南苏丹石油和天然气市场规模及份额

南苏丹石油和天然气市场分析

2025年南苏丹石油和天然气市场规模预计为6.2588亿美元，预计到2030年将达到7.3879亿美元，预测期内（2025-2030年）复合年增长率为3.37%。

适度的扩张源于苏丹管网出口的重启、优化成熟油田的增量收益以及对未勘探盆地重新产生的勘探兴趣。由于该国 90% 以上的公共收入依赖原油出口，上游活动将继续主导收入。基础设施限制、频繁的安全事件和未解决的仲裁纠纷影响了增长前景，但持续的中国投资和即将实现的出口走廊多元化提供了上行潜力。提高石油采收率计划与数字井监测相结合，预计将提高采收率并减缓自然灾害的发生。^{[1]石油部，“2025 年年度统计回顾”，mop.gov.ss}

南苏丹石油和天然气市场趋势和见解

通过苏丹管道重启出口创造收入恢复途径

苏丹管道将于 2025 年重新开放，结束了长达八个月的停顿，该停顿导致南苏丹每月收入约 1 亿美元。六个泵站的蜡管理升级现已实现连续的 Dar Blend 流量，通常占全国出口量的四分之三。朱巴和喀土穆之间的联合技术委员会保持实时监督，减少长期停机的可能性。现金流的改善支持了集油系统和油井修井方面逾期的资本支出，从而将产量提高到关闭前每天 15 万桶的目标。对中游可靠性的重新信心也为社会支出释放了预算空间，从而促进政治稳定，从而支撑勘探承诺。^{[2]石油部，“政府间管道审查纪要” 2025 年，”mop.gov.ss}

未开发储量推动战略许可扩张

A2、A5、B1、B4 和 D2 区块合计覆盖超过 60,000 平方公里，且大部分尚未绘制地图。 2021 年的招标吸引了非洲独立企业，他们渴望以较低的进入成本获得边境种植面积，而油价则徘徊在每桶 60 美元以上。国家保留少数股权5-10%，确保公共利益，同时又不会吓跑寻求运营的投资者。正在进行的地震计划旨在到 2025 年将国家地质覆盖率从 2021 年的不到 5% 提高到 30%，从而大幅缩小地下风险。 B3 区块的早期成功凸显了向传统 Muglad 和 Melut 盆地以外扩张的潜力，这表明了数十年的增长跑道。

中国投资促进替代性出口基础设施

中国石油天然气集团公司持有 Dar Petroleum 41% 的股份，这为其提供了降低输送路线风险的经济激励。与 LAPSSET 走廊相连的南苏丹-吉布提管道的可行性工作将完全绕过苏丹。北京支持的贷款机构已经证明了他们有能力为数十亿美元的跨境线路提供融资，历时 2.5 年建成、全长 1,600 公里的大尼罗河管道就证明了这一点。南苏丹最近在吉布提购买土地标志着政治支持，而分阶段建设可能会与实地建设保持一致d-life 延长计划，使关税风险保持在可承受范围内。路线多样化还提高了现有过境费的讨价还价能力，从而提高了长期净收益。

增强石油采收率技术延长了油田生命周期

许多尼罗河和达尔水库的一次采收率已降至 20% 以下。试点注水显示增量收益为 8-10 个百分点，集成数字监控通过预测地下压力下降来减少停机时间。 1,000-3,000 米的浅水深度可降低注水成本，在原油价格高于每桶 60 美元时扩大经济利润。政府的目标是到 2027 年将 EOR 项目扩大 30%，并得到已经在新疆和大庆管理类似项目的中国技术团队的支持。成功的推出可以使可采储量增加 20-30%，从而使 2035 年以后的国家产出更加平稳。

出口基础设施脆弱性制约市场稳定

南苏丹每桶石油都经过苏丹运输，每桶需支付 24 美元的运输和加工费用。持续的冲突六个加热站的碎片控制，这是蜡质 Dar Blend 的流动所必需的。即使是短暂的柴油短缺也可能导致停产，从而损害油藏压力。每次敌对行动爆发时，保险费和信用证成本都会上升，从而侵蚀净收益并使新区块的项目融资复杂化。在替代线路投入运行之前，该国的财政状况仍受制于外部安全动态。^{[3]石油部，“2024 年运输费用表和安全风险更新”，mop.gov.ss}

仲裁纠纷造成运营和财务风险

与遗留成本回收条款相关的未决索赔使原油货物面临外国法院扣押令的风险。在经过两年的撤资过程因法律纠纷而受到损害后，马来西亚国家石油公司于 2024 年退出，凸显了法律上的风险。银行当资产所有权面临挑战时，通常会延长出口前信贷紧缩贷款，从而减缓资本支出周期。 Wildcat Petroleum 等新进入者在最终确定入园前需要明确的赔偿，这可能会延迟油田的重建。如果按计划实施，政府通过专门商事法庭简化仲裁的努力可能会释放新资本。

细分分析

按部门：上游业务支撑收入集中

上游活动在 2024 年创造了总价值的 82.4%，证实了原油开采在南苏丹石油和天然气市场的核心作用。有利的地质条件和有限的国内加工能力相结合，几乎所有投资都流向了钻井、完井和修井。中石油和中石化是两大运营联盟的支柱，制定了影响服务定价和采购计划的成本标准。苏预计到 2030 年，在 EOR 部署的支持下，上游的苏丹石油和天然气市场规模将以 3.6% 的复合年增长率扩大，抵消了自然下降。国家培训计划的适度增加预计将使当地劳动力参与率从 2025 年的 12% 提高到 2030 年的 25%，从而使财政目标与技能转让目标保持一致。

中游和下游领域滞后，因为炼油项目仍处于搁置状态，等待公司融资。政府倾向于出口高价值的达尔油和尼罗河混合物以实现财政稳定，而不是吸收国内炼油厂的债务负担。然而，随着新的油库和支线变得有利可图，成功的替代走廊计划可能会刺激中游逐步多元化。一旦产量稳定且内部市场成熟，目前火热的油田天然气货币化可能会成为下游的一个利基机会。ds 贡献了 2024 年体积的 99.8%，反映了 Muglad 和 Melut 裂谷盆地内部三十年的发展。现有的集油线、国内钻井船队和浅井深度使成本保持在每桶 20 美元以下，即使在市场下行周期也能确保经济弹性。红海的近海前景正受到越来越多的关注，因为它们的预期烃源岩与丰富的苏丹和沙特阿拉伯陆架相似。目前，南苏丹石油和天然气市场的海上部分规模较小，但预计在 2021 年招标（其中包括沿海面积）之后，2025 年至 2030 年复合年增长率将达到 5.1%。如果能够以具有竞争力的保费提供政治风险保险，那么具有深水经验的国际参与者的兴趣可能会加速。

沼泽和季节性洪泛区持续存在地形挑战，从而提高了南部区块陆上扩张的物流成本。规划的模块化道路和光纤链路由区域开发银行资助的项目将帮助运营商管理数据流和设备调动，进一步提高陆上生产力，同时降低早期海上评估井的风险。

按服务划分：施工高峰，维护接力棒

管道维修、流动站建设和钻井营地翻新将施工收入份额推至 2024 年的 57.5%。随着绿地支出逐渐减少，运营商将重点转向设施正常运行时间，从而推动设施正常运行时间维护和周转服务复合年增长率为 4.5%，是服务领域中最快的。预测分析工具通过在设备故障发生之前标记设备故障来减少计划外停机，从而实现更精简的零件库存并将每桶提升成本降低高达 1.50 美元。尽管总钻井数量保持不变，但完井的复杂性不断增加，包括针对致密砂层的多级压裂，支撑了对专业服务的需求。在预测期内，成熟现场预计将退役尽管明确的废弃准则尚未确定，但仍将成为一个利基市场。

地理分析

联合州和上尼罗州合计提供了 2025 年全国产量的近 85%，凸显了它们在南苏丹石油和天然气市场的战略重要性。 Unity集群的Heglig和Bamboo油田生产蜡质低硫油，由于倾点风险较高，在冬季以折扣价进行交易；然而，其低硫含量使炼油厂需求保持稳定。根据长期供应合同，上尼罗河的中甜尼罗河混合油从印度和马​​来西亚炼油商那里获得稳定的承购。

自 2021 年许可轮启动以来，琼格莱州和东赤道州已成为前沿增长区，两个州分配了五个大型区块。早期地震表明构造圈闭类似于更北的生产储层，这让勘探者确信尽管数据很少。这里成功的油井将使生产中心向南转移，需要将管道向东延伸至肯尼亚的拉穆港，或向东北延伸至拟建的吉布提终端。政府将每年石油收入的 20% 用于区域稳定基金，为支线公路和医疗保健提供资金，从而建立社会缓冲，减少当地冲突风险并鼓励运营商进入。^{[4]石油部，“国家级生产分配报告” 2025 年，”mop.gov.ss}

安全条件仍然是资本支出分配的主要地理决定因素。以中石油资助的社会项目为基础的社区申诉机制降低了现有场地周围的抗议频率，但与耀斑相关的空气质量投诉仍然存在。通过县级石油委员会改善对话，减少相对较快的延误和平地区，为 2020 年代末南苏丹石油和天然气市场更广泛的地理多元化奠定了基础。

竞争格局

南苏丹石油和天然气市场具有两层结构。中国三大国有巨头——中石油、中石化和中海油——与ONGC Videsh合作，利用数十年的钻井经验和优惠资金来控制所有生产油田。到 2024 年，它们的总产量份额将突破 70%，通过批量采购和共享服务车队带来成本优势。马来西亚国家石油公司 2024 年的退出为新进入者开辟了空间。 Wildcat Petroleum 寻求接管空出的股份，而 Savannah Energy 则着眼于肯尼亚边境沿线的勘探区块。

服务竞争仍然分散。斯伦贝谢和贝克休斯在安全相关的现场限制下提供高端井下服务。中国石油工程师得益于中国政策性银行提供的捆绑融资，荷兰建设集团在大规模 EPC 工作中占据主导地位。当地企业 Nile Drilling & Services 在钻机供应和基本油井服务方面占据着强势地位，受益于政府扩大当地内容的指令。数字技术的采用是一个关键的差异化因素。集成卫星图像和基于云的 SCADA 的运营商可减少高达 7% 的非生产时间，从而降低单位成本并在投标过程中获得天然优势。

2022 年公布的国有化路线图旨在提高尼罗河石油公司的运营份额，但技能差距和资本密集度迫使其继续依赖与经验丰富的外国合作伙伴的战略联盟。因此，到 2030 年，市场可能会保持适度集中，在塑造长期竞争力方面，技术领先地位将超过简单的面积统计。^{[5]尼罗石油公司，“2025 年本地内容进展白皮书”，nilepet.com}