韩国石油和天然气市场规模及份额

韩国石油和天然气市场分析

2025年韩国石油和天然气市场规模预计为35.8亿美元，预计到2030年将达到41.0亿美元，预测期内（2025-2030年）复合年增长率为2.75%。

强大的下游整合、快速的液化天然气接收站建设和积极的氢能试点支撑着近期的增长，即使长期化石燃料需求停滞不前。下游炼油厂继续利用该国每天 320 万桶的产能来供应地区产品短缺并为能源转型投资提供资金。与此同时，中游运营商正在加快液化天然气进口、储存和分销项目，这些项目也将作为未来的氢和蓝氨走廊，从而打造灵活的供应支柱。东海近海勘探提供了摆脱进口依赖的选择；然而，资本纪律和环境保护仍然是关键总计。随着合并后的大型企业整合资产负债表、部署数字孪生并转向低碳产品，同时国有实体引导战略储备，竞争强度将会加剧。

韩国石油和天然气市场趋势和见解

液化天然气进口能力扩张和新建私人终端

韩国石油和天然气市场的动力来自新一波私人融资液化天然气终端，这些终端使 KOGAS 传统网络之外的供应路线多样化。 POSCO International 的光阳工厂是韩国首个私营码头，年产能增加 100 万吨，并促进了第三方采购。^{[1]POSCO International，“Gwangyang LNG Terminal Factsheet，” posco-international.com} Co目前，耗资 1.4 万亿韩元的丽水 Myodo 项目预计于 2026 年竣工，引入 300 万吨进口能力，并配备氢气储罐。这些扩张将使国家进口能力到 2027 年提高到 6500 万吨，从而实现澳大利亚、卡塔尔和美国供应商之间的产品组合优化。激烈的竞争降低了发电机和石化用户的天然气输送成本，而模块化设计则简化了未来向蓝氨或液氢处理的转换。战略冗余进一步使韩国石油和天然气市场免受地缘政治冲击，从而加强其能源安全特权。

喷气燃料带动炼油利润反弹

仁川国际机场的航空运输量在 2024 年反弹至 7500 万人次，将韩国炼油厂的喷气燃料裂缝提升至多年高点。^{[2]SK Innovation，“2024 年第四季度收益发布”，skinnovation.com} SK Innovation 报告称，2024 年第四季度航空燃油利润率同比增长 40%，为东北亚各地的航空公司提供供应。 GS Caltex 优化了丽水加氢裂化装置，使其航空燃油产量达到 18%，而 S-Oil 耗资 69 亿美元的 Shahin 综合设施的目标是到 2026 年实现 20% 的产量。强劲的现金流为碳捕集装置和氢气混烧等脱碳改造提供了资金，尽管汽油需求下降，但仍保持了竞争力。此次上涨还支持股息稳定性，在能源转型期间保持投资者的信心。随着国际旅行的持续增长，在电动航空替代品成熟之前，富含航空燃料的板岩为炼油厂提供了利润对冲。

扩大战略原油和燃料库存

韩国国家石油公司与科威特石油公司、沙特阿美公司和阿布扎比国家石油公司的联合库存协议增加了 1,330 万桶储存量，而无需直接公共支出。国外供应商获得代理权韩国获得了远远超出 IEA 90 天要求的紧急供应。租金创造了可预测的收入来源，抵消了韩国国家石油公司的偿债义务。扩张计划包括精炼产品和氢载体存储，以及随着燃料组合的发展而面向未来的资产。通过兼作区域商业中心，韩国石油和天然气市场吸引了寻求弹性库存状况的贸易公司。

利用液化天然气资产进行氢和蓝氨扩建

利用闲置的输出能力，SK E​​&S 在仁川调试了一座年产 3 万吨的氢气液化器，并与现有的液化天然气管道系统互连。政府支持的为期 20 年的清洁氢购电协议降低了新发电的风险，将搁浅的液化天然气设备转变为增长引擎。 POSCO International位于光阳的蓝氨码头设计为到2027年年吞吐量为100万吨，展示了储罐、码头的资本支出轻型重组s和汽化器。与绿地建设相比，这些举措缩短了推出时间，支持韩国到 2036 年通过清洁氢气和氨供应 30% 国内电力的雄心。液化天然气和氢气之间的协同作用创造了维持中流现金流的过渡桥梁。

2030年后燃气电力需求结构性下降

第十个基本计划到 2036 年，燃气发电的份额从 2022 年的 32.1% 减少到 21.6%，侵蚀了长期的液化天然气基本负荷。加速太阳能和风能的推出以及核能的重启，取代了灵活的天然气，而韩国南方电力公司 (Korea Southern Power) 承诺到 2035 年淘汰 2.4 吉瓦的天然气产能，这表明了关闭的势头正在增强。^{[3]韩国南方电力公司，“2025-2035 年发电组合”，kospo.co.kr} 较低的工厂负荷系数和承购合同压力会危及新液化天然气接收站的经济性。运营商通过混烧氢气来降低风险。混合物，但材料量仍需数年时间才能实现。因此，搁浅资产拨备给整个韩国石油和天然气市场的资产负债表带来压力。

液化天然气接收站过度建设和搁浅资产风险

到 2027 年，总进口能力可能达到 6500 万吨，而预计 2029 年需求峰值将达到 5200 万吨，从而导致 20% 的结构性盈余。利用率低于 70% 会降低偿债覆盖率，特别是对于利用项目融资的新私人码头而言。丽水Myodo增产300万吨恰逢石化炉电气化，加速了需求侵蚀。资产所有者探索氢能源多元化，但转型需要新的资本支出和监管许可。信用评级机构已经标记了特定终端的降级风险，从而提高了韩国石油和天然气市场的再融资成本。

细分市场分析

按行业划分：炼油规模维持，中游引领增长

下游领域到 2024 年将占据韩国石油和天然气市场 63.7% 的份额，主要依靠蔚山、丽水和温山每天 320 万桶的世界级炼油能力。出口导向型产品可以产生稳定的外汇收入，并为下游企业支撑韩国石油和天然气市场的规模。高复杂性指数允许灵活的原油选择，在原料差异波动的情况下保持炼油毛利率。与此同时，中游市场虽然规模较小，但在液化天然气终端扩建、氢气管道以及将韩国定位为东北亚中心的战略储备计划的推动下，到 2030 年将以 5.1% 的复合年增长率增长。综合运营商越来越多地将中游投资视为未来氢物流的桥梁，利用棕地资产最大限度地减少资本支出。

从战略上讲，下游巨头开始深度整合项目，例如 S-Oil 的 6.9 美元账单ion Shahin 综合体，将燃料生产与烯烃、芳烃和制氢装置结合起来。此类大型项目延伸了价值链并缓解了成品油需求的下降。中游企业利用政策激励措施，包括蓝氨进口设施的税收抵免，并与公用事业公司合作以分担承购风险。这种双轨演变既保留了当今的现金流，又定位了韩国石油和天然气市场的低碳竞争力。

按地点：沿海集中、海上优势

2024年，陆上基础设施占韩国石油和天然气市场规模的79.5%，反映出沿海产业集群优化了原料物流和出口渠道。仅蔚山-温山走廊每天就加工 140 万桶石油，并进行石化整合，从而促进价值获取。密集的管网和储藏室可减少卡车运输排放并增强供应弹性。然而离岸随着 KNOC 的东海计划邀请埃克森美孚、雪佛龙和 TotalEnergies 在 1,000-2,000 米水域勘探 3.5-140 亿桶石油资源，勘探年复合增长率为 6.3%。

海上成功可以通过降低进口依赖和催生国内服务生态系统来重塑韩国石油和天然气行业。当地造船商已经是 FPSO 生产的全球领导者，他们准备针对韩国水域量身定制的模块化生产装置，在海事和能源领域之间创造协同效应。然而，在加强生态审查的情况下，环境利益相关者的参与仍然是获得钻探许可证的关键。

按服务划分：建筑主导、退役上升

在 LNG 储罐、氢气液化器和炼油厂升级的 EPC 需求的推动下，2024 年建筑服务占总收入的 53.3%。国内承包商利用先进的项目管理软件和模块化预制，压缩了工期并减少了工期。成本。同时，预测性维护软件包成为标准交付成果，释放移交后的经常性服务费用。退役利基市场虽然规模较小，但由于天然气厂计划退役和老化炼油厂计划到 2036 年关闭，其复合年增长率为 5.9%。

危险废物处理、土壤修复和材料回收方面的专家有望获得价值 32 亿美元的多年期拆除合同。与欧洲退役专家成立的合资企业提供技术转让，同时培育当地供应链。维护和周转公司正在集成无人机和机器人进行火炬烟囱检查，从而最大限度地减少停机时间和安全事故，并提高韩国石油和天然气市场服务部门的盈利能力。东南和西南海岸，综合体利用深水港和靠近出口航线的优势。蔚山-温山盆地拥有 44% 的炼油产量，实现了支撑国家燃料供应和石化原料流动的规模经济。丽水日产量 80 万桶的 GS Caltex 炼油厂与下游化工园区整合，最大限度地提高了丙烷和石脑油的利用率。釜山和蔚山港口促进了原油进口和成品油出口，巩固了其沿海主导地位。

首尔-京畿道虽然地处内陆，但在制造、物流和不断增长的数据中心集群的推动下，消耗了成品油总需求的 38%，这些集群越来越多地采购特种润滑油和浸入式冷却液。与沿海码头的管道连接确保了可靠的供应，而计划中的氢高速公路旨在从 2027 年开始将生产中心与大都市加油站连接起来。^{[4]产业通商资源部，“2025年氢经济路线图更新”，motie.go.kr}

海上，东海勘探走廊从海岸延伸200-300公里，受益于附近的巨济和蔚山造船厂，这些造船厂能够建造上部设施和海底模块。Discovery的成功将促进国内海上服务中心的发展，利用韩国在区域项目中的造船能力，可以将现有的液化天然气运输船重新用于蓝色氨出口的浮动储存，从而增强整个韩国石油和天然气市场的海事和能源部门之间的协同作用。

景观

国有 KNOC 和 KOGAS 制定上游和中游战略，确保与国家能源安全指令保持一致，同时将运营灵活性委托给私营炼油厂。 SK Innovation 与 SK E&S 于 2024 年 11 月合并，创建了 105 万亿韩元的资产基础，能够为涵盖石油、天然气、氢气和可再生能源的多燃料投资组合提供资金。 GS Caltex 和 S-Oil 通过高复杂性炼油、石化一体化和积极的生物原料协同加工保持竞争优势。

数字化使竞争者脱颖而出；人工智能增强的流程控制和预测分析可降低可变成本并最大限度地提高产量，早期采用者报告利润率提高了 2-3 个百分点。碳管理能力，包括烟气捕集和低碳液化天然气采购，越来越多地影响贷款人和承购人的选择，鼓励对 CCS 基础设施的联合投资，例如三星工程公司耗资 8 亿美元的 POSCO 项目。

规模较小的参与者缺乏吸收碳成本或为氢枢纽融资的规模，因此整合压力越来越大。联盟全球巨头提供资金和技术，东海农场转让深水技术就证明了这一点。市场进入者正在关注利基下游产品，例如浸入式冷却液、高纯度溶剂和先进润滑剂，以绕过商品周期。总体而言，战略敏捷性和资产负债表弹性决定了整个韩国石油和天然气市场的赢家概况。