巴西石油和天然气市场规模和份额
巴西石油和天然气市场分析
2025年巴西石油和天然气市场规模预计为227.6亿美元，预计到2030年将达到277.7亿美元，预测期内（2025-2030年）复合年增长率为4.06%。
即使融资条件收紧，强劲的盐下产量、稳定的中游建设和燃料转换政策也能保持需求弹性。上游活动主导着资本流动，因为盐下水库提供了创纪录的生产力和具有竞争力的提升成本，而政府拍卖正在为国有和私营运营商释放新的面积。随着新天然气管道降低回注率并为不断增加的天然气发电项目提供动力，中游增长加速，而下游自由化允许独立炼油厂实现资产现代化，从而带来效率提升。私人资本、先进的数字油田工具和碳捕集试点支持运营效率，这由于本地含量规则和炼油瓶颈影响了利润率。
主要报告要点
- 按行业划分，上游行业在 2024 年占巴西石油和天然气市场份额的 78.94%，预计到 2030 年将实现最快的复合年增长率，达到 4.4%。
- 按地点划分，陆上油田在 2020 年占据了 75.9% 的收入份额。到 2024 年，海上作业预计将以 5.9% 的复合年增长率增长，到 2030 年。
- 从服务业来看，2024 年建筑业占需求的 50.5%；退役服务是增长最快的服务，到 2030 年复合年增长率为 6.8%。
- 巴西国家石油公司到 2024 年生产了全国 90.19% 的碳氢化合物；然而，持续的撤资正在扩大国际巨头和当地独立公司的空间。
巴西石油和天然气市场趋势和见解
驱动因素影响分析
| 2025-2029 年盐下产量加速提升 | 1.20% | 巴西近海桑托斯和坎波斯盆地 | 中期（2-4 年） |
| 第 13 轮和第 14 轮 ANP 投标刺激了勘探与生产资本支出(2024+) | 0.80% | 全国，集中在赤道边缘 | 短期（≤ 2 年） |
| Petrobras 撤资开放中下游私人资本 | 0.60% | 国家，重点关注东北炼油厂 | 中期（2-4 年） |
| 新天然气法下的天然气发电建设 | 0.40% | 国家，重点关注东北和东南部 | 长期（≥ 4 年） |
| 数字油田采用（人工智能驱动的油井优化） | 0.30% | 海上盐下和盐后油田 | 中期（2-4 年） |
| 报告不足：CCS 中心与枯竭的 Campos 油田相关 | 0.20% | Campos里约热内卢州盆地 | 长期（≥ 4 年） |
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2025-2029 年盐下油田产量加速增长
盐下油井交付量占巴西产量的 71.5% 2024 年的产量为 3,690 万桶/日，仅 Tupi 油田在 2025 年 3 月的日产量就达到 780,050 桶。[1]Agência Brasil， agenciabrasil.ebc.com.br “2024 年巴西大豆出口量将超过石油”。在 Búzios 运行的五艘 FPSO 的总产量已达到 60 万桶/天，另外两个装置（P-84 和 P-85）预计到 2030 年将总计增加 45 万桶/天。巴西国家石油公司计划筹集 790 亿美元的资金2025-2029 年勘探和生产预算，使巴西能够在 2030 年之前跻身全球出口前五名。5,500–6,500 m 的厚蒸发层密封了储层，允许进行二氧化碳注入试点二十年来额外锁定 57 亿桶并封存 2.66 亿吨二氧化碳。交易量的增加支撑了外汇流入，帮助巴西在 2024 年取代大豆成为其主要出口产品。
第 13 轮和第 14 轮 ANP 投标刺激了勘探与生产资本支出
ANP 最近的几轮许可提供了 173 个区块，尽管受到环境审查，仍吸引了雪佛龙、壳牌和其他公司。 2024 年的南桑托斯和佩洛塔斯奖项加深了投资组合的多样性，而亚马逊福斯盆地凭借 47 个海上区块首次出现在永久报价清单中。巴西的特许权和生产共享合同的混合模式在投资者灵活性和国家收入之间取得了平衡，ANP 估计到 2031 年上游支出将达到 4,28-4,740 亿美元。随着运营商寻求在下一个盐下类似物中占有一席之地，早期地震和评估工作正在加速。[2]ANP，“13 日和 14 日许可轮结果，”anp.gov.br
巴西国家石油公司撤资向私人资本开放中下游
2024 年以 18 亿美元的价格将 RLAM 出售给 Mubadala Capital 标志着结构性下游转移。TAG 于 2024 年 10 月与私人液化天然气接收站的网络整合说明了新进入者如何重塑天然气物流。TAG 目标到 2028 年，将投资 52 亿雷亚尔进行管道升级，同时巴西国家石油公司将继续实施选择性剥离，重点关注其核心超深水区域。更广泛的所有权可以提高效率，提高国内炼油利用率，并使融资渠道多样化。
新天然气法下的天然气发电建设
3 月份天然气产量攀升至 1.6553 亿立方米/天。到 2025 年，Rota 3 4400 万立方米/天的产能将同比增长 15%。2021 年新天然气法促进了第三方准入并限制了回注量，确保在巴西国家石油公司水库耗尽时分子能够到达发电厂。已与 Compagas 签署了价值 64 亿雷亚尔的价格指数供应协议，将于 2025 年生效，并启动了首次生物甲烷招标，要求从 2026 年 1 月起使用 1% 的可再生能源成分。具有竞争力的电价和增强的供应安全应能稳定电力成本并进一步促进热电容量。
限制影响分析
| 本地内容规则引发项目成本 | -0.90% | 全国范围，对离岸项目影响更大 | 中期（2-4 年） |
| Pe持续的炼油厂产能不足和燃料进口波动 | -0.60% | 全国，集中在东北地区 | 短期（≤ 2 年） |
| 上升离岸 ESG 驱动的融资障碍 | -0.40% | 离岸盐下和盐后作业 | 长期（≥ 4 年） |
| 报告不足：LNG 和 FPSO 模块港口物流拥堵 | -0.30% | 桑托斯、苏阿佩和主要沿海港口 | 中期（2-4 年） |
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本地化规则提高项目成本
第 726 号决议重新设定了最低目标，但仍要求运营商在本地采购专业产品，从而使 FPSO 和钻井成本比全球船厂平均水平高出 60%。[3]哥伦比亚可持续投资中心，“巴西石油和天然气领域的本地内容规则”，ccsi.columbia.edu 验证需要第三方审核员并带来调度风险，因此行业机构 IBP 主张更灵活的投标信用。合规负担在快速通道盐下回接中最为沉重，其中高规格海底硬件的国内产能有限，延长了交货时间并减少了供应商竞争。
持续的炼油厂产能不足和燃料进口波动
巴西国家石油公司正在投资 8.92 亿美元，到 2028 年将 RNEST 的产能翻倍至 260,000 桶/日，ye汽油和柴油的需求预计每年增长 2-3%，维持进口依赖。巴西 11 家炼油厂的利用率接近技术极限，迫使出口原油和进口价格更高的精炼产品，从而压缩利润并产生外汇风险。更高的生物燃料混合要求缓解了部分短缺；然而，持续的产品失衡可能会持续到2030年。
细分市场分析
按行业：上游巩固市场领导地位
上游细分市场在2024年占巴西石油和天然气市场78.94%的份额，并且也将以4.4%的复合年增长率扩张。 2025年至2030年，确认其作为巴西石油和天然气市场的收入支柱和增长引擎的双重地位。盐下生产力推动了这一主导地位，2025 年 3 月，该地区贡献了全国产量的 79.8%，并记录了创纪录的 371.6 万桶石油当量（boe）每天，比拉丁美洲任何其他单一来源都多。巴西国家石油公司 (Petrobras) 在 2025-2029 年计划中预留了 773 亿美元用于勘探和生产，这凸显了即使融资条件收紧，资本仍将继续流向油藏圈定、新井和新的 FPSO 产能。[4]Petrobras 投资者关系，“2025-2029 年战略计划”，Petrobras，petrobras.com.br 中游和下游活动在结构上仍然较小，但它们受益于管道扩建和撤资，从而邀请私人炼油厂和天然气运输商实现资产现代化。
上游活力也反映了 ANP 对美元的预测到 2031 年，国家勘探与生产支出将达到 428-4740 亿美元，因为最近的几轮竞标为希望复制盐下成功的全球巨头开辟了新的领域。 SLB 荣获 8 亿美元综合服务奖，涵盖多个领域100 口 Petrobras 油井展示了服务公司如何将人工智能驱动的地层测试和实时流体测绘相结合，以减少钻井周期并提高采收率。这些技术进步加上每口井 15,000-20,000 桶/日的可靠流量，使巴西到 2032 年产量将达到约 490 万桶/日，这一水平将使巴西跻身世界前五名原油出口国之列。因此，持续的上游整合对于创造外汇、财政收入和长期供应安全仍然至关重要。
按地点：陆上主导地位面临海上挑战
到 2024 年，陆上资产将占据巴西石油和天然气市场 75.90% 的份额，这反映了雷孔卡沃、波蒂瓜尔和索利莫斯盆地成熟油田数十年的基础设施建设。这些地区受益于较低的提升成本、成熟的收集系统以及靠近炼油厂的优势，使它们成为即使产量自然下降，也能产生负责任的现金产生者。然而，由于超深水技术利用了陆上地质无法比拟的更厚的产油层和更高的压力，海上项目的进展速度更快，预计 2025 年至 2030 年的复合年增长率为 5.9%。盐下 Gato do Mato 开发项目预计从 2029 年起日产量为 120,000 桶，体现了桑托斯盆地的新枢纽如何重塑巴西的生产版图并将企业资本向海洋转移。
巴西国家石油公司 (Petrobras) 调试 P-84 和 P-85 FPSO，每艘的额定产量为 225,000 桶/日，计划于2029-2030 年初创企业，进一步凸显离岸对国家资本支出的拉动不断增长。[5]Euro-Petrole 编辑团队，“Seatrium 为巴西国家石油公司建造 FPSO P-84 和 P-85”巴西国家石油公司的 FPSO P-84 和 P-85、”Euro-Petrole、euro-petrole.com Frontier 许可强化了这种倾斜：阿马佐福斯的 47 个区块NAS盆地于2025年首次进入永久报价周期，尽管面临环境阻力，仍吸引了巴西国家石油公司-雪佛龙财团的投标。虽然陆上油田仍然供应稳定的产量和快速的现金流，但长期增长的叙述现在依赖于海上钻井平台、海底回接和大容量 FPSO，它们可以在具有竞争力的盈亏平衡的情况下将数十亿桶油藏货币化。
按服务划分：随着退役加速，建筑业占主导地位
建筑活动占 2024 年支出的 50.50%，反映了巴西石油和天然气市场规模需要为炼油厂、天然气管道和下一代 FPSO 提供融资，以稳定产量增长。旗舰例子包括耗资 48 亿美元的 Reduc-Boaventura 整合项目，该项目将增加 76,000 桶/天的柴油吞吐量，以及耗资 8.92 亿美元的项目，到 2028 年，RNEST 产能将翻倍至 260,000 桶/天，这两个项目都旨在增加国内产品产量并减少对进口的依赖。 FPSO 订单，阿尔特目前虽然规模较小，但它们是增长最快的资产类型，随着成熟的浅水油田达到其使用寿命，新的干线使工程场繁忙，确保建筑工程仍然是价值链中最大的单一部分，2025 年至 2030 年复合年增长率将达到 6.8%。
退役资产虽然规模较小，但却是增长最快的资产类型，随着成熟，2025 年至 2030 年复合年增长率将达到 6.8%浅水油田已达到使用寿命，监管机构收紧了场地恢复规则。 ANP 最近批准了 720 亿雷亚尔的担保，为巴西国家石油公司 (Petrobras) 退役 127 个油田提供担保，从而导致专业承包商渴望获得的堵井、管道冲洗和上部设施拆除工作量激增。这种生命周期平衡——同时进行绿地建设和棕地退役——丰富了巴西的石油服务组合，嵌入了更高的环境标准，并标志着该行业正在成熟为全方位资产管理，而不是纯粹的扩张模式。
地理分析
盐下资源丰富了里约热内卢和圣保罗附近桑托斯和坎波斯盆地的生产，到 2025 年 3 月，其产量占全国产量的 79.8%。桑托斯集群拥有 Búzios、Tupi 和 Mero，每个盆地都与高容量 FPSO 相连简化回接并共享天然气出口路线。坎波斯提供了成熟的积压订单和未来的 CCS 枢纽，而 3 号管道的扩建则将天然气输送到东南工业走廊。
东北地区正在成为下游和液化天然气节点。 RNEST 的产量翻倍至 26 万桶/日，Suape 的多功能码头将减少清洁产品赤字，并保障巴伊亚州和伯南布哥州的增长。 TAG 和天然气公用事业交易正在扩大管道互连，使该地区成为国内分子和现货货物的平衡点。
注意力正在向北转移，赤道边缘的亚马孙盆地进入彼尔姆盆地尽管有环保倡导，但 2025 年的报价周期仍然吸引了巴西国家石油公司和雪佛龙的兴趣。改进的地震成像和与圭亚那斯塔布鲁克的潜在类似物令人鼓舞。如果勘探成功，巴西石油和天然气市场可能会出现地域多元化的逐步变化，并缓解东南部集中度风险。
竞争格局
巴西国家石油公司仍控制着全国原油的 90.19%，但其撤资降低了下游集中度，使诸如Mubadala 的 Acelen 和 PRIO 扩大规模。国际巨头——壳牌、TotalEnergies、Equinor——与 FPSO 合作，并在前沿许可证中持有大量股份，利用全球深水专业知识和资本渠道。
数字化和效率推动竞争优势：SLB 的自主钻井时间缩短了 60%，而贝克休斯则提供了集成的海底回接可缩短盐下项目周期。空白机会包括中游气体膨胀系统、模块化炼油厂和 CCS 中心。 ESG 财务限制提高了透明度和甲烷管理的门槛，奖励部署火炬减少套件并采用测量验证报告的公司。
最近的交易流凸显了活力：PRIO 以 35 亿美元从 Equinor 收购 Peregrino，创建了巴西最大的独立生产商，而壳牌对 Gato do Mato 的承诺巩固了其作为领先 IOC 生产商的地位。因此，随着私人资本支持明确的棕地开采和前沿投标，竞争强度预计将会上升。
近期行业发展
- 2025 年 7 月：巴西国家石油公司确认了一项耗资 48 亿美元的计划，整合 Reduc 和 Boaventura，每天增加 76,000 桶柴油产量 (b/d)并扩大航空煤油流。
- 2025 年 6 月：签署了价值 8.92 亿美元的合同，到 2028 年将 RNEST 炼油厂产能翻一番，达到 260,000 桶/日，其中包括 SOx 脱硫装置。
- 2025 年 6 月：巴西石油-雪佛龙财团在亚马逊福斯获得了多个区块，这是该盆地的第一个永久报价
- 2025 年 3 月：壳牌与 Ecopetrol 和 TotalEnergies 批准了 Gato do Mato 盐下项目，目标是从 2029 年起每天生产 120,000 桶。
FAQs
当今巴西石油和天然气市场有多大，未来走向何方？
2025 年市场规模为 227.6 亿美元，预计将攀升至 2025 美元到 2030 年，这一数字将达到 277.7 亿美元，这意味着随着盐下桶支撑出口增长，复合年增长率为 4.06%。
价值链的哪一部分带来的收入最多？
上游活动在 2024 年创造了行业收入的 78.94%，得益于持续的盐下投资和新的投标面积，预计到 2030 年将以 4.4% 的复合年增长率增长。
是什么推动了下一阶段的增长巴西生产商？
更快的盐下产能、第 13 轮和第 14 轮 ANP 的新勘探区块以及巴西国家石油公司撤资后流入中游资产的私人资金都推高了产量和效率。
最大的障碍在哪里？
严格的本地含量配额提高了项目成本，炼油厂短缺迫使昂贵的产品进口，港口拥堵导致液化天然气和FPSO模块延迟；这些因素共同导致利润率下降和推出缓慢。
谁是塑造市场的关键参与者？
Petrobras 仍占 90.19% 的产量国家的量，但壳牌、TotalEnergies 和雪佛龙等大型企业以及 PRIO 等独立公司正在通过新项目和资产交易扩大股份。
技术如何改变油田经济？
运营商正在部署人工智能引导钻井、实时地层测试和大规模二氧化碳回注，缩短钻井时间，提高采收率，并在枯竭的油藏中开辟潜在的 9.5 亿吨二氧化碳封存市场。
