马尔代夫电信 MNO 市场规模和份额

马尔代夫电信 MNO 市场分析

马尔代夫电信 MNO 市场规模预计 2025 年为 3.3905 亿美元，预计到 2030 年将达到 4.0289 亿美元，预测期内（2025-2030 年）复合年增长率为 3.51%。

这种稳定的攀升得益于旅游业驱动的数据激增、政府支持的数字化以及持续的 5G 网络投资，尽管该群岛人口基数较小，但这些因素共同保持了每用户平均收入的弹性。数据服务已占收入的46.03%，SEA-ME-WE 6的126 Tbps新增国际容量预计将进一步提升网络质量并降低回程成本。严格监管的双头垄断确保了全国范围的覆盖，目前光纤覆盖了 87% 的家庭，而移动渗透率超过 125%，揭示了优质 5G 层尚未开发的升级潜力。运营商对高海底上限带来的结构性风险保持警惕与气候相关的基础设施风险，但最重要的市场机会在于将每年入境人数超过 200 万且通常需要快速、可靠连接的游客货币化。^{[1]亚洲开发银行，“亚行、Dhiraagu 将扩大马尔代夫的互联网接入”马尔代夫通过新的海底电缆系统，”adb.org}  

马尔代夫电信 MNO 市场趋势和见解

蓬勃发展的旅游业带动了对高速移动数据的需求

到 2024 年，游客人数将达到 205 万人次，增长 8.9%，这直接转化为季节性数据峰值，比基线流量高出 60%。度假村运营商现在购买专用企业线路，以保证无缝的宾客 Wi-Fi，而游客则推动预付费 SIM 卡销售，平均每张 MVR 为 100-150 MVR。 GigSky 等国际 eSIM 品牌增加了价格竞争，提供的 5G 套餐会削弱漫游利润，但会扩大整体数据消耗，因此网络规划者必须调整容量以应对假期激增，尤其是在高收入游客聚集的度假村密集的环礁岛。te.^{[2]GigSky，“为马尔代夫购买 eSIM”，gigsky.com} 马尔代夫通信管理局执行保护该国酒店品牌的服务质量规则，将可靠的连接视为旅游业不可或缺的一部分

政府“数字 Raajje”举措和电子政务服务采用

数字 Raajje 框架推动每个公共机构在线，消除了日常文书工作所需的昂贵的岛际旅行。光纤到户现已覆盖 87% 的家庭，并为数字身份、即时支付和税务门户提供支撑，从而提升基线数据流量。 DhiraaguPay 直接与电子政务应用程序集成，展示运营商如何通过交易费用和平台托管来实现公共数字化货币化。与芬兰供应商共同构建的马尔代夫即时支付系统进一步巩固了国家现代化核心的电信基础设施。  

在所有有人居住的岛屿上快速部署 5G

到 2024 年 12 月，迪拉古 (Dhiraagu) 的 5G 人口覆盖率达到 60%，从大马累延伸到主要度假环礁。 Ooredoo 优先考虑固定无线 5G 来为缺乏光纤的家庭提供服务，其 Faseyha 品牌的包装容量高达 525 GB。尽管货币化程度仍然较低，但 5G 可以实现智能度假村物联网、环境传感器和沉浸式宾客服务，从而证明高定价是合理的。共享基础设施谈判正在进行中，以遏制资本支出并加快对人口稀少岛屿的覆盖，在这些岛屿上独立部署会破坏规模经济。  

捆绑内容（OTT 和付费电视）带来的 ARPU 提升

内容合作通过将流媒体版权与移动和宽带套餐捆绑在一起，提高了每位用户的平均收入。 Dhiraagu 提供 Stingray 音乐和 Lionsgate Play，而 Ooredoo 的 Go Play Market（与 MediaKind 和 Microsoft 合作推出）面向订阅者和顶级观众。当地平台 Baiskoafu 扩大了马尔代夫文化内容的影响力，增加了少数国内受众的粘性。带宽密集型视频推动了对更高层数据计划的需求，尽管运营商必须在许可费用与有限的每用户消费能力之间取得平衡。 Medianet 在 90% 的岛屿上向 4K 有线电视过渡，凸显了即使移动流媒体增长，人们对优质娱乐的持续需求。  

全国海底回程的高资本支出

SEA-ME-WE 6 需求美元仅 Dhiraagu 就需要 2000 万美元，这对于 3.2173 亿美元的市场来说是一笔相当大的支出。^{[3]Submarine Networks,“SEA-ME-WE 6,”submarinenetworks.com} 每增加一个有人居住的环礁部队潜艇的逐公里建造只能带来有限的增量收入。 OMS 集团 3 亿美元的区域计划凸显了经济光纤线路所需的规模。运营商依靠优惠债务和交叉补贴旅游热点来为普遍服务任务提供资金。气候适应能力——铠装、更深的掩埋、硬化着陆站——增加了成本层，使投资回报期远远超出了行业典型的五年期地平线。  

有限的低频段频谱限制了农村覆盖

低于 1 GHz 的频谱稀缺，必须依赖 1800 MHz 和 2100 MHz 频段，而这需要更密集的基站网格。重新分配提案面临广播游说团体的抵制，这反映了围绕 700 MHz 和 3600 MHz 分配的全球辩论。因此，偏远岛屿的每用户成本较高，从而减缓了 5G 部署的回报。在监管机构确保更广泛的连续区块之前，覆盖范围的雄心将落后于需求，特别是对于依赖较低频率覆盖的紧急和物联网服务。  

细分市场分析

按服务类型：数据服务推动市场演变

凭借 125% 的智能手机普及率和 87% 的光纤覆盖率，数据服务在 2024 年控制了马尔代夫电信市场 46.03% 的份额。随着游客需求激增和数字 Raajje 人的推动，该细分市场的复合年增长率为 3.57%在线公共服务的日期。语音占 36.96%，但 VoLTE 迁移和消息应用程序侵蚀了传统流量，即使传统电路仍然存在于偏远的环礁中。 IoT 通过环境和智能度假村部署占据了 5.01%，而随着运营商捆绑 Disney、Lionsgate Play 和 Stingray 内容，OTT 和付费电视以 3.79% 的复合年增长率增长最快。其他增值服务达到 4.19%，反映了国际带宽转售和消息传递收入。监管监督可确保服务质量和开放号码可移植性，鼓励以数据为中心的差异化套餐，从而巩固马尔代夫电信市场地位。

海底容量、消费者视频需求和企业数字化的相互作用使数据收入不断增长，而语音 ARPU 则疲软。随着马尔代夫电信市场的核心连接逐渐饱和，运营商可能会重新关注以内容为主导的捆绑包和物联网垂直市场，以捍卫盈利能力。

按最终用户：企业细分市场增长速度超过消费者增长

2024 年，消费者创造了 79.06% 的收入，反映出预付费旅游 SIM 卡的普及和较高的移动普及率。随着市场的成熟，该群体的复合年增长率放缓至 3.19%，运营商将重点转向提高 ARPU 和减少客户流失。企业虽然规模较小，仅增长 20.94%，但在度假村数字化、政府电子服务和跨环礁企业网络的支持下，预计每年将增长 4.68%。利润率较高的合同、托管安全和物联网解决方案使企业部门成为马尔代夫电信市场的主要盈利杠杆。

公共部门机构形成了一个相当大的细分市场，要求安全的岛间链路和正常运行时间保证。使用网络即服务模型的运营商可以在该领域捕获增量价值，增强企业动力。

地理分析

全国 4G 覆盖覆盖所有地区187个有人居住的岛屿，但服务体验因人口密度而异。得益于富裕的消费者、行政办公室和全年的游客流量，大马累地区的收入占总收入的近 40%。到 2030 年，马尔代夫仅 5G 电信市场规模预计将超过 2500 万美元，凸显了高端市场的需求。  

在中央环礁，混合的旅游业和渔业经济创造了以预付费流失和季节性为特征的适度需求。这些集群中的光纤渗透率超过 70%，从而使 OTT 的普及率保持在全国平均水平之上。鉴于其早期的光纤领先地位，Dhiraagu 在马尔代夫的电信市场份额仍然较高，而 Ooredoo 则依靠固定无线来缩小覆盖范围差距。  

遥远的北部和南部环礁面临着人口稀疏的问题，这削弱了规模经济。运营商利用普遍服务基金和优惠贷款为海底支线融资，但气候博览会ed infrastructure raises opex.即便如此，数字身份和即时支付平台正在提升基准数据流量，这预示着一旦连接成本下降，就会产生长期收入潜力。  

竞争格局

马尔代夫通信仍然是由 Dhiraagu 和 Ooredoo 主导的双头垄断，两者在移动、固定和付费电视领域进行垂直整合。 Opensignal 2024 年 11 月的报告授予 Ooredoo 六项网络体验奖（包括上传速度和覆盖范围），而 Dhiraagu 则因下载速度和游戏质量获得五项奖。这些公共记分卡支持积极的营销和定期的 SIM 卡价格促销，尽管 MVR 200 的移植费，但仍维持每季度 2% 左右的流失率。  

战略举措集中在 5G 扩展和内容捆绑上。 Dhiraagu于2024年8月完成光纤到户全面覆盖，定位为公关emium 融合包，集成了 Lionsgate Play 和 Stingray 音乐。 Ooredoo 凭借微软支持的 Go Play Market 和广域 5G FWA 进行反击，瞄准服务不足的家庭和度假村运营商。两家公司都投资于具有气候适应性的海底航线，并认识到环境风险是共同的生存威胁。  

供应商合作伙伴关系扩大了竞争能力。 Dhiraagu 利用爱立信提供独立 5G 核心，而 Ooredoo 利用诺基亚的 ReefShark 无线电来优化远程站点的功耗。随着马尔代夫电信市场从基本连接向综合数字服务转型，与区域有线电视联盟、物联网平台提供商和金融科技企业的联系表明，生态系统正在不断扩大。