核心摘要：韩国风险投资公司正在逐渐将投资重点转向越南，以利用新兴的数字化趋势。
为什么越南市场及其初创企业对韩国风险投资基金（VC）有吸引力？
首先，风险投资本质上是在高增长市场中寻找创新型创始人。越南无疑是其中之一——不仅经济增长迅速，而且还是罕见的软件和制造技术同步发展的国家。
在过去的二十年里，越南在软件外包方面发展了强大的能力，并从此过渡到更广泛的数字化转型。目前，它正进入发展人工智能、机器人、无人机和半导体等深科技产业的早期阶段。这些面向未来的产业的出现使得越南对具有前瞻性的投资者如此有吸引力。
其次，越南拥有东南亚最大的韩国侨民社区，在全球排名第五。韩国与越南双边贸易额已达867亿美元，越南成为韩国第三大贸易伙伴，仅次于中国和美国。这凸显了该国对韩国的战略重要性。
第三，越南是通往东南亚的门户和潜在的研发中心。尽管韩国公司有向该地区扩张的雄心，但执行起来仍然困难重重。这就是为什么许多韩国风险投资公司将其越南投资组合公司视为潜在的区域平台，甚至是寻求在东南亚扩张的韩国企业的收购目标。
韩国风险投资公司对越南初创企业的投资正在放缓。您如何看待韩国风投对越南初创企业融资的复苏？
韩国风投公司于 2017 年左右开始积极投资越南，并于 2019 年达到顶峰。疫情封锁后，跨境投资变得更加困难。韩国风投投资的许多公司都面临着重大挑战。
2021年，随着利率下降和流动性激增，初创企业估值飙升。韩国风险投资公司恢复了在整个东南亚的投资，但在许多情况下，他们的投资估值过高，导致调整到来时出现巨额损失。这导致了目前的谨慎情绪。
也就是说，恢复是可能的。如果越南特有的行业开始清楚地展示自己的优势 — — 如果退出途径变得更加明显，无论是通过并购交易、二级交易还是重新开放的首次公开募股市场 — — 韩国风险投资可能会回归。持续的中美贸易紧张局势正在为越南创造新的战略空间。尽管不确定性依然存在，但这为越南提供了一个机会，可以宣称自己是一个中立、灵活的制造和技术中心。
我们相信 2025 年将是一个关键的拐点。 2024年，全球大部分资本因人工智能热潮而流入美国。世界各国政府也投入了大量预算来开发主权人工智能基础设施。因此，我们看到更多的深度科技公司向日本、中东和欧洲扩张。
如果政府能够制定明智的、创新驱动的政策来吸引全球人才和资本，越南就有真正的机会再次成为韩国风险投资公司和其他公司的首选目的地。
Nextrans 计划如何增加对越南初创企业的投资并扩大在越南的业务？
我们计划增加在越南的投资。在过去 10 年里，我们审查了 7,000 多家越南初创企业，并建立了由 40 家公司组成的投资组合。我们的目标是在未来几年内将其发展到超过 100 家公司。
然而，我们的投资重点正在不断变化。当我们第一次进入越南时，正值移动革命的早期阶段，数字基础设施才刚刚开始形成。当时，由于数字化非常有限，我们几乎在每个领域都发现了投资机会。