核心摘要：在发达经济体资本涌入的支持下，东南亚现已成为国际投资者探索增长机会的战略中心。
在经济稳定发展和外国投资者不断增加的支持下，东南亚的并购行业呈现强劲增长。越南《投资法》和菲律宾《外国投资法》等关键立法变革在增强该地区对国际投资者的吸引力方面发挥了重要作用。因此，东南亚已成为全球投资者寻求扩张和可持续增长机会的黄金地段。
2023年，交易量略有下降，但平均交易金额仍保持较高水平。这一趋势可能反映出投资者面临全球经济不稳定和通胀压力的谨慎态度。尽管如此，高价值交易仍在实现。
政府支持和国家投资基金的支持发挥了重要作用。东南亚经历了来自新加坡GIC和淡马锡控股等实体的投资资金激增。最近，印度尼西亚投资局和菲律宾Maharlika基金的成立旨在鼓励对技术、金融服务和医疗保健等重要行业的投资。
此外，东南亚六大经济体（SEA-6）的 GDP 预计将以年均 5.1% 的速度增长。越南和菲律宾预计将成为这一增长的主要推动力，增长率预计将超过 6%，而印度尼西亚紧随其后，增长率为 5.7%。
东南亚前沿市场正在积极消除投资壁垒，刺激经济增长。在越南，2021年生效的修订后的《投资法》标志着一项重大转变，将之前的“允许产业”清单替换为“禁止产业”清单。
同样，菲律宾在2022年修改了《外国投资法》，以鼓励外资流入。这些立法修正案为外国投资者提供了更好的准入条件，从而促进了跨境并购活动。
战略地理位置和不断变化的供应链增强了该地区的优势。东南亚凭借其优越的地理位置，正在成为有吸引力的并购交易目的地。毗邻中国、印度、韩国和日本等主要市场，加上其位于亚洲与大洋洲、太平洋和印度洋的十字路口的位置，使其备受投资者青睐。
环境、社会和治理要求已成为并购交易中的关键考虑因素，特别是对于来自欧洲和美国等地区的国际投资者而言。
东南亚面临着追求经济增长和减少排放的双重挑战，这使得企业很难达到这些标准。这可能会降低那些不遵守这些标准的公司对寻求可持续收购的投资者的吸引力。此外，SEA-6 地区具有可再生能源开发潜力。然而，有限的基础设施可能会阻碍国际投资者在该领域的并购机会。
缺乏鼓励企业转向可持续模式的政策和财政激励措施，使实现环境目标的努力进一步复杂化。因此，由于成本高昂和投资风险增加，绿色并购交易的吸引力下降。
公司治理也是并购交易中的一个关注点。东南亚的许多公司在提供透明的财务信息方面仍然面临限制，缺乏足够的风险控制体系，并且内部治理薄弱。国际投资者在进行尽职调查和评估该地区目标公司的透明度时经常遇到问题。
同时，随着数字商业活动的兴起和在线平台的发展，个人数据保护已成为并购交易中的关键因素。新加坡、越南、泰国等国家的数据保护法规对个人数据的收集、处理和存储提出了严格的要求。
越南正在通过《个人数据保护法》和《网络安全法》推进数据保护的法律框架。这些法规要求组织，特别是提供跨境服务的科技公司，在国内存储越南用户数据并遵守严格的信息安全标准。
与此同时，全球最低税（GMT）的实施逐渐成为对东南亚并购交易产生深远影响的关键因素。 GMT 对跨国公司的利润征收 15% 的最低税率。这项政策对东南亚国家具有重大影响，东南亚国家因其具有竞争力的税收优惠而长期以来被认为是有吸引力的投资目的地。