核心摘要：专家和行业领袖告诉越南经济时报/VnEconomy 数据驱动的银行和数字平台如何改善中小企业获得融资和融资的机会...
专家和行业领袖告诉越南经济时报/VnEconomy，数据驱动的银行和数字平台如何改善中小企业获得融资的机会，并加速越南向更加互联、更具弹性的数字经济转型。
中小企业财力有限，严重依赖劳动力维持运营。这解释了为什么它们往往规模较小，难以扩大规模，并且很难成长为大型企业。外部支持也有限，不足以推动增长，导致许多企业长期处于碎片化状态。
关于中小企业获得信贷，可以确定五个关键限制。首先是抵押品要求，这在传统贷款中几乎是强制性的。中小企业通常缺乏高价值资产，通常租用场地并使用低价值设备，这使它们与大企业相比处于劣势。
二是透明度有限。大型企业通常拥有完善的会计制度、经过审计的财务报表以及银行的良好信誉。相比之下，许多中小企业缺乏结构化的治理，有的甚至缺乏适当的会计职能。不完整的财务数据和有限的跟踪记录使银行难以评估绩效和风险。
三是现金流证明困难。在没有抵押品的情况下，银行可以根据现金流放贷，但中小企业往往缺乏明确的投入产出合同和稳定的收入来源，这使得任何信用评估都具有挑战性。
四是风险较高。由于管理能力有限，不少中小企业实行一人多职经营，缺乏专业的风控体系。这增加了感知风险并使贷方更加谨慎。
第五是银行的成本效率。小额贷款的评估、监控和债务追收流程与大额贷款几乎相同，但回报率明显较低。这降低了银行在传统模式下对中小企业贷款的兴趣。
还需要注意的是，银行必须确保金融体系的安全。借贷资金主要来自公众存款，因此保本至关重要。巴塞尔等国际标准要求严格的风险控制，因此很难放松信贷条件。这些“一刀切”的标准——抵押品、透明度和风险管理——无意中有利于大型企业，而对中小企业不利。
改善融资渠道需要双方做出调整。银行需要针对中小企业提供更灵活的贷款方式，而这些企业必须加强治理、提高透明度并规范运营。
从长远来看，从基于抵押品的贷款转向基于数据和现金流的贷款是不可避免的。在金融科技的支持下，银行可以利用交易、税收和供应链等多种数据源，更全面地评估业务。这使得融资更加灵活，即使是在个人交易层面，而不是大规模、复杂的贷款。然而，中小企业还必须加快数字化转型，以确保数据透明度和连通性。
信用担保基金是另一个重要工具。他们充当中介机构，降低银行的风险，并使没有抵押品的公司能够获得资金。原则上，这些基金承诺在违约情况下偿还，从而增强贷款人的信心。
然而，它们的有效性仍然低于预期。有限的资本限制了它们提供担保的能力，而且它们的行政、非市场化运作降低了灵活性和响应能力。
因此，必须增强金融能力，现代化运行机制，多元化资金来源，动员民间资本，运用再担保、风险分担等工具。只有这样，担保资金才能成为中小企业融资的有效杠杆。
最终，改善中小企业信贷准入需要采取协调一致的方法：改革贷款方式、加速数字化转型、加强法律框架和强化支持机制。
