阿根廷可再生能源市场规模和份额
阿根廷可再生能源市场分析
阿根廷可再生能源市场装机规模预计将从 2025 年的 17.34 吉瓦增长到 2030 年的 22.40 吉瓦，预测期内（2025-2030 年）复合年增长率为 5.25%。
产能增加主要集中在巴塔哥尼亚的公用事业规模风电场和西北部的大型太阳能发电厂，而通胀放缓和预计 2025 年 GDP 增长 5.2% 将提高投资者的信心。大型投资激励制度 (RIGI) 下的 30 年担保所创造的监管确定性吸引了开发商规划 2 亿美元以上的项目。风力涡轮机和太阳能组件供应链的持续成本下降使得可再生能源比化石燃料发电更便宜，阿根廷卓越的资源质量放大了这一优势。[1]国际可再生能源机构，“2024 年可再生发电成本”，irena.org 来自多边开发银行、绿色债券和可持续发展相关贷款的气候融资流入进一步降低了阿根廷可再生能源市场的加权平均资本成本，有助于缩小连接偏远富矿区和布宜诺斯艾利斯需求中心的输电项目的资金缺口。
主要报告要点
- 按来源划分，风电将在 2024 年占据阿根廷可再生能源市场份额的 58.8%，而太阳能是增长最快的来源，到 2030 年复合年增长率为 8.0%。
- 从电网连接来看，并网项目占 2024 年装机容量的 63%，而离网和微电网系统的复合年增长率为 7%，到 2030 年将增长 7%。
- 按最终用户计算，到 2024 年，公用事业部门将占据 88.4% 的容量；到 2030 年，商业和工业用户预计复合年增长率将达到 7.5%，达到最高水平。
阿根廷可再生能源市场趋势和见解
驱动因素影响分析
| 地理相关性 | |||
|---|---|---|---|
| 可再生能源拍卖轮次（RenovAr 和 MATER） | +1.2% | 巴塔哥尼亚和布宜诺斯艾利斯走廊 | 中期（2-4年） |
| 太阳能光伏和陆上风电的度电成本下降 | +0.8% | 高资源区全国 | 长期（≥4年） |
| 国际气候融资流入（绿色、可持续发展相关债券） | +0.6% | 国家大型项目 | 中期（2-4 年） |
| 国家电网扩建（联邦计划 I 和 II） | +0.9% | 偏远南部和西北部到需求中心 | 长期（≥ 4 年） |
| 锂电池价值链本地化实现混合可再生能源 | +0.7% | 北部省份（锂矿开采）到国家电网 | 长期（≥ 4 年） |
| 出口导向型农业巴士的企业购电协议（欧盟 CBAM 合规性） | +0.4% | 潘帕斯地区、出口导向型农业区 | 短期（≤ 2 年） |
| 来源： | |||
可再生能源拍卖轮次（RenovAr 和 MATER）
阿根廷的 RenovAr 和 MATER 计划已发展成为复杂的容量分配工具，为私人投资者提供可融资的购电协议。新的 MATER 呼叫分配了具有优质资源的走廊沿线 209 兆瓦的调度优先权，确保了巴塔哥尼亚和滨海项目的收入可见性。第三轮 RenovAr 为小型发电厂增加了 400 MW，拓宽了分布式发电的市场准入。自 2016 年以来，各轮拍卖筹集了超过 110 亿美元，增加了 8.7 吉瓦，奠定了阿根廷可再生能源市场的地位作为该地区透明采购的基准。世界银行为这些购电协议提供担保，降低了仍被评为高收益国家的交易对手风险。 Milei 政府下的计划的连续性标志着长期政策支持，并维持了未来十年的交易流。
太阳能光伏和陆上风电的 LCOE 下降
全球成本下降，到 2024 年，太阳能光伏发电价格为 0.044 美元/千瓦时，风电发电价格为 0.033 美元/千瓦时，这一数字已经低于阿根廷的火力发电成本。巴塔哥尼亚风电场的容量系数超过40%，西北太阳能电站超过25%，放大了成本优势。 2024 年 7 月竣工的 312 兆瓦 Cauchari 综合设施证明，偏远沙漠中的大型太阳能资产可以实现电网平价。住宅和商业太阳能在高电价省份实现了收支平衡，刺激了屋顶的吸收并满足了新兴分布式市场的需求。因此，硬件价格的下降支撑了太阳能 8.0% 的复合年增长率预计将进入阿根廷可再生能源市场。
国际气候融资流入（绿色、可持续发展相关债券）
阿根廷受益于混合优惠和商业部分的多边举措，降低了长期贷款的利差。 IDB Invest 续签了可持续融资协议，覆盖 37 家当地贷款机构，占信贷存量的 94%。[2]IDB Invest，“阿根廷可持续融资协议”，idbinvest.org 欧盟与阿根廷在绿色氢能方面的合作为与相关欧洲气候基金打开了大门电解槽就绪的可再生能源项目。德国表示愿意为高压线路提供 17 亿美元的融资，证明气候融资可以延伸到发电资产之外。持续的绿色和可持续发展相关债券发行，目前全球市场规模达 8000 亿美元，为当地开发商提供了新兴市场进入ESG资本深池。国际货币基金组织为气候投资预留空间的计划条款进一步降低了与主权相关的不确定性。
国家电网扩建（联邦计划 I 和 II）
《2024-2050 年输电发展计划》预留 69 亿美元建设新的 500 kV 线路，连接巴塔哥尼亚和西北部与布宜诺斯艾利斯负荷中心。[3]DF SUD，“2024-2050 年输电扩建计划”，dfsud.com HVDC 技术将减少主要风场与工业需求之间 1,200 公里范围内的线路损耗。用户驱动的公共竞赛方法允许开发人员触发特定线路，使网络建设与实际管道位置保持一致。 ICE 承诺投入 1 亿美元来加强整合新容量的节点。尽管执行风险依然存在，但 RIGI 涵盖的 30 年稳定性提高了银行存款利率输电特许权的有效性，并应让投资者了解阿根廷可再生能源市场规模。
限制影响分析
| 地理相关性 | ||||
|---|---|---|---|---|
| 宏观经济不稳定和外汇风险阻碍外国直接投资 | -0.9% | 全国性、大规模项目 | 短期（≤ 2 年） | |
| 高资源地区（巴塔哥尼亚、NOA）的传输瓶颈 | -0.7% | 巴塔哥尼亚风能和NOA 太阳能 | 中期（2-4 年） | |
| 关税冻结和能源补贴辩论带来的政策不确定性 | -0.5% | 全国，影响分布式发电的采用 | 短期（≤ 2 年） | |
| 与土著社区的土地使用冲突推迟了风电场 | -0.3% | 巴塔哥尼亚，特别是马普切地区 | 长期（≥ 4 年） | |
| 来源： | ||||
宏观经济不稳定和外汇风险阻碍 FDI
尽管预计将降至到 2025 年底，通胀率将达到 18-23%，通胀仍然是 G20 国家中最高的，并使情况变得复杂长期购电协议中的成本转嫁。资本管制限制了比索收入兑换成美元，给外国赞助商的汇回路径蒙上了阴影。 2023 年底，比索贬值 50%，比索成本与美元收入不匹配，导致项目紧张，促使贷方要求更高的偿债准备金。财政整顿降低了国家共同资助输电的能力，给私人资产负债表带来更多负担。这些因素提高了阿根廷可再生能源市场的障碍率并减缓了承诺步伐。
高资源地区（巴塔哥尼亚、NOA）的输电瓶颈
丘布特和圣克鲁斯的风电场可以达到世界一流的水平，但在峰值输出期间 500 kV 走廊饱和时面临限电。胡胡伊太阳能发电场也遇到类似的限制，迫使运营商接受减少调度或负价格。电网扩张往往落后于新项目的调试，这种不匹配会侵蚀开发商的回报。公共竞赛这种方法有所帮助，但反对者认为，这种方法可能会因关注私人受益人而忽视整个系统的利益。在新线路投入运营之前，可用的互连容量仍将是阿根廷可再生能源市场规模可货币化的约束性约束。
细分分析
来源：风能主导地位面临太阳能加速
风能在 2024 年贡献了阿根廷可再生能源市场份额的 58.8%，这主要取决于上述容量因素40%在巴塔哥尼亚。 Genneia 耗资 2.4 亿美元的风电场和 AES 阿根廷 102.4 兆瓦的扩建项目表明了持续的投资兴趣。然而，在 312 MW Cauchari 综合设施和 Verano Energy 的 200 MW San Rafael 项目的帮助下，太阳能以 8.0% 的复合年增长率增长最快。本地面板制造将于 2025 年开始，通过减少进口需求来改善货币对冲。 Hydro 在长期酝酿的 1.3 GW Kirchner-Ceperni 项目中保持稳定c 水坝，而生物质与寻求废物转化为能源解决方案的农业企业集群结盟。
成本趋同改变了资本配置。全球模块和涡轮机价格下降，加上出色的辐照和风速，使得这两种技术比联合循环天然气更便宜。环境诉讼，例如要求 Enel 在 2025 年底前拆除涡轮机的法院命令，增加了风电的合规成本。太阳能的分布式潜力渗透到住宅和中小企业屋顶，特别是在补贴减少和关税上升的地方。随着硬件成本下降，2025 年至 2030 年间，阿根廷可再生能源市场规模可能会部分缩小与风能的差距。
通过电网连接：并网主导地位转向微电网解决方案
利用长期购电协议和有保证的调度，到 2024 年，并网设施将占容量的 63%。离网和微电网系统以 7% 的复合年增长率扩张，特别是在人口稀少的巴塔哥尼亚新锂卤水需要可靠的现场电力的采矿省份。阿根廷可再生能源市场受益于国内电池生产，保护微电网经济免受货币波动的影响。
新的 500 kV 线路将提高布宜诺斯艾利斯的输电能力，但在它们上线之前，微电网仍然是远程负载的务实解决方案。欧盟资助的巴塔哥尼亚沿海氢试点项目也指定了岛屿可再生能源供应。监管框架允许对随后连接到主网络的离网装置进行净计费，从而确保投资的连续性。随着时间的推移，微电网在阿根廷可再生能源市场规模中的份额可能会超过今天的个位数水平，但到 2030 年，大部分发电仍将并网。
最终用户：公用事业规模主导地位受到分布式增长的挑战
公用事业公司依靠在 RenovAr 和 2020 年赢得的 20 年期美元购电协议，在 2024 年控制了 88% 的容量。 MATER.[4]WBCSD，“阿根廷的企业可再生能源采购”，wbcsd.org YPF Luz 的 305 MW El Quemado 发电厂就是这一规模的例证。商业和工业客户现在通过企业购电协议获得直接供应，阿根廷电信签署了一项为期 10 年的协议，利用风能和太阳能为数据中心供电。当电价接近成本回收水平时，分布式增长就会加速。
企业的 ESG 承诺，尤其是受欧盟碳边界调整机制约束的农业企业出口商，会提升对用户可再生能源的需求。自 2017 年起实施的网络计费框架减少了管理摩擦。尽管 2024 年的关税调整将改善投资回收期，但由于信贷稀缺，住宅市场仍然薄弱。阿根廷工商业屋顶可再生能源市场规模预计到 2030 年复合年增长率将达到 7.5%，逐渐侵蚀公用事业份额不会扰乱系统稳定性。
地理分析
巴塔哥尼亚拥有大量风电容量，平均风速超过 9 m/s，因子超过 40%，但布宜诺斯艾利斯方向的线路饱和迫使定期限电 dfsud.com。西北部的胡胡伊省和萨尔塔省每年依赖超过 2200 千瓦时/平方米的强烈太阳辐射，这些条件为考查里等公用事业项目提供了基础。同一地区的锂矿开采增加了当地需求，并实现了同地办公的太阳能存储工厂，以锚定离网运营。
布宜诺斯艾利斯大都市区占全国负荷的三分之一以上，吸引了分布式屋顶发电，因为高关税提高了回报。受出口商供应链脱碳需求的推动，中部省份科尔多瓦和圣达菲的企业购电协议中的工商业设施有所增长。库约地区，得益于平衡的风和太阳能资源和现有 500 kV 线路，成为一个多元化的枢纽，为当地工业和国家电网提供电力。
区域激励措施为投资创造了小气候。丘布特省为风力开发商提供省级退税，而胡胡伊省则为偏远村庄的小型太阳能套件提供资金。然而社会接受程度各不相同：里奥内格罗的马普切社区于 2024 年 12 月获得了一项裁决，强制从圣地拆除涡轮机，这一先例可能会影响未来的项目。环境非政府组织越来越多地审查野生动物的累积影响，特别是在候鸟走廊。这些因素使区域利益相关者管理成为阿根廷可再生能源市场成功的决定性因素。
竞争格局
市场集中度适中，五家最大的运营商控制了大部分装机容量。热内亚，YPFLuz 和 Pampa Energía 利用当地融资渠道和对监管细微差别的了解，而 Enel Green Power、Acciona Energía 和 Nordex Argentina 则提供技术和跨境资本。最近开业的 90 兆瓦 Sierras Blancas 太阳能发电厂，说明了 Genneia 在风能以外实现多元化发展的能力。
战略合作伙伴关系占主导地位。国内 EPC 与国外 OEM 合作，提供满足 RenovAr 规范的交钥匙解决方案。随着阿根廷第一家太阳能组件工厂上线，垂直整合取得进展，捕获上游价值并减少未来发展的外汇风险。拥有内部存储产品的企业利用阿根廷的锂优势将电池与光伏捆绑在一起，这是在采矿或边境社区竞标微电网时的优势。
融资创新使领先者脱颖而出。与减排目标挂钩的可持续发展贷款为能够记录环境效益的企业提供了成本优势。绿色债券于 2024 年发行，基金管道增加的结构使息票升级与经验证的产出保持一致。数字化趋势仍在继续，采用遥感和人工智能驱动的预测来优化调度并最大限度地减少限电。环境诉讼风险促使开发商加大对基线生物多样性研究的投资，而欧洲现有企业在这方面拥有专业知识。
近期行业发展
- 2025 年 5 月：Genneia 在投资 2.4 亿美元后启用了一个新风电场，在信贷环境紧张的情况下增加了产能。
- 2025 年 2 月：赣锋在投入 9.8 亿美元的资本支出后，萨尔塔的马里亚纳项目开始生产锂，并采用综合太阳能供应。
- 2025 年 2 月：TGS 宣布计划到 2029 年投资 3.27 亿美元用于可再生能源项目，实现天然气运输以外的多元化发展。
- 2024 年 10 月：Verano Energy 开始建设 200 兆瓦项目圣拉斐尔太阳能公园，显示出外国持续的兴趣。
FAQs
阿根廷可再生能源市场目前规模有多大？
阿根廷可再生能源市场到 2025 年将达到 17.34 吉瓦，预计到 2025 年将达到 22.4 吉瓦2030 年。
哪种技术在当今的容量中占主导地位？
风力发电占阿根廷可再生能源市场份额的 58.8%得益于巴塔哥尼亚卓越的风能资源，2024 年将实现这一目标。
阿根廷太阳能发展速度有多快？
太阳能容量预计将达到复合年增长率 8.0%2025 年和 2030 年，是所有可再生能源中最高的。
大型项目有哪些激励措施？
大型投资激励措施该制度为资本支出超过 2 亿美元的可再生能源项目提供 30 年税收和监管稳定性。
为什么企业购电协议在阿根廷很重要？
出口导向型公司签署企业购电协议以锁定清洁能源，这有助于满足欧盟碳边境调整机制的要求并对冲关税上涨。
哪些挑战可能会减缓进一步增长?
巴塔哥尼亚和西北部的近期宏观经济波动和传输瓶颈可能会延迟项目执行并限制资源的充分利用。
