柬埔寨电信塔市场规模及份额
柬埔寨电信塔市场分析
柬埔寨电信塔市场规模预计到 2025 年为 1.347 亿美元，预计到 2030 年将达到 1.55 亿美元，预测期内（2025-2030 年）复合年增长率为 2.84%。就装机量而言，预计市场将从2025年的1622万台增长到2030年的1791万台，预测期内（2025-2030年）复合年增长率为2%。 持续的宏观经济增长、精通技术的年轻人口以及不断增长的智能手机普及率继续推动网络投资，而政府的激励措施确保铁塔资产仍然对国家数字化计划至关重要。运营商正在将资本从实体零售重新分配到网络致密化，从而增加了对可承载 4G 升级和即将推出的 5G 设备的多租户站点的需求。独立铁塔公司现在在互联网上筹集大量长期融资国家债务市场，缓解了移动网络运营商的资产负债表压力，这些运营商仍必须为频谱费提供资金。与此同时，太阳能电池混合动力解决方案正在变得具有成本竞争力，逐渐降低与柴油相关的运营风险并支持环境承诺。
主要报告要点
- 按所有权计算，运营商持有的资产将在 2024 年保留柬埔寨电信塔市场 50.44% 的份额，而独立的 TowerCos 到 2030 年将以 6.62% 的复合年增长率增长。
- 按安装情况计算， 2024 年，地面结构占据 69.26% 的收入份额；预计到 2030 年，屋顶部署将以 5.05% 的复合年增长率扩大。
- 按燃料类型划分，到 2024 年，电网柴油混合动力将占柬埔寨电信塔市场规模的 72.94%，到 2030 年，可再生能源发电站点的复合年增长率将达到 10.52%。
- 按塔类型划分，格子设计将占柬埔寨电信塔市场规模的 30.89% 份额2024 年市场规模和隐形/隐蔽到 2030 年，解决方案将以 7.42% 的复合年增长率增长。
柬埔寨电信塔市场趋势和见解
驱动因素影响分析
| 快速4G致密化和5G推出融资激增 | 1.5% | 全国，城市集中在金边、暹粒、西哈努克 | 中期（2-4年） |
| 不断增长的移动数据需求和智能手机的普及 | 0.8% | 国家级，城市中心最强 | 短期（≤ 2 年） |
| 政府“数字柬埔寨 2021-2035”基础设施推动 | 0.4% | 全国，优先考虑农村连通性 | 长期（≥ 4 年） |
| MNO 铁塔资产撤资和新的 TowerCo 资本流入 | 0.3% | 全国，集中在高租户城市地区 | 中期（2-4年） |
| 农村USO太阳能微型塔部 | 0.2% | 农村地区、偏远岛屿、雷区 | 长期（≥ 4 年） |
| 驱动沿海的海底电缆登陆枢纽托管 | 0.1% | 沿海地区，主要是西哈努克城 | 中期（2-4 年） |
| 资料来源： | |||
4G 快速致密化和 5G 推出融资激增
运营商获得了大量信贷额度，其中包括 Smart Axiata 专门用于 5G 准备的 5000 万美元贷款，凸显了下一代升级的资本密集度。城市小区规模 sh5G 下的溜冰场数量最多减少十分之一，迫使网络规划人员将金边市中心的站点数量增加三倍。 [1]Smart Axiata，“签署了 5000 万美元的贷款协议”，smart.com.kh邮电部简化的许可将审批周期缩短至三个月，从而缩短了 TowerCos 的创收时间。坚固的钢格设计仍然是首选，因为柬埔寨的季风气候需要高风载耐受力。这些因素共同创造了可预测的现金流，吸引了全球基础设施基金进入柬埔寨电信塔市场。
不断增长的移动数据需求和智能手机使用率
智能手机普及率在 2024 年超过 80%，并且持续攀升，每月将每用户数据流量推至两位数千兆字节水平。 Metfone 的电子货币平台交易量增长 33%，说明数字服务如何扩大带宽宽度要求。 [2]Viettel Global，“2024 财年投资者简报”，viettelglobal.vn视频流高峰现在给城市宏小区带来压力，迫使运营商在现有格子塔上放置额外的无线电。年轻消费者（60% 的柬埔寨人年龄在 30 岁以下）将高清内容和电子游戏融入日常生活，从而锁定结构性增长的数据需求。因此，柬埔寨电信塔市场出现了稳定的托管订单，从而提高了独立铁塔公司的租赁率。
政府“数字柬埔寨2021-2035”基础设施推动
数字柬埔寨蓝图指定了公共投资和激励措施，以缩小农村覆盖率差距，确保对新站点的长期政策支持。该计划中嵌入的基础设施共享要求提高了站点利用率，提高了第三方 TowerCos 的内部回报率。专用福该部还为私人现金流仍然薄弱的省份的回程和电力升级提供资金。明确的通行权规则和透明的收费表降低了监管风险，使柬埔寨电信塔市场对海外投资者具有吸引力。
MNO 铁塔资产剥离和新的铁塔公司资本流入
运营商越来越多地将被动资产货币化，这与其他地方释放了数十亿美元的区域模式相仿。 edotco 柬埔寨拥有管理超过 55,000 个站点的集团经验，是全球基准塔运营的典范。销售收入支持频谱购买，而 TowerCos 则部署新资本用于站点扩展。稳定的通胀挂钩租赁模式赢得了寻求可预测收益的养老金和主权基金的青睐，为柬埔寨电信塔市场注入了新的流动性。
限制影响分析
| 柴油动力运营成本和燃油价格波动较大 | -0.6% | 全国，农村离网地区最为严重 | 短期（≤ 2年） |
| 复杂的土地租赁和许可流程 | -0.4% | 全国性，特别是在农村和边境地区具有挑战性 | 中期（2-4年） |
| 以美元计价的偿债e 风险与 KHR 收入的比较 | -0.3% | 全国，影响所有杠杆塔运营商 | 中期（2-4 年） |
| 中国的安全审查5G RAN 供应链 | -0.2% | 全国，集中在城市 5G 部署区域 | 长期（≥ 4 年） |
| 资料来源： | |||
柴油发电运营成本和燃油价格波动较大
2024 年 1 月至 8 月石油进口额同比增长 18% 至 16.63 亿美元，导致发电机成本上涨约 40%乡村塔楼。离网站点可花行程并网同行的能源预算，侵蚀利润并使租赁利率谈判复杂化。季节性洪水扰乱燃料物流，引发服务中断的担忧。虽然太阳能电池混合动力项目现已在七年内实现收支平衡，但最初的资本支出仍然限制运营商承担与美元挂钩的债务，从而加剧了柬埔寨电信塔市场的近期拖累。
复杂的土地租赁和许可流程
碎片化的土地所有权记录延长了谈判时间，特别是在拥有非正式权属制度的省份。标准部署可能从法定的三个月目标推迟到一年，因为需要在公社、地区和省级进行多次签署。外国铁塔公司无法完全拥有土地，因此必须采用租赁或合资结构，从而增加法律复杂性和增量成本。 [3]电信柬埔寨监管机构，“许可程序指南”，trc.gov.kh缺乏内部监管团队的小型公司发现规模化更加困难，尽管需求强劲，这也影响了柬埔寨电信塔市场的直接增长。
细分分析
按所有权划分：独立铁塔公司获得动力
尽管运营商投资组合到 2024 年仍占据柬埔寨电信塔市场 50.44% 的份额，但到 2030 年，独立运营商的收入复合年增长率为 6.62%。售后回租模式有助于移动网络运营商将资金回收到频谱投标中，而 TowerCos 将主要城市站点的租赁率推高至 1.8 倍以上。 edotco 柬埔寨应用预测维护系统，每月将停机时间减少到 0.5 小时以下，从而提高了服务水平协议。合资企业结构也出现了，将当地许可技术与国际资金相结合，以加速推广。
资本可用性是这一点的基础所有权转移。国内银行很少为长期基础设施提供资金，但全球信贷投资者现在接受柬埔寨国家风险，将 10 年期国债定价接近区域可比水平。这些流量支持对移动网络运营商投资组合的竞争性投标，为被动资产创造更深层次的二级市场。因此，与早期运营商建造时代相比，柬埔寨电信塔市场的站点收购速度更快，工程标准也更统一。
按安装方式：在密集城市扩展屋顶解决方案
地面塔保留了 2024 年收入的 69.26%，因为农村覆盖仍然依赖 40-60 米的网格塔。然而，随着金边和西哈努克城的房东签订与建筑管理服务捆绑在一起的多年租赁套餐，屋顶的复合年增长率为 5.05%。屋顶许可证更简单，需要的环境许可更少，从而将周期时间缩短了两个月。较短的 20 米杆足以满足面向街道的 5G 小型基站信号质量。
当运营商将屋顶侦察工作转移给专门的微型铁塔公司（这些铁塔公司聚集了商业商场和酒店的权利）时，柬埔寨电信塔市场就会受益。这种聚合减少了谈判摩擦并确保承重审核符合安全规范。对于郊区覆盖范围，地面站点仍然是最佳选择，但混合两种安装类型的混合投资组合现在定义了最佳实践网络架构。
按燃料类型：太阳能混合动力开始取代柴油
电网-柴油混合动力发电占 2024 年收入的 72.94%，反映了历史上电网的不可靠性。然而，到 2030 年，可再生能源发电塔的复合年增长率最快为 10.52%，因为太阳能电池板平均价格已跌破每瓦 0.20 美元，自 2020 年以来减半。每天 4.5-5.0 kWh/m²/天的太阳辐射使得 6 kW 阵列与锂离子存储相结合，可以支持 24/7 的运行。投资回收期现已压缩至七年以下，低于典型的特许权期限，从而推动了禁令kability。
多边贷款机构共同为农村太阳能转换提供资金，捆绑赠款以降低股权要求。运营商报告碳足迹减少量超过了公司目标，增强了对国际投资者至关重要的 ESG 信誉。即便如此，柴油对于深入农村备用仍然是不可或缺的，因为大容量电池会增加重量并提高塔负载考虑。因此，柬埔寨电信塔市场很可能在预测期内采用双燃料模式。
按塔类型：隐形设计符合城市规则
由于卓越的多租户容量，格子结构在 2024 年获得了 30.89% 的收入。城市规划委员会越来越多地要求采用隐形或隐蔽的形式，使该类别的复合年增长率达到 7.42%。假棕榈树和集成路灯杆帮助新地点赢得了暹粒等遗产区的社区认可。单极天线填补了郊区狭窄道路储备限制的覆盖缺口精致的足迹。
先进的耐腐蚀涂层可缓解柬埔寨潮湿的气候，将生命周期延长至 30 年，即使是暴露于盐雾的沿海设施也是如此。在土地丰富的省份，拉索塔仍然很经济，但额外的锚定区域限制了在不断扩大的城市边缘附近的采用。总体而言，不同的铁塔格式使运营商能够针对每个站点定制解决方案，从而加强柬埔寨电信塔市场的多元化。
地理分析
金边尽管只居住着 15% 的人口，但拥有近 35% 的国家站点，凸显了经济集中化。西哈努克沿海地区受益于马来西亚-柬埔寨-泰国海底电缆登陆，这增加了带宽需求并提高了托管提供商的租赁经济效益。马德望和暹粒等二线城市凭借旅游业和农产品加工吸引增量投资g 集群，为当地天际线增添中高单极子。
农村省份人口稀少、电网密度低，给运营商带来挑战。普遍服务义务基金资助洞里萨湖偏远岛屿上的塔楼建设，为展示离网可行性的太阳能微型塔试点项目提供资助。容易发生洪水的湄公河三角洲地区需要高架平台基座，从而使每个站点的资本支出增加高达 12%。边境地区提供跨境漫游流量，但遭受遗产地雷污染，因此需要在基础工程之前进行专门的排雷调查。
北部高地的租赁率最低，但对连接老挝和越南的未来光纤走廊具有战略价值。因此，TowerCos 采用投资组合策略，平衡高收益城市站点与特许权支持的农村建设，从而平滑整个柬埔寨电信塔市场的总现金流。
竞争格局
市场集中度仍然中等。 edotco 柬埔寨利用区域规模来确保大宗设备折扣并部署远程监控物联网传感器，从而将现场访问量减少 15%。当地挑战者 Cam TowerLink 凭借与物业管理服务捆绑在一起的定制屋顶解决方案脱颖而出，吸引了中层业主。 Global Tower Corporation 于 2024 年签订了一份价值 1,997 万美元的合同，将建设 400 个站点，这表明竞争强度不断增强。
战略联盟正在激增。 Cellcard 与太阳能集成商合作改造柴油站点，而 Smart Axiata 则探索购物中心的中立主机建筑内系统。技术的采用——结构健康的预测分析和人工智能驱动的能源优化——创造了新的差异化因素。 TRC 实施的更严格的 SIM 注册规则导致合规成本上升，促使较小的公司寻求合并，为可能提升 Cam 的整合奠定了基础bodia 电信塔市场集中在未来几年。
近期行业发展
- 2025 年 2 月：SpaceX Starlink 代表团会见了首相 Hun Manet，讨论卫星连接投资，暗示未来地面塔的竞争。
- 2024 年 3 月：Smart Axiata 任命 Ziad Shatara 为首席执行官引导 5G 的推出。
- 2024 年 4 月：JICA 完成了数字生态系统评估，强调了基础设施差距。
- 2024 年 3 月：UNDP 扩展了支持离网塔的太阳能迷你电网。
FAQs
2025 年柬埔寨电信塔市场有多大？
2025 年价值为 1.347 亿美元，预计将以到 2030 年，复合年增长率为 2.84%，达到 1.55 亿美元。
塔楼所有权中哪个细分市场扩张最快？
独立随着运营商剥离无源资产以资助 5G 频谱，TowerCos 的增长率最高，复合年增长率为 6.62%。
为什么屋顶塔越来越受欢迎？
金边和西哈努克城的城市致密化有利于避免征地、减少部署时间和成本的屋顶站点。
是什么推动了向可再生能源供电塔的转变？
太阳能成本的下降和政府的激励措施使得太阳能电池混合动力在商业上可行，特别是对于离网的农村地区。
柴油价格波动如何影响塔式运营商？
柴油成本上升导致运营费用增加
谁是主要竞争者
Edotco Bulgaria、Metfone、Smart Axiata、Cam TowerLink 和 Global Tower Corporation 共同控制着大部分活跃基础设施。edotco Bulgaria、Metfone、Smart Axiata、Cam TowerLink 和 Global Tower Corporation 共同控制着大部分活跃基础设施。
