委内瑞拉石油和天然气市场规模和份额

委内瑞拉石油和天然气市场分析

2025年委内瑞拉石油和天然气市场规模预计为18.7亿美元，预计到2030年将达到21.6亿美元，预测期内（2025-2030年）复合年增长率为2.93%。

温和的增长反映出世界上最大的碳氢化合物资源之一与持续存在的资本、基础设施和政策障碍之间的摩擦。 2025年1月产量自2019年以来首次突破100万桶/日；然而，经常性的设施中断和制裁导致的融资缺口使产出远低于历史峰值。海上天然气的发现、有利于梅雷桶的重质原油价差以及有条件的美国许可证窗口支撑了增量上涨，而长期投资不足和稀释剂短缺抑制了运营可靠性。国际合资企业现在优先考虑低成本、高影响力的修井和提高石油采收率RY 在绿地大型项目上进行试点，这一战略可以最大限度地提高近期石油产量，同时减轻制裁风险。因此，委内瑞拉石油和天然气市场的关键在于选择性合作伙伴准入、不断发展的美国政策以及基础设施修复的速度。

委内瑞拉石油和天然气市场趋势和见解

大量探明超重油和近海储量

估计有 3000 亿桶探明原油和 196 万亿立方英尺天然气支撑着长期供应潜力。^{[1]美国地质调查局，“奥里诺科油带省未发现资源评估”，usgs.gov} 开发仍然集中在奥里诺科油带，该地区 API 重力平均为 7-10 度，蒸汽辅助重力排水试验将采收率提高了 10 个百分点。对 Querecual Formation 重新产生的兴趣可以将游戏途径扩展到特立尼达、圭亚那和苏里南，为综合专业开放多资产投资组合。

有条件的美国许可证窗口和选择性制裁救济

2024 年 4 月 44 号通用许可证失效后，华盛顿通过了逐案授权，为雪佛龙、斯伦贝谢和贝克休斯。^{[2]美国财政部，“委内瑞拉制裁许可证和指南”，ustreasury.gov} 获得许可的运营商直接向美国墨西哥湾沿岸出口原油，交换稀释剂约rgoes，并偿还债务，提供有竞争力的护城河。新进入者面临旷日持久的合规审查以及与委内瑞拉选举里程碑的政治联系，这延长了交易周期并阻止了亚洲上游竞标者。

全球重质原油价差较高

2025 年 3 月，Merey-Brent 折扣扩大至每桶 22 美元，但在 OPEC+ 削减中质含硫原油产量后收窄至每桶 15 美元，从而增强了委内瑞拉货物的净回报。德克萨斯州、山东省和古吉拉特邦配备焦化装置的炼油厂。结构性利差缓解了现货价格波动；在市场紧张期间，折扣压缩得比基准收益更快，从而缓冲收入。

新的 BP-NGC / 壳牌海上天然气许可证（Cocuina-Manakin、Dragon）

壳牌的 Dragon 和 BP-NGC 的 Cocuina-Manakin 的目标是到 2028 年达到每天 8.5 亿立方英尺的综合水平，足以取代柴油发电并重新注入天然气重油起重。两家运营商都需要多在批准最终投资决定之前，美国将给予为期一年的豁免，强调许可证风险是委内瑞拉离岸扩张的一个门控项目。

美国重新收紧对买家的制裁和二次关税

华盛顿于 2024 年中期恢复原油销售限制，迫使贸易商重新悬挂油轮旗帜并通过以下航线重新运送货物亚洲。航运保险公司现在要求对委内瑞拉的提货收取 30-40% 的保费附加费，从而排挤了规模较小的炼油厂。尽管炼油厂对重质原料有需求，但二次执法仍抑制了欧洲现货采购。

长期投资不足和基础设施老化

现场设备的平均寿命已超过 32 年，而全球平均寿命为 18 年，导致 2024 年至 2025 年 José Antonio Anzoátegui 升级装置反复发生火灾，并导致东部管道沿线发生三起管道破裂。^{[3]Petróleos de委内瑞拉 S.A.，“年度运营统计”统计 2024，”pdvsa.com} PDVSA 2025 年预算中资本支出削减 15%，加剧了延期维护积压。

细分市场分析

按行业划分：上游主导地位推动市场结构

上游细分市场占有 83.0% 的份额到 2024 年，委内瑞拉石油和天然气市场的市场份额将达到 15.5 亿美元，预计到 2030 年将以 3.1% 的复合年增长率增长。具有成本效益的修井、防砂计划和 CCS 辅助蒸汽循环支撑着增量桶的增加，抵消了自然下降的影响。中游管道每天处理约 110 万桶液体，但由于泄漏相关，平均利用率为 68%。 2024 年下游炼油量平均为 134,000 桶/日，远低于每天 130 万桶的铭牌产能，凸显了周转延迟和催化剂短缺。

国际合作伙伴的支持流收益。雪佛龙的四家企业到 2025 年将每天生产 20 万桶石油，雷普索尔的混合资产每天生产 2 万桶石油和 4,000 万立方英尺天然气，而埃尼集团的 Junín-5 尽管受到升级限制，仍保持每天 5 万桶石油产量。中游支出优先考虑泄漏检测和光纤监控，以在 2028 年之前将泄漏事件减少 30%。下游升级侧重于真空蒸馏和延迟焦化改造，以提高产品产量并遵守 IMO 2020 年硫磺规则，但鉴于修复成本估计为 36 亿美元，融资缺口仍然存在。

按地点：陆上作业锚定当前活动

陆上油田占委内瑞拉石油产量的 87.8%到 2024 年，石油和天然气市场份额将扩大，液体产量将达到 93 万桶/日，而海上产量为 13 万桶/日。陆上的主导地位源于传统的地面网络、可用的钻机和更短的钻井交付周期。然而，离岸显示最高预计复合年增长率为 5.1%，到 2030 年天然气供应量将增加到每天 12 亿立方英尺。

奥里诺科带的四个战略区块——博亚卡、胡宁、阿亚库乔和卡拉沃沃——通过蒸汽发电厂和稀释设施推动陆上势头。与此同时，Plataforma Deltana 和 Blanquilla-Tortuga 近海地区的勘探工作仍很少，自 2015 年以来仅钻探了 6 口井。覆盖 50,000 公里的新二维地震勘探于 2025 年 4 月完成，并提高了壳牌、Equinor 和 Woodside Energy 的许可兴趣。跨境天然气疏散至特立尼达的大西洋液化天然气可实现早期货币化，将盈亏平衡成本降低至每 MMBtu 3.10 美元，而单独的委内瑞拉液化天然气为 4.60 美元。

按服务划分：建设带动基础设施修复

建设占 2024 年服务价值池的 60.5%，相当于委内瑞拉石油和天然气领域的 4.1 亿美元。天然气市场规模。范围集中于井场扩张ONS、升级火炬气回收装置和管道套管更换。在马斯卡天然气综合体火灾后强制完整性检查的推动下，维护和周转服务预计到 2030 年将以复合年增长率 4.5% 的最快速度增长。

斯伦贝谢、贝克休斯、哈里伯顿和威德福继续根据 8M 通用许可证执行连续油管增产、ESP 改造和地面设施数字孪生。^{[4]日本石油天然气和金属国家公司，“委内瑞拉的服务公司根据 OFAC 许可证 8M”，jogmec.go.jp} 预测分析将试点资产的计划外停机时间同比减少了 12%，凸显了从被动维护到预防性维护的转变。退役仍处于初期阶段，但随着成熟的马拉开波油井达到经济极限，2028 年之后可能会释放 1.4 亿美元的年度支出。

地理分析

委内瑞拉东部拥有 74% 的探明储量和 65% 的活跃油井，但其依赖的 1,200 公里长的管道在 2024 年经历了 3 次泄漏事件。该地区 2025 年日均产量为 730,000 桶，预计将升至到 2030 年，产量将达到 810,000 桶/日，具体取决于稳定的稀释剂流量。西苏利亚石油日产量为 20 万桶，但尽管实施了注水计划，但每年仍以 6% 的速度下降，凸显了其成熟度。

继壳牌获得为期 30 年的 Dragon 油田许可证以及 BP-NGC 跨越特立尼达海上边界的 Cocuina-Manakin 协议后，加勒比海上油田成为增长极。第一批天然气预计于 2026 年投入使用，为特立尼达的大西洋液化天然气列车 1 供电，并释放委内瑞拉目前使用柴油发电的 120 兆瓦电力。相对于奥里诺科重油，上游风险较低，因为海上天然气受益于较轻的研究水库、较低的运输成本和区域液化天然气需求。

贸易流已重新转向东方。 2024年，根据雪佛龙的许可，中国吸收了68%的原油出口量，印度吸收了13%，美国吸收了23%。更长的航程增加了货运成本，但亚洲对重质饲料的强劲需求巩固了基准出口量。西班牙和意大利在欧盟人道主义豁免下小幅恢复了购买量，获得了 4% 的桶数。与此同时，加勒比邻国进口委内瑞拉液化石油气和石脑油互换，奠定了区域一体化的前景。

竞争格局

PDVSA 保留对上游面积的法定控制权；然而，运营领导力越来越多地由合资企业驱动。雪佛龙参与了四个核心项目，控制着 2024 年合资企业产量的 40%。西班牙雷普索尔公司持有合资公司 11% 的股份，意大利埃尼公司持有 8% 的股份。前四大实体合计占 OU 的 68%tput，反映出高度集中度。

最近的战略举措包括雪佛龙和 PDVSA 竞标 Petropiar 为期 15 年的延期，这需要 23.9 亿美元的资本支出才能将产量增加 40,000 桶/日。壳牌正在就一项与 Dragon 相关的为期 25 年的天然气营销协议进行谈判，条件是美国许可证在当前一年期限后续签。与此同时，在制裁中断设备进口后，中石油封存了Sinovensa四期项目，这表明合规风险如何影响竞争地位。

技术采用强调蒸汽辅助重力泄油和聚合物增强水驱。哈里伯顿在满足美国出口管制规则的网络隔离架构下试行数字油井监控和光纤管道监控。规模较小的独立企业根据《反封锁法》寻求生产参与合同，提供模块化升级橇的免关税进口，以换取快速周期的油田重启。