马来西亚石油和天然气管道市场规模和份额分析

马来西亚油气管道市场分析

2025年马来西亚油气管道市场规模预计为2.319亿美元，预计到2030年将达到2.6041亿美元，预测期内复合年增长率为2.35% （2025-2030）。

当前的扩张是由 PETRONAS 270 亿美元的 RAPID 整合、有利于资产重新利用的国家氢路线图以及超过 1,130 公里的计划新线路支撑的，以满足发电和石化项目不断增长的天然气需求。资本支出计划主导支出，而海上安装则导致网络长度增加。 Kasawari 和 BIGST Cluster 等上游油田开发继续支撑新的回接投资。由马来西亚天然气公司资助的分销扩建项目可以满足工业需求的激增，特别是在柔佛州和马来西亚半岛中部地区。市场的长期前景也反映出随着运营商退役老化资产，碳捕集与封存 (CCS) 管道将成为先行者机遇。

马来西亚石油和天然气管道市场趋势和见解

发电和石化扩张带来的天然气需求不断上升

随着马石油位于实必丹的第三座浮式液化天然气装置每小时增加 2 吨，天然气消耗量加速2027 年，将新的原料气管线推至岸边。^{[1]PETRONAS, “Upstream Project Updates 2025,” petronas.com} 位于柔佛州的 Pengerang 能源综合体将每天处理 150,000 桶石油凝析油，到 2028 年需要专用的产品和凝析油管道。PETRONAS 的 16 个 MMscfd与沙巴电力公司的供应合同、多个半岛电力购电协议以及通过 80 公里长的线路从 Jerun 平台发出的第一批天然气共同将天然气输送到半岛网络。 EnQuest 的 Seligi 升级通过现有走廊增加了 70 MMscfd，强调了棕地回接的经济效益。这些项目均提高了输配电系统的吞吐量，加强了对马来西亚石油和天然气管道市场的持续投资。

PETRONAS RAPID 下游整合创造基础设施协同效应

RAPID 综合体的 30 万桶/日炼油厂和综合石化列车依赖于连接边佳兰与国家需求中心和新加坡炼油中心的多产品管道走廊。 RAPID 可实现燃料、原料和副产品的共享管线使用，从而降低单位运输成本并提高管道资产利用率。分阶段产能增加使网络扩张与产品提升计划保持一致规则，平滑资本支出流出。该综合体还刺激了柔佛州需要连接支线的第三方终端建设，创造了管道制造和安装的二次需求。从长远来看，RAPID 的锚定油量会吸引区域现货量，从而强化马来西亚作为东南亚过境接口的作用，并扩大马来西亚油气管道市场。

海上边缘油田开发推动海底管道扩建

马来西亚的边缘油田政策方案将油藏集中在单个 PSC 下，以提高项目经济性，从而促进依赖于更长、更先进海底管线的多井回接。 BIGST 集群的天然气容量为 4 tcf，需要将出油管线和干线组成蜘蛛网，延伸至 50 多公里外的现有枢纽，从而增加了对耐腐蚀合金和高完整性焊接的需求。 Tembakau 和其他小型油田遵循类似的模板，证明了共享管道的扩展优势其他到 2028 年，拥有深水铺设分布和自主运营船舶的服务公司将受益于每年至少 120 公里的新海底管道积压。持续的边际油田许可转化为管道回接合同的良性循环，从而增加了马来西亚石油和天然气管道市场的海上收入。

国家氢能路线图实现管道重新利用机会

马来西亚的目标是每年 250 万吨。到 2050 年实现绿色和蓝色氢能源年，并将现有天然气走廊作为早期部署的支柱。马石油已在选定的马来西亚半岛生产线中启动了高达 20% 的氢气混合测试，以验证材料兼容性和泄漏情况。与新建氢气管道相比，重新利用资产可将项目资本支出降低 50-70%，从而加快柔佛州、雪兰莪州和砂拉越州工业集群的上市进程。 “氢走廊”试点将作为服务于 RAPID 和 Sing 的双向线路开始到 2028 年，在更广泛的网络推出之前。成功的试点可以为业主开启新的生命周期收入来源，巩固马来西亚石油和天然气管道市场作为过渡平台而不是搁浅资产风险的地位。

较长的财政审批周期限制了项目时间表

多个机构审查可以将环境研究延长至 24 个月，并在州和联邦要求出现分歧时将干线审批时间再延长 18-30 个月。^{[2]马来西亚投资发展局，“2025 年投资程序指南”，” mida.gov.my} 人口稠密走廊的征地障碍增加了补偿成本，并导致法律纠纷，可能导致工程无限期停止。 2025 年 4 月发生的 Putra Heights 爆炸引发了更严格的安全协议，增加了新的技术审查和记录层面。这些累积的延误提高了融资成本并侵蚀了项目的净现值，抑制了开发商对马来西亚石油和天然气管道行业的兴趣。

低监管天然气输电关税给运营商利润带来压力

马来西亚的关税设定旨在保持下游竞争力，但给运营商带来的回报几乎不足以支付老化钢铁资产的维护费用。成本加成模型忽视了深水材料溢价和通货膨胀，导致规模较小的中游运营商容易受到资本短缺的影响。第三方准入授权要求管道所有者以无法反映真实重置成本的监管费率授予容量，从而进一步压缩了租金。关税修订很少发生，造成预测不确定性，阻碍贷方承保新建项目，拖累马来西亚石油和天然气管道市场的整体增长。^{[3]Suruhanjaya Tenaga，“第三方访问代码”， st.gov.my}

细分分析

按活动：资本支出投资推动基础设施建设扩张

2024 年资本支出占马来西亚石油和天然气管道市场份额的 64.2%，预计将以 4.2% 的复合年增长率增长，几乎是总体增长率的两倍。大型项目，例如价值 10 亿令吉的兰卡威潜艇更换项目和到 2026 年的 1,130 公里新建项目，在订单中占据主导地位。随着马石油公司提前采购材料以对冲成本上升，高强度管线管、自动化焊接系统和缓蚀剂的供应商获得了定期合同。本地内容规定直接在马来西亚造船厂进行制造，对就业和辅助服务产生乘数效应。

OPEX 形成稳定的年金流，以 2,551 公里半岛天然气利用 (PGU) 电网的完整性管理为基础。在线检查运行、阴极保护升级和泄漏检测传感器安装占据了大部分支出。退役虽然刚刚起步，但随着运营商计划重新利用退役的锂而受到关注其他，确保长期的运营支出相关性。数字孪生和机器学习分析正在越来越多地制定维护计划，减少意外停机并延长资产寿命，这一趋势可以减轻马来西亚石油和天然气管道市场的波动。

按功能：传输基础设施占主导地位，配电增长

到 2024 年，传输网络占马来西亚石油和天然气管道市场规模的 52.7%，其基础是 PGU 的 3,000 MMscfd 容量。沙巴-砂拉越天然气管道仍然是东马的关键，尽管某些部分需要重新启动或氢气改造研究。 Jerun 等新的现场回接系统注入了增量容量，可维持吞吐量并证明环线扩张的合理性。

配电管道以 5.1% 的复合年增长率增长，应对柔佛州和雪兰莪州不断扩大的工业负荷。马来西亚天然气公司的五年预算为 1.2 至 14 亿令吉，为 800 公里的配电线路提供资金，解锁最后一英里的连接中小企业和大型石化承购商。收集系统紧随上游钻井步伐，特别是在多井卫星系统为共享处理中心提供数据的边缘集群中，确保整个马来西亚石油和天然气管道市场的平衡增长。

按地点：海上部署引领市场活动

海上资产占 2024 年收入的 57.8%，随着深水和 CCS 需求的增加，预计将以 3.2% 的复合年增长率攀升。仅 Kasawari 和 BIGST 开发项目就需要超过 250 公里长、水深超过 100 米的 20-42 英寸管道。专用遥控潜水器 (ROV) 和混合铺设船可享受完整的日历，直至 2029 年。

陆上项目虽然面临审批周期较慢的问题，但重点关注冗余和安全升级。布特拉高地爆炸促使高风险部分加速更换，为建筑需求注入短期提振。 PGU 的氢试验走廊可能会改变未来的陆上支出转向转换配件和气味系统，使马来西亚石油和天然气管道市场的收入来源多样化。

按最终用户：上游部门推动基础设施投资

上游运营商占 2024 年支出的 55.3%，随着 PETRONAS 及其合作伙伴将超过 4 tcf 的新授予储量货币化，复合年增长率有望达到 5.4%。带有 CRA 包层的高压管线将井口连接到 FPU 和陆上终端。 EnQuest 的 Seligi 扩张说明了增量容量证明了管道循环和消除瓶颈的合理性。

中游企业，如马来西亚天然气公司，专注于受监管的运输和储存，尽管利润率受到压缩，但仍能获得可预测的关税。下游综合体，如 RAPID 和边佳兰能源综合体，需要独立的产品线——柴油、石脑油和乙烯原料——创造利基 EPC 机会。这些分层的最终用户模式丰富了马来西亚石油和天然气管道行业的前景。

地理分析

马来西亚半岛通过 PGU 的 2,551 公里主干网承载大部分安装里程，并吸收了大部分新配电支出，占当前所有项目招标的一半以上。柔佛州成为战略枢纽，RAPID 和边佳兰能源综合体在这里启动了可能延伸到新加坡的多产品走廊。雪兰莪等中部州受益于支线回路，这些支线回路提供了宣布的 2026-2029 年燃气产能增量。

沙巴和砂拉越的海上天然气田驱动海底干线，登陆陆上液化天然气出口终端和未来的氢气中心。砂拉越的天然气重新分配计划要求到 2030 年 30% 的国内使用，加速了新的州内连接的发展，并将 PETROS 定位为关键聚合者。^{[4]砂拉越能源，“2025 年天然气分配框架”，sarawakenergy.com} 沙巴州的 Sipitang FLNG 进一步增加了管道需求，因为原料气管道将海上储量相互连接起来。

马来西亚的经济专属区看到了最具活力的建设，边缘油田聚集在传统枢纽周围，利用共享管道来降低单位运输成本。计划中的 CCS 试点，特别是 M3项目的 137 公里二氧化碳管线，突显海上走廊将如何逐渐从碳氢化合物角色转变为脱碳角色，从而增强 2030 年以后马来西亚石油和天然气管道市场的战略价值。

竞争格局

PETRONAS 作为国家冠军巩固价值链，但国际 EPC TechnipFMC、Saipem 和 McDermott 等巨头在深水和 RAPID 相关包方面展开了激烈的竞争。离子范围由当地内容的要求和靠近堆场的支持。技术采用使投标人脱颖而出：数字双胞胎的推出、氢兼容涂层和自动检查无人机越来越多地影响投标决策。

Sapura Energy 的重组激发了对其海底焊接部门的收购兴趣，而 Dialog 的柔佛码头扩建则确保了与石化租户的长期吞吐量合同。退役和 CCS 改造正在形成新兴的利基市场，先行者正在这些领域建立专业知识库。法规有利于拥有 ISO 级安全系统的参与者，提高了新进入者的进入门槛，并保持了马来西亚石油和天然气管道市场的适度集中度。

深水焊工的熟练劳动力短缺仍然是一个瓶颈，这为合格的服务提供商提供了溢价的定价权。政府人才加速补助金可能会在 2027 年之前缩小差距，但短期内人员紧张状况仍然存在ist，维持承包商在海底价差方面的较高利润。总的来说，即使项目管道扩大，这些趋势也能保持均衡的竞争强度。