乙二醇市场规模及份额

乙二醇市场分析

2025年乙二醇市场规模预计为4134万吨，预计到2030年将达到5383万吨，预测期内（2025-2030年）复合年增长率为5.42%。尽管原料价格持续波动且环境政策收紧，但聚酯纤维需求的持续增长、新兴经济体 PET 包装的快速增长以及电动汽车热管理要求的不断扩大共同巩固了稳健的增长轨道。产品开发商正在加速对生物技术的投资，而大型石化企业则扩大大型裂解装置，以确保原料的灵活性和规模。与此同时，下游加工商正在扩大战略采购足迹，以应对地缘政治供应冲击并抓住快速增长的区域利基市场的机会。随着可持续发展要求的不断加强，竞争强度不断加剧加大对循环经济举措、先进回收技术和低碳生产路线的资本配置。

全球乙二醇市场趋势和见解

新兴经济体对 PET 瓶的需求激增

印度、印度尼西亚、尼日利亚和越南城市人口的增加、可支配收入的提高以及饮料品牌的不断扩大，正刺激着前所未有的 PET 瓶生产。 2024 财年，印度的聚乙烯聚合物总采购量增长了 20%，聚丙烯聚合物增长了 9%，这表明树脂需求广泛，考虑到每吨 PET 树脂需要 0.33 吨 MEG，直接推动了地区乙二醇产量^{[1]信实工业有限公司，“2023-24 年度综合报告”，ril.com} 。本地化的瓶子制造中心缩短了供应链并降低了物流成本，从而增强了对现场 MEG 库存的需求。饮料跨国装瓶商正在调试新建的灌装线二线城市，放大近期需求。尽管如此，2028 年之后不断提高的押金返还立法和回收含量目标可能会减缓原生树脂的增长，促使生产商通过投资化学回收能力和食品级 r-PET 技术来进行对冲。在这些立法门槛生效之前，高 PET 瓶产量仍然是支撑乙二醇市场的强劲支柱。

用于电动汽车热管理的电气化驱动冷却剂

电动汽车需要将电池温度严格控制在 15 °C 至 35 °C 之间，以最大限度地扩大续航里程并延长电池寿命。相对于空气冷却替代方案，基于乙二醇的液体系统可提供更高的比热和卓越的泵送性，使其成为下一代牵引平台的首选架构。随着电动汽车在中国、欧洲和美国的普及速度加快，冷却剂配方设计师正在设计低电导率阻燃添加剂，以减轻电动汽车的影响最近的实验室评估记录了与电解相关的安全风险。汽车原始设备制造商还增加了冷却剂回路冗余，与传统内燃机汽车相比，每辆车的乙二醇消耗量可能增加两倍。零部件供应商将流动性和材料的交叉点视为一个长周期增长领域，增强了乙二醇市场十年的前景。

亚洲 MEG 大型裂解装置的产能扩张

亚洲大型裂解装置的建设正在重塑全球供应格局。巴斯夫在中国湛江的一体化工厂计划于 2030 年全面运营，该工厂耗资 100 亿欧元，拥有一条年产 100 万吨的乙二醇生产线，可充分利用与现场乙烷和石脑油裂解装置的协同效应。与此同时，SCG Chemicals 正在投资 7 亿美元，以提高其越南 Long Son 石化项目的乙烷进料灵活性，目标是到 2027 年将乙烷利用率提高到三分之二。这些资产可实现规模经济，减少现金成本每吨吨，并使生产商能够基于套利在乙烷和液化石油气之间进行调整。短期内，调试浪潮对东北亚地区的现货利润率造成下行压力，促使某些现有运营商延长维护周转时间。从长远来看，拥有综合芳烃和 PTA 产能以锚定下游承购量的运营商将获得竞争优势。

通过玉米糖路线转向生物基 MEG

品牌所有者承诺削减范围 3 排放并逐步与化石原料脱钩，这正在催化对生物衍生单乙二醇的投资。 Sustainea 位于印第安纳州拉斐特的耗资 4 亿美元的工厂将从 2028 年起以商业规模将玉米葡萄糖转化为 MEG，这标志着可再生产品材料流入北美包装和纺织品供应链。在欧洲，UPM 的 Leuna 生物精炼厂将从 2025 年开始引进 22 万吨木质乙二醇，利用丰富的木质纤维素原料种子和利用绿色电网。早期的电合成方法虽然仍处于商业化阶段，但表明相对于煤炭路线，每吨生物 MEG 的生命周期二氧化碳排放量可减少 5.5 吨，同时实现每吨估计生产成本接近 1,014 美元。功能性服装和可持续包装领域的优质定价目前抵消了较高的资本密集度，支持该途径的复合年增长率为 9.15%。

与原油相关的原料价格波动

布伦特原油的大幅波动加剧了石脑油乙烯工厂的成本不确定性，侵蚀了裂解装置的利润并引发零星的开工率削减。由于石脑油和现货乙烯之间的价差低于收支平衡，一些东南亚烯烃装置在 2024 年底延长了停产期，从而限制了上游 MEG 产量。与此同时，印度炼油厂正在转向更高价值的石化产品，抑制液化石油气的供应，并收紧流入当地乙二醇生产商的替代原料。价格波动迫使加工商更积极地对冲原材料需求，但亚洲 MEG 的期权市场仍然浅薄，从而放大了规划风险。这些动态鼓励综合参与者寻求混合进料裂解装置、乙烷进口码头和页岩气液体来稀释暴露，但此类缓解措施需要多年的资本周期。

欧盟 REACH 对 DEG 工作场所暴露的严格限制

欧洲药典委员会于 2024 年通过了修订后的丙二醇专论，在患者安全事件发生后将乙二醇限制在 620 ppm^{[2] 欧洲委员会，“Ph. Eur. 预发布修订版丙二醇专着”，“edqm.eu”欧元。预发布修订后的丙二醇专着，”edqm.eu} 。二甘醇被归类为 REACH 下高度关注的物质，这增加了合规成本，迫使冷却剂、制动液和工业溶剂系统重新配制^{[3]欧洲化学品管理局，“将二甘醇二甲醚认定为 SVHC”，echa.europa.eu} 。即使出现性能权衡，下游用户也在使用三甘醇或生物基替代品。虽然 DEG 的复合年增长率仍为 8.40%，但其长期发展轨迹取决于提供具有成本效益、低毒性的牌号以及实施闭环处理程序满足严格的职业暴露限制，该限制将于 2027 年再次收紧。

细分市场分析

按产品类型：MEG 主导地位面临生物路线中断

单乙二醇在 2024 年占据 87.58% 的份额，通过其在聚酯和 PET 生产中不可或缺的作用支撑着乙二醇市场。高酯化反应性、良好的粘度和易于纯化使 MEG 成为纺织、包装和汽车冷却剂价值链的支柱。亚洲大型综合企业优先考虑 MEG 生产线，以满足下游 PTA 需求，从而加强成本领先地位。然而，随着生物衍生 MEG 实现规模化，结构性支点正在出现。 Braskem 和 Haldor Topsoe 将于 2025 年展示示范规模的糖基生产，全球品牌所有者已签署多年承购协议以确保低碳纤维投入。这种商业化势头，加上消费者对生态标签纺织品的偏好，给化石衍生的 MEG 利润带来了压力。

二甘醇预计到 2030 年，由于不饱和聚酯树脂、印刷油墨和聚氨酯等高价值应用的推动，复合年增长率将达到 8.40%。专业生产商利用专用 DEG 纯化塔和受控反应条件来提供对电子化学品配方师有吸引力的高纯度等级。三甘醇仍然是利基市场，但与天然气脱水具有战略相关性；利安德巴塞尔最近的扩张目标是提高硫规格去除标准的液化天然气市场。总体而言，随着生物路线商业化的进展，预计份额将重新平衡，但 MEG 仍然是近期乙二醇市场规模的基础。

按制造工艺：生物路线挑战环氧乙烷霸权

环氧乙烷途径在 2024 年提供了全球产量的 78.61%，突显了对氧化物反应器、集成 EO-EG 回路和技术的数十年投资。乙烷原料优势。规模提供了无与伦比的单位成本——低于 4 美元墨西哥湾沿岸综合体每吨 00——加强其对乙二醇市场的控制。煤制乙二醇技术是中国独有的技术，利用廉价煤炭并规避石脑油进口风险，但二氧化碳强度和用水量限制了其在全球的采用。中国新工厂的战略性生态设计确实降低了排放强度，但公众要求绿色供应链的压力正在上升。

然而，生物基工艺正在以 9.15% 的复合年增长率向前发展。 Technip Energies 收购壳牌的 Bio-2-Glycols 技术提供了一个商业平台，可以将葡萄糖以工业产量转化为 MEG 和 DEG。庄信万丰的 DAVY 工艺进一步拓宽了替代方案，通过甲醛中间体将甲醇转化为 MEG，有可能与蓝色或绿色甲醇价值链整合，以降低碳足迹。到 2035 年，这些创新可以释放 10-1500 万吨的可持续产能，随着乙二醇市场的持续增长，增加生物 MEG 的市场份额。

按应用分：PET 增长速度超过聚酯纤维成熟度

在中国、孟加拉国和越南的快时尚生产中心的推动下，2024 年聚酯纤维将占消费量的 45.17%。服装制造商非常看重 MEG 在纤维纺丝生产线上稳定的反应活性和消光性能，能够维持相当大的基本负荷。用于汽车内饰、过滤介质和土工织物的产业用纺织品增加了吨位。然而，随着饮料、乳制品和个人护理租户的 SKU 多样化并进一步从玻璃转向，PET 包装预计到 2030 年将以 5.94% 的复合年增长率更快增长。尼日利亚和印度尼西亚的本地装瓶厂吸收新鲜树脂，使 PET 树脂化剂保持在接近铭牌的水平。 2028 年之后的回收指令可能会抑制原始树脂的增长，但正在建设的先进糖酵解工厂打算将 PET 化学回收回 BHET，需要额外的 MEG 输入以实现化学计量平衡，从而部分抵消原始树脂的排放水泥。

建筑和电子工业薄膜和片材保持稳定增长。 5G 基础设施部署的不断增加增加了对 PET 介电薄膜的需求，而太阳能背板则提供了另一个更具粘性的出口。随着电动汽车电池组需要更高的热通量性能，防冻剂和冷却剂配方正在经历复兴。数据中心专用的两相浸没式冷却正在成为一个利基市场，可以使二级回路中的乙二醇-水混合物受益，尽管与汽车相比，其销量仍然不大。

按最终用户行业：汽车电气化加速超越纺织行业领先地位

随着快速时尚周期的不断发展和运动服装类别的不断扩大，纺织和服装在 2024 年保持了 38.46% 的需求份额。品牌正在采用再生纤维和生物基纤维混合物，但原始 MEG 对于高性能长丝的拉伸强度仍然至关重要。传统服装中心的劳动力成本不断增加推动近岸生产到土耳其和墨西哥，略微重新分配 MEG 流量，但并未抑制总量。

随着电动汽车普及率的飙升，汽车行业以 6.12% 的复合年增长率增长最快。基于乙二醇的液体冷却回路升级为更高闪点添加剂和绝缘抑制剂，满足严格的 OEM 电气安全协议。混合动力和燃料电池汽车架构进一步将冷却剂需求扩展到电力电子设备和氢气子系统，从而创建具有更高流体费用的多回路设计。石油和天然气钻井液和航空除冰应用保持稳定，而医疗和制药行业则指定 USP 和 Ph.Eur 级 MEG 用于药物输送聚合物和血液储存袋，而替代乙二醇不适合。

地理分析

亚太地区占 2024 年销量的 58.77%，预计到 2030 年复合年增长率为 5.83%，强调其作为消费中心和产能前沿的双重作用。中国计划在 2030 年之前通过巴斯夫 100 亿欧元的湛江一体化基地和 SABIC 在福建的 180 万吨乙烯项目进行新投资，分别供应自备 PTA 和聚酯生产线。印度石化强度持续攀升；政府基础设施和住房计划随着汽车产量的增加刺激了聚合物的销售。东南亚的综合企业在 SCG 乙烷升级等原料灵活性战略的支持下，整合 PTA 和 PET 树脂装置，以获取整个产业链的价值，尽管供应过剩周期会定期挤压现金利润。

北美乙二醇市场受益于与页岩相关的乙烷丰度，而页岩相关的乙烷丰富支撑了低成本环氧乙烷综合企业。 Sustainea 的拉斐特生物 MEG 项目体现了该地区转向可再生原料的战略，并使生产商能够履行品牌所有者的可持续发展承诺。尽管如此，陶氏化学的决定闲置其 Seadrift EG 部门并将资产重新用于纯化环氧乙烷，凸显了资本纪律和衍生品价值池之间的利润分割。美国还向赤字拉美国家出口现货量，物流路线根据巴拿马运河过境限制进行调整。

欧洲重视循环经济监管和先进的回收利用。 UPM 的 Leuna 生物精炼厂将供应木材衍生的 MEG，而 Clariant-OMV 等合作伙伴则探索将可再生乙烯整合到氧化物装置中。 REACH 对 DEG 的严格控制提高了合规紧迫性，并要求到 2030 年 PET 包装中的回收成分达到 30%，这增强了该地区对化学回收 BHET 的需求。然而，能源价格上涨对乙二醇的独立盈利能力提出了挑战，促使欧洲生产商转向利润更高的特种牌号和集成聚合物链。

竞争格局

由于氧化物反应器的资本密集型性质和连续大批量运营的需求，全球乙二醇市场呈现出适度的整合。巴斯夫、陶氏化学、中石化、沙特基础工业公司和壳牌等顶级企业运营着大型综合业务，将原料灵活性与自有 PTA 和聚乙烯资产结合起来。从乙烷/石脑油裂解到聚酯或聚乙烯产出的垂直整合可以对冲收益并促进跨经济周期的平衡投资组合。最近，英力士以 7 亿美元收购了利安德巴塞尔 (LyondellBasell) 的 Bayport 乙二醇及其衍生物工厂，增强了其在北美的业务，增加了 375 吨产能，并释放了与其现有环氧乙烷网络的协同效应。

技术差异化正在增强竞争优势。壳牌与 Technip Energies 在 Bio-2-Glycols 技术上的合作加速了基于葡萄糖的 MEG 的商业化，确保尽早实现- 移动者获得优质生物级定价。庄信万丰针对甲醇原料的 DAVY 工艺提供了另一种多元化杠杆，在蓝色或绿色甲醇供应协议出现的情况下尤其有吸引力。建立用于从生物质甘油电合成 MEG 的专有催化系统可以为创新进入者创造颠覆性的成本和碳优势。

可持续发展承诺影响纺织和包装链的采购决策。品牌所有者越来越多地要求可再生成分获得监管链认证，促使现有企业共同投资氧化物装置的碳捕获、利用和储存 (CCUS)。多家生产商正在与解聚初创企业试点化学回收合作伙伴关系，以保证 BHET 的承购量，从而即使在循环经济情景下也能保持原始 MEG 的邻接性。这些战略调整表明，未来的竞争地位将同样依赖于rbon 强度指标和闭环能力与标称容量相同。