柬埔寨电信 MNO 市场规模及份额

柬埔寨电信 MNO 市场分析

柬埔寨电信 MNO 市场规模预计 2025 年为 6.9 亿美元，预计到 2030 年将达到 8.7 亿美元，预测期内（2025-2030 年）复合年增长率为 4.63%。就订户数量而言，市场预计将从2025年的1973万订户增长到2030年的2400万订户，预测期内（2025-2030年）复合年增长率为3.99%。

随着运营商准备在数字柬埔寨 2025 路线图下于 2025 年 6 月推出 5G，网络投资正在从单纯的覆盖范围扩张转向容量增强 ^{[1]US-ASEAN Business Council，“Digital柬埔寨” 2025 年概述，”usaean.org}。基础设施整合、跨境光纤升级和批发运输协议正在扩大运输以外的收入池额外的移动连接。数据流量持续激增，每个用户的平均每月使用量已达到 15.9 GB，运营商正在加倍努力进行频谱重整和 4.5G 致密化，以管理城市拥堵。企业数字化正在加速，制造商和物流公司对安全云链接和物联网连接的需求不断增长。由于价格战压缩了整个柬埔寨电信 MNO 市场的利润，竞争差异化现在的重点是网络质量、捆绑数字服务和金融科技集成，而不是关税折扣。

柬埔寨电信 MNO 市场趋势和见解

价格实惠的智能手机推动移动数据消费快速增长

到 2024 年，每位用户的平均每月数据使用量将达到 15.9 GB，预计到 2025 年将超过 30 GB，智能手机普及率激增 121%，4G 手机价格降至 100 美元以下。现在视频流和社交商务应用程序帐户t 占 70% 的流量，促使运营商在 5G 频谱投入商用之前通过 4.5G 升级来扩大容量 ^{[2]金边邮政工作人员，“柬埔寨三大电信公司占据主导地位，” phnompenhpost.com}。以数据为中心的用户产生的 ARPU 比以语音为中心的用户高 3-4 倍，因此网络投资与收入增长的相关性越来越大。另一方面是拥堵风险；城市蜂窝小区已经经历了高峰时段的减速，这可能会引发对容量管理更强大的竞争对手的流失，从而加剧整个柬埔寨电信 MNO 市场的竞争紧张。 

扩大 4G LTE 覆盖范围和即将发放 5G 牌照

4G 网络现已覆盖 82% 的人口，但 20% 的柬埔寨人仍然依赖 2G/3G，主要是在成本高昂的农村地区^{[3]Kiripost 新闻室，“4G 覆盖和农村挑战”，kiripost.com} 。邮电部已在 3.5 GHz 频段中分配了 100 MHz 用于 5G 服务，并具有强制性的推出里程碑，以防止频谱囤积。 Cellcard 试验已达到 1.6 Gbps，而 Smart Axiata 则预留了超过 9000 万美元用于网络升级，以符合 2025 年 6 月的发布目标。监管机构对覆盖义务的坚持预计将压缩部署时间，并推动运营商在质量而非价格上实现差异化，这一结果将推动柬埔寨电信 MNO 市场在中期内实现更健康的 ARPU 状况。 

企业对云和物联网连接的需求不断增长

由于制造商和物流提供商需要低延迟链接来实现自动化和跨境贸易，因此企业连接的表现优于大众市场。 XL Axiata 等合作伙伴 – 思科的 IoT Connectivity+ 平台展示了运营商为工业客户推出的定制解决方案。 2021-2035 年数字经济和社会政策框架提供了税收优惠和监管明确性，以推动这一转变，而 Smart Axiata 的下一代防火墙等安全升级则让企业放心优先考虑数据保护。 

政府数字经济举措（电信/ICT政策2020-30）

王国政府的数字经济和社会政策框架旨在到2035年培训10万名具有数字素养的公民，并将所有公共服务转移到在线平台。Bakong是国家支持的数字支付系统，已支持850万个账户，为集成移动货币的运营商创造直接交易量上升空间服务。框架中概述的公私合作伙伴关系可以降低农村基础设施建设的风险，并使共同投资变得可行，这是柬埔寨电信移动网络运营商持续扩张的重要杠杆等 

激烈的价格竞争侵蚀了 ARPU

尽管移动连接覆盖柬埔寨人口的 143%，运营商仍继续进行大幅价格促销以保留数据关税位居世界最低之列。 Metfone 在 Viettel 8.4 亿美元的投资下，在农村地区广泛开展业务，使其成为价格领先者，而 Smart Axiata 则凭借卓越的速度展开竞争，下载速率中位数为 33.74 Mbps。高价格弹性意味着消费者很容易转向边际储蓄，从而抑制 ARPU 增长并推动柬埔寨电信 MNO 市场收入停滞，除非差异化转向高质量和捆绑数字服务。 

农村部署成本高与收入基数低

在人口稀少的省份进行的基站投资通常为不到 500 个潜在用户提供服务，远低于 2,000 个以上商业可行性的门槛^{[4]UN-OHRLLS 秘书处，“最不发达国家的电信基础设施”，unohrls.org}。通行权审批可能会持续 6 至 12 个月，增加了非正式费用，从而抬高了资本成本。农村家庭老年人的可支配收入比城市老年人少 40-50%，即使在有覆盖的情况下，ARPU 值也会受到抑制。 Edotco 收购 325 个站点等铁塔共享交易有助于稀释成本，但经济仍然具有挑战性，限制了柬埔寨电信 MNO 市场的全面农村扩张。

细分分析

按服务类型：数据服务推动收入转型

数据和互联网服务在 2024 年占据最大的 50.81% 份额柬埔寨电信 MNO 市场的电信收入。社交媒体的使用非常普遍，Facebook 为 1165 万柬埔寨用户提供服务，而 TikTok 的受众增长了 41%，达到近 1000 万成年用户，推动了支撑数据计划货币化的带宽激增。固定数据虽然绝对数量较小，但增长最快，与在家工作习惯和企业云迁移密切相关。 

物联网和 M2M 服务预计将增长到 2030 年，随着制造商在经济特区部署机器对机器链接以提高供应链可视性，复合年增长率将达到 4.74%。运营商越来越多地将 OTT 视频和付费电视与移动钱包捆绑在一起，以加深参与度并保护 ARPU，这种方法与 Bakong 的支付方式相一致，并提高了整个柬埔寨电信 MNO 市场的粘性。

按最终用户：企业部门加速数字化采用

消费者服务在 2024 年收入中保留了最大的 88.09% 份额，但企业服务的扩张速度更快，达到 5.48%复合年增长率。在金边和西哈努克工业走廊，工厂需要低延迟链路来实现自动化生产和实时质量控制，从而推动了对托管连接和网络安全增强的需求。 Smart Axiata 的下一代信令防火墙解决了企业安全优先问题，并且相对于大众市场捆绑包的价格更高。 

消费者增长趋于平缓; SIM 渗透率为 143% 信号饱和。为了维持收入，运营商利用捆绑服务将移动货币与娱乐结合起来，减少客户流失并支持普惠金融目标。与此同时，企业客户对价格的敏感度较低，更注重服务水平协议，这为运营商提供了利润扩张的空间。这些动态共同塑造了柬埔寨电信 MNO 市场的下一个增长前景。

地理分析

金边及邻近省份在 2024 年占据了行业收入的约 60%，并且到 2030 年将以 5.2% 的复合年增长率前进。首都的人均 GDP 超过全国平均水平近一半，智能手机拥有量在劳动年龄居民中几乎普遍存在。西哈努克城在经济特区激励措施和来自香港的新海底电缆连接的推动下，正在发展成为区域互联互通枢纽，开辟新的批发运输枢纽。柬埔寨电信 MNO 市场的收入。 

大多数农村省份的普及率和 ARPU 均落后；基础设施支出很少达到回报门槛。尽管如此，“数字柬埔寨 2025”扫盲计划和 5G 许可义务正在推动运营商在共同资助的支持下进行增量农村建设。铁塔共享交易，例如 Edotco 的 325 个站点扩展，正在开始缩小成本差距并沿省际路线扩展 4G 覆盖范围。 

像巴维和波贝这样的新兴边境地区记录了来自出口导向型工厂的巨大企业需求，这些工厂需要可靠的跨境数据链接。然而，扩建取决于光纤通行权监管的简化。在全国范围内，政府到 2030 年达到中上收入水平的雄心取决于扩大数字基础设施，加强对柬埔寨电信 MNO 市场持续投资的战略重要性。

竞争格局

Metfone、Smart Axiata 和 Cellcard 控制着约 85% 的用户，使柬埔寨电信 MNO 市场在结构上得到整合。 Metfone 的增长得益于 Viettel 集团的区域规模和广泛的农村网络，而 Smart Axiata 和 Cellcard 通过优质速度和数字捆绑瞄准城市和企业利基市场。 基础设施共享不断增加：Edotco 于 2025 年购买了 325 座塔，将其全国覆盖范围扩大到 2,600 座建筑，使运营商能够减轻资本支出并获得用于 5G 部署的免费现金。与此同时，亚通正在审查塔楼资产货币化的方案，以反映塔楼公司在不增加运营商资产负债表负担的情况下实现网络密集化的区域趋势。 

战略重点正在转向网络安全和企业解决方案； Smart Axiata 的下一代信令防火墙就是这一转变的例证。较小的 ISP 和 MVNO，例如 Kingtel 和 EZECOM 追逐 n虽然中小企业的宽带需求很高，但他们的柬埔寨电信移动网络运营商市场份额仍然微乎其微。展望未来，随着运营商竞相满足覆盖要求，2025 年 6 月推出的 5G 频谱可能会刺激进一步整合或新型金融科技电信联盟。