浮式生产系统（FPS）市场规模和份额

浮式生产系统 (FPS) 市场分析

浮式生产系统市场规模预计到 2025 年为 666 亿美元，预计到 2030 年将达到 1076.5 亿美元，预测期内（2025-2030 年）复合年增长率为 10.08%。

随着传统浅水盆地的成熟，运营商正在将资本转向更深的水域，而这一支点与标准化船体、电气化上部设施和碳捕获就绪设计的日益采用相一致。由于墨西哥湾项目多产，北美仍然是收入支柱，而亚太地区的扩张速度最快，因为各国政府将国内海上产出视为战略重点。 20 kpsi 设备、模块化二氧化碳捕集包和数字井监测方面的技术突破正在压缩项目周期、降低盈亏平衡阈值并扩大可寻址储层基础。船厂专业之间的合并和 EPC 参与者正在收紧供应链，同时提高国家石油公司追求能源安全的数十亿美元订单的执行确定性。

全球浮式生产系统 (FPS) 市场趋势和见解

深水上升勘探投资随着运营商在传统省份之外追逐高影响力的勘探投资，埃克森美孚在圭亚那的第四个FPSO将该国的装机容量提升至90万桶/天，并强调了投资者对在中期油价下仍能盈利的超深水勘探项目的信心。 20 kpsi 海底架构可提供传统设备无法解锁的古近纪桶^{(1)雪佛龙公司，“雪佛龙支持美国墨西哥湾的生产美国墨西哥湾的 Whale 设施启动，”chevron.com}。TotalEnergies 在安哥拉的 Kaminho 项目表明，非洲边境现在可以吸收数十亿美元的浮动投资，而无需依赖固定平台。总的来说，这些项目说明了技术成熟度、强劲的油藏生产力和财政激励措施如何维持浮式生产系统市场的一系列新建合同。

浅水储量下降导致生产转移北海和其他陆架省份的近海水库枯竭正促使运营商重新开发平台，转向更深的浊积岩油气藏，而在这些油气藏中，只有浮动概念在技术上才可行，Equinor 斥资 100 亿挪威克朗延长 Oseberg 的寿命，利用电气化将高原生产延长到 2040 年以后，同时为墨西哥湾附近的更深目标释放固定平台预算，这反映了这一战略：Whale 半潜式钻井平台开始投入运营。将于 2025 年 1 月建成，产能为 10 万桶/日，取代即将退役的传统上部设施的产量。其结果是对船体、系泊线和海底系统的需求出现结构性增长，一旦主要租赁减少，这些系统就可以重新部署到新的水库，从而增强可重新部署的 FPSO 的吸引力。

FPSO 转换技术的进步

与定制相比，标准化油轮到 FPSO 计划将项目周期缩短 18-24 个月，并将资本预算减少多达 30%新建。 SBM Offshore 的 Fast4Ward® 通用船体库存支撑着 337 亿美元的合同积压订单，验证了重复工程的规模经济^{(2)SBM Offshore，“2024 年半年收益” sbmoffshore.com}。碳捕集模块的尺寸为每天 100,000 桶 (b/d) 上部结构，现在作为插件提供，使改造单位以满足紧缩的财务契约，而无需进行大规模的重新设计。壳牌的 Whale 项目展示了模块化电气化如何将温室气体强度降低至 10 千克 CO2e/boe 以下，同时允许棕地回接以延长水库寿命^{(3)Shell plc，“Whale：为深水设定新标准，”shell.com}。这些技术途径通过释放边缘发现来扩大浮式生产系统市场，否则这些发现将无法通过筛选测试。

新兴经济体推动能源安全

巴西、中国和印度尼西亚的国家石油公司正在加速海上开发，以遏制进口依赖。巴西国家石油公司已预留 1,110 亿美元资金到 2029 年，其中 70% 用于盐下 FPSO，总计增加 320 万桶/日 (b/d) 产能。中国第一艘配备二氧化碳捕集装置的FPSO入驻服务将于 2025 年 2 月开始提供，这符合政府到 2060 年将国内能源自给率提高到 95% 的目标。印度尼西亚的生产共享改革现在优先考虑国内天然气销售，鼓励独立运营商采用租赁和运营的 FPSO，一旦平台费率逐渐减少，这些浮式生产储油船可以切换领域。这些政策将主权资本和出口信贷担保引导至浮式生产系统市场，压缩融资时间并刺激区域造船厂活动。

原油价格波动

浮动开发项目属于资本密集型项目，依赖于多年的投资回收期限，因此快速的油价波动可能会冻结最终的投资决策。 2024 年末，当基准价格跌至 70 美元/桶以下时，运营商暂停了墨西哥湾的几次回接，钻机利用率也随之下降了 5 个百分点。虽然综合性专业公司可以对冲，但独立公司通常会推迟制裁，直到带钢价格稳定为止，从而为船体制造商造成了不稳定的订购模式。平衡因素是浮式生产系统市场现在受益于较低的结构性盈亏平衡——许多深水项目在标准化和数字化优化后以 45-50 美元/桶的价格运营——减轻了短期价格冲击的影响。

高资本支出和运营支出要求

完全集成的 FPSO 项目通常超过 10 亿美元，对于复杂的盐下装置，可达 30 亿美元或更多。巴西国家石油公司的 P-84 和 P-85 双合同价值达 81.5 亿美元，这凸显了大型国家石油公司的财务负担。运营支出也有所增加：专业穿梭油轮、动态定位支援船和海底检查项目在全球船厂拥堵的情况下面临通货膨胀压力。标准化设计和供应链合作伙伴关系正在降低这些成本，但预算超支仍然迫使较小的许可证持有者放弃面积或寻求农场，从而限制了市场广度。

细分市场分析

按类型：FPSO主导地位满足不断扩大的利基平台

FPSO装置的浮式生产系统市场规模为美元到 2024 年，这一数字将达到 328 亿，在复合年增长率 10.3% 的支撑下，到 2030 年将增加近一倍。FPSO 在气旋盆地中表现良好，可以作为现场 ec 进行迁移经济不断发展，并集成了每天 225,000 桶或更多的上部加工，SBM 位于巴西近海的 Almirante Tamandaré 单位就证明了这一点^{(4)SBM Offshore，“2024 年半年收益” sbmoffshore.com}。张力腿平台继续服务于抑制升沉至关重要的细长超深目标，而 SPAR 和半潜艇则保留在恶劣环境钻井和早期生产测试中的作用。市场的环境重点在 FPSO 中最为明显，这些 FPSO 结合了二氧化碳汽提塔和岸电准备，这些技术很难在传统半潜艇或驳船上进行改造。

第二代 FPSO 正在利用数字孪生来预测设备疲劳、优化气升分配和安排维护，从而使正常运行时间超过 96%。这些改进巩固了该领域在浮式生产系统市场中的领先增长，并鼓励金融家对待 FPSO作为准基础设施的收入流。驳船等小众船体对亚洲浅水三角洲仍然具有战略重要性，但其增长潜力受到水深限制。总体而言，随着运营商寻求符合新兴脱碳要求的灵活、低人员解决方案，FPSO将继续主导绝对收入和增量需求。

按水深划分：超深水动力建立在技术成熟度之上

深水部署（400-1,500 m）贡献了 2024 年收入的大部分；然而，超深水油田（>1,500 m）是增长的领头羊，并将在 2030 年之前稳步增加其在浮式生产系统市场规模中的份额。BP 在 1,800 m 处的 20 kpsi Kaskida 方案和雪佛龙在类似深度的 Anchor 方案说明了下一波冶金、高压立管和海底多相泵如何释放曾经被认为搁浅的油藏。深水区域受益于成熟的物流、较低的不确定性以及在监管方面的优势。巴西坎波斯盆地等强大的海底基础设施可降低单位成本。

超深水计划越来越多地采用岸上高密度配电，使运营商能够在 3,000 m 深处运行电动压缩机和海水注入泵，而无需依赖当地燃气轮机。这一转变缩小了运营成本与浅水项目的差异，并将超深水能力定位为创收棕地的有效回填。同时，油藏工程师利用更长的水平支线和高强度流线来降低水合物风险，从而实现更快的上升和更平坦的下降曲线。因此，只要财政条件和政治风险可控，浮式生产系统市场就会继续转向超深度许可。

按建造方法：改装保持数量，新造船实现溢价增长

得益于老化 VLCC 的库存，改装主导了 2024 年的活动。以折扣价提供，使运营商能够在 30-36 个月内将装置投入使用，并且资本强度低于每桶每日加工 15,000 美元。这种成本优势确保了浮式生产系统 62.9% 的市场份额，但随着船东追求净零准备，专用船体正在吸引创纪录的兴趣。 Seatrium 的 P-84 和 P-85 FPSO 集成了零常规火炬燃烧、专用二氧化碳回注和闭式母线配电，这些功能提高了前期成本，但可以将船体寿命延长至 30 年以上，并避免资产搁浅风险。

新建船还支持 20 kpsi 储层和高 GOR 流体所需的较重上部结构，这些容量在 VLCC 船体外壳内很少能实现。数字原生设计融合了光纤主干布线、基于状态的监控和远程操作中心，在服务的第一个十年中，离岸员工数量减少了 40%，运营成本减少了 15%。相反，转换是 refi宁工作范围与预制模块，缩短码头整合，保持其作为边缘油田第一批石油的最快路线的作用。在预测期内，浮式生产系统市场将呈现出平衡的态势，改造将提供数量和现金流，而新造船将带来更高的增长并展示技术机会。

地理分析

北美在 2024 年将保持 38.7% 的收入份额，其中以墨西哥湾为中心，美国能源信息管理局预计该地区是墨西哥湾到 2025 年，海上石油产量将稳定在每天 180 万桶。Ballymore 和 Swordfish 等石油发现公司利用现有的管道枢纽，而监管的确定性则促进了有利于中型 FPSO 的稳定积压的回接。墨西哥深水萨利纳盆地虽然仍处于评估阶段，但一旦财政激励措施成熟，有望带来上行空间。加拿大Bay du Nord 是该国第一个准备好浮式开采的勘探区，如果继续进行，将扩大区域制造能力，超越纽芬兰船厂升级。

亚太地区是增长最快的地区，随着中国、印度尼西亚和澳大利亚优先考虑国内碳氢化合物，到 2030 年复合年增长率将达到 11.5%。中海油创纪录的发现成功让造船厂忙碌起来，中国承包商已经推出了世界上第一艘配备碳捕获的FPSO，以支持国家气候目标，同时提高液体产量。印度尼西亚改革后的生产共享合同旨在实现东加里曼丹附近边境区块的快速货币化，在那里，租赁和运营的 FPSO 提供了最可行的疏散路线。与此同时，韩国和日本通过向邻近市场供应高端上部模块、动力定位推进器和低温设备来增强区域竞争力。

欧洲的份额稳定，但增长相对较低，受限于北方的成熟度海。尽管如此，英国设得兰群岛西部的电气化回电和挪威的岸电举措维持了一个专门为低碳作业配备的高规格浮式装置集群。再往南，塞浦路斯和以色列附近的地中海深水区域正处于最终投资决定前阶段，可能会在本十年晚些时候取消订单。俄罗斯的北极 FPSO 雄心因地缘政治限制而暂停，将欧洲的工程能力转向非洲大型项目和巴西盐下作业。总体而言，地理多元化可以缓冲浮式生产系统市场免受任何单一盆地周期性波动的影响。

竞争格局

随着造船厂和 EPC 整合的进行，行业集中度适中，并逐渐提高。吉宝岸外与海事与胜科海事的合并折叠了互补的堆场设施，并可以实现采购180 亿新元订单簿上的协同效应。 SBM Offshore 以 337 亿美元的积压订单位居承包商排行榜榜首，这些订单的签订时间跨度超过二十年，这证明了年金类现金流的吸引力。 MODEC、BW Offshore 和 Bumi Armada 完善了既定的租赁层级，每家都强调船体标准化和数字孪生，以在正常运行时间上实现差异化。

技术是新的竞争前沿。 Equinor 的 Step-Change 数字平台集成了 Johan Sverdrup 的数据湖，实现了人工智能驱动的流量保证并实现了 75% 的恢复率，这提高了未来奖项的门槛。 TechnipFMC 的 iEPCI™ 模型最近被选用于 Johan Sverdrup 第 3 阶段，它将海底套件与现场服务捆绑在一起，使客户能够压缩接口风险并缩短进度。 SLB 和贝克休斯等原始设备制造商竞相提供电气化井口和碳捕集橇，与船体承包商结成联盟，将其设备嵌入到设计模板中，可以多次建造。

供应链的紧张性，尤其是关键锻件、系泊链和高压立管的供应链紧张性，增加了早期框架协议的价值。拥有多资产投资组合的运营商，尤其是巴西国家石油公司和壳牌公司，提前几年就获得了船厂位置，将后来进入者降级到第二波船体或将他们推向边缘领域包租。因此，浮式生产系统市场青睐能够将制造、租赁、运营和脱碳资质整合到一个提案中的综合参与者。