，从而巩固越南石油和天然气上游行业。国际巨头——埃克森美孚、TotalEnergies 和埃尼——带来了深水专业知识、长期资本和碳捕获试点。 Jadestone Energy 和 EnQuest 等独立公司通过灵活的决策链和具有成本效益的自升式钻井活动开发边缘油田。
数字化标志着竞争优势的前沿。实时钻井分析的早期采用者已将非生产时间减少了高达 20%，而预测性维护则减少了生产平台的意外停机。服务业整合是显而易见的，因为 PV Drilling 未来的 PVD 9 钻机将提高国家自升式钻井平台产能，并与 PetroVietnam 推动增加产能的计划保持一致。战略上，公司正在向天然气发电领域多元化发展，以保证承购和对冲价格周期。沙特阿美 2024 年合作协议设想了低碳燃料领域的技术转让和共同投资途径。以 JBIC 的 4.15 亿美元 B 轮贷款为代表的出口信贷机构融资有利于日本承包商，并培育多层供应链，从而在不违反越南外资所有权上限的情况下强化竞争地位。因此，越南石油市场作为上游市场，对能够整合地下卓越性、资本效率和地缘政治灵活性的公司给予奖励。
近期行业发展
- 2025 年 7 月：PV Drilling 将 2025 年资本支出提高 67% 至 23,000 亿越南盾，并订购了 PVD 9自升式钻井平台以支持越南石油和天然气上游市场工作范围。
- 2025 年 6 月：PetroVietnam、PVEP 和 Perenco 签署 Block 的 PSC15-1 目标产量为 4.26 亿桶石油和 216 bcf 天然气。
- 2025 年 5 月：Dai Hung 第 3 期提前 20 天启动，产量为 6,000 桶/日，扩展南昆山高原。
- 2025 年 3 月：Jadestone 在确保每天 8000 万立方英尺 (mmcfd) 的天然气销售后，提交了 Nam Du 和 U Minh 的全面开发计划
- 2025 年 1 月：EnQuest 完成以 8400 万美元从 Harbour Energy 收购 Chim Sao 和 Dua 股权。
FAQs
越南油气上游市场目前价值多少？
2025年越南油气上游市场价值为28.2亿美元，预计将达到1.5亿美元到 2030 年将达到 37.1 亿美元。
哪个细分市场在越南上游收入中占据最大份额？
海上项目以占 2024 年收入的 77.9%，到 2030 年仍然是主要增长引擎。
越南天然气产量预计增长速度有多快？
天然气收入预计复合年增长率将达到 6.1%，到 2030 年市场份额将达到 60% 以上。
越南上游投资的主要障碍是什么？
南海长期的许可周期和地缘政治风险是最重大的障碍。
哪些公司领先天然气发电综合开发？
PetroVietnam 与埃克森美孚和 TotalEnergies 合作开展 Ca Voi Xanh 和 Block B 等项目，将海上供电与陆上发电连接起来。
退役将如何影响服务2030 年后的需求？
越来越多的第一代平台将达到使用寿命，从而对专业清除和场地修复服务产生新的需求。
